원저자:MooMs,암호화폐 KOL
원본 편집: 펠릭스, PANews
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암호화폐 KOL
원본 편집: 펠릭스, PANews
현재 파생상품 거래량의 97% 이상이 CEX에서 실행됩니다. 그러나 파생상품 DEX는 전체 거래량의 2.72%에 불과하므로 파생상품 DEX는 성장 여지가 크며 다음 강세장을 지배할 수 있습니다. 본 글은 파생상품 DEX 트랙 관련 정보입니다.
헤드 프로젝트
수수료 구조 비교
파생 DEX가 다음 강세장을 지배할 것인가? 6개 프로토콜의 수수료 구조, 지표, 성장 가능성 비교 분석
GMX
첫 번째 수준 제목
GMX를 사용하면 사용자는 GLP 풀과 거래하여 슬리피지 없이 현물 및 마진 거래를 제공할 수 있습니다. GLP는 BTC, ETH, UNI, LINK 및 4개의 스테이블 코인을 포함하는 GMX의 자금 풀입니다. 이 모델의 가장 큰 장점은 구성 가능성입니다. 일부 프로토콜은 GLP와 그 이점을 활용하여 추가 수익을 창출하는 투자 상품을 만들기 시작했습니다.
파생 DEX가 다음 강세장을 지배할 것인가? 6개 프로토콜의 수수료 구조, 지표, 성장 가능성 비교 분석
파생 DEX가 다음 강세장을 지배할 것인가? 6개 프로토콜의 수수료 구조, 지표, 성장 가능성 비교 분석
온라인 자산
암호화폐: 최대 50배 레버리지
토큰 경제학
공급량: 8,813,076
XVIX 및 Gambit Migration: 45.3%(참고: GMX의 익명 팀은 XVIX 및 Gambit이라는 두 가지 다른 프로토콜을 개발했습니다.)
하한가격펀드 : 15.1%
준비금: 15.1%
사전 판매 라운드: 7.6%
Gains Network
마케팅 및 파트너: 1.9%
플랫폼은 4개의 통화쌍만 제공하지만 GMX V2의 출시로 주식 및 외환을 포함한 다양한 새로운 통화쌍을 제공하는 합성 시장이 도입되었습니다. 또한 더 나은 거래 사용자 경험을 위해 분리된 풀과 저렴한 수수료가 도입되었습니다.
보조 제목
Gains는 다양한 자산 클래스와 높은 레버리지를 갖춘 거래 플랫폼을 제공합니다. 플랫폼은 DAI의 양이 지속적으로 변화하는 gDAI 금고를 거래 상대방으로 활용합니다.
거래자가 승리하면 금고에서 보너스를 받게 됩니다.
거래자가 돈을 잃으면 손실이 금고에 입금됩니다.
GMX와 유사하게 Gains의 모델은 구성성이 뛰어나므로 다른 프로토콜이 gDAI를 통합하고 그 위에 제품을 구축할 수 있습니다.
온라인 자산
암호화폐: 최대 150배 레버리지
원자재: 최대 150x/250x 레버리지
외환: 최대 1000배 레버리지
토큰 경제학
총 공급량: 1억개
초도공급량 : 3,850만개
거버넌스: 5%
dYdX
순환: 90%
시드 라운드도 없고, VC 자금 조달도 없고, 토큰 락업도 없습니다.
보조 제목
dYdX는 36개의 암호화폐 쌍에 대해 레버리지 거래(최대 20배)를 제공하는 최초의 파생상품 거래 플랫폼입니다. dYdX는 오프체인 주문서를 사용하는 유일한 플랫폼으로, 분산화를 희생하면서 유동성 깊이를 높입니다. 그러나 팀은 가능한 한 빨리 v4를 출시하기 위해 열심히 노력하고 있습니다. dYdX v4는 프로토콜을 완전히 분산화하는 것을 목표로 Cosmos에서 출시될 예정입니다. 새 릴리스에는 매우 기대되는 기능인 수익 공유도 도입됩니다. DYDX의 스테이커는 플랫폼 수익의 일부를 얻습니다.
토큰 경제학
총 공급량: 10억
투자자: 27.7%
거래 보너스: 20.2%
직원 및 컨설턴트: 15.3%
에어드랍: 5%
유동성 공급자 보상: 7.5%
미래 직원: 7.0%
Kwenta
보안 스테이킹 풀: 0.5%
파생 DEX가 다음 강세장을 지배할 것인가? 6개 프로토콜의 수수료 구조, 지표, 성장 가능성 비교 분석
보조 제목
Kwenta는 Optimism에서 영구 선물 및 옵션 거래를 제공하는 분산형 파생 상품 거래 플랫폼입니다. 현재 이 플랫폼은 최대 50배의 레버리지로 42개 이상의 암호화폐, 외환 및 상품을 제공합니다.
