ChainAegis: 블렌드 체인 데이터 분석

星球君的朋友们

Odaily资深作者

2023-05-18 18:30 (UTC+8)

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Blend 출시 후 성능에 대한 다차원 분석

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Blend 출시 후 성능에 대한 다차원 분석

첫 번째 레벨 제목

1. 블렌드 기본 분석

Blend는 Uniswap V3의 발명가 중 한 명인 Dan Robinson과 Paradigm의 연구원이자 Seaport의 주요 기여자인 Transmissions 11 간의 공동 작업으로 구축되었습니다. Blend의 주요 기능은 다음 네 가지입니다.

(1) 점대점 메커니즘. Blend는 각 대출이 개별적으로 매칭되는 P2P 모델로 운영됩니다.

(2) 오라클이 없습니다. 복잡한 오프라인 견적 시스템을 사용하는 것은 오라클 자체에 의존하지 않으며 프로토콜 자체는 더 큰 자체 일관성과 보안을 가지고 있습니다.

(3) 유효기간이 없습니다. 기본적으로 Blend 대출은 이자율이 고정되어 있으며 만료되지 않습니다. 차용자는 언제든지 상환할 수 있으며 이는 기존 P2P 모델에 비해 가장 큰 개선점입니다.

(4) 청산할 수 있습니다. 경매에 실패하면 차용인은 청산되고 담보는 대출 기관으로 넘어갑니다.

Blend는 다음 두 가지 메커니즘을 도입했습니다.

(1) 기간대출(한정기간대출)

대출 기관은 특정 NFT 시리즈에서 사용할 수 있도록 특정 이자율과 만기일로 ETH 원금을 빌려주는 오프라인 제안에 서명합니다. 예를 들어 오프체인 견적 저장소에 게시하여 공개합니다. 차용자는 오프체인 견적 라이브러리를 검색하여 적절한 견적을 선택할 수 있으며, 차용인은 온체인 트랜잭션을 생성하고, 대출 기관의 제안을 이행하고, NFT를 유치권 보관소에 넣고, 대출 기관에서 자신에게로 원금을 이전합니다. . 만기 전에 차용인은 대출기관에 상환(상환=대출금액+이자)하여 담보물을 인출할 수 있습니다. 만기일 이후에도 대출금을 상환하지 않으면 담보물은 청산되어 대출자의 재산이 됩니다. NFT의 가치가 이미 상환 금액보다 낮은 경우 차용인은 대출금을 상환하지 않기로 선택할 수 있습니다.

(2) 재융자 경매

단순히 대출 기관에 담보를 제공하는 대신 Blend는 대출을 연장하기 위해 이자율에 대한 네덜란드 경매라는 경쟁 경매 프로세스를 사용합니다. "감소 경매"라고도 하는 더치 옥션은 특별한 경매 형태로, 일반적으로 구매자가 요구 가격을 수락하고 거래가 완료될 때까지 판매자가 높은 가격에서 낮은 가격으로 가격을 요구하는 것을 의미합니다.

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2.1 TVL

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2.2 일일 대출

5월 15일 현재 Blend는 총 81,661 ETH, 총 4,667건의 대출, 787명의 독립 대출자 및 1,155명의 대출 기관을 대출했습니다. 다음은 Blend의 일일 대출 금액과 총 변동액입니다.

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2.3 NFT 거래 데이터

현재 Blend는 Wrapped Cryptopunks, Azuki, Milady, DeGods, MutantApe YachtClub 및 Bored Ape Yacht Club 등 6개의 NFT 시리즈를 출시했습니다. 이 중 DeGods는 5월 8일에, MutantApe Yacht Club과 Bored Ape Yacht Club은 5월 15일에 출시되었습니다. LTV, APY, 일일 거래량 및 일일 재융자에 대한 ChainAegis의 분석은 다음과 같습니다.

(1) 대출위험지수 LTV 평가

LTV(Loan to Value)는 담보 가치에 대한 대출 금액의 비율을 나타냅니다. 주택담보대출을 예로 들면 주택 가치가 1000만 원이고 대출 금액이 700만 원이라면 주택담보대출 비율은 70%다. 자산 가격이 상대적으로 안정적이면 담보 대출 비율이 상대적으로 높고 은행 자체 정책에 따라 다른 담보 대출의 담보 대출 비율이 달라집니다.

다음은 각 특정 NFT 시리즈에 대해 Blend의 LTV(대출 대 가치 비율)가 매일 어떻게 변경되었는지 보여줍니다. Blend에서 LTV=대출 금액/담보 가치(담보 가치=평균 하한 가격).

출시 2일차에는 Milady가 84.36%로 LTV 가치가 가장 높았습니다. Wrapped Cryptopunks는 5월 2일부터 9일까지 Milady를 제치고 1위를 차지했으며 이후 하락했습니다. Mailady vs. DeGods LTV는 상대적으로 낮습니다. 이전에 Blur는 Cryptopunks, Azuki 및 Milady의 세 가지 NFT 시리즈가 대출 포인트의 2배 할인을 받을 것이라고 공식적으로 밝혔습니다. 보도에 따르면 포인트는 향후 두 번째 시즌의 에어드랍과 관련이 있으며 포인트가 많을수록 더 많은 $BLUR 에어드랍 토큰을 얻을 수 있습니다.

（2 ）APY

APY(Annual Percentage Yield)는 1년 동안 복리 이자(이자 + 원금)로 얻은 금액을 말합니다. Dune 통계에 따르면 출시 첫날 DeGods, MutantApe YachtClub 및 Bored Ape Yacht Club 시리즈의 APY는 각각 479%, 230% 및 260%로 높았습니다. 온라인에 접속한 후 급격히 감소하기 시작하여 5월 17일 현재 MutantApeYachtClub, DeGods, Azuki, Milady, Bored Ape Yacht Club, Wrapped Cryptopunks의 APY는 39%, 19%, 7%, 30%, 8%, 각각 58%.

(3) 일일 거래량

APY의 하락과 함께 거래량이 점차 증가하고 트레이더가 얻을 수 있는 대출 포인트가 증가하며 향후 $Blur 에어드랍을 받을 확률이 높아집니다.

위는 Blend에서 다양한 NFT 시리즈의 일일 거래량입니다. 5월 17일 기준 Azuki 시리즈(주황색으로 표시)가 블렌드에서 주요 거래로 누적 거래량이 54,100 ETH로 전체 거래량의 45.81%를 차지했으며, Wrapped Cryptopunks 시리즈(짙은 파란색으로 표시)가 그 뒤를 이었습니다. 누적 거래량은 28,200 ETH로 전체 거래량의 23.90%를 차지한다. DeGods 시리즈는 출시 이후 비교적 안정적으로 일평균 거래량이 801.3 ETH입니다. MutantApeYachtClub과 Bored Ape YachtClub의 일일 거래량도 출시 첫날보다 각각 13.5%, 191.3% 증가하고 있습니다.

(4) 일일 리파이낸싱

다음은 Blend의 일일 재융자 현황입니다. 5월 17일 현재 Blend의 누적 재융자 금액은 2,793입니다. 5월 10일 하루 재융자 건수는 320건으로 사상 최고치를 기록했다.