현재 초기 LSDFi 잠재적 프로젝트의 인벤토리
원작자: 유우키, LD 캐피탈
원작자: 유우키, LD 캐피탈
LSD 트랙은 반복적으로 과대 광고되었으며 시장은 이미 트랙에 대한 높은 수준의 이해와 그에 상응하는 관심을 가지고 있습니다. LSD 트랙의 미래 발전에 대한 확실성에 대해서는 의심의 여지가 없지만 주류 대상은 한계 변화가 더 약합니다.높은 확실성은 시장이 유효 기대 갭에서 거의 존재하지 않게 하고 높은 배당률의 거래 기회를 제공합니다. 이때 이자부 자산인 기초 LST의 지속적인 규모 확장으로 인해 이 자산을 기반으로 구축된 새로운 LSDFi 프로토콜은 전체 LSD 트랙의 α가 됩니다.
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출처: LD캐피탈
다음 LSDFi는 모두 초기 프로젝트이며 대부분의 대상의 제품 기획, 기능 구현 및 경제 모델을 지속적으로 따라야 합니다.
유형 1: LST를 담보로 하는 CDP USD 스테이블 코인 프로토콜
보조 제목
1. 프리즈마 파이낸스: 커브 생태계 지원, 유동성 포크
Prisma Finance의 주요 기능은 LST 자산을 담보로 사용하여 미국 달러 스테이블 코인 acUSD를 초과 담보로 사용하는 것입니다.첫 번째 온라인 배치는 wstETH, cbETH, rETH, sfrxETH 및 WBETH를 담보로 지원합니다. 현재 Curve, Convex, FRAX Finance, Coingecko, OKX Ventures 및 기타 Defi OG의 설립자에 의해 지원되고 있습니다. 미국 달러 USD, 토큰 배포는 12개월에 걸쳐 선형적으로 잠금 해제됩니다.
특징:
특징:
대부분의 과도한 담보 스테이블 코인 프로토콜과 마찬가지로 Prisma Finance가 해결하는 핵심 요구 사항은 자본 효율성 향상입니다.사용자는 LST의 가격 변동 및 수익률 노출을 유지하면서 레버리지를 달성하기 위해 CDP를 통해 스테이블 코인을 발행할 수 있습니다. 이 링크에서 acUSD의 유동성은 CDP 계약의 주요 계약 비용이자 Prisma Finance의 가장 큰 장점인 acUSD의 유동성이 중요합니다.
토큰 경제 모델 측면에서 Prisma Finance는 ve 모델을 도입합니다.veToken은 LSD 유치를 목표로 다양한 대출 풀, 계약 수수료율, 풀 매개 변수 및 LP 채굴 수율에 대한 토큰 분배를 결정하는 계약의 거버넌스 권한을 얻습니다. 계약(자산 발행자)은 프로토콜 토큰을 LP로 고정하여 이자를 구속하고 2차 시장 판매 압력을 줄입니다.
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2. Raft: 유동성 구축을 위해 Balancer 생태계의 지원을 받는 사용자 친화적, 검열 방지, 실명 팀
원천:
원천:https://www.raft.fi/，LD Capital
특징:
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원천:https://www.raft.fi/，LD Capital
원천:널리 알려지지 않은
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3. Gravita 프로토콜: Liquity Fork 및 LST를 담보로 하는 CDP 스테이블 코인 계약
Gravita Protocol은 LST 자산을 지원하기 위해 Liquity 포크를 채택한 최초의 스테이블 코인 프로토콜입니다.토큰 인센티브 없이 한 달 만에 2,000만 달러의 TVL을 달성했습니다. Curve, Bunni 및 Uni V3의 유동성 깊이.
특징:
유동성에 비해 그라비타는 LST 자산을 지원하는 것 외에도 차입 이자율이 낮기 때문에 사용자는 그라비타에서 차입할 때 0.5%의 일회성 차입 수수료를 미리 지불해야 합니다. 대출기간까지 대출금을 환불하기 위해서는 최소 1주일분의 대출금을 이용자에게 청구합니다.
