한 기사에서 DeFi 프로토콜 이해하기 Elixir 프로토콜: 전통적인 시장 형성 모델 전복
최근 몇 년 동안 DeFi의 부상으로 암호화된 트랜잭션 볼륨이 CEX에서 DEX로 이동했습니다.사용자와 기관 모두 DEX에 더 많은 관심을 기울였지만 암호화에서 CEX의 중요성은 부인할 수 없습니다.일상 암호화된 트랜잭션의 대부분은 CEX에서 발생합니다. , DeFi 네이티브 토큰조차도 탈중앙화 대출, 영구 스왑 및 기타 기능을 위한 오라클 머신을 얻기 위해 여전히 CEX 쌍이 필요합니다.
시장 조성은 DeFi의 중요한 부분입니다.현재 시장 조성 계약은 프로젝트 당사자가 CEX 쌍의 유동성 공급에 대한 대가로 일정량의 토큰을 금융 기관에 제공하도록 요구합니다. 시장 조성자는 계약 기간의 최소 90% 동안 주문서에 높은 유동성을 제공하는 데 동의하고 그 대가로 프로젝트의 총 토큰 공급량의 2-5%를 얻습니다. 실행 결국 토큰의 가격 행동에 결정적이고 치명적인 타격을 가하여 투자자, 사용자 및 프로젝트 자체에 피해를 줄 것입니다.
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엘릭서 시장 조성
시장 조성이란 시장 효율성과 깊이를 유지하기 위해 토큰을 사고 팔아 암호화된 시장 유동성을 제공하는 것을 말합니다. . 동시에 매수와 매도 스프레드의 차이에서 이익을 얻으려고 합니다. 마켓 메이커는 토큰을 사고 파는 트레이더가 항상 사용할 수 있는 유동성을 보장하기 때문에 암호화폐 시장의 중요한 부분입니다.
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Elixir CEX 마켓 메이킹
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노예
Elixir의 채권은 프로젝트가 커뮤니티에서 Elixir LP 토큰을 구매할 수 있도록 하여 프로젝트의 중앙 집중식 거래 플랫폼이 토큰 쌍에 대한 영구적인 시장 조성을 가능하게 합니다. 이 프로세스를 "유동성 구매"라고도 합니다.
채권 생성과 관련된 단계는 다음과 같습니다. 프로젝트는 채권 하드캡, 보상 금액 및 스왑 기간을 포함하여 채권에 대한 매개 변수를 설정하지만 유동성을 배포하려는 교환 및 특정 토큰 쌍도 선택합니다. 채권이 생성되고 출시되면 Elixir 프로토콜이 나머지를 처리하고 프로젝트는 선택한 중앙 집중식 거래 쌍에 대한 알고리즘 시장 만들기를 시작합니다.
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유동성 채굴
Elixir는 프로젝트가 유동성 채굴을 통해 사용자가 중앙 집중식 거래 쌍에 유동성을 제공하도록 장려할 수 있도록 합니다 API를 통해 개인 거래 계정을 Elixir에 연결함으로써 사용자는 실제 시장 조성 APY에서 얻은 수익 외에 보조금을 받을 수 있습니다. 이 프로세스는 암호화 자산의 "대여 유동성"으로 설명되었습니다.
유동성 채굴을 장려하는 프로젝트의 프로세스는 간단합니다.사용자는 Elixir의 프런트 엔드에서 원하는 거래 플랫폼을 선택하고 유동성을 제공할 특정 토큰 쌍을 확인할 수 있습니다. Elixir는 대부분의 주요 거래 플랫폼을 지원합니다. 또한 유동성 채굴 활동에 대한 토큰 보상을 추가하고 토큰 발행 기한을 설정할 수 있습니다. 토큰 보상은 풀 소유권 비율에 따라 유동성 공급자에게 분배됩니다.
