이 기사에서는 MEV 분야의 주요 발전 사항을 정리합니다. 새로운 트렌드와 새로운 플레이 방식은 무엇입니까?
편집 원본: Peng SUN, Foresight News
편집 원본: Peng SUN, Foresight News
4개월 전에 "MEV 보호의 4사분면", MEV 딜레마를 해결하기 위한 다양한 접근 방식에 대해 논의합니다. 그러나 지난 몇 달 동안 MEV 공간에서 많은 변화가 있었습니다. 따라서 이 분야의 많은 주요 사건들을 재검토하고 MEV에 대한 현재의 몇 가지 문제점과 견해를 분석할 필요가 있다고 생각합니다.
최대 추출 가능 가치(MEV)에 익숙하지 않은 경우 이전 보고서를 읽어 보시기 바랍니다. 시간을 절약하기 위해 이 기사에서는 독자가 MEV 및 DeFi 지식에 능숙하다고 가정합니다. 달리 언급하지 않는 한, 이 기사는 언급된 데이터와 뉴스가 MEV 차익 거래 봇 활동의 주요 장소인 이더리움 네트워크에 관한 것이라고 가정합니다.
1. 플래시봇: SUAVE
빠르면 2022년 10월 15일, Flashbots는 콜롬비아 보고타에서 열린 Devcon에서 "가치 표현을 위한 단일 통합 경매"(Single Unified Auction for Value 값 표현). Devcon의 프레젠테이션 슬라이드에 따르면 소프트웨어는 오픈 소스이며 EVM과 호환되고 여러 체인에서 지원되는 완전히 분산된 블록 빌더가 될 것입니다. 이제 SUAVE가 발표되었으므로 MEV 보호 분야의 리더가 될 가능성이 높기 때문에 작동 방식을 분석하고 이해해야 합니다.
비록 플래시봇은MEV-Boost그리고MEV-Protect눈부신 성과를 이루었지만 블록 구성의 중앙 집중화, 주로 EOF(Exclusive Orderflow) 및 도메인 간 MEV(Cross-domain MEV)에 숨겨진 우려가 여전히 남아 있습니다. 그래서 Flashbots는 SUAVE를 발표했습니다. Flashbots가 설계했을 때 세 가지 주요 가치 고려 사항이 있었습니다.
독점 주문 흐름의 압력을 완화합니다.
교차 도메인 MEV의 압력을 완화하십시오. 이는 교차 체인 블록 빌더가 개방적이고 무허가 및 무신뢰 방식으로 서로 통합해야 함을 의미합니다.
1과 2의 조합 자체가 분산되어야 합니다.
실제로 SUAVE는 모든 블록체인을 위한 플러그 앤 플레이 Mempool 및 분산형 블록 빌더입니다.
SUAVE 블록체인은 선호 환경, 실행 시장 및 분산형 블록 구축의 세 가지 주요 구성 요소를 포함합니다. SUAVE는 위의 구성 요소가 분산 방식으로 상호 작용할 수 있는 인프라를 제공하는 EVM 호환 체인입니다. 이 세 부분은 위에서 설명한 MEV 문제를 최소화합니다.
선호 환경은 각 체인 및 주문 흐름의 형태로 가능한 한 많은 정보를 노출하고 모든 빌더의 정보 격차를 최소화하여 도메인 간 MEV 딜레마를 해결합니다.
실행 마켓플레이스는 실행자가 사용자가 선호하는 최상의 실행을 위해 경쟁할 수 있도록 하여 독점 주문 흐름 문제를 해결합니다. 경쟁을 극대화함으로써 누구나 실행자(빌더, RPC 서비스 제공자, 솔버)가 되어 가장 많은 MEV를 사용자에게 돌려줄 수 있습니다.
마지막으로 탈중앙화 블록 구축은 선호 환경의 산출물과 실행 시장을 통합하여 빌더 간의 협력 정신을 창출합니다. 하나의 빌더 빌드 블록만 있는 것과 비교하여 이 기능은 이전 단계에서 얻은 번들을 빌드 블록으로 패키징합니다.
