"암호화의 제왕" a16z 설명: "Dixon보다 자신 있는 사람은 없습니다."

원래 제목: "Chris Dixon Keeps the Crypto Faith》

원래 제목: "

원래 Cory Weinberg, 정보

원곡: Biscuit, Chain catcher

Andreessen Horowitz(a16z)는 암호화폐 공간에 수십억 달러를 투자하여 암호화폐의 왕이 되었지만 이제 공간은 가격 하락, 규제 조사 등에 대한 부정적인 소식으로 가득 차 있습니다. Dixon은 당분간 주저하지 않고 계속해서 암호화폐 신생 기업에 자금을 쏟아 부을 것입니다.

이번 여름, 비벌리힐스에 있는 엔터테인먼트 임원 마이클 오비츠(Michael Ovitz)의 28,000평방피트 맨션에서 오비츠와 벤처 캐피탈리스트 크리스 딕슨(Chris Dixon)은 정치, 스타트업 투자 및 경제에 대한 만찬 대화를 나누었습니다. 이 기간 동안 주제는 Dixon이 매우 친숙한 암호화폐로 전환되었습니다.

오비츠는 인터뷰에서 "나는 항상 그에게 전화를 걸었고, 나쁜 헤드라인이 있으면 '지금 암호화폐에 대해 어떻게 생각하세요?'라고 농담을 했습니다. 하지만 그는 결코 흔들리지 않았습니다."라고 The Information과의 인터뷰에서 말했습니다. . "그는 대답하지 않았습니다. 그는 단지 침착하게 말했습니다. '아니요, 아직 멀었습니다.'"

요약

• 요약

• a16z의 첫 번째 암호화폐 펀드는 이미 투자자를 위한 수익을 세 배로 늘렸습니다.

• 헬륨은 곤경에 처한 OpenSea로 Dixon을 위협합니다.

'Crypto Faith'는 Dixon이 조기 자금 조달을 얻도록 도와줍니다.

Dixon은 다른 어떤 투자자보다 암호 화폐에 더 많이 의존합니다. 벤처 캐피탈의 세계에서 그는 많은 암호 스타트업을 지원했으며 동료보다 암호 산업의 성공을 더 중요하게 여기는 회사로 명성을 얻었습니다. 거의 4년 동안 그는 Andreessen Horowitz가 암호 스타트업에 투자하기 위해 76억 달러를 모금했으며, 이는 Dixon이 2012년 a16z에 합류했을 때 관리한 금액의 거의 세 배입니다.

올봄 Forbes는 Coinbase 및 Dapper Labs와 같은 회사에 대한 정확한 투자로 Dixon을 세계 최고의 벤처 투자가로 선정했습니다. 그는 회사의 상징적인 설립자인 Marc Andreessen과 Ben Horowitz와 마찬가지로 a16z 미래의 핵심이 되었습니다.

나머지 기금은 미실현 상태로 남아 있습니다. 이론상으로는 이 펀드가 서류상으로 10배의 수익을 올릴 예정이지만, 현재의 암호화폐 침체가 지속됨에 따라 그 수익이 줄어들 수 있다고 두 사람이 말했습니다. Cambridge Associates에 따르면 2021년 말까지 2018년에 출시된 벤처 캐피탈 펀드는 평균 약 1.7배의 투자 수익을 창출했습니다.

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a16z 공동 창립자 Ben Horowitz, 이미지 출처: Bloomberg

그러나 암호화폐 침체 속에서 딕슨의 투자 기록은 올해부터 흠집을 내기 시작했다. 지난 3월 a16z가 투자한 개발사 스카이마비스가 제작한 블록체인 게임 엑시 인피니티가 해커들에게 6억 달러 상당의 암호화폐를 훔치는 해킹을 당했다. Dixon이 이사로 있는 NFT 시장인 OpenSea의 거래량이 급감했습니다.

Liron Shapira는 "이것은 엄청난 재앙입니다."라고 말했습니다. 그는 실리콘 밸리의 기업가이자 엔젤 투자자로, 블록체인 기술을 선전하려는 벤처 캐피탈리스트의 동기를 폭로하기 위해 비디오와 팟캐스트를 편집하여 Twitter에서 팔로어를 모았습니다.

“많은 회의론자들은 그러한 모델에 결함이 있다고 오랫동안 주장해 왔습니다.”라고 암호화폐 비평가가 되기 전에 Coinbase의 초기 투자자였던 Shapira는 덧붙였습니다. "이제 우리는 회의적인 주장이 작용하고 있고 수정되지 않았다는 것을 경험적으로 봅니다..."

