Shushuo Ethereum MEV: 하루 최대 이익은 100만 달러를 초과하고 샌드위치 거래는 여전히 주요 수익 수단입니다.
이더리움 생태계에는 항상 "어두운 숲"이 있었습니다. 트랜잭션 블록의 가상 공간에서 Gas 메커니즘은 블록 검증과 관련된 참여자가 블록 내 트랜잭션을 제외하거나 재정렬하는 등의 모든 활동을 통해 이익을 얻을 수 있도록 하며, 이 이익이 MEV(최대 추출 가능 가치, 최대 추출 가능 가치)입니다. DeFi가 부상한 지 1년 만에 MEV 시장 규모는 1113.21% 증가했고, 당시 Gas의 평균 가격은 110 Gwei 이상으로 계속 높았는데, 이는 개발의 부정적인 영향 중 하나로 여겨졌습니다. MEV의.
오늘날 이더리움의 평균 가스 가격은 오랫동안 50Gwei 아래에서 계속 상승하고 있으며 며칠 연속 100Gwei를 넘어섰고 지난 1년 동안 높은 수준입니다. 그러나 가스 가격과 직접적으로 관련된 온체인 트랜잭션의 수는 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 그렇다면 MEV가 가스 가격 상승의 원인이 될까요?
PANews 데이터 뉴스 컬럼 PAData는 체인의 트랜잭션 데이터, 제출된 블록의 검증 노드 데이터 및 MEV 트랜잭션 데이터를 종합적으로 분석한 결과 다음과 같은 사실을 발견했습니다.
5월 5일부터 이더리움의 일일 평균 가스 가격은 6일 연속 100 Gwei를 초과했습니다. 가스의 평균 가격은 이번 달에 40.20% 올랐고, 올해는 499.54% 올랐는데, 이는 매우 큰 폭의 상승입니다.
실제로 노드에 지급되는 총 일일 거래 수수료도 계속해서 증가하여 이번 달 총 일일 거래 수수료는 29.60%, 올해는 456.57% 증가했습니다.
활성화된 이더리움 노드의 수는 이번 달에 3,441개 증가한 약 565,100개에 도달했으며, 이는 스테이킹 수익 감소로 이어져 더 많은 노드가 MEV를 채택하도록 유도할 수 있습니다. 한 달도 안 되는 기간(4월 16일~5월 11일)에 Flashbots MEV-Boost 릴레이 노드 수가 66,000개 증가했으며 올해 새로 추가된 총 노드 수는 14.46만 개에 달했습니다.
비 MEV 노드가 제안한 블록체인 수는 757개로 이달 초보다 20.15%, 한 달 전보다 51.88% 급감했다. MEV 제안. Flashbots, Ultra Sound, Agnostic, Multiple Relays는 현재 가장 중요한 4개의 MEV-Boost Relayer이며, 현재 이들 4개가 제안한 블록은 하루 전체 양의 76.42%를 차지합니다.
성장 추이를 보면 최근 Ultra Sound, Agnostic, Multiple Relays, Blocknative, Aestus에서 제안한 채택률이 모두 증가했으며, 그 중 Ultra Sound에서 지난달에 제안한 블록의 수가 80.83% 증가하여 상당한 증가입니다.
지난 달 거래자들이 차익거래, 샌드위치 거래, 청산의 3가지 방법을 통해 얻은 MEV의 총 이익은 약 1301만4200달러, 누적 발생 횟수는 약 34만7100건이다. 그리고 지난달 거래건수는 106.01% 증가했고 총이익은 1943.50% 증가했다.
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01 Gas의 일평균 가격이 며칠간 100을 넘어섰고, 이번 달 총 일일 취급 수수료가 30% 증가했습니다.
최근 이더리움의 가스 가격이 급격하게 상승했습니다. 5월 5일부터 이더리움의 일일 평균 가스 가격은 연속 6일 동안 100 Gwei를 넘어섰고 한 지점에서 최고점인 155.8 Gwei에 도달했으며 이는 지난 1년 동안 매우 높은 수준입니다. 상승은 4월 17일에 시작되었습니다. 그 전에는 평균 가스 가격이 주로 20-40 Gwei 사이에서 변동했지만, 그 후 빠르게 40 Gwei를 돌파했고, 5월 이후에는 빠르게 80 Gwei를 돌파했습니다. 성장률로 보면 5월 10일 현재 평균 휘발유 가격은 이달 들어 40.20% 올랐고, 올해 들어 499.54%나 오른 매우 큰폭의 상승이다.
