스포일러 5개, LSD 트랙의 잠재적 프로젝트를 확인하는 글
원문 편집: BitpushNews Mary Liu
원문 편집: BitpushNews Mary Liu
LSD(Liquid Stake Derivatives)는 2023년 가장 뜨거운 주제 중 하나입니다. 이러한 프로토콜은 예치된 ETH를 수용하고 이를 스테이킹하여 네트워크를 보호하며 LSD 보유자에게 스테이킹 보상을 분배합니다(일부 수수료 제외). 이를 통해 사용자의 스테이킹 프로세스가 크게 단순화되고 LSD를 다른 DeFi 애플리케이션에서 사용할 수 있습니다.
초기 진입 및 편재성에 크게 힘입어 시장 선두주자인 Lido는 네트워크 효과를 활용하여 사용자가 ETH 스테이킹 세계에 진입할 수 있는 가장 안전한 옵션이 될 수 있었습니다.
그렇다면 다른 프로토콜은 어떻게 경쟁합니까?
일부 순수주의자들이 믿고 싶은 것에도 불구하고 시장 참여자들은 자신의 이익에 가장 부합하는 플랫폼을 선택하는 경향이 있습니다. 시장 지위를 놓고 경쟁하려면(혹은 독점을 약화시키려면) 후발 기업이 Lido보다 더 좋거나 다른 것을 제공해야 합니다.
우리가 보기에 이러한 이점은 다음과 같습니다.
더 높은 수익
사용하기 더 쉽다
더 뛰어난 구성성 및/또는 보안
혁신
이 기사에서는 가장 큰 잠재력을 지닌 5개의 LSD 프로젝트를 모아 기술, 경제 및 사용자 경험 측면에서 시장 선두주자인 Lido와 경쟁하고 새로운 솔루션을 제공함으로써 시장 파괴자가 될 수 있는 방법을 탐구합니다.
1. Prisma
Prisma는 Curve의 플라이휠 효과를 활용하여 스테이블코인(acUSD)의 대량 채택을 촉진한다는 목표로 유동성 스테이킹 토큰을 위한 최고의 게임으로 자리매김하면서 첫 번째 Mirror 기사를 통해 큰 반향을 일으켰습니다. Gravita 및 Lybra와 같은 프로젝트와 유사하게 Prisma는 Liquity의 모델을 사용하고 조정하여 acUSD가 주조, 가중치 및 향후 통합을 위해 상위 5개 LSD(Lido의 stETH, Coinbase의 cbETH, Rocket Pool의 rETH, Frax의 frxETH 및 Binance WBETH) 중 하나를 대상으로 할 수 있도록 합니다. 현재 미정입니다.
이론적으로 acUSD를 보유하려는 욕구는 더 많은 사용자가 유동 스테이킹 토큰을 사용하여 ETH를 스테이킹하도록 유도할 것입니다.
거래 수수료 외에도 acUSD 유동성 공급자는 표준 ETH 스테이킹 보상뿐만 아니라 CRV, CVX 및 PRISMA 토큰도 받게 됩니다.
Curve, Convex, Frax, Conic 및 LlamaNodes 출시를 통해 Prisma는 이미 여러 블록버스터 프로젝트와 파트너십을 맺었습니다.
2.Swell
Swell의 swETH LSD는 현재 Voyage 인센티브 프로그램으로 인해 커뮤니티로부터 많은 주목을 받았으며, TVL에서 5천만 달러를 돌파하는 등 순위가 급격하게 상승했습니다. Swell은 새로운 사용자가 더 쉽게 상호 작용할 수 있는 프로세스를 만들기를 희망하면서 Etherean 가치에 부합한다고 광고합니다.
사용자는 Google/Apple Pay, 신용카드 또는 은행 계좌를 통해 앱에서 직접 ETH를 구매할 수 있습니다.
파트너 통합을 통해 사용자는 유동성을 제공하여 swETH를 직접 얻을 수 있습니다.
