去哪组股票代币LP？速览Robinhood Chain五大新兴AMM

原创 ｜Odaily 星球日报（@OdailyChina）

作者｜Golem（@web3_golem）

의심할 여지없이, Robinhood Meme 트렌치 환경은 이미 점점 "과열"되고 있습니다. 자금과 관심도의 집중으로 인해 게임의 난이도가 크게 높아졌으며, P 쪼개기보다 더 빠르고 예리하지 못한 일반인은 결국 도태될 수밖에 없습니다.

다행히도 Robinhood에서 수익을 내는 방법은 이것만이 아닙니다. 플레이어들은 주식 토큰과 Meme 코인으로 LP를 구성하는 것도 꽤 괜찮은 사업이라는 것을 발견했습니다. 그 이유는 현재 Robinhood Chain에서 크게 유행하거나 빠르게 스캠되는 Meme 코인 대부분이 주식 토큰과 거래 페어를 이루고 있기 때문입니다. 일반 플레이어의 프런트엔드 애그리게이터 거래 경로는 일반적으로 WETH→USDG→주식 토큰→Meme 코인이며, 사용자가 fomo 플랫폼을 사용하는 경우에는 프로세스가 하나 더 추가되기도 합니다.

Meme 코인의 거래 수요는 시장 심리에 가장 쉽게 영향을 받습니다. 특정 Meme이 단기간에 폭발적으로 인기를 끌면 그 기반 LP 수수료는 순식간에 급등합니다. 암호화폐 KOL @0xanonnnn 发文表示，“在 Robinhood Chain 专门做 Stock 或者 LT 底池的 meme 的 uni V4 高 fee level LP，每日 APY 高达 100000+%。”可见为股票代币和热门 Meme 组 LP 的收益并不见得比冲 Meme 币低。

LP 구성은 DeFi AMM의 고전적인 플레이 중 하나로, 경험이 많은 플레이어에게는 낯설지 않습니다. Robinhood Chain 출시 이후 Uniswap은 빠르게 주요 AMM이자 유동성 인프라가 되었으며, Uniswap V2, V3 및 V4는 기본적으로 Robinhood Chain 거래량의 90% 이상을 차지하고 있습니다. 따라서 대부분의 사용자는 Uniswap에서 LP를 구성하는 것을 선택합니다.

하지만 Robinhood Chain 생태계에서는 일부 신흥 AMM 프로젝트도 부상하며 주목을 받기 시작했습니다. 초기 AMM 프로젝트에 참여하는 장점은 "초기 채굴红利"를 누리고, 프로젝트의 향후 토큰 발행 및 에어드랍 기대를 노릴 수 있다는 점입니다. Odaily星球日报은 이 글에서 Robinhood Chain의 5개 신흥 AMM 프로젝트를 소개합니다.

(위험 경고: 플레이어는 LP의 무상 손실, 코인 가격의 높은 변동성, 신규 프로토콜 리스크 등 일련의 "숨은" 비용을 평가하고 고려해야 합니다.)

up.: 프로토콜 수익의 100%를 토큰 보유자에게 환원

up.은 Robinhood Chain의 네이티브 ve (3,3) 거래 및 유동성 레이어로, 7월 11일에 출시되었으며, 공식적으로 같은 시각에 토큰 UP을 발행했습니다. 현재 시가총액은 3억 9천만 달러이고, 토큰 총 공급량은 5억 개입니다. 하지만 여기에는 비유통 토큰도 포함되어 있으며, 공급량의 절반 이상이 소각되어 실제 출시 시 유통 공급량은 단 2천만 개에 불과했습니다. 매주 약 100만 개의 토큰이 유통에 추가되므로 실제 유통 시가총액은 약 1,500만 달러에 불과합니다.

기사 작성 시점 기준, up.의 총 TVL은 1,274만 달러로 Robinhood Chain에서 7위를 기록했습니다. 현재 플랫폼에서 TVL이 100만 달러를 초과하는 풀은 두 개이며, UP/WETH 유동성 풀의 TVL은 239만 달러, UP / STONKBROKER 유동성 풀의 TVL은 164만 달러에 달합니다.

up.은 프로토콜 수익의 100%를 UP 보유자에게 환원합니다. DeFiLlama 데이터에 따르면, up.은 또한 Robinhood Chain에서 지난 30일 동안 프로토콜로부터 가장 많은 수익을 얻은 토큰 보유자 수 기준 상위 3개 프로토콜 중 하나입니다.