Gas의 평균 가격 상승에 힘입어 Ethereum의 거래 수수료도 계속 상승했습니다. 한편으로는 일일 화상의 수가 계속 증가하고 있습니다. 5월 10일 소각된 총량은 약 9898 ETH로 하루 동안 소각된 총량은 이달 초보다 40.75%, 올해 초보다 555.45% 증가했다. 이 기간 동안 가장 높은 하루 총 소각량은 한때 14597 ETH에 도달했으며 이는 지난 1년 동안 매우 높은 수준입니다.
반면 실제로 노드에 지불하는 일일 총 거래 수수료도 계속해서 증가했습니다. 5월 10일 총 거래 수수료는 약 1677 ETH였으며, 일일 총 거래 수수료는 이달 초보다 29.60%, 올해 초보다 456.57% 증가했다. 이 중 5월 5일과 6일 일일 총 거래 수수료는 모두 2,000ETH를 넘어서며 1년 만에 최고치에 근접했다.
일반적으로 가스 가격의 변화는 체인의 거래 수요와 양의 상관 관계가 있습니다. 즉, 거래 수요가 증가하고 거래 수가 증가하면 가스 가격도 동시에 상승합니다. 그러나 최근 이더리움 체인의 거래량 변화를 보면 이번에 가스 가격이 상승한 이유는 여기에 있지 않다. 통계에 따르면 5월 10일 이더리움 체인의 거래 건수는 약 103만 6100건으로 이달 초보다 0.95% 감소했다. 올해 변화추세로 보면 기본적으로 101만배 정도로 거의 변화가 없는 안정세다. 그러나 최근 MEME 토큰의 인기로 인해 사용자는 선제 거래에 대해 더 높은 가스 요금을 지불할 수 있습니다. 지난 주 PANews는 주소가 84 ETH 가치의 거래에 대해 64 ETH를 지불했으며 거래를 먼저 완료하면 사용자가 나중에 더 높은 수익을 얻을 수 있다고 보고했습니다.
02 MEV-Boost Relay가 제출한 블록 수는 계속해서 증가합니다.
가스 가격을 올리는 이유가 거래 수요 측면에서 오는 것이 아니라면 거래 확인 측면에서 올 수 있습니까? 이더리움이 LSD와 LSDFi의 높은 이자율에 이끌려 출금을 시작한 이후 서약 활동에 더 많은 자금이 들어왔고 활성 노드의 수는 꾸준히 증가하여 5월 10일 약 565,100개에 도달하여 이달 개별적으로 3441개 증가했습니다. 그러나 이더리움에 내장된 통화 시스템에 따르면 서약 노드 수가 증가하면 서약 수입이 감소합니다. 이는 출금 후 활발한 스테이킹 활동이 대신 노드의 스테이킹 수입을 감소시킨다는 것을 의미합니다. 노드는 수율을 높이기 위해 MEV를 채택하도록 동기를 부여받으며 이는 가스 가격을 상승시킬 수 있습니다.
통계에 따르면 새로 등록된 Fashbots MEV-Boost 릴레이 노드의 수는 올해도 계속 증가하여 4월 16일 이후 주당 신규 추가 노드 수가 이전 수준보다 훨씬 높은 12,000개를 초과했습니다. 최근 성장률이 눈에 띄게 증가했습니다. 한 달도 안 되는 기간(4월 16일~5월 11일)에 Fashbots MEV-Boost 릴레이 노드 수가 66,000개 증가했으며 올해 새로 추가된 총 노드 수는 144,600개에 달했습니다.
또한 일일 블록에 대해 제안된 노드의 분포도 최근 MEV 로봇을 사용하는 노드 수가 급증하는 추세를 반영할 수 있습니다. 통계에 따르면 5월 10일 비 MEV 노드가 제안한 블록체인의 수는 757개 블록으로 이달 초 948개 블록에서 20.15%, 1573개 블록에서 51.88% 급감했다. 한 달 전. 전반적으로 하향 추세는 중요합니다. 즉, MEV를 사용하는 노드에서 점점 더 많은 블록이 제안됩니다.
