Three Arrows 설립자의 새로운 삶: 서핑, 명상 및 세계 여행

원래 제목: "Their Crypto Company Collapsed. They Went to Bali. 》

원래 제목: "

원래 David Yaffe-Bellany, The New York Times

원문 편집: Hu Tao, ChainCatcher

작년에 그의 암호화폐 헤지 펀드가 무너지고 전체 산업을 쓸어버린 시장 붕괴를 촉발한 직후, Kyle Davies는 비행기에 탑승하여 문제를 해결했습니다.

그는 발리로 날아갑니다. 그의 회사가 청산되고 법 집행 기관이 두 대륙을 조사하는 동안 Davies는 카페에서 그림을 그리고 해변에서 Hemingway를 읽으며 하루를 보냈습니다.

그는 또한 여행했다. 그는 굴 튀김이 몇 달러에 달하는 태국으로 여행을 떠났고 말레이시아의 현지 건축물에 감탄했습니다. 그는 두바이에 있는 자신의 개인 동물원에서 장대에 묶인 호랑이를 쓰다듬는 사진을 올렸다. 바레인에서 그는 포뮬러 1 그랑프리를 앞두고 경주했습니다.

발리의 어느 화창한 저녁 옥상에서 Davies는 암호화폐 업계 동료들과 함께 버섯을 따고 있었습니다. 그는 지난달 아내와 어린 두 딸과 함께 휴가를 즐기던 중 스페인 바르셀로나의 한 해산물 식당에서 저녁 식사를 하며 “별을 보면 별이 움직이는 것 같다”고 회상했다. "잔디를 만지면 일반 잔디가 아닌 느낌이 듭니다."

밝혀진 바와 같이, 암호화폐 산업 천민으로서의 삶은 그렇게 나쁘지 않습니다.

36세의 Davies와 Su Zhu가 설립한 헤지펀드인 Three Arrows Capital은 거의 1년 전 하룻밤 사이에 무너졌습니다. 그들은 한때 수십만 명의 트위터 팔로워가 좋아하는 암호화폐 슈퍼스타였으며 거래 통찰력과 대담한 시장 예측으로 유명했습니다. 그들은 암호화폐 팟캐스팅 현장의 정회원이며 그들의 영향력으로 인해 선두 기업으로부터 수억 달러를 빌리고 업계의 미래에 큰 내기를 걸 수 있었습니다.

헤지 펀드가 실패하면 전체 산업이 무너집니다. 계속되는 위기는 수백만 명의 아마추어 투자자들의 저축을 날려버렸고 다른 회사들은 파산으로 몰아넣었습니다.

그러나 그들 자신의 설명에 따르면 Davies와 Zhu는 편안하게 살고 있습니다. 쓰리 애로우즈 캐피탈의 거점인 싱가포르를 떠나 아시아 전역을 돌며 여름휴가를 효과적으로 보냈다. Davies는 명상을 시작합니다. Su Zhu는 비디오 게임을 하고 서핑 강사를 구했습니다. 그의 옛 친구들은 언론에서 그를 험담했지만 그는 서퍼부터 UFC 파이터에 이르기까지 새로운 친구를 사귀었습니다.

Zhu는 싱가포르에 있는 그의 저택에서 "그들은 저에 대해 많은 동정심을 보였습니다. 그들은 큰 싸움에서 구타를 당했고, 후원을 잃었고, 모두가 울었습니다. 다음 경기로."

작년에 암호화폐 산업이 붕괴되어 시장에서 1조 달러 이상을 쓸어버린 후 업계의 일부 주요 인사들이 책임을 졌습니다. 세계 최대 암호화폐 거래소 바이낸스(Binance)의 자오 창펑(Changpeng Zhao) CEO가 범죄 수사를 받고 있으며 미국 증권거래위원회(SEC)로부터 소송을 당하고 있다. FTX 거래소 설립자 Sam Bankman-Fried는 사기 혐의로 재판을 기다리며 캘리포니아 팔로 알토에 있는 어린 시절 집에서 가택 연금 상태에 있습니다. 실패한 루나 암호화폐를 만든 한국의 기업가 도권(Do Kwon)은 몇 달 간의 당국 회피 끝에 올 봄 몬테네그로에서 체포되었습니다.

그러나 암호 화폐를 대중에게 마케팅하여 부와 지위를 얻은 다른 많은 경영진은 심각한 결과를 피했습니다. 그들은 일찍 현금을 인출하고 부동산이나 조세 피난처에 투자합니다.

