비트코인 반감기가 1년도 채 남지 않았는데, 사이클 이론은 여전히 신뢰할 수 있습니까?
작사: Zero Ika
편집: Luffy, Foresight News
비트코인 반감기는 암호화폐 업계의 많은 사람들이 우려하는 주제입니다. 역사적으로 그것은 종종 새로운 강세장을 위한 촉매 역할을 했습니다. 이 트윗은 비트코인 주기 분석에 관한 것입니다.
비트코인 반절이란 무엇입니까?
비트코인 반감기는 채굴자가 받는 블록 보상의 양을 줄이기 위해 고안된 프로그램입니다. 비트코인이 2019년에 출시되었을 때 채굴자들은 블록당 50 BTC로 보상을 받았습니다. 그 후 4년마다 이 보상은 이전 가치의 절반으로 줄어듭니다.
2012년 반감기: 블록당 25 BTC 보상
2016년 반감기: 블록당 12.5 BTC 보상
2020년 반감기: 블록당 6.25 BTC 보상
2024년 반감기: 블록당 3.12 BTC 보상
반감의 목적
비트코인은 2008년 세계 경제 위기 이후인 2009년에 만들어졌기 때문에 명목 화폐에 대한 인플레이션 방지 대안이 되는 것이 목표였습니다. 따라서 반감기는 디플레이션 통화 협정을 만드는 데 필수적입니다.
약간의 오해
일반적으로 비트코인은 4년마다 상승장을 만들고 반감기는 4년마다 발생한다고 믿어집니다.
이것은 전적으로 사실이 아닙니다. 구체적인 시간은 정확히 4년이 아니라 블록 시간에 따라 다르며 반감기는 210,000 블록마다 발생합니다.
수요와 공급의 법칙
역사적으로 비트코인 반감기 이후 몇 개월은 항상 강세장이 이어졌습니다. 이것은 수요와 공급에 의해 발생하며, 자산이 희소할수록 수요가 증가함에 따라 가치가 높아집니다.
따라서 가격과 반감기의 관계는 수요에 의해 결정되며 반드시 가격이 상승한다는 의미는 아닙니다. 블록 보상의 반감으로 인해 같은 수의 구매자라도 가격 상승에 도움이 됩니다. 이것이 수요와 공급의 법칙이 작동하는 방식입니다.
예측하다
모든 사람들은 비트코인의 고점과 저점을 포착하여 포트폴리오 수익을 높이기 위해 주기를 "예측"하려고 합니다.
그러나 "예측"은 종종 가장 어려운데, 많은 것들이 우리의 이론적 기반을 약화시킬 수 있기 때문입니다.
검은 백조(Covid, 전쟁 등)
예상치 못한 이벤트(FTX + LUNA 크래시 등)
백조(통화정책의 변화 등)
그래서 마음을 여는 것이 중요합니다.
어쨌든 사이클은 더 나은 탐색을 제공하는 "나침반"입니다. 비트코인의 가격 이력을 200년이 넘는 전통 금융과 비교한다면 비교적 새롭지만 분석에 필요한 데이터이기도 하다.
4년 주기
비트코인 차트에 적용되는 지표는 많지만 가장 흥미로운 것은 4년 주기로 흥미로운 상관관계를 발견할 수 있습니다.
2014-2017
2014년 고점에서 2017년 고점까지: 주당 약 211개, 1477일.
2015년 바닥에서 2018년 바닥까지: 주당 약 205개, 1435일.
2017-2021
2017년 고점에서 2021년 고점까지: 주당 약 204개, 1428일.
2018년 바닥에서 2022년 바닥까지: 주당 약 205개, 1435일.
보시다시피:
주간 차트에는 약 200개의 막대가 있습니다. 이것은 흥미로운 상관관계이며 가격의 순환적 특성을 보여줍니다.
2021~2025년은?
모두가 가장 걱정하는 질문이 있습니다.
비트코인은 2025년에 최고점에 도달할까요?
이에 따라 2026년에 바닥이 있을까요?
이것은 고려해야 할 전체 계획의 한 측면일 뿐이며 가장 좋은 방법은 항상 단계별로 평가하는 것입니다.
하지만 매력적이지 않나요?
순환율
고려해야 할 또 다른 요소는 반감기가 미칠 영향입니다.
1차 반감기 당시 비트코인의 유통량은 약 1050만개였으며 현재 유통량은 1900만개를 넘어섰다.
따라서 전체 비트코인 공급량의 90%가 이미 유통되고 있으므로 다음 반감기의 영향이 줄어들 수 있습니다.
수확 체감
대중적 인식이 대중화되고 시장에 유입되는 자금이 늘어나면서 우리가 얻을 수 있는 수익률은 점점 줄어들 것이다. 이는 새로운 금융 자산 및 산업의 자연스러운 진화일 수 있습니다.
• 더 표준화됨
• 더 큰 유동성
• 더 많은 채택
언젠가 암호화폐 시장이 증권시장 규모에 이르면 어떻게 될까요? 변동성이 줄었다고 추측할 수 있습니다.
주기 수익률을 비교하면 다음과 같은 사실을 알 수 있습니다.
• 2012년 반감기부터 2014년 정점까지: 11,000%
• 2016년 반감기부터 2017년 정점까지: 3685%
• 2020년부터 2022년 정점까지 반감: 685%
요약하다
요약하다
앞서 언급했듯이 매수/매도 시점을 결정할 때 사이클에만 의존할 수는 없습니다. 과거 실적이 미래 실적을 보장하지 않습니다. 그러나 그들은 우리의 고려 사항의 한 측면으로 우리의 의사 결정을 도울 수 있습니다.
이 산업은 여전히 규모가 작고 대부분의 사람들이 무언가를 믿을 때 확대되는 경향이 있는 투기적 행동에 취약합니다. 그러나 비트코인 반감기는 공허한 말이 아니라 항상 기억해야 할 계약서에 기술된 기능입니다.
