Avant Blockchain Capital 설립자와의 대화: Sequoia China를 떠나 Web3 펀드를 만든 이유는 무엇입니까?

게스트: Avant Blockchain Capital 설립자 Jin Wenji

인터뷰: flowie, ChainCatcher

인터넷 다음으로 큰 기회는 어떻습니까? 항상 그래왔다Avant Blockchain Capital설립자 Jin Wenji가 생각해야 할 질문.

1997년 실리콘 밸리의 신생 기업에 합류하여 프로젝트 운영에 참여한 후 2007년 Legend Capital에 투자자로 합류하고 2019년 Sequoia Capital China에 펀드 전무 이사로 합류한 Jin Wenji는 거의 모든 개발을 경험했습니다. Web1, Web2 및 Web3 및 교체. 그리고 10년 이상의 TMT 투자 경력 동안 Jin Wenji는 일부 유명한 인터넷 회사의 성장에 깊이 관여했으며 Bilibili, Ucloud, Mobile Legend 및 Musical과 같은 상장 회사 또는 유니콘 회사에 투자했습니다. 라이.

그러나 20년 이상의 인터넷 발전 이후 성장 병목 현상이 나타나고 Web2 거인도 독점으로 인해 많은 구조적 문제를 낳았습니다.Jin Wenji는 인터넷 발전의 다음 단계에 대해 생각하기 시작했습니다. 2017년 우연한 기회로 Jin Wenji는 Bitcoin을 통한 암호화를 알게 되었습니다. TMT(기술, 미디어 및 통신)에 대한 10년 이상의 투자 경험을 통해 그는 인터넷이 기본적으로 전 세계적으로 대중화되었을 때 사용자가 자신의 데이터 또는 권리를 진정으로 소유할 수 있도록 허용하는 Crypto의 옹호가 인터넷.

그래서 2018년 Jin Wenji는 초기 암호화 투자를 시도하기 위해 첫 번째 암호화 펀드를 만드는 추세를 활용했으며 최근 두 번째 암호화 펀드인 Avant Blockchain Capital을 설립했습니다. 현재 Avant Blockchain Capital은 Taiko, EthStorage, Beachglass Labs, D 3 NS, CREDARB 및 기타 프로젝트에 대한 투자에 참여했다고 공개했습니다.

전통적인 Web2 투자에서 암호화 투자에 이르기까지 Jin Wenji는 Avant Blockchain Capital을 어떻게 구축하고 어떤 투자 전략을 가지고 있습니까? 현재 투자 사이클의 내러티브를 어떻게 보십니까? 이러한 문제에 집중하여 Avant Blockchain Capital의 설립자인 Jin Wenji는 최근 ChainCatcher와의 인터뷰를 수락했습니다.

1. 체인캐쳐: 크립토 세계에 처음 입문하게 된 계기는 무엇이며, 당시 크립토를 어떻게 이해하셨나요?

Jin Wenji: 저는 2017년 11월에 Crypto 세계에 입문했습니다. 당시 cryptocurrency 세계는 여전히 작은 시장이었습니다.비트코인 가격도 1000달러 안팎이지만 전체 암호화폐 시장의 80%를 점유하고 있다. 비트코인은 정말 마법 같은 힘인 것 같아서 백서를 공부하기 시작했고 점차 크립토에 관심을 갖게 되었습니다.

2. ChainCatcher: Sequoia China를 떠나 Web3 펀드를 만들기로 결정한 이유는 무엇입니까? Avant Blockchain Capital의 배경은 무엇입니까?

진 웬지:암호화폐 펀드인 Avant Blockchain Capital의 설립도 그 추세를 따랐습니다.전통적인 Web2 펀드에 TMT에 투자하기 전에 우리는 항상 인터넷 다음으로 큰 기회가 무엇인지에 대한 관심이 필요했습니다. 당시 내 판단은 사용자가 자신의 데이터를 소유할 수 있는 권리가 Web2의 진화일 것이라는 것이었다.