Three Arrows Capital의 설립자는 가장 두드러진 사례 중 두 가지입니다. 전성기에 40억 달러가 넘는 자금을 운용한 후에도 그들은 여전히 ​​편안하게 살고 있습니다. Davies와 Zhu는 총 자산 추정치를 제공하는 것을 거부했지만 수년 동안 일할 필요가 없을 만큼 충분히 저축했다고 말했습니다.

어느 쪽도 파국에 대해 사과할 의사가 없었다. Three Arrows는 채권자에게 33억 달러를 빚지고 있으며 회사는 영국령 버진 아일랜드에 등록되어 있으며 법원이 지정한 청산인은 Davies와 Zhu가 복구 절차에 협조하기를 거부했습니다. 지난 10월 블룸버그는 미국 연방 규제 당국이 Davies와 Zhu가 Three Arrows Capital의 투자자들에게 재정 상태에 대해 거짓말을 했는지 여부를 조사하고 있다고 보도했습니다.

Davies와 Zhu는 그들이 잘못한 것이 없다고 주장합니다. 그들은 살해 위협에 직면했다고 말했지만 어떤 정부 기관도 그들을 기소하거나 체포하지 않았다고 언급했습니다.

최근 한 친구가 Davies에게 후회가 있는지 물었습니다. "무엇을 후회합니까?" 그가 대답했다.

지난 몇 달 동안 Davies와 Zhu는 컴백을 계획했습니다. 4월에는 작년 암호화폐 폭락으로 돈을 잃은 거래자들을 위한 시장인 오픈 익스체인지(Open Exchange)를 시작했습니다. 고객은 FTX 및 Three Arrows Capital 자체와 같은 소멸된 암호화폐 회사의 파산 재산에 대한 청구권을 사고 팔 수 있습니다.

1월에 투자자들에게 보낸 프레젠테이션 문서에서 Davies와 Zhu는 실패한 Bankman-Fried 거래소의 후속 회사인 새로운 회사의 코드명을 "GTX"로 지정했습니다.

Zhu는 "그냥 웃기다고 생각했다"고 말했다.

크립토 "슈퍼 사이클"

Davies와 Zhu는 평행 생활을 영위합니다. 그들은 미국 북동부에서 자랐고 매사추세츠 주 앤도버에 있는 필립스 아카데미에서 함께 고등학교를 다녔습니다. 두 사람은 2000년대 중반 컬럼비아대 학부생 시절 비즈니스 파트너가 됐다. 1학년이 끝난 여름, 그들은 부에노스아이레스에 가서 카페에 가게를 차리고 현지 직원들에게 온라인 포커를 가르치고 돈을 걸고 그 대가로 상금을 뽑았다.

그러나 남미의 포인트 앤 슛 플레이어 군대를 만들려는 그들의 계획에는 치명적인 결함이 있었습니다. 그들 중 누구도 스페인어를 할 줄 몰랐습니다. 그들은 노동계급 아르헨티나인들이 영어를 안다고 잘못 가정합니다.

Davies와 Zhu는 Columbia University를 졸업한 후 Credit Suisse에서 잠시 근무한 후 20대의 나이에 2012년 Three Arrows를 시작했습니다. 그들은 외화에 고정된 금융 상품을 거래하기 시작했지만 시장이 심각한 침체에서 회복되면서 2019년경 암호화폐로 전환했습니다.

Davies와 Zhu는 2021년까지 수십억 달러를 관리하고 암호화폐 신생 기업에 투자하고 수억 달러를 빌려 암호화폐 가격이 기록적인 수준으로 치솟는 상황에서 더 큰 베팅을 추진하고 있습니다. 트위터에서 500,000명의 팔로워를 모은 Zhu는 비트코인의 가격이 100만 달러 이상으로 오를 것이라고 말하는 암호화폐 "슈퍼사이클" 이론을 홍보합니다.

Davies는 사업을 운영하는 것이 온라인 게임과 다르지 않다고 말했습니다. "게임을 정말 잘하면 많은 돈을 벌게 될 것"이라고 그는 말했다.

한동안 내기는 성공했다. 언론 보도에 따르면 Zhu는 싱가포르의 금융 엘리트들 사이에서 인기 있는 맨션 유형인 고급 방갈로에 3,500만 달러를 지불하고 섬의 조용하고 나무가 늘어선 동네에 정착했습니다.