출처: 플래시봇
SUAVE에 대한 자세한 내용은 "SUAVE에 대한 IOSG의 자세한 설명: MEV 규모 성장의 새로운 10년". 전반적으로 SUAVE는 MEV 공간에서 새로운 패러다임을 만들 것이기 때문에 매우 흥미진진합니다. 이전의 중앙 집중식 모델과 비교할 때 균형 잡힌 경쟁과 MEV 공정성의 새로운 시대가 도래했습니다.
2. Flashbots의 다른 개발
SUAVE 외에도 Flashbots와 해당 에코시스템 파트너는 최근 MEV 보호 전용의 다양한 기타 기능과 제품을 발표했습니다. ~에최근의, MEV-Boost 일일 지불액은 MEV-Boost 제안자에게 지급된 7,691 ETH로 사상 최고치를 기록했으며, 이는 이전 사상 최고치의 거의 두 배입니다. 그날 블록의 거의 95%도 MEV-Boosted 블록이었습니다. 또한 MEV-Boost 기반MEV-Share사용자와 애플리케이션이 트랜잭션으로 생성된 MEV를 받을 수 있도록 도와야 하며 검색자와 블록 빌더에게 추가적인 혜택과 이익을 가져다 주어야 합니다.
Flashbots는 항상 MEV 보호의 최전선에 있었고 업계의 주요 문제와 방향을 이해하는 데 초점이 중요합니다.그들은 거의 모든 유형의 MEV 보존 프로젝트의 주요 참여자입니다.。
3. 합의 레이어에서 또 어떤 일이 일어났습니까?
Flashbot 외에도 합의 계층에서 예상치 못한 다양한 발전이 있었습니다. 따라서 이 섹션에서는 최근의 몇 가지 혁신과 논의에 대한 간략한 개요를 제공하는 것을 목표로 합니다.
(1) 블록 시공
우선, 모든 MEV 애호가에게 가장 흥미로운 토론은 이더리움 블록 구축에서 다음에 해야 할 일입니다. 블록 빌딩은 블록 빌더와 검증자를 분리하는 MEV-Boost를 통해 외부에서 블록을 빌딩하는 방식을 말합니다. 처음에는(합병 직후) 거의 전적으로 Flashbots가 지배했지만 블록 구축은 점차 분산화되었으며 Flashbot은 이제 블록 구축 시장의 약 20%만 차지합니다.
보고서보고서블록 빌더가 다른 제품을 번들로 묶거나 서비스 제공을 시작하는 몇 가지 정말 멋진 아이디어가 떠 올랐습니다. 다른 제품을 번들로 묶음으로써 가스 마찰, 트랜잭션 실행 및 예상 결과가 있는 트랜잭션이 블록에 포함되도록 런타임 모니터링 측면에서 혁신을 이룰 수 있습니다. Abstractor로 서비스를 제공하기 시작하면 교차 체인 미래, 블록 사용자 정의 및 다양한 MEV 스무딩 솔루션과의 통합 및 내부 제품이 있을 것입니다.
(2) 메모리 풀
현재 메모리 풀에 대한 핫 토픽은ERC-4337 . 주로 주변에 있지만계정 추상화기사기사。
(3) Sei는 외부성이 다른 MEV를 구분합니다.