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경제 모델: 미공개
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4. PSY: 차입금리 0, Arbitrum 생태학, ve( 3, 3), 유동성 포크
싸이는 USD 스테이블코인(SLSD)을 발행하기 위한 담보로 다양한 LST 및 LP 토큰을 지원합니다.제품 구조는 Liquity와 동일하며 향후 Arbitrum 체인에서 출시될 예정입니다.
특징:
PSY는 무이자 대출을 제공하고 ve(3, 3)의 토큰 모델을 도입할 예정이며 구체적인 세부 사항은 지속적으로 추적해야 합니다.
두 번째 유형: LST를 담보로 하는 CDP WrapETH 프로토콜
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5. ZeroLiquid: 차입금리 0, 청산 없음, 이자와 함께 자동 부채 상환
ZeroLiquid는 현재 테스트넷 단계에 있어 사용자가 LST를 담보로 ZETH를 발행할 수 있습니다(사용자가 ETH를 예치하면 ZeroLiquid가 이를 LST로 변환하고 초기 LTV는 50%) 같은 방향으로 같은 가격 변동이 있기 때문에 LSD 계약으로 인한 기초 LST 자산의 위험(해킹, 고액의 벌금 등)을 고려하지 않고 ZeroLiquid는 청산을 달성할 수 없으며, 가격 변동의 위험을 헤지합니다. , 그리고 긴 ETH 약정 금리 노출 입을 합니다. ZeroLiquid는 당초 LST 수익률의 8%를 프로토콜 수입으로 청구할 계획이며 이후 비율은 거버넌스를 통해 조정할 수 있습니다.
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출처: zeroliquid.gitbook.io, LD 캐피탈
현재 ZeroLiquid는 2차 시장에서 할인 차익거래를 위해 Steamer 모듈을 통해 유동성을 제공합니다.Steamer 모듈의 유동성은 사용자의 초과 모기지 담보와 담보로 인해 발생하는 소득에서 나옵니다.이 디자인은 계약의 LTV에 큰 영향을 미칩니다. .향후 개선될지 주목.
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출처: zeroliquid.gitbook.io, LD 캐피탈
$ZERO 토큰은 3월 19일 Uniswap 플랫폼에서 자체 자금 조달 형태로 출시되었으며 총 3,050만 개의 토큰(초기 총 1억 개, 이 중 69.42%는 커뮤니티 제안으로 소실됨) 중 600만 개 초기 유동성을 제공하기 위해 커뮤니티에 1,370만 개의 토큰, 국고에 100만 개의 토큰, 핵심 기여자에게 700,000개의 토큰이 사용되었습니다. 현재 2차 시장 유통량은 690만장이며, 나머지는 3개월에서 3년 이내에 점차 귀속될 예정이다. 거버넌스 권한을 누리는 동안 $ZERO는 배당 권한을 가지며 단일 통화 약속은 프로토콜 수입을 캡처할 수 있습니다.
출처: zeroliquid.gitbook.io, LD 캐피탈
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6. 이온 프로토콜: 차용 비율 0, EigenLayer 재저당 인증서 지원
Ion Protocol은 LST, LST LP 포지션, 스테이킹된 LST LP 포지션, EigenLayer Validator/LST/LST LP 재스테이킹 포지션, LST 인덱스 상품 등 다양한 담보를 지원합니다. 동시에 아이온 프로토콜은 서로 다른 담보의 고유한 위험-수익 구조에 따라 본 계약의 위험 모델을 사용자 정의하고 서로 다른 담보의 LTV 또는 차입 비율을 조정하여 사용자 예치금을 안내함으로써 가능한 한 자금의 효율성을 개선하면서 모든 ETH의 담보 및 앵커.
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출처: ionprotocol.medium, LD캐피탈