Davies는 더 호화로운 보상을 추구합니다. "저는 방금 Zhu에게 '보트를 사겠습니다. 필요합니다'라고 말했습니다."라고 그는 회상합니다. "Zhu는 '좋아요, 저도 그게 필요해요'라고 했어요. 저는 '좋아요, 그럼 같이 있어야 해요.'라고 했어요."

그들은 이탈리아 조선소 산로렌조(Sanlorenzo)가 설계한 5개의 데크, 2개의 접이식 테라스 및 수영장이 있는 슈퍼요트를 선택했습니다. 그들은 투자자들 사이에서 농담으로 받아들여지는 암호화폐 도지코인(Dogecoin)에 대한 밈을 참조하여 선박 이름을 Much Wow로 지정했습니다.

요트는 Davies가 가장 좋아하는 것이되었습니다. 내부에서 그는 NFT로 알려진 고유한 디지털 수집품인 대체 불가능한 토큰 시리즈를 선보일 계획입니다. 1층은 생물학자이자 열렬한 정원사인 Zhu의 아내의 요청에 따라 수경재배 정원으로 조성되었습니다.

신나는 시간이었습니다. 데이비스는 "실제로 일부 섬도 보고 있다"고 말했다. 그러나 그가 배에 마무리 작업을 함에 따라 암호화폐 시장은 위기로 향하고 있다. 싱가포르에서 Davies와 Zhu는 Luna의 창립자와 데이트를 시작했습니다. 2022년 2월에 그들은 2억 달러 상당의 Luna 토큰을 구입했습니다.

3개월 후 Luna는 불과 며칠 만에 모든 가치를 잃었습니다. 충돌로 인해 모든 주요 암호 토큰의 가격이 급락했습니다. Three Arrows의 다른 많은 베팅은 빠르게 시들었습니다.

시장이 무너지자 대금업자들은 Three Arrows가 더 이상 소유하지 않는 금액인 수억 달러를 갚으라고 명령했습니다.

이면에는 혼란이 있었다. 영국령 버진 아일랜드 법원에 제출된 문서에 따르면 Three Arrows는 다른 채권자로부터 별도의 대출금을 상환하기 위해 암호화폐 대출 회사인 Genesis에서 5,000 비트코인(당시 1억 2,500만 달러 상당)을 빌리려고 시도했습니다. (Zhu는 재무 조작에 대한 주장이 정확하지 않다고 말했습니다.) 회사의 운명이 명확해지면서 대출 기관은 Davies와 Zhu가 메시지에 응답하지 않았다고 불평했습니다.

회사 붕괴의 영향은 즉각적이었습니다. Three Arrows의 최대 채권자 중 하나는 약 7억 달러를 빌려준 암호화폐 은행인 Voyager Digital입니다. Three Arrows가 대출을 불이행한 후 Voyager는 지급 불능 상태가 되어 수백만 명의 고객이 저축한 돈을 날려 버렸습니다.

Voyager의 파산을 감독하는 판사에게 보내는 편지에서 고객은 이러한 삶을 바꾸는 손실의 영향을 설명했습니다. 보이저(Voyager)에 3만 달러를 투자한 한 투자자는 "끝이 보이지 않는 이 돈을 잃는 것은 우리 가족에게 참을 수 없는 일"이라며 "나는 대부분의 밤에 계단을 오르는 것만으로도 잠에서 깬다. 걸어다니며 실수를 반성한다"고 말했다.

트위터에서 분노한 암호화폐 투자자들은 Davies와 Zhu가 시장 붕괴를 서두르고 있다고 비난했습니다. 싱가포르의 금융 규제 당국은 Three Arrows가 정부에 "오해의 소지가 있는" 정보를 제공했다고 비난했습니다. 언론에서 한 채권자는 설립자들이 재정에 대해 거짓말을 하고 있다고 비난하고 그들을 악명 높은 폰지 사기꾼 Bernie Madoff와 비교했습니다.

Zhu는 그의 변호사가 Three Arrows의 행동이 "백인보다 더 희다"고 확신했다고 말했습니다. 지난 6월 회사가 청산에 들어갔을 때 그와 Davies는 발리에 있었습니다. Zhu는 서핑을 배우고 있습니다. Davies는 페인트 세트를 구입하고 정물화를 실험하기 시작했습니다.

데이비스는 여행에 대해 "매우 기름진 돼지고기 요리를 먹고, 와인을 많이 마시고, 해변에 가서 명상을 한다"며 "당신은 이런 마법 같은 경험을 하고 있다"고 말했다.