간단히 말해서 일부 블록체인은 전문화되고 기능적인 블록체인이 되려고 합니다. 그 중 하나는 트랜잭션 전용 레이어 1 블록체인인 Sei입니다. 특정 기능 체인은 나중까지 논의되지 않지만 Sei는 MEV에 대해 꽤 좋은 접근 방식을 가지고 있습니다. 여러 번 논의한 것처럼 MEV는 좋고 나쁩니다. 선행 실행 및 검증자 수준의 MEV는 분명히 블록체인에 도움이 되지 않는 반면 차익 거래 및 청산 MEV는 다른 측면에서 의미 있는 결과를 가져올 수 있습니다. Sei는 이를 알고 있으므로 MEV를 완전히 제거하는 대신 두 가지 다른 방식으로 문제에 접근합니다. 좋은 MEV를 최대한 활용하기 위해 Sei는 "오프체인 Flashbots와 같은 경매"를 사용하고 있습니다. 그 자체로도 재미있지만 Sei가 나쁜 MEV를 처리하는 방식은 꽤 좋습니다. Sei는 고급 완전 네이티브 방식으로 빈번한 배치 경매 형식을 사용합니다.주문 매칭 엔진(OME), 블록이 패키징된 후 각 시장 주문을 집계한 다음 동일한 통합 정산 가격으로 모든 주문을 실행합니다. 이는 블록(약 450밀리초)의 모든 사람이 거래 순서에 관계없이 동일한 가격을 받는다는 것을 의미합니다. Sei의 접근 방식은 다른 블록체인 및 응용 프로그램에서도 이 방법을 시도할 수 있기를 바라며 서로 다른 형태의 MEV를 구분하여 별도로 처리하는 것입니다.
(4) 스킵 프로토콜
내가 가장 좋아하는 방어형 MEV 중 하나는Skip Protocol, Cosmos 생태 주권 블록체인의 인프라 빌더입니다. 이 프로젝트에는 다음을 포함하여 꽤 많은 제품이 있습니다.Skip Select(구직자가 MEV를 캡처할 수 있게 해주는 블록체인 경매 시스템), Skip Secure(지갑에 추가하는 모든 사람에게 개인 트랜잭션을 허용하는 개인 RPC 엔드포인트). 최근 스킵프로토콜은ProtoRev, 실행 즉시 트랜잭션을 다시 실행하여 이 MEV를 캡처하고 사용자와 공유하는 Osmosis의 온체인 모듈입니다.
하지만 스킵 프로토콜은 최근 이더리움의 제안자-빌더 분리(PBS) 계획에 대한 대응책인 프로토콜 소유 빌더(POB)를 작업 중이라고 발표했다. POB를 구현함으로써 개인 주문 흐름을 최소화하여 빌더 중앙 집중화를 방지하고 오프체인 빌더에 대한 완전한 의존성을 제거합니다. 모든 MEV 탈환은 프로토콜 내에서 수행되며 블록체인에서 완전히 사용자 정의 가능한 mempool 및 기본 설정을 허용합니다.
(5) MEV 보호의 두 가지 응용
「MEV 보호의 4사분면이 기사에서는 공격적인 온체인 보호와 방어적인 온체인 보호라는 두 가지 형태의 MEV 보호에 대해 설명합니다. 그 이후로 두 가지 응용 프로그램이 내 관심을 끌었습니다.
내 관심을 끌었던 첫 번째 앱은Kolibrio, 최초의 BEV(Broadcaster Extractable Value) 릴레이입니다. 트랜잭션 브로드캐스터(노드 공급자, 지갑, 교차 체인 브리지, 심지어 미래의 Dapp 및 프로토콜)가 스스로 생성한 주문 흐름을 소유하고 수익을 얻도록 허용함으로써. 너무 자세히 설명하지 않고 Kolibrio BEV 릴레이는 잠재적인 MEV 수익이 공개 멤풀에 나타나기 전에 모든 거래를 확인합니다. MEV 수익이 있으면 거래가 한 블록 정도 지연되고 거래는 MEV 번들로 비공개로 채굴됩니다.
문서문서。
또 다른 응용 프로그램은PropellerHeads전개하다전개하다투자하다투자하다MEV 로봇. 나는 이것이 독특하다고 생각하며(재정적 조언이 아님) PropellerHeads에서 Keeper가 어떻게 작동하는지에 대한 자세한 정보를 곧 게시할 수 있기를 바랍니다.
