SignalPlus 매크로 연구 보고서(20230714): 인플레이션이 둔화되고 미국 주식이 사이펀 효과를 다시 시작합니다.
최근 더 중요한 뉴스는 미국의 CPI인데, 6월에는 CPI가 전년 동기 대비 3% 상승했다가 다시 성장률이 하락했습니다.
좀 더 시간을 두고 보면 현재 미국 시장의 전반적인 거시경제 상황은 대략 다음과 같습니다.
CPI 성장률 하락, 인플레이션 진정
고용 데이터는 금리 인상 주기 내내 안정적으로 유지되었습니다.
openai는 생산성 향상의 상상의 공간을 선사합니다
무엇보다 현재 기준금리가 높은 수준이고 향후 정책 여지가 많다는 점이다.
미국 증시에 반영된 주류지수는 금리인상주기를 무시하고, VIX지수는 역사적 최저권으로 복귀했다.
그러나 조금 더 살펴보면 미국 주식시장은 다른 시장에 비해 사이펀 효과가 있다는 것을 알 수 있습니다. 즉, 미국 주식 시장이 상승할 때마다 btc eth와 같은 다른 자산은 그에 따라 하락할 것입니다. 두 자산군 간의 상관관계는 지난해 양의 상관관계에서 올해 음의 상관관계로 바뀌었습니다. 이는 대체로 금리 인상 주기 동안 유동성이 너무 많고, 제한된 유동성으로 모든 주요 자산을 감당할 수 없기 때문입니다.
이러한 제한된 유동성 상황은 미결제약정 및 거래량이 역사적 수준으로 유지되는 동안 BTC ETH의 변동성이 더욱 감소함에 따라 옵션 시장에 반영됩니다.
PPI(0.1% MoM vs. 0.2% 예상)와 핵심 PPI(2.4% YoY vs. 2.8% 이전) 모두 예상보다 낮은 미국 인플레이션 완화 추세가 지속되었습니다.신규 실업수당 청구 건수도 23만7천건으로 블룸버그 시장 전망치 25만건보다 낮았고, 7월 4주 평균도 23만9천건으로 18개월 평균 약 25만건보다 낮아졌다. PPI 하락과 고용시장 호조로 인해 미국 경제의 이상적인 번영에 대한 시장의 기대가 다시 살아났습니다.시장에서는 7월 말까지 금리가 인상될 가능성을 약 90%로 보고 있지만, 연말 이전에 금리를 인상한 후 금리 인하가 시작될 가능성은 약 30%에 불과합니다.
더욱이 최근 말기 금리가 5.44%에서 5.37%로 하락한 것은 이를 반영합니다.시장은 연준이 어려운 과제를 완수하고 연착륙을 완벽하게 달성할 수 있는 능력에 대해 깊은 신뢰를 갖고 있습니다.신뢰.
이러한 배경에 대해,주식 매입 외에 헤지펀드의 '명백한' 거래는 달러 매도다., 강력한 성장, 고조된 위험 심리, 그리고 ECB/BOE/BoC에 비해 연준의 더욱 비둘기파적인 입장이 USD에 대한 하락 압력을 유지할 것으로 예상됩니다.
균형적으로 보면, 양적 긴축에 따른 유동성 인출은 대부분 올 하반기에 이뤄질 것으로 예상되는데, 유동성 영향은 아직 불분명해 현재로서는 과소평가될 가능성이 크다.
암호화폐 관련 규제 소식이 가득한 또 다른 날,전 Celsius CEO Alex Mashinsky는 DOJ, SEC, CFTC 및 FTC에 의해 체포되어 사기 혐의로 기소되었습니다.반면에,
반면에,많은 기대를 모았던 리플 판결에서 Analisa Torres 판사는 XRP가 일반 대중에게 제공될 때는 증권이 아니지만 기관 투자자에게 판매될 때는 증권으로 간주된다고 판결했습니다., 그녀의 추론은 기관 구매자는 Ripple이 XRP의 투기적 가치와 Ripple의 경력 및 관리 노력에서 잠재적으로 이익을 얻을 수 있는 기회를 마케팅하고 있다는 것을 이해할 것이지만 이는 대량 투자자에게는 적용되지 않습니다. XRP에 대한 Ripple의 진술을 해석할 수 있습니다.
일부 사람들은 이번 판결에서 Ripple이 승리할지 패배할지에 대해 논쟁을 벌일 수도 있지만,시장은 판결 이후 모든 주요 토큰이 급등하면서 Ripple의 확실한 승리로 가격을 책정했습니다., XRP는 60% 상승했으며 Cardano, Solana 및 Polygon과 같은 SEC 증권으로 간주되는 토큰은 모두 20-35% 상승했으며 ETH는 8% 상승하여 이러한 규제의 물결에서 BTC를 능가했습니다. 가까운 시일 내에 더욱 엄격한 규제 압력이 완화될 것으로 예상됩니다.코인베이스도 이날 24% 급등해 6월 최저치 이후 가격이 두 배나 올랐다.
마지막으로 BTC로 돌아가서,채굴자 경쟁이 심화됨에 따라 더 많은 장비가 배치됩니다.특히 ETH가 지분 증명으로 업그레이드된 후,비트코인의 해시율이 최근 또 다른 사상 최고치를 기록했습니다.ChatGPT 4.0의 플러그인 스토어에서 SignalPlus를 검색하여 실시간 암호화 정보를 얻을 수 있습니다. 업데이트를 즉시 받으려면 Twitter 계정 @SignalPlus_Web 3을 팔로우하거나 WeChat 그룹(소규모 도우미 WeChat 추가: chillywzq), Telegram 그룹 및 Discord 커뮤니티에 가입하여 더 많은 친구들과 소통하고 소통하세요.
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