Dixon의 새로운 모델은 투자자들이 암호화 스타트업의 거래 가능한 토큰의 초기 지분을 구매함으로써 암호화폐 대중화에 도움이 되지만 법적 및 재정적 불확실성도 야기합니다. a16z가 투자한 18개 암호화폐 스타트업의 토큰 가격은 지난 6개월 동안 평균 68% 하락했습니다. 지난 4월, 유명한 암호화폐 포트폴리오 회사인 Uniswap을 포함한 Dixon의 암호화폐 회사 포트폴리오는 토큰이 평가절하된 후 증권을 불법적으로 홍보했다고 비난한 토큰 투자자에 의해 고소당했습니다.

암호화폐 스타트업은 일반적으로 더 높은 가치를 원하고 일부 암호화폐 설립자들은 자금 조달 노력을 늦추었지만 Dixon의 팀은 여전히 ​​거래를 하고 있습니다. 지난달 이 회사는 암호화폐에 대한 사기 탐지 기능을 제공하는 Sardine, 음악 협업에 블록체인 기술을 사용하는 Arpeggi Labs, 지식 그래프 네트워크 Golden 등 여러 가지 새로운 자금 조달을 발표했습니다.

규제 당국이 암호화폐 및 NFT 교환과 관련된 증권 사기를 조사함에 따라 Dixon의 업무는 더욱 어려워질 수 있습니다. SEC는 전직 코인베이스 직원을 내부자 거래 혐의로 기소했으며, 킴 카다시안은 암호화폐 덤핑 대가로 돈을 받았다는 사실을 밝히지 않았습니다. 모호한 규제 환경은 벤처 자본가가 암호화 신생 기업의 이사가 되는 것을 방해했습니다.

참고: 금. 미국 사교계 명사인 Kim Kardashian은 이전에 Ethereum Max 토큰 홍보에 대한 대가를 받았다는 사실을 밝히지 않은 것에 대해 250,000달러의 합의금으로 SEC에 126만 달러의 벌금을 지불하기로 합의했으며 다음 기간 동안 Ethereum Max 토큰을 홍보하지 않기로 동의했습니다. 3년 암호화 자산.

현재 a16z가 지원하는 블록체인 프라이버시 스타트업인 Aleo를 운영하고 있는 Pruden은 "Dixon은 모든 사람이 선교사라는 회사에서 문화를 조성했습니다. "초창기인데 성공을 어떻게 측정합니까? 쉬운 질문이 아닙니다. 성공이 올 것이라고 믿기만 하면 됩니다."

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Axie Infinity의 스크린샷. Sky Mavis를 통한 이미지

그럼에도 불구하고 Dixon은 암호화 헤지 펀드의 붕괴, NFT 아트웍 및 블록체인 산업에서 관심을 돌리는 기타 암호화 자산에 대한 광란의 투기를 포함하여 암호화폐의 가격 변동성에 대해 개인적으로 동료들과 초조해합니다. 인터넷을 다시 연결합니다. 그는 심지어 금융 사기와의 연관성이 암호화라는 단어를 심하게 오염시켰기 때문에 Web3라는 범주에 대한 또 다른 용어를 대중화하는 데 도움을 주기도 했습니다.

그가 그리는 Web3 미래는 도취적일 수 있습니다. 블록체인이라고 하는 컴퓨터 네트워크에서 실행되는 데이터베이스는 거래 또는 결정에 대한 투명하고 안전한 기록을 유지합니다. 블록체인 서비스 사용자는 해당 블록체인에서 금전적 이익을 얻을 수도 있으며, 네트워크를 성장시키고 공동으로 관리 결정을 내리도록 장려할 수 있습니다.

Dixon 및 기타 Web3 추종자의 비전에서 인터넷 거대 기업은 결국 규모가 줄어들 것입니다. 음악가, 작가, 예술가 및 기타 제작자는 더 큰 몫을 얻게 됩니다. 사용자는 소셜 네트워크에서 특정 유형의 콘텐츠를 금지해야 하는지 여부에 대해 투표할 수 있습니다. 컴퓨팅 및 보안의 엄청난 발전과 많은 고급 수학, Web3가 모든 것을 가능하게 할 것입니다.