지난 6월 말 영국령 버진아일랜드 법원은 컨설팅 회사 테네오(Teneo)의 청산인을 임명해 펀드를 인수하고 채권자에게 빚진 30억 달러 이상을 회수하도록 했다. 몇 주 동안 설립자의 행방은 알려지지 않았습니다. 청산인은 Davies와 Zhu가 중요한 기록을 보류하고 있다고 법정에서 불평했습니다.

법원 청산인의 진술에 따르면 7월 전화 회의에서 창립자들은 카메라를 끈 채 Zoom에 나타났고 Three Arrows의 새로운 감독관이 반복적으로 질문하는 동안 침묵을 지켰습니다.

Davies와 Zhu는 법적 절차에 협조했다고 말했습니다. 그러나 지난해 12월 청산인 측 변호사 애덤 골드버그는 파산심판원에게 두 사람이 "채권자에게 의무에 따라 정보와 자산을 전달하지 못했다"고 밝혔다.

"창업자들의 행동은 그들이 무언가를 숨기고 있다는 것을 암시합니다."라고 Goldberg는 말했습니다.

돌아와

발리와 두바이를 여행한 후 Zhu는 싱가포르로 돌아와 Three Arrows의 성공이 절정에 이르렀을 때 구입한 고급 방갈로에서 아내와 어린 두 딸과 함께 살았습니다. 작년에 부부는 마당을 영구 재배 농장으로 탈바꿈시켰습니다. 이 농장은 자연에서 발견되는 자급자족 생태계를 복제하도록 설계된 호수와 정원의 정교한 시스템입니다. 오리, 닭 및 많은 종의 잠자리가 서식하는 곳입니다.

5월의 어느 오후, 셔츠를 입지 않은 한 남자가 초목 사이를 헤매며 끊임없이 사진을 찍고 있었습니다. "싱가포르 최고의 곤충 전문가 중 한 명"이라고 Zhu는 설명했습니다.

많은 암호 전도사처럼 Zhu는 대담한 주장을 하는 경향이 있습니다. 그는 암호 화폐에 대한 논쟁이 미국에서 내전을 촉발할 수 있다고 예측했으며 종종 세계 역사의 관점에서 시장에 대한 자신의 관찰을 분명히 표현합니다.

"우리는 기사도의 시대로 접어들고 있습니다." 그는 지난 달 만찬에서 말했다. 한두 시간 후 그는 "우리는 비방의 황금기에 살고 있다"고 덧붙였다.

Zhu의 경내 가이드 투어 중에 그는 경제 역사에 대한 소개를 위해 양계장에 들릅니다. "나는 항상 매우 반자본주의적이었다"고 그는 말했다. 그는 또한 자신이 "사실 개인적으로 요트에 반대한다"고 주장했습니다.

아내는 의심스러운 표정을 지었다. "당신은 세계 여행의 꿈을 가지고 있습니다"라고 그녀는 말했다.

많은 와우는 항해를 시작하지 않았습니다. 법원 기록에 따르면 조선소는 Davies와 Zhu가 최종 지불에 실패한 후 계약을 취소했으며 요트는 새 구매자에게 매각되었고 Three Arrows의 청산인은 해당 금액을 회수하려고 했습니다. 청산인은 또한 다른 방법을 통해 자금을 조달했습니다. 지난 달 Sotheby는 Three Arrows Capital의 NFT 컬렉션을 약 250만 달러에 경매했습니다.

Davies와 Zhu는 기록을 회사의 새 경영진에게 넘겼다고 주장합니다. 그러나 청산인은 여전히 ​​핵심 자료가 누락되었으며 창립자의 협조 부족으로 복구 프로세스 비용이 두 배로 증가했다고 말했습니다.

영국령 버진아일랜드 청산을 주도한 테네오(Teneo)의 러셀 크럼플러(Russell Crumpler) 전무이사는 “그들이 있어야 할 가장 최근 청문회에서 그들 중 한 명이 두바이의 보트에서 트윗을 하는 것으로 보였다”고 말했다.

지금까지 Three Arrows에 대한 정부의 조사 중 어느 것도 기소되지 않았습니다. 작년에 Davies와 Zhu를 질책한 싱가포르 통화청(Monetary Authority of Singapore) 대변인은 기관이 "추가 위반이 있는지 평가"하고 있다고 말했습니다. SEC와 상품선물거래위원회(Commodity Futures Trading Commission) 대표들은 논평을 거부했다.

