VanEck: 2023년 암호화폐 산업에 대한 11가지 예측

원래 제목: "11 Crypto Predictions for 2023 》

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원저자: Matthew Sigel, VanEck

원본 편집: Ning, Gyro Finance

암호화폐는 죽었다? 대답은 '아니요'입니다. 우리는 암호화폐의 재정적 붕괴가 계속 진화할 것이라고 믿으며, 여기에서 2023년 암호화폐 추세에 대한 예측과 이론적 근거를 공유합니다.

1. BTC는 2023년 1분기에 광부 파산의 물결 속에서 10,000~12,000달러로 하락할 것이며, 이는 암호화폐 시장의 바닥을 표시할 수 있습니다.

MVIS® Global Digital Asset Mining Index의 평균 시가 총액은 현재 1억 8천만 달러에 불과하며 거의 모든 구성 요소가 장부 가치보다 훨씬 낮은 현금을 소진하고 거래합니다. 전기 가격이 상승하고 BTC 가격이 하락하면서 BTC 채굴이 수익성이 거의 없게 됨에 따라 많은 채굴자들이 파산, 개편 또는 합병할 것으로 예상됩니다. 미국 증권 거래 위원회 소송에서 XRP의 손실(아마도 1분기, 아래에 더 자세히 설명)은 2020년 이후 BTC 반감기 시장을 거의 완전히 끝낼 이 마지막 하락 추세와 일치할 수 있습니다.

2. 2023년 하반기에 BTC는 $30,000까지 상승할 것입니다. 인플레이션 감소, 에너지 우려 감소, M2 공급 개선과 함께 우크라이나 휴전 가능성은 새로운 시장 회복의 원동력이 될 것입니다.

BTC와 더 넓은 암호화폐 생태계는 2022년에 다소 잔인한 겨울을 견뎌냈으며, 공간에 있는 많은 회사들이 파열하고 시장 정서가 우울했습니다. 반면 비트코인은 이미 지난해부터 위험자산으로 거래돼 금리 인상에 가격 민감도를 보였다."BTC가 높은 금리에 잘 대응하지 못한 이유 중 하나는 선진국 시장의 인플레이션에 대한 정치적 대응이 에너지 가격을 제한하고, 제재를 연장하고, 경제 활동을 세세하게 관리하여"에너지 전환

. 우크라이나에서 전쟁을 끝내면 적어도 이러한 정책을 뒤집어 BTC 채굴을 정치적으로 더 수용할 수 있게 만들 수 있습니다. 다른 한편으로, 전쟁은 또한 더 경제적으로 통합된 유라시아를 만들고 있으며, 중국과 러시아가 디지털 위안화와 가능한 금-석유 거래로 하고 있는 것처럼 국경 간 무역에서 새로운 지불 방법을 장려합니다.

선진 시장에서 소비자들은 BTC를 장기적인 가치 저장 범주 중 하나로 간주할 뿐만 아니라 M2 인플레이션에 대한 헤지 수단으로 간주할 것이라고 생각합니다. 그러나 신흥 시장에서는 송금과 달러 헤게모니에 대한 중립적 대안에 더 중점을 둡니다.

우리의 경기 침체 예측이 현실화되면 연준은 인플레이션 억제, 돈 인쇄 및 지속적인 정부 예산 적자 속에서 금리 인상을 중단합니다. 위의 시나리오에서 암호화 공간에 대한 단순한 약세 부족으로 인해 BTC 가격이 다시 돌아서 $30,000로 돌아갈 수 있습니다.

3. 금융 기관은 100억 달러 이상의 오프체인 자산을 토큰화할 것입니다.