Fables: 포인트 프로그램 시작, 10월 TGE 예정

Fables는 Robinhood Chain의 네이티브 ve (3,3) DEX로, 8월 18일에 출시되었습니다. up.과의 차이점은 Fables가 Hook을 도입했다는 것입니다. Fables는 Hook을 통해 각 유동성 풀에 개별적으로 수수료 로직을 작성하고, 거래 발생 시 수수료를 설정하여 수수료율이 시간과 시장 변동에 따라 실시간으로 조정되도록 합니다.

동시에 Fables는 현재 PROLOGUE라는 토큰도 발행했습니다. 총 공급량은 10억 개이며, 현재 시가총액은 570만 달러입니다. 하지만 Fables는 또한 TGE를 발표했습니다. 공식 거버넌스 토큰은 FABLES이며, 총 공급량도 10억 개입니다. TGE 시점에 PROLOGUE는 40:1 비율로 FABLES로 교환할 수 있으며, PROLOGUE 거래에서 발생하는 모든 크리에이터 수수료는 현재 USDG 형태로 Fables의 LP들에게 보상으로 지급됩니다.

공식 발표에 따르면 FABLES TGE 시 최대 1억 1,500만 개의 토큰이 커뮤니티에 직접 에어드랍될 예정입니다. Fables는 또한 6주(8월 24일 ~ 10월 5일)에 걸친 TGE 프로그램을 시작했습니다. 이 프로그램이 종료되면 Fables는 TGE를 진행합니다. 전체 활동은 총 10억 포인트로 매일 지급되며, Fables의 모든 유동성 풀에 LP를 제공하면 포인트를 얻을 수 있습니다.

하지만 Fables는 TGE가 거래소에 상장될 것인지 아니면 단순히 체인에서 토큰을 발행할 것인지에 대해서는 밝히지 않았습니다.

기사 작성 시점 기준, Fables 플랫폼의 총 TVL은 430만 달러이며, 그중 TVL이 100만 달러를 초과하는 풀은 두 개입니다. ETH / USDG 유동성 풀의 TVL은 197만 달러, GLD / USDG 유동성 풀의 TVL은 134만 달러입니다.

RAMSES: Arbitrum의 유명 AMM 상륙

Ramses 는 2023년부터 운영된 멀티체인 AMM으로, Arbitrum에서 비교적 잘 알려진 AMM이며 현재 Robinhood Chain에 배포되었습니다. Ramses는 up. 및 Fables와 달리 Robinhood Chain에서 순수 V3 DLMM 수수료 모델을 채택하고 있으며, ve 거버넌스가 없습니다.

Ramses는 또한 Robinhood Chain에서 새 토큰 RAM을 발행했으며, 현재 시가총액은 약 800만 달러입니다. 기사 작성 시점 기준, Ramses의 Robinhood Chain에서 TVL이 가장 큰 풀은 ETH/USDG이며, TVL은 약 100만 달러입니다.

Delta: 프로토콜 수수료를 자동으로 유동성으로 전환

Delta는 Robinhood의 유동성 레이어로, 8월 10일에 출시되었습니다. Delta는 전통적인 AMM 아키텍처를 채택하여 사용자가 토큰 거래 페어에 양방향 및 단방향 유동성을 추가할 수 있도록 지원합니다. 또한 사용자는 토큰을 스테이킹 풀에 직접 예치할 수 있으며, 프로젝트 측은 수익을 자동으로 유동성으로 전환하여 다시 풀에 주입합니다. 기사 작성 시점 기준, Delta 플랫폼의 총 TVL은 137만 달러, 총 수수료는 89만 5천 달러입니다.

Delta는 또한 토큰 DELTA를 발행했으며, 현재 시가총액은 약 1,680만 달러이고, 시가총액은 최고 3,800만 달러까지 도달했습니다.

Ekubo: Starknet의 오래된 프로젝트, "금칠" 실패

Ekubo는 2023년에 설립된 AMM 프로젝트로, 이전에는 Starknet 및 이더리움 생태계에서 활동했습니다. Starknet에서의 총 TVL은 1,900만 달러에 달합니다.

7월 31일, Ekubo는 Robinhood Chain 지원을 발표하며 플레이어가 해당 체인의 토큰 거래 페어에 유동성을 제공할 수 있게 했습니다. 그러나 Ekubo의 Robinhood Chain TVL은 91만 달러에 불과할 정도로 높지 않습니다. 가장 인기 있는 유동성 풀은 ETH/USDG로, 총 TVL은 9만 6천 달러입니다. 이는 이 프로젝트가 Robinhood Chain에서 "금칠"에 성공하지 못했음을 보여줍니다.