현재 주류인 MEV-Boost Relayer에서 Flashbots, Ultra Sound, Agnostic 및 Multiple Relays가 가장 중요한 네 가지입니다. 현재(5월 10일 기준) Ultra Sound가 제안한 블록 수는 1953개, Flashbots가 제안한 블록 수는 1468개, Agnostic과 Multiple Relay가 제안한 블록 수는 각각 1183개와 837개로 이 총 4개이다. MEV-Boost Relayer가 제안한 블록 수는 이날 총량의 76.42%를 차지했다.
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03 최근 MEV는 하루 최대 100만 달러의 수익을 올렸으며 여전히 샌드위치 거래가 주요 수익 수단입니다.
2021년 MEV가 빠르게 성장할 때 수익의 12%만 채굴자가 얻고 나머지 88%는 거래자가 얻습니다[2]. 따라서 노드 외에도 더 넓은 범위의 트레이더가 MEV를 얻을 수 있으며 이로 인해 Gas 가격이 상승할 수 있습니다. 현재 트레이더가 MEV를 얻는 세 가지 주요 방법, 즉 차익 거래, 샌드위치 및 청산이 있습니다.
통계에 따르면 지난 한 달 동안 트레이더들이 이 세 가지 방법을 통해 얻은 MEV의 총 수익은 약 13,014,200달러, 누적 발생 횟수는 약 347,100회였으며, 한 달 동안 증가 추세를 보였다. 5월 11일에 총 14,800건의 MEV 거래가 모니터링되었으며 총 수익은 미화 697,500달러였습니다. 거래 건수는 한 달 전(4월 12일) 7169건보다 106.01% 늘었고, 총이익은 한 달 전 3만4100달러보다 1943.50% 늘었다. 또한 지난 한 달 동안 일일 총수익이 3회 100만 달러를 넘어섰고, 4월 19일 최고 총수익은 128만500달러에 달했다.
세 가지 인수 방식의 수익 비율로 볼 때 샌드위치 거래는 현재 가장 중요한 MEV 방식입니다. 지난달 트레이더들이 샌드위치 트레이딩을 통해 벌어들인 총 수익은 약 992만6700달러로 약 76.28%를 차지했다. 이달 초부터 샌드위치 거래 일일 총 수익이 전체 일일 MEV 수익의 61% 이상을 차지했습니다.
샌드위치 거래는 선행 거래를 통해 수익성이 있습니다. 지난달 샌드위치 트레이딩을 통해 단일 주소로 얻은 최고 누적 수익은 약 733만9000달러였다. 수익이 가장 높은 다른 9개 주소의 수익 수준은 $70,000에서 $370,000로 전체적으로 단일 주소의 수익 수준은 크게 다릅니다.
비용을 생각해보면 샌드위치 거래를 통해 단일 주소가 $1 비용당 얻을 수 있는 최대 수익은 $21.37에 달하지만 대부분의 주소는 기본적으로 $1 비용당 $2 미만을 얻을 수 있으며 주소는 $0.50 미만입니다. 일반적으로 샌드위치 거래 방식은 일정 규모의 비용 투입이 필요하다.
인기있는 샌드위치 거래 풀로 판단하면 주로 USDC/WETH, USDC/USDT, PEPE/WETH와 같은 Uniswap의 인기 거래 쌍에 집중되어 있으며 소량은 Curve의 인기 거래 쌍에서 나옵니다. 지난 1개월 동안 단일 샌드위치 거래의 최고 수익은 $138,700인 반면 거래 비용은 $725에 불과했습니다. 이익이 높은 단일 거래의 상황으로 판단하면 대부분 "작고 큰"결과를 얻었으며 일반 이익은 30,000 달러 이상이고 비용은 대부분 1,000 달러 미만입니다.
MEV에 대한 시장의 평가는 대부분 부정적이지만 현재 일어나고 있는 일이기에 MEV는 일반 거래자들에게 손실을 입히고 거래의 가스 가격을 끌어올렸습니다. 그러나 MEV는 사실 양날의 검이며 이러한 부정적인 영향 외에도 MEV는 거래 규모를 확장하고 DeFi의 발전을 촉진할 수 있습니다. EigenPhi의 분석에 따르면 2022년 Arbitrage 및 샌드위치 로봇은 Dex의 거래량에서 총 3,280억 달러를 기여했으며 연간 거래량의 약 49%를 차지했습니다. MEV 로봇은 무시할 수 없는 DeFi 생태계의 필수적인 부분이 되었으며, 일반 사용자가 보다 적절한 거래 결정을 내리기 위해서는 MEV에 대한 더 깊은 이해가 필요합니다.