이 판단은 우선 인터넷 보급률이 매우 높다는 큰 전제가 있다. 현재 전 세계 인구는 약 70억~80억 명이며 대부분 인터넷에 접속할 수 있습니다.많은 개발도상국에서 PC 시대를 건너뛰고 모바일 인터넷 시대로 이동했습니다.인터넷 덕분에 누구나 자신의 데이터와 권리를 소유할 수 있습니다.

둘째, 컴퓨팅 성능이 크게 향상되었습니다. Crypto는 코드를 사용하여 신뢰를 구축하고 많은 합의를 완료하려면 많은 계산이 필요하므로 많은 컴퓨팅 성능이 필요합니다. 지난 몇 년 동안 컴퓨팅 성능이 향상되었지만 비용도 크게 감소하여 Crypto의 운영 가능성이 높아졌습니다.

또한 Web2 인터넷 회사는 점차 독점을 향해 나아가고 있습니다. 독점 이후에는 다양한 정치적, 경제적 문제가 발생할 것이며 해결책이 절실히 필요하며 Crypto의 탈 중앙화 개념 등이 해결책을 제공 할 수 있습니다.

그리고 우리는 이전에 전통적인 Web2 펀드에서 클라우드 기술 아키텍처와 같은 많은 프로젝트에 투자했습니다.Web2 시대에는 오픈 소스였으며 전 세계 개발자를 끌어 들여 참여했습니다. 이제는 더 탈중앙화되는 경향이 있습니다.우리는 암호화 분야의 개발자들에게 더 친숙합니다.

우리 기금은 인프라 및 기타 분야에 초점을 맞출 하향식 연구 기관입니다. 연구 및 투자 팀은 또한 현재 미국, 유럽 및 동남아시아에 있는 글로벌 레이아웃을 가지고 있습니다.

3. ChainCatcher: Web2 Internet의 경우 귀하의 경력은 거의 인터넷 개발의 전체 주기에 걸쳐 있으며 Bilibili와 같은 상장 회사에 참여하고 투자했습니다. 차이점은 무엇입니까?

진 웬지:사실 아직 명확하지는 않지만 블록체인 자체의 개념은 분산되어 있지만 퍼블릭 체인과 같은 블록체인의 헤드에 있는 제품은 Web2보다 집중도가 높을 수 있습니다.

체인 자체는 탈 중앙화 될 예정이지만 POS 메커니즘과 같은 합의가 중앙 집중화되어 있기 때문에 아이디어와 가치의 탈 중앙화가 될 가능성이 더 높다고 생각합니다. 이러한 종류의 탈중앙화는 정적 프로세스가 아닌 동적 프로세스입니다.예를 들어, 퍼블릭 체인이 너무 중앙화되어 있거나 담화력과 경제적 이익이 소수의 손에 너무 많은 경우 모든 사람이 그것을 형성하도록 선택할 수 있습니다. 다른 퍼블릭 체인 또는 생태학, 이 중앙 집중화를 깨기 위해. 반대로 공동체의 가치를 유지할 수 있다면 오래도록 존재할 수 있다.

암호화 분야의 가치는 매우 중요하며 많은 주요 제품은 거인이라고 할 수 없습니다.예를 들어 이더리움은 회사나 경제 주체가 아니라 생태학이라고 해야 합니다. 이것은 매우 새로운 것이며 전통적인 Web2 사고 방식으로는 복사할 수 없습니다.

4. ChainCatcher: Avant Blockchain Capital의 공식 웹 사이트는 기본적으로 인프라인 Taiko 및 EthStorage를 포함하여 4개의 투자 프로젝트를 공개했는데 현재 투자 전략은 무엇입니까?

진 웬지:우선 블록체인의 효율성을 높이는 인프라 투자에 집중한다. 우리는 전체 블록체인이 월드 컴퓨터가 되려면 효율성을 개선해야 하며 그렇지 않으면 대규모 응용 프로그램의 출현 가능성을 제공하거나 수행할 수 없다고 생각합니다. Web2 시대와 마찬가지로 3G에서 4G로의 전환이 없다면 짧은 영상은 아예 등장하지 않을 것이고, 스마트폰이 천위안 수준까지 떨어지지 않는다면 모바일 인터넷은 떠오르지 않을 것이다.