3.unshETH
unshETH의 목표는 LSD 분야에서 건전한 경쟁을 촉진하고 기본 LSD 바구니로 구성된 다양한 LSD를 제공하는 것입니다. 이러한 LSD의 가중치는 거버넌스를 통해 균형을 이루며 현재 Lido의 wstETH, RocketPool의 rETH, Coinbase의 cbETH, Frax의 sfrxETH, Anker의 ankrETH 및 Swell의 swETH를 포함합니다. 차익거래자는 unshETH 기반 LSD의 가중치 균형을 맞추도록 장려되므로 모든 거버넌스 결정은 플랫폼의 사용자 행동에 영향을 미칩니다.
unshETH는 기본 LSD 바스켓의 표준 스테이킹 보상 외에도 재조정 수수료를 통해 추가 혜택도 얻습니다.
LayerZero를 기반으로 구축하면 unshETH를 체인 전체에 로컬로 전송할 수 있어 새로운 유동성 전략이 가능해집니다.
unshETH에 포함되면 신흥 LSD 프로젝트에 대한 새로운 구매 압력이 생겨 unshETH가 잠재적인 출시 파트너가 됩니다.
4. Origin Ether
자동화된 수익률 생성 전략과 기본 Ethereum 스테이킹 보상을 결합함으로써 Origin Ether는 예금자에게 넉넉한 보상을 제공할 수 있습니다. 언급된 다른 LSD와 마찬가지로 OETH는 예치된 ETH와 1:1 비율로 지원되며, 이는 수입을 얻기 위해 다양한 DeFi 플랫폼에 배포됩니다. 현재 생산량은 다음과 같습니다(무게순).
ETH-OETH 볼록 유동성 풀
로켓풀의 rETH
Frax의 sfrxETH
리도의 stETH
높은 수익률 덕분에 Origin Ether는 단 한 달 만에 약 3,500만 달러의 TVL을 축적할 수 있었습니다.
지난 30일 동안 오리진 이더리움의 연 이자율은 약 9%로, 이는 같은 트랙의 일부 경쟁사보다 두 배나 높습니다.
Origin의 자동 수익률 전략은 사용자에게 최대의 편의성을 제공하므로 더 이상 누가 더 많은 비용을 지불하는지 알아보기 위해 여기저기 쇼핑할 필요가 없습니다.
5. Diva
Diva는 분산 검증 기술이 가져온 분산화와 유동성 스테이킹의 결합성을 결합하기를 희망합니다. 즉, DVT를 사용하면 신뢰가 최소화된 키 공유를 통해 검증인 개인 키의 배포를 확인할 수 있습니다. 실제로 사용자는 최소 스테이킹 임계값 없이 LSD의 구성성과 자체 ETH 노드를 실행함으로써 얻을 수 있는 대부분의 분산화 이점을 결합합니다.
DVT는 ETH 스테이킹에 추가적인 분산화를 제공하는 새로운 기술입니다.
DVT는 노드 이중화와 더 나은 가동 시간을 허용하여 수익을 더욱 안정적으로 만듭니다.
대회가 아직 시작되지 않았습니다
돌이켜보면 합병이 이루어진 시절은 그리 길지 않았고, ETH 스테이킹은 아직 초기 단계입니다. 다른 PoS(지분증명) L1 네트워크와 비교하면 스테이킹에 사용되는 ETH 비율은 여전히 20% 미만입니다.
ETH 스테이킹이 결국 PoS 다수와 일치할 것이라고 가정하면 스테이킹 프로토콜이 자체 시장을 개척할 시간은 충분합니다. 이 기사에서는 소수의 프로젝트만 보여줍니다. 이러한 프로젝트는 유동 담보 파생상품이라는 측면에서 고유한 특성을 가지고 있습니다. 사용하기 쉬운지, 새로운 기술, 새로운 사용 사례 또는 더 수익성이 높은 연간 이자율인지에 관계없이 LSDfi는 많은 이점을 가지고 있습니다. 도청될 가능성이 있습니다.
