시그널플러스 매크로 연구보고서(20230717) : '여름휴가 거래' 도래, 위험자산 강세가 지속될 전망

特邀专栏作者

2023-07-17 11:42 (UTC+8)

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미시간 대학 소비자 신뢰 지수는 2021년 9월 이후 최고 수준인 72.6으로 급등했고, 암호화폐 가격은 지난 72시간 동안 여전히 하락세를 보이고 있으며 BTC와 ETH는 약 4.5% 하락했습니다.

AI 요약

UM 소비자 신뢰 지수는 현재 상황 지수(77.5 대 이전 69)가 급등하고 1년 인플레이션 기대치가 소폭 하락(3.4% 대 이전 3.3%)하면서 2021년 9월 이후 최고 수준인 72.6으로 뛰어올랐습니다., 2021년 이후 최저 수준으로 회복된 단기 인플레이션 기대치 하락은 최근 하드 데이터의 약화와 동시에 발생했으며, CPI 구성요소 비율은 2009년 이후 가장 낮은 수준으로 전년 대비 증가율을 나타냈습니다.

하지만,이 데이터 공개의 유일한 문제는 장기 인플레이션 기대치가 3.1%로 반등했다는 점입니다. 이는 2010년 이후 볼 수 없었던 12년 최고치로 돌아갔습니다., 장기적인 인플레이션과의 싸움은 당분간 더 지속될 것으로 보입니다.

중요한 데이터 공개가 많지 않고 데이터 결과도 대체로 기대치에 부합하지만, 금리 시장은 여전히 예상치 못한 변동을 보이고 있습니다.2년물 수익률은 14bp 상승했고, 5년물 수익률도 10bp 상승해 지난 목요일 이후 가격 상승폭을 대부분 반납했습니다., 비록 여름 거래의 전형적인 모습처럼 거래량이 상당히 적었지만 지난주 끝없는 랠리 이후 가격 움직임은 건전한 조정일 수 있습니다.

첫 번째 금융 기관의 실적 보고 물결인 JPMorgan(JPM), Wells Faro(Wells Faro) 및 Citi(놀랍지도 않게)는 시장의 매우 낮은 수익 기대치를 상회했지만 KBW 은행 지수는 투자자들이 집중함에 따라 하루 약 2.4% 하락세로 마감했습니다. 경영진의 의견에서 제기된 몇 가지 장기적인 우려 사항에 대해 자세히 알아보십시오. 특히 다음과 같습니다.

제이미 디몬이 언급됨소비자 지출은 '약간 둔화' 시작, Wells Faro CFO는 소비 부진으로 인해 예금이 감소했다고 언급했습니다.
Dimon은 Basel III와 연준의 새로운 지침이규제 강화로 인한 비용그는 시장과 최종 사용자에게 실질적인 영향을 미칠 수 있다면서 후속 위험으로 잔존하는 높은 핵심 인플레이션을 언급했습니다.
JPM, 손실 충당금을 3억 8,900만 달러 늘려 대응상업용 부동산 산업의 지속적인 딜레마. 또한, 소비자금융사업 측면에서는30일 이상 연체된 대출금은 팬데믹 이전 수준으로 돌아왔고, 신용카드 상각액은 6억 4천만 달러나 급증했습니다.

그럼에도 불구하고,미국 실질 인플레이션 하락으로 위험 심리가 다시 높아졌습니다.대부분의 심리와 주식시장 거래량 지표는 위험에 크게 치우쳐 있고 3개월 전 수준에 비해 크게 개선된 가운데 위험 자산은 여름 휴가 기간 동안 계속해서 강세를 보일 것으로 예상됩니다.

암호화폐 분야에서는 SEC 대 코인베이스 소송에 대한 보다 긍정적인 법적 논평에도 불구하고 암호화폐 가격이 지난 72시간 동안 하락했으며 BTC와 ETH는 약 4.5% 하락했습니다. 먼저 나쁜 소식은 인기 있는 크로스체인 프로토콜인 멀티체인(Multichain)의 새로운 해킹으로, 약 1억 300만 달러의 토큰이 도난당했고, 이번 달 초에 1억 2500만 달러의 토큰이 도난당했다고 보고되었습니다. 커뮤니티에서는 이 사건이 내부자 작업에 의한 것이라고 의심합니다. 특히 지난 5월 팀 대표가 중국 경찰에 의해 연행된 사실을 팀이 공식적으로 확인한 이후,손실로 인해 Multichain은 운영을 중단하고 이미 어려움을 겪고 있는 암호화폐 시장은 인기 있는 프로젝트를 다시 도망 처리해야 했습니다.

SEC와 코인베이스 소송으로 돌아가서,청문회 의사록에 따르면 Failla 판사는 Coinbase의 변호를 더 지지하는 것으로 보입니다. 즉, 그들은 법의 범위 내에서 활동하고 있으며 결국 그들의 행동은 SEC 자체에서 승인한 S-1 문서와 일치합니다.ChatGPT 4.0의 플러그인 스토어에서 SignalPlus를 검색하여 실시간 암호화 정보를 얻을 수 있습니다. 업데이트를 즉시 받으려면 Twitter 계정 @SignalPlus_Web 3을 팔로우하거나 WeChat 그룹(소규모 도우미 WeChat 추가: chillywzq), Telegram 그룹 및 Discord 커뮤니티에 가입하여 더 많은 친구들과 소통하고 소통하세요.

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