기관은 보관 및 결제를 단순화하고 고객의 비용을 줄이기 위해 블록체인을 채택할 것입니다. KYC/AML은 ID 프로토콜과 허가된 하위 네트워크/앱을 사용하여 구현됩니다. BlackRock과 Coinbase의 도움으로 MakerDAO는 미국 국채 및 기타 정부 증권에 10억 달러를 투입하여 Dai 보유자들이 더 높은 예금 수익률을 얻을 수 있도록 할 계획입니다. KKR은 Avalanche 및 Securitize와 협력하여 개인 자금을 토큰화합니다. 싱가포르 금융당국의 Project Guardian도 DeFi에서 자산 토큰화 및 애플리케이션의 타당성을 테스트하기 위해 금융 업계와 파트너십을 맺은 이니셔티브로 박차를 가하고 있습니다. 싱가포르 통화청(Monetary Authority of Singapore)은 최근 토큰화된 싱가포르 정부 증권, 일본 국채, 일본 엔 및 싱가포르 달러를 포함하는 유동성 풀을 목표로 하는 거래에 참여했습니다.

오픈 소스 블록체인 중에서 Ethereum, Polygon, Avalanche, Polkadot 및 Cosmos가 강력한 경쟁 위치에 있다고 생각합니다. VanEck은 또한 2023년에 오픈 소스 블록체인에 실제 자산을 매핑할 것으로 예상됩니다.

4. 브라질은 세계에서 가장 암호화폐 친화적인 국가 중 하나가 될 것이며 온체인에서 국채 발행의 일부를 토큰화할 것입니다.

라틴 아메리카는 지속적인 인플레이션과 활기 넘치는 인구 통계로 인해 세계에서 가장 빠르게 암호화폐와 스테이블 코인을 채택하고 있습니다. 브라질 규제 당국은 이 부문을 발전시키기 위해 민간 기업을 위한 샌드박스 구축을 적극적으로 추진했습니다. 국내 최대 은행인 Itau Unibanco(ITUB)는 전통적인 금융 상품을 토큰으로 전환하고 고객에게 커스터디 서비스를 제공하는 자산 토큰화 플랫폼을 출시할 계획이므로 국가 부채의 토큰화가 브라질에서 먼저 시작될 수 있습니다.

5. Twitter는 Venmo 및 Cash App과 보다 직접적으로 경쟁하기 위해 국가 통화 라이선스로 결제 서비스를 강화할 것입니다.

Twitter의 현재 결제 기능은 라이트닝 네트워크를 통한 BTC와 같은 지점 간 소액 소비로 제한되지만 일반적으로 열악한 사용자 경험을 반영합니다. 우리는 Musk가 WeChat Pay와 유사한 결제 기능을 구현하여 소비자가 판매자에게 서비스 비용을 지불하도록 유도할 것으로 기대합니다. 11월에 트위터는 재무부의 금융 범죄 집행 네트워크(finCEN)에 등록 서류를 제출하여 미국 달러, BTC 및 Dogecoin과 같은 기타 암호화 자산으로 지불을 처리할 수 있는 토대를 마련했다고 뉴욕 타임즈가 보도했습니다. .

6. 국가, 특히 석유 수출국은 BTC 및 기타 디지털 자산을 국부 펀드에 추가한다고 발표할 것입니다.

우리는 사우디 아라비아의 국부 펀드가 소규모이지만 이미 BTC를 채굴하고 있다는 여러 암호 회사로부터 직접 들었습니다. 또한 러시아 정부 관리는 암호화 자산의 국경 간 거래를 처리하려는 의도를 분명히 했습니다. 러시아 최대 은행인 스베르방크(Sberbank)는 최근 블록체인 플랫폼을 메타마스크(MetaMask) 및 이더리움(Ethereum) 블록체인과 통합했으며, 여러 러시아 언론도 러시아가 11월 BTC 채굴기 아식스(ASICS)를 적극적으로 구매했다고 보도했다.

7. 시가 총액이 10억 달러인 새로운 탈중앙화 스테이블 코인이 시장에 나올 것입니다."스테이블코인은 미국 달러나 금과 같은 것들과 상호 작용하는 통화입니다."안정화

예비 자산에 연결된 디지털 통화입니다. Stablecoin 프로젝트는 페그를 유지하는 방식이 다양합니다. 예를 들어, USDT와 USDC는 모두 현금 및 국고를 포함한 명목 통화 준비금으로 토큰을 담보로 하는 중앙 집중식 기관에서 운영합니다. 예를 들어, Dai는 사용자가 ETH를 스마트 계약에 예치하여 USD로 표시되고 초과 담보된 Dai를 발행하는 탈중앙화 기업에 의해 관리됩니다. 2022년 11월 17일 현재 다이는 50억 달러 이상의 유통량을 보유하고 있습니다.