현재 우리는 인프라의 이 부분에 레이어 2 프로젝트 Taiko와 스토리지 프로젝트 EthStorage에 투자했으며 EthStorage는 Ethereum Montenegro Conference의 EDCON에서 1위를 차지했습니다. 레이어 2는 미래에 대규모 애플리케이션에서 컴퓨팅 효율성 향상과 비용 절감을 보장하기 위해 실제로 더 컴퓨팅 지향적입니다. 또한 블록체인이 세계 컴퓨터가 되려면 데이터 스토리지 기능이 필요하므로 스토리지 프로젝트에도 투자합니다.

둘째, 암호화폐에 대한 사용자 액세스를 용이하게 하는 인프라에도 투자합니다. 현재 암호 화폐 진입 장벽이 매우 높고 특정 전문성이 있습니다.예를 들어 체인마다 지갑이 다르며 지갑에는 니모닉 단어, 도난 방지 및 개인 정보 보호 등이 필요합니다.우리는 또한 성숙에 대해 낙관적입니다. 이러한 종류의 사용자 인터페이스 인프라. . 이 분야에서 우리는 DID 트랙 프로젝트인 D 3 NS에 투자했으며, 그의 설립자는 이전에 이더리움 재단의 배경 출신이었습니다.

세 번째에서는 AI와 Crypto의 결합 방향에 대해 살펴보겠습니다. ChatGPT가 등장한 후 Crypto와 큰 충돌이 있을 것이며 우리에게도 새로운 주제입니다.

5. ChainCatcher: AI와 Crypto를 결합할 가능성에 대해 어떻게 생각하는지 말씀해 주시겠습니까?

진 웬지:AI의 현재 대형 모델은 주로 ChatGPT와 같은 여러 대형 모델의 손에 매우 집중되어 있습니다. 이러한 대형 모델을 Crypto와 결합할 수 있는지 여부는 결정할 수 없으며 ChatGPT의 계획에 달려 있습니다.

그러나 우리는 다른 방향으로 많은 오픈 소스 모델이 있음을 볼 수 있습니다.이 모델의 교육은 많은 컴퓨팅 성능을 소비하므로 모델 작동에서 제공되는 것과 유사하게 Crypto를 통해 일부 분산 컴퓨팅 성능을 제공할 수 있습니다. 마이닝에서 스토리지, 일부는 대역폭을 제공합니다.

또한 데이터 보호에 대해 모두가 더 걱정하고 있습니다.데이터는 대형 모델에서 사용됩니다.사용자 데이터를 보호할 수 있는 방법이 있습니까? 현재 zk는 매우 인기 있는 방향이며 이 분야에 대한 투자 기회도 모색하고 있습니다.

6. ChainCatcher: Layer 2에서의 경쟁은 매우 흥미진진합니다. 단기 및 중장기 경쟁 패턴에 대해 어떻게 생각하십니까?

진 웬지:우선, 우리는 여전히 이더리움에 편향되어 있으며 이더리움이 장기적으로 여전히 지배적 위치에 있을 수 있다고 믿습니다. 그런 다음 이더리움을 기반으로 우리는 zk를 살펴보기로 선택했습니다. op가 이미 매우 성숙하여 혁신을 위한 공간이 제한되어 있고 우리의 첫 번째 수준 투자는 혁신적인 회사에 투자해야 하기 때문입니다.

7. ChainCatcher: 위에서 언급한 방향 외에 어떤 내러티브 또는 수직 분할 트랙에 주목하시겠습니까?

진 웬지:우리는 재정적 측면에서 여전히 큰 기회가 있다고 생각합니다. 은행 및 명목화폐와 같은 전통적인 금융 메커니즘에는 많은 결함이 있습니다. 크립토는 몇 가지 솔루션을 제공할 수 있습니다.