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Elixir DEX 마켓 메이킹
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온체인 CLOB
Elixir는 온체인에 구축된 CLOB(Central Limit Order Book)에 활성 알고리즘 마켓 메이킹 개념을 적용합니다. 프로토콜은 CEX의 주문서에 시장을 만드는 것과 마찬가지로 이러한 플랫폼에서 특정 토큰 쌍에 대한 시장을 만들 수 있습니다. 체인에 CLOB 인프라를 구축하는 DeFi 프로토콜은 Elixir를 백엔드에 통합하여 사용자가 거래 쌍에 유동성을 제공할 수 있습니다.사용자의 유동성 증가는 미끄러짐을 줄이고 입찰-매도 스프레드를 좁히고 변동성을 줄입니다.
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중앙 집중식 유동성 AMM
데이터에 따르면 중앙 집중식 유동성 AMM은 트레이더가 사용할 수 있는 가장 강력한 유동성 장소 중 하나이며 주요 토큰 쌍에 대해 +/- 2% 슬리피지로 중앙 집중식 거래소를 능가합니다.
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엘릭서 아키텍처
Elixir의 기본 인프라는 분산되어 있고 처리량이 높기 때문에 거래소의 모든 계산 주문에 대한 합의가 가능합니다. 아키텍처는 이해하기 쉽지 않습니다. 구성 요소는 다음과 같습니다.
거래소 피드
교환 스트림은 각 교환에 대한 읽기 전용 자격 증명을 보유하고 단일 업데이트 스트림을 구독하여 데이터 수집기에 데이터를 전달합니다.
데이터 집계자
데이터 집계자는 여러 교환 스트림에서 데이터를 수집하고 이를 결정론적 데이터 프레임으로 결합하고 서명한 다음 검증자와 감사자에게 전달합니다. Elixir 기술 스택의 이 부분을 통해 검증자는 교환 스트림과 관련된 정확한 데이터에 따라 조치를 취할 수 있습니다.
유효성 검사기 네트워크(DPoS)
Elixir의 유효성 검사기 네트워크는 66%의 합의가 필요한 분산형 지분 증명 시스템에서 작동하며 최종 사용자가 자신의 지분을 유효성 검사자에게 위임하고 가장 높은 지분의 유효성 검사자가 가장 큰 부분 보상을 받는 릴레이 노드에서 시행됩니다.
릴레이 노드
릴레이 노드는 각 거래 플랫폼의 트랜잭션 키를 보유하고 각 유효성 검사기의 주문 제안 프레임을 계산합니다. 주문 제안이 만료되면 정확성을 확인하기 위해 감사관에게 전달됩니다.
분쟁 해결(감사자 + 컨트롤러 노드)
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Elixir token ELXR
ELXR은 합의를 주도하는 Elixir 생태계의 기본 유틸리티 및 거버넌스 토큰입니다. 기본적으로 Elixir 생태계는 ELXR 토큰 없이는 효율적이고 안전한 방식으로 기능할 수 없습니다.
프로토콜의 핵심인 노드 및 유효성 검사기 인프라는 주로 ELXR에 의해 구동됩니다. 모든 검증자와 노드는 활성 인프라와 좋은 평판을 유지하기 위해 일정량의 ELXR 토큰을 스테이킹해야 합니다. 검증자와 노드가 ELXR 토큰을 스테이킹하기 위한 이 요구 사항은 플랫폼의 전반적인 보안에서 더 큰 역할을 합니다. 즉, 인센티브 조정을 유지하는 것입니다. 프로토콜을 손상시키려는 부정직한 노드와 유효성 검사기는 자신의 토큰 보유 가치를 손상시킬 것입니다(스테이킹하는 토큰 수 감소).
ELXR 토큰은 생태계의 거버넌스 토큰이기도 하여 보유자와 네트워크 참여자에게 향후 프로토콜 개발을 위한 제안을 하고 투표할 수 있는 기능을 제공합니다. 거버넌스 참여자는 Elixir 프로토콜이 생성하는 가치를 자율적으로 결정할 수 있습니다.
심사
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발문
발문
금융시장에서는 시장 유동성 부족이 가장 큰 문제다. Elixir Finance는 시장에 대한 CEX의 중요성을 인식하고 인프라와 토큰 모델을 통해 시장 조성을 탈중앙화하여 새로운 관점에서 이 문제를 해결합니다. 메인넷이 가동된 후 새로운 조치를 기대할 시간입니다.