Davies는 지난 여름이 끝나기 전에 Three Arrows를 떠날 계획이라고 말했습니다. "실제로 발리에서 너무 많은 시간을 명상하면서 보냈기 때문에 정말 편안했습니다."라고 그는 말했습니다.

회사가 무너지는 것을 본 지 몇 달 만에 그와 Zhu는 암호화 토큰과 관련된 발리에서의 공동 생활 계획을 포함하여 새로운 비즈니스 벤처에 대해 논의했습니다.

Zhu는 서핑 비유를 사용하여 "파도가 계속 오고 있습니다."라고 말했습니다. "당신은 큰 파도를 칠 수 있습니다. 괜찮습니다. 자신을 다치게 한 다음 치유하고 다음 파도를 타면 됩니다."

Davies와 Zhu는 지난 11월 FTX가 해체될 즈음에 강력한 대중적 입지를 재건하기 시작했습니다. 갑자기 더 큰 악당이 마을에 나타납니다.

Davies는 CNBC에서 FTX의 Bankman-Fried가 의도적으로 Three Arrows Capital에 피해를 주기 위해 암호화폐 시장을 조작했다는 많은 증거를 인용하지 않고 주장했습니다. (Bankman-Fried 씨는 주장을 부인했습니다.) 진행자는 Davies에게 인도네시아가 미국과 범죄인 인도 조약을 맺지 않았기 때문에 발리로 이주했는지 물었습니다.

"아니요. 그냥 좋은 곳일 뿐입니다."

Davies와 Zhu는 작년 말 CoinFLEX 설립자 Mark Lamb과 Sudhu Arumugam에 합류하여 새로운 회사인 Open Exchange를 출범했습니다. 코인플렉스는 지난해 파산한 암호화폐 기업이다.

사업은 순조롭게 시작되었습니다. Open Exchange Twitter 계정에 투자자로 등록된 일부 회사는 관여를 거부했습니다. 두바이의 한 금융 규제 당국은 Open Exchange가 면허 없이 운영되고 있다고 말했습니다.

Zhu는 그가 비판을 일축하고 있다고 말했다. 트위터에서 그는 존 F. 케네디의 말을 인용하여 부정적인 월스트리트 저널 기사에 대해 다음과 같이 응답했습니다.

"저는 75개의 일자리를 창출했습니다." 그는 싱가포르에서 저녁 식사를 하며 말했습니다. "적어도 이 사람들은 나를 좋아해."

이번 달 Open Exchange는 OX라는 자체 암호화폐를 출시했습니다. 가격은 며칠 만에 급등했습니다. Davies는 화요일 트위터에 "초기 Three Arrows의 느낌을 다시 느끼고 있습니다."라고 썼습니다. "스타트업의 에너지만큼 좋은 것은 없습니다."

개인적으로 Davies는 Three Arrows 채권자들이 Open Exchange에서 파산 청구를 거래하도록 장려해 왔습니다. 지난 1월 그는 채권단을 '임시 3AC 채권단 회의'에 초청했다. 그러나 통화 중에 데이비스는 계속 말을 했고 누군가가 질문을 하려고 했을 때 회의를 끝냈다고 이 문제에 정통한 두 사람이 말했습니다.

지난 달 바르셀로나에서 Davies는 편안해 보였고 도심을 가로지르는 분주한 대로인 람블라스 거리의 "놀라운 카페"에 대해 과장되게 말했습니다. 어느 토요일 밤, 그는 해변 근처의 해산물 레스토랑인 Els Pescadors에서 굴, 크로켓, 현지 와인, 위스키 세 잔을 주문하며 늦은 저녁을 먹었습니다.

식사가 끝날 무렵 Davies는 사업 아이디어에 대해 이야기했습니다. 그는 두바이에서 점포 없이 클라우드 키친 형태로 치킨집을 여는 것에 대해 문의했다고 말했다. 한동안 그와 Zhu는 Luna의 붕괴에 대한 영화를 만드는 것을 고려했습니다.

Davies는 또한 인공 지능 산업에 진출할 생각을 가지고 있었습니다. 그는 "나는 내가 두 개의 사업을 더 시작할 수 있다고 믿고 싶다"며 "그러나 나는 또한 내가 이제 완전히 은퇴했다는 생각에 동의한다"고 말했다.

그는 자정에 식당을 나와 노천 술집이 줄지어 늘어선 분주한 거리를 어슬렁거렸다. 그는 빛나고 있었다.