알고리즘 스테이블코인은 과소담보 또는 과잉담보로 디지털 자산을 담보로 한다는 점에서 다릅니다. 일반적으로 알고리즘 스테이블 코인은 다른 디지털 자산 및/또는 공급과 수요의 균형을 맞추는 온체인 알고리즘에 의해 고정됩니다. 알고리즘 스테이블 코인의 일반적인 사용 사례는 다음과 같습니다. 거래에 사용, 탈중앙화 자율 조직(DAO) 운영에 사용, 보유자에게 스테이킹 보상 제공. 우리는 규제 당국이 압류할 수 없는 검열 저항성 스테이블 코인에 대한 상당한 수요가 여전히 있음을 관찰합니다.

따라서 LUNA의 붕괴와 관련 알고리즘 스테이블코인 UST의 분리에도 불구하고 다양한 분산형 스테이블코인은 2023년에도 여전히 번창할 것입니다. $1의 토큰.

8. Ripple은 SEC 소송에서 패할 것입니다.

2020년부터 Ripple Labs는 토큰 XRP를 놓고 SEC와 법적 싸움을 벌였습니다. SEC의 소송은 XRP가 등록되지 않은 보안이라고 주장합니다. 디지털 자산 공간에서 Ripple과 XRP의 중요성을 고려할 때 이 사례의 결과는 업계에 광범위한 영향을 미칠 수 있으며 향후 사례에 대한 선례가 될 수 있습니다.

Ripple은 Coinbase 및 Blockchain Association과 같은 업계에서 가장 큰 기업의 지원을 받고 있으며 현재 Ripple에 법적 지원을 제공하는 12개의 개별 법인으로 지지가 계속 증가하고 있습니다. SEC와 Ripple 모두 이 사건에 대한 약식 판결을 연방 판사에게 요청했기 때문에 1분기가 끝나기 전에 판결이 나올 가능성이 높습니다."암호 화폐의 경우 불행하게도 SEC는 11월 블록체인 기반 출판사 LBRY(LBC-USD)에 대한 소송에서 승소했다고 뉴햄프셔의 미국 지방 판사는 다음과 같이 썼습니다."소비성 및 투기성 토큰을 투자 계약으로 판매할 수 없다고 제안하는 판례법은 없습니다.

. 이것을 선례로 사용하여 Ripple 당첨 확률이 크게 줄었습니다. Ripple CEO는 cryptocurrency 회사가 소송에서 패하면 다른 국가로 이동할 것이라고 말했습니다. 또한 상당한 금전적 처벌을 받을 가능성이 높습니다.

9. 제안된 법안이 광범위한 지지를 얻지 못한 후 Gary Gensler가 SEC를 떠납니다."암호화 애호가들은 SEC 회장 Gary Gensler가 미국 디지털 자산 생태계 발전의 지지자가 되기를 바랐습니다. 그러나 SEC는 현재"시장 조작

BTC 현물 ETF에 대한 결정을 거부하거나 연기할 근거. 이상하게도 BTC 선물 ETF와 인버스 BTC 선물 ETF도 승인되었습니다.

