Robinhood链上Meme币股的3种打开方式

오리지널｜Odaily星球日报（@OdailyChina）

作者｜Wenser（@wenser 2010 ）

PONS, AI, BONER 등 대표 프로젝트들이 잇달아 시가총액 신고가를 경신하면서, Robinhood 체인의 Meme 코인이 전례 없는 열기를 보이며 주류 시장으로 급부상하고 있다.

여기에 더해, Robinhood 자체의 증권사 거래 플랫폼 리소스와 Robinhood 체인 생태계의 유연성 덕분에, 주식 연동 Meme 코인은 최근 가장 뜨거운 인기 종목으로 자리 잡았다. 이를 기반으로 파생된 다양한 거래, 수익 창출, 레버리지 전략은 기존에 "미국 주식을 암호화폐처럼 거래"하는 데 그쳤던 암호화폐 트레이더들에게 새로운 투자 관점을 제시하고 있다.

오늘 Odaily星球日报는 Robinhood 체인 생태계 내 인기 프로젝트들을 바탕으로 해당 생태계의 주요 투자 전략을 정리한다. 이를 통해 독자 여러분도 자신만의 부의 기회를 발견할 수 있기를 바란다.

Robinhood 체인의 "이색 자산": 주식 토큰, 주식 Meme 코인, Launchpad 플랫폼 코인, 대출 자산

현재 Robinhood 체인에서 가장 인기 있는 주요 자산군은 단연 Meme 코인이다. 그러나 다른 퍼블릭 체인 생태계의 "순수 Meme 코인"과 달리, Robinhood 체인의 많은 Meme 코인은 주식 토큰과 깊은 연관 관계를 맺고 있다는 점이 특징이다.

주식 토큰의 경우, Robinhood 체인에는 현재 약 100개의 미국 주식 토큰이 존재한다. Robinhood 체인 토큰 시가총액 랭킹 사이트 정보에 따르면, 현재 상장된 미국 주식 토큰에는 엔비디아, 스페이스X, 애플, 테슬라 등 미국 증시의 기술 대기업뿐만 아니라 GameStop, Reddit과 같이 Meme 성격이 강한 주식들도 포함되어 있다. 또한 Strategy, 코인베이스, 서클과 같은 암호화폐 관련 컨셉트 주식도 순위에 이름을 올리고 있다. 시가총액은 상대적으로 작아 대부분 수백만 달러 규모에 머물고 있지만, 주식 토큰화 투자자들에게 자산 매매의 창구를 열어주었다는 평가다.

주식 Meme 코인의 경우, Robinhood 체인에서 주식 연동 Meme 코인의 거래량은 이미 주식 토큰을 넘어서며 체인의 주요 RWA(실물자산) 거래 자산으로 자리매김했다. Dune 데이터에 따르면, 8월 31일 Robinhood 체인의 주식 연동 Meme 거래량은 9,310만 달러를 기록하며 전일 대비 약 2,000만 달러 증가했다. 같은 날 주식 토큰 거래량은 9,140만 달러로 전일 대비 약 4,000만 달러 증가했다. 주식 연동 Meme 코인이 주식 토큰 거래량을 견인하는 효과는 매우 뚜렷하며, 대표적인 프로젝트로는 AI/NVDA, BONER/HIMS 등이 있다.

Launchpad 플랫폼 코인의 경우, PONS와 AI는 각각 pons 플랫폼과 Long 플랫폼의 플랫폼 코인으로, 현재 Robinhood 체인 토큰 시가총액 1위와 4위를 차지하는 대표적인 프로젝트다. 전자의 시가총액은 현재 약 4억 2,000만 달러, 24시간 거래량은 약 7,000만 달러에 달한다. 후자의 시가총액은 약 2억 7,000만 달러, 24시간 거래량은 5,000만 달러를 상회한다.

대출 자산의 경우, Morpho와 같은 대출 플랫폼은 주식 토큰을 담보 자산으로 지원하여 예치를 통한 이자 수익 창출이나 스테이블코인 대출을 가능하게 한다. 이 점에서 주식 토큰은 암호화폐 시장의 BTC, ETH, SOL과 같은 주요 코인과 유사하게, 시장 상황과 변동성에 따라 가격이 달라진다.

소각/락업 자산의 경우, PONS, AI와 같은 Launchpad 플랫폼 코인은 소각 또는 락업을 통해 유통량을 줄여 생태계 발전과 플랫폼 코인 가격 상승을 동시에 도모한다.

순수 Meme 코인의 경우, 우리는 앞서 《8대 Meme 코인, 천만 달러 시가총액 돌파... Robinhood 체인 유망 프로젝트들의 공통점은?》 기사에서 Robinhood 체인의 대표적인 프로젝트와 그背后의 Meme 상징, 인기 내러티브에 대해 간단히 정리하고 소개한 바 있다. 이 역시 장기적인 관심이 필요한 영역이다.

이처럼 다양한 자산의 등장은 Robinhood 체인에서 더 많은 거래 전략을 구사할 수 있는 기반이자 풍부한 조합 가능성을 제공하고 있다.

LP(유동성 공급) 전략: Meme 코인 유동성 풀, 주식 토큰 유동성 풀, 레버리지 주식 유동성 풀

주식 토큰과 주식 Meme 코인의 등장은 Meme 코인, 주식 토큰, 레버리지 주식 토큰을 기초 자산으로 하는 LP 풀 생성의 가능성을 열어주었다.