4. 기타 MEV 이벤트
최근 Flashbots 커뮤니티에 "탈중앙화 암호화폐는 당신을 필요로 합니다: 지리적 탈중앙화 맥시멀리스트가 되십시오"저는 기술적인 분권화가 지리적 분권화와 마찬가지로 중요하다고 생각합니다. 후자는 지역이나 그 규제에 대한 편견을 방지하고 진정한 글로벌 시스템을 만듭니다. 이것은 MEV 토론에는 잘 적용되지 않지만 "MEV on Ethereum：A Policy Analysis”이 논문은 지리적 분산화를 언급합니다. Mikolaj Barczentwicz는 국가가 결국 MEV 검색자와 검증자에 대해 비우호적인 정책을 불법화하거나 제정하기 시작하면 더 관대한 관할권을 선택하게 될 것이며 지리적 분산화는 달성하기 어려울 것이라고 믿습니다. 어쨌든 첫 번째 단계는 합법적인 MEV와 불법적인 MEV가 무엇인지 이해하는 것입니다(일부는 사용자에게 유익하기까지 하기 때문입니다).
MEV 공간의 또 다른 흥미로운 추세는 다른 MEV 유형에 비해 차익 거래가 가장 많다는 것입니다. EigenPhi의 최근 보고서에 따르면 MEV 거래의 거의 절반(47.5%)이 차익 거래이며 가장 빈번한(63.8%) 기회이기도 합니다. 물론 차익 거래는 MEV의 지배적인 형태로 남을 것이며 많은 DeFi 프로토콜이 작동하기 위해 차익 거래에 의존하기 때문에 당연합니다. 그러나 차익 거래는 특히 이더리움에서 일부 중앙화 문제를 야기합니다. 이더리움의 상위 10개 차익거래 봇은 MEV 수익 지분의 51.3%를 차지하는 반면, BNB 체인의 환경은 더 우호적이고 보급률이 낮기 때문에 상위 10개 봇은 MEV 수익 지분의 25%만 차지합니다. BNB 체인이 계속해서 DeFi 생태계를 발전시키고 발전시키면서 MEV 경쟁은 크게 성장할 것입니다.
EigenPhi: MEV Outlook 2023
MEV는 트랜잭션의 메카입니다.
사용자사용자거래소에서 막대한 손실을 입은 그는 실수로 KyberSwap을 통해 200만 달러 상당의 Curve LP 토큰 3 Crv를 팔았고, 겨우 0.05 USDT만 받았는데, 매우 무섭습니다. 이 경우 운이 좋은 MEV 로봇은 가스비로 45달러, MEV 뇌물로 39,000달러를 지불하여 순이익 204만5000달러를 벌어들였습니다.
이것으로부터 몇 가지 교훈을 얻을 수 있습니다. 첫째, 사용자는 거래에 대해 경계해야 합니다. 분명히 사용자는 슬리피지를 설정하지 않았고 3개의 CRV 토큰이 USDT로 직접 변환될 수 있다는 것을 몰랐으며 슬리피지는 6%에 불과합니다. 둘째, Kyber Network 애그리게이터에 더 이상 사용되지 않는 Uniswap V2 풀이 있으며 이는 명백한 위험 신호입니다. 셋째, 더 많은 MEV 봇이 공격하지 않는 이유! 때로는 시장의 효율성(또는 이 경우 비효율성)이 놀랍습니다.
또 다른 흥미로운 MEV 공격은 ARB 봇 공격입니다.56건의 거래샌드위치 공격을 하세요! 이것이 정확히 무엇인지는 모르지만 어쨌든 그것을 이해하고 분석하는 것이 중요합니다. 마침내,이것은 현대 역사상 가장 수익성이 높은 MEV 공격입니다.V. 결론
V. 결론
지금까지 살펴본 바와 같이 MEV 분야에서는 거의 매주 놀라운 혁신이 이루어지고 있으며 이 게시물을 통해 이러한 변화를 지켜볼 수 있는 몇 가지 트렌드, 토론 및 뉴스를 얻을 수 있기를 바랍니다. 블록 빌더의 기능이 어떻게 더 발전할 것인지, 멤풀의 진화, DeFi, 전문 체인 및 그 파생 상품의 새로운 변화로 어떤 다른 MEV가 생산될 것인지와 같은 몇 가지 열린 질문에 주목했습니다. 마지막으로, MEV를 제거, 평활화 또는 대중화하려는 추세는 그 어느 때보다 강력하며 이에 대한 업계의 관심이 커짐에 따라 성장할 것이라고 예상합니다.
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