Gensler 회장은 BTC가 상품이지만 대부분의 다른 디지털 자산은 증권이라고 여러 차례 말했습니다. 그러나 SEC와 Commodity Exchange가 공간을 감독하기 위해 경쟁하면서 어느 기관이 업계를 규제할지에 대해서는 상당한 불확실성이 있습니다. 2022년 암호화폐 산업의 폭증을 피하기 위한 적절한 지침과 규제의 실효성을 감안할 때 BTC 현물 ETF가 논란의 산물이 될 수밖에 없었던 것은 안타까운 일이다. 특히, NAV 대비 약 48% 할인된 가격으로 거래되는 그레이스케일 지배적 OTC:GBTCBTC 신탁은 썬더의 주요 시장 참여자 중 일부로부터 의심스러운 대출도 포함하고 있습니다."그 결과 겐슬러 회장이 교체될 가능성이 높아지고 있으며, 이제 2022년 중간 선거가 그 뒤에 있고 백악관의 정치적 책임이 될 가능성이 높은 감시가 강화되고 있습니다. 4명의 미국 의원이 11월 8일 그에게 투명성에 대한 SEC의 이중 기준을 조롱하는 공개 서한을 보냈습니다. 뉴욕 민주당원인 리치 토레스(Ritchie Torres) 하원의원은 12월에 미국 감사원장에게 편지를 보내 연방 입법 감시 기관이 SEC가 대중을 보호하지 못한 것을 조사할 것을 요구했습니다."FTX(FTT-USD) 부실 관리 및 과실

영향 검토. 강력한 어조의 서한은 또한 겐슬러 회장의 리더십에 대한 신랄한 비판과 함께 3,500명의 노동자로 구성된 SEC 노조조차 연금, 직장 복귀, 과도하게 늘어난 노동력 투쟁을 놓고 회장과 싸우고 있습니다.

1934년 이후 SEC 의장의 평균 재임 기간은 2.75년이었고 중앙값은 2년으로 SEC가 Ripple에 대한 승리를 거두면 적절한 출구를 제공할 것으로 예상됩니다.

10. 다수의 AAA 게임이 시장에 진입함에 따라 Web3의 총 월간 게이머는 200만 명에서 2000만 명으로 증가할 것입니다.

전통 게임의 총 주소 지정 가능 시장(TAM)은 전 세계적으로 32억 명이 참여하고 있으며 총 시장 가치는 미화 3,000억 달러에 달할 수 있습니다. 디지털 네이티브 활동으로서 게임(디지털 자산이라고도 함)은 전 세계 수억 명의 게이머가 구매하고 사용했습니다. 그럼에도 불구하고 우리는 전통적인 게임과 암호화폐 게임 사이에 카테고리 격차가 있어 성장을 위한 빈 공간을 만들고 있다고 생각합니다. 특히, 블록체인 기반 게임은 이전에는 거의 불가능했던 게임 간에 게임 자산을 이전할 수 있는 가능성을 열어줍니다.

초기의 Play-to-earn 및 Play-to-own 게임은 고품질 생산 가치와 대중 시장 청중에게 어필할 충분한 예산이 부족했습니다. 그러나 2023년에 출시하여 공백을 채우는 것을 목표로 하는 전통적인 AAA 타이틀 중 일부와 함께 우리는 대량 채택을 주도할 새로운 타이틀이 나타날 것이라고 생각합니다."이 예측을 추적하면서 우리는 Web3의 미래 잠재력이 전통적인 게임 산업에서 점점 더 인식되고 있음을 관찰했습니다. EA CEO Andrew Wilson은 최근 Web3를"우리 산업의 미래". Ubisoft CEO Yves Guillemot는 블록체인 게임이 업계의 가장 큰 도전자라고 말하면서 정서를 되풀이했습니다."혁명

, 블록체인 게임 개발 계획 발표. FTC 소송으로 Activision 인수가 위기에 처한 Microsoft(MSFT)도 Web3 신생 기업에 투자하여 공간 탐색의 중요한 부분을 차지했습니다.

업계 전반에 걸쳐 게임 회사는 게임의 다음 단계를 찾기 위해 블록체인, NFT 및 암호화 전문가를 계속 고용하고 있습니다. 블록체인 게임과 우주 플랫폼이 올해 90억 달러의 벤처 자본을 유치할 것으로 예상됨에 따라 2023년의 돌파구는 그 어느 때보다 가능성이 높습니다.

11. Ethereum은 Beacon Chain에서 인출할 수 있습니다.