8. ChainCatcher: Web3의 뜨거운 내러티브가 빠르게 변화하고 있습니다.

진 웬지:우리는 시장 핫스팟에 대한 정상적인 시각을 가지고 있으며, 종종 일부 핫한 이벤트와 혁신적인 시도로 되돌아갑니다. 그러나 모든 혁신이 강한 관심을 불러일으키는 것은 아니며 기관으로서 연구해야 하는 이유가 그 이유입니다.

9. ChainCatcher: 대부분의 Web3 투자 단계는 프로젝트 초기 단계이며 초기 프로젝트에 대한 "투자"가 매우 중요합니다. Web3 창업가가 투자할 가치가 있는지 여부에 대해 어떤 판단 논리를 가지고 있습니까?

진 웬지:우선, 우리는 여전히 가치 지향적인 창업 팀을 선호합니다.장기적인지 판단해야 합니다. 또한, 우수한 학력과 대규모 공장에서의 창업 경험이 있는 창업가를 우대합니다. 물론 매우 사려 깊고 활기찬 젊은 팀도 제외되지 않습니다.

10. ChainCatcher: 전통적인 Web2 투자에서 암호화 투자로, 투자 방식의 변화는? 암호화된 VC와 기존 VC의 작동 사이에 분명한 차이점은 무엇입니까?

진 웬지:암호화 투자는 더 글로벌하고 많은 외국 기업가들과 접촉할 수 있으며 한편으로는 도전이기도 하고 다른 한편으로는 기회이기도 합니다. 둘째, 암호화 투자의 엑시트 방식은 기존의 Web2 투자와 매우 다릅니다. 또한 암호화폐를 거래소에 상장하는 것은 나스닥에 상장하는 것과는 다르며, 수익을 대가로 유동성 제공, 스테이킹 등 많은 새로운 투자 방법이 생겨났습니다.

11. ChainCatcher: 지난 2년 동안 암호화폐 시장과 유통시장이 심각하게 분리되었다는 의견이 많습니다. 현상?

진 웬지:이더리움은 4,700달러로 정점을 찍고 지금은 1,000달러 이상으로 떨어졌습니다.이런 기복은 암호화폐 시장에서 매우 흔한 일입니다. 당신이 버는 돈의 일부. 금융의 본질은 같다.전통적인 분야든 암호화된 분야든 가장 금기시되는 것은 투자는 필요하고 필요하며 결국 아무것도 벌지 못할 수도 있다는 것이다.

12. ChainCatcher: 홍콩 증권 규제 위원회가 이번 주에 가상 자산 거래와 관련된 정책을 공식적으로 발표하여 많은 논의를 불러일으켰는데, 홍콩 정책이 중국 암호화폐 기업가나 투자자에게 미치는 영향에 대해 어떻게 생각하십니까?

진 웬지:이는 매우 긍정적인 신호로 홍콩이 새로운 허브가 되었고 상대적으로 빠르게 컴플라이언스 단계에 들어갈 것이며 이는 암호화폐 진흥을 위한 좋은 진전입니다. 그러나 규제와 암호화폐 자체는 조정하는 데 오랜 시간이 걸릴 것입니다.

13. ChainCatcher: 방금 암호화폐 분야에 6년 동안 있었고 몇 가지 사이클을 겪었다고 말씀하셨는데, 현재 사이클이 투자하기에 좋은 시기라고 생각하십니까?

진 웬지:지금은 강세장과 약세장 사이에 있으며, 강세장과 약세장 사이의 기간은 이전보다 더 길어질 수 있습니다. 글로벌 경제 . 따라서 이 경우 프로젝트 측면에 대한 테스트가 더 높아서 가치가 낮은 더 높은 품질의 기업가적 프로젝트로 이어질 것입니다.투자자는 인내심과 장기적인 철학이 있는 한 투자할 수 있습니다. 높은 비용 성능의 프로젝트.