암호화폐 KOL @0xanonnnn은 이전 게시글에서 "Robinhood Chain에서 Stock 또는 LT(레버리지 토큰)를 기반 자산으로 하는 Meme 코인의 Uniswap v4 높은 수수료 레벨 LP는 일일 APY가 100,000%를 초과한다"고 밝혔다. 그는 이후 이 전략에 대해 자세히 설명했는데, 자세한 내용은 《Meme 코인 유동성 풀에 들어갈 수 있는 레버리지 토큰, 정체가 뭐길래》를 참고하길 바란다.

간단히 말해, 주식 토큰과 LT(주식 토큰 무기한 계약 포지션을 패키징한 ERC20 토큰)는 모두 기초 유동성 풀 자산으로 사용되어 LP 거래 수수료를 벌어들일 수 있다. 특히 거래량이 많고 인기가 높은 주식 토큰 관련 Meme 코인의 경우 더욱 그렇다.

현재 Uniswap 공식 웹사이트의 Robinhood 체인 유동성 풀 정보에 따르면, FIG/ETH, NVDAx3L/ETH, HPE/ETH, LULU/USDG 등의 유동성 풀에 대한 APR 정보를 확인할 수 있다.

주목할 점은, 모든 종류의 LP가 무조건적인 수익을 보장하는 것은 아니라는 사실이다. 일반적인 LP 과정에서 발생할 수 있는 비영구적 손실(Impermanent Loss)과 고변동성·고위험 시장 상황에서의 급격한 가격 변동은 다양한 손실로 이어질 수 있으며, 최종적으로 보유 자금이 전부 주식 토큰이나 Meme 코인으로 전환될 가능성도 배제할 수 없다. 이러한 위험에 대한 경계가 필요하다.

주식-코인 연동 전략: Meme 코인을 통한 숏 스퀴즈, 실물 주식이 Meme 코인 견인

자산 및 LP 측면의 전략 외에도, 좀 더 독특한 방법으로 주식과 Meme 코인 간의 긍정적인 연동을 노리는 방식이 있다.

최근 암호화폐 커뮤니티 멤버 @RuneCrypto_는 한 건의 게시글을 공개했다. 그는 "180만 달러를 들여 장외거래를 통해 나스닥 상장사의 지분 37.4%를 매수했다. 이 회사의 시가총액은 480만 달러, 주가는 0.12달러, 연간 경상 수익은 38만 달러에 불과하며 620만 달러의 부채를 안고 있어 모두가 죽을 것이라고 생각했다"고 주장했다.

그의 계획은 다음과 같다: 이 회사의 주식을 토큰화하여 Robinhood Chain에 배포한 다음, 주식 토큰과 페어링되는 Meme 코인을 발행하는 것이다. 이를 통해 "Meme 코인 트레이더의 토큰 매수 → '주식 토큰/Meme 코인' 유동성 풀로 자금 유입 → 주식 토큰 수요 증가 → 발행자가 동일한 양의 미국 주식을 매수하여 1:1 담보 설정 → 나스닥 소형주에 실질 매수세 유입 → 92.3%의 공매도 비율 폭발 → 숏 스퀴즈로 주가 상승 → 주가 상승이 다시 Meme 코인 내러티브 강화"라는 선순환 구조가 작동하게 된다는 것이다. 자세한 내용은 《180만 달러로 나스닥 상장사 인수, Meme 코인으로 숏 스퀴즈 유발》 기사에서 확인할 수 있다.

커뮤니티에서는 금융 시장에 이러한 조건을 충족하는 실제 기업이 존재하지 않으며, 그의 구상 속 많은 단계가 다소 이상적이라는 반응이 나오고 있다. 그러나 어느 정도는 앞서 언급한 BONER/HIMS 토큰 페어가 전달하고자 했던 내러티브 중 하나가 바로 이러한 이야기이기도 하다.

이론적으로, 주식 Meme 코인의 시가총액 규모는 보통 수천만 달러에서 수억 달러 수준으로, 수십억에서 수천억 달러에 달하는 실제 상장 주식 시가총액에 비하면 미미한 수준이다. 그러나 주말 증시 휴장이라는 공백기를 활용하여 더 많은 실물 주식 자산 매수 요구를 창출하고, 유동성 풀 및 주식 토큰 매수 수요에 영향을 미침으로써, 주식 Meme 코인 구매자들은 실물 주식 토큰의 가격을 끌어올려 간접적인 '숏 스퀴즈' 효과를 달성할 수 있다.

그리고 실물 주식의 체인상 토큰 가격 상승은 다시 주식 Meme 코인의 가격 상승을 견인하게 된다. 과거 월스트리트 개인 투자자들이 GameStop 주식을 통해 숏 스퀴즈를 일으켰던 전례가 있었듯, 이제는 단지 거래 창구만 바뀌었을 뿐이다. 만약 미래에 주식 Meme 코인의 시가총액과 거래량이 더욱 성장한다면, "암호화폐 시장이 주식 시장에 영향을 미치는" 목표를 또 다른 형태로 달성할 수 있을지도 모른다.

하지만 현재로서는 이는 주로 Meme 코인의 내러티브(서사)에 가깝지만, Robinhood 체인 Meme 코인 및 주식 Meme 코인의 투자 전략 중 하나로 분류될 수 있다.

마지막으로, 본 글의 전략 분류는 아래 이미지의 내용에서 영감을 얻었음을 밝혀둔다.