Kwenta는 유동성을 관리하고 Perps를 직접 제공하기 위한 기본 프로토콜을 제공하는 Synthetix와 파트너십을 맺고 있습니다. 이 파트너십을 통해 Kwenta는 사용자 경험과 인터페이스 디자인에 집중하고 Synthetix는 유동성 메커니즘에 집중할 수 있습니다.
dYdX 및 GMX와 유사하게 Synthetix는 9월에 새로운 버전의 플랫폼을 출시할 예정입니다. 1년 넘게 개발된 새 버전은 무허가 시장, 교차 마진 모드, 다중 담보 스테이킹 등의 기능을 제공할 예정입니다.
토큰 경제학
총 공급량: 100만개
Synthetix 스테이커: 30%
투자: 5%
Kwenta Treasury： 20%
Level Finance
지역사회 개발 기금: 25%
보조 제목
2022년 12월에 출시되는 Level은 BTC, ETH 및 BNB의 현물 및 레버리지 거래(최대 50배)를 제공합니다. Level이 많은 주목을 받는 이유는 거래자에게 하루 16,000 LVL을 보상하는 충성도 프로그램 때문입니다. 대부분의 거래량과 수수료는 프로그램에서 나오며 3계층 모델을 통해 사용자는 자산에 대해 85%~206% APR을 얻을 수 있습니다. 채굴자는 덜 위험한 풀에 자산을 예치하고 APR을 덜 벌거나 그 반대로 선택할 수 있습니다.
파생 DEX가 다음 강세장을 지배할 것인가? 6개 프로토콜의 수수료 구조, 지표, 성장 가능성 비교 분석
토큰 경제학
유동성 공급자: 36%
DAO:： 10%
MUX Protocol
커뮤니티 인센티브: 34%
팀: 20%
보조 제목
MUX 프로토콜은 5개 체인에 배포된 영구 DEX로, 거래자에게 깊은 유동성과 최대 100배의 레버리지를 제공합니다.
두 가지 주요 기능은 다음과 같습니다.
• 레버리지 거래: 사용자는 GMX에서 GLP 풀을 채택한 것과 동일한 모델인 MUXLP로 거래합니다.
• Aggregator: 최소화하기 위해 가장 적합한 유동성 경로를 선택하고 각 Perp DEX의 거래 가격과 유동성 깊이를 비교합니다.
토큰 경제학
프로토콜에는 4개의 토큰이 포함됩니다.
MCB: 프로토콜의 주요 토큰
veMUX: 거버넌스 토큰
MUXLP 유동성 공급자 토큰
첫 번째 수준 제목
파생 DEX가 다음 강세장을 지배할 것인가? 6개 프로토콜의 수수료 구조, 지표, 성장 가능성 비교 분석
거래 수수료(포지션 개설/마감): dYdX의 거래 수수료가 0~0.05%(거래량 기준)로 가장 낮고, MUX가 0.08%로 그 뒤를 따르고, GMX와 Level은 모두 0.1%입니다.
펀딩 비율: dYdX는 8시간마다 0.01%, GMX와 레벨은 시간당 최대 0.01%, GNS, Kwenta, MUX는 모두 동적입니다.
첫 번째 수준 제목
지수 비교
현재 dYdX는 가장 높은 유동성과 가장 낮은 거래 수수료를 갖춘 최고의 거래 플랫폼을 제공하며 현재 상위 6개 DEX 중 64.4%의 시장 점유율을 차지하고 있습니다. 그러나 dYdX의 모델은 다른 프로토콜처럼 합성 제품을 나열하는 것을 허용하지 않으므로 경쟁업체가 이를 사용하여 시장 점유율을 확보할 수 있습니다.
Level과 GNS에서도 비슷한 상황이 발생하는데, Level과 GNS의 거래량은 동일하지만, Level에서 발생하는 수수료는 GNS의 약 2배에 이릅니다.
파생 DEX가 다음 강세장을 지배할 것인가? 6개 프로토콜의 수수료 구조, 지표, 성장 가능성 비교 분석
첫 번째 수준 제목
성장 가능성
측정항목에 따르면 Level Finance는 가장 저평가된 플랫폼입니다. 또한, Level Finance는 최고의 토큰 이코노미를 보유하고 있으며, LVL + LGO 모멘텀은 실제로 매우 강력합니다.
MUX는 TVL/Volume 비율이 가장 높아 자본 효율성이 높습니다.
GNS와 Kwenta는 높은 수익을 창출하고 시가총액이 중저 수준이기 때문에 다음 강세장에 좋은 선택입니다.
결국, dYdX는 헤드 자본의 지원을 받는 트랙의 리더이기 때문에 가장 안전한 선택이며, 곧 출시될 새로운 릴리스는 사용자가 DYDX 토큰을 보유하도록 장려해야 합니다.
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