비평가들은 유토피아 암호 수사학을 받아들이지 않습니다. Bessemer Venture Partners의 파트너인 Adam Fisher는 Dixon의 동료 VC 중 일부조차도 cryptocurrencies가 개념적 과대 광고에 부응할 수 있는지 회의적이라고 말했습니다. 많은 암호화 프로젝트가 좋게 들릴 수 있지만 기존 금융 서비스, 소셜 네트워크 또는 애플리케이션을 대체하거나 개선할 수 있다는 것을 증명하는 것과는 거리가 멉니다.

Fisher는 "이렇게 양극화된 투자 환경을 본 적이 없습니다."라고 말했습니다.

a16z의 대변인을 통해 Dixon은 이 주제에 대한 인터뷰를 거부했습니다.

첫 번째 레벨 제목

비트코인의 매력을 발견하십시오

Dixon의 친구, 동료 및 이전 동료들은 Dixon의 다양한 배경이 기업가와 대중에게 자신의 아이디어를 판매할 수 있는 능력을 형성했다는 데 동의합니다. 영어 교수의 아들로 태어난 Dixon은 어렸을 때 오하이오주 스프링필드에서 코딩을 배웠습니다. 그는 인공 지능의 초기 버전에 관심을 갖게 되었고 컬럼비아 대학교에서 철학을 공부한 후 2001년에 하버드 비즈니스 스쿨로 진학했습니다.

Bessemer Venture Partners에서 근무한 후 2000년대와 2010년대 초에 보안 스타트업인 SiteAdvisor를 McAfee에 약 7,500만 달러에 매각하고 또 다른 AI 추천 엔진 Hunch를 시작하고 매각했습니다. 8천만 달러에 eBay에 들어가십시오. 그것이 Dixon이 40세가 되기 전에 성취한 것이었고, 계속해서 그는 Foursquare, Hipmunk 및 Kickstarter와 같은 회사를 위해 수표를 작성하고 2008년 금융 위기 이전에 뉴욕시의 작은 벤처 기업을 관장하는 다작 엔젤 투자자가 되었습니다. Dixon은 스타트업 커뮤니티에서 자신의 이름을 알리기 시작했으며, 스타트업 이름 지정부터 법률 공부에 이르기까지 모든 것에 대해 블로그를 작성하고 기업가들에게 조언했습니다.

지금은 부동산 스타트업 Ribbon을 운영하고 있는 전직 Hunch 직원인 Shaival Shah는 Dixon이 사려 깊고 직접적이며 괴짜이며 "약간의 수수께끼"라고 말했습니다. 잡담을 잘하는 사람은 아니지만 개인 브랜드 구축에 대한 명확한 조언을 합니다. Dixon은 Shah에게 자신의 사업 아이디어에 대해 블로그를 작성하도록 권장했습니다.

"개인으로서 무언가를 대표해야 합니다." Shah는 Dixon이 그에게 "당신은 정체성을 가져야 하며 표류자처럼 떠다니지 않아야 합니다.

Dixon이 Andreessen Horowitz의 일곱 번째 일반 파트너로 합류하기 위해 2013년 서부 해안으로 이사했을 때 그는 이미 비트코인의 매력을 발견했습니다. Dixon은 당시 주류 수용을 달성한 최초의 암호화폐에 대한 그의 매력은 기술 동향을 예측하는 방법으로 "가장 똑똑한 사람들이 주말에 하는 일"을 연구하는 습관에서 비롯되었다고 말했습니다. "오늘날 최첨단 기술 취미에는 비트코인 ​​및 기타 수학 기반 암호 화폐가 포함됩니다."라고 그는 블로그에 썼습니다.

2014년 초 a16z가 Coinbase에 초기 투자한 후 Dixon은 Wired에 BTC 하나가 언젠가는 100,000달러의 가치가 있을 것이라고 생각한다고 말했습니다. 지난해 비트코인 ​​최고가는 6만4000달러였지만 지금은 2만달러 안팎으로 떨어졌다.

Dixon은 또한 거대 기술 회사에 대한 투자로부터 이익을 얻었습니다. 그중 하나는 2014년 페이스북에 30억 달러에 매각된 가상현실 스타트업 오큘러스 VR이다.

첫 번째 레벨 제목

크립토의 '빨간약'

2016년 딕슨은 비트코인 ​​개발자들 사이에서 비트코인을 비즈니스 애플리케이션 플랫폼으로 사용할 것인지 아니면 디지털 통화로 계속 집중할 것인지에 대해 논쟁을 벌인 후 불만을 표명하기 시작했습니다. 그러나 이듬해 딕슨은 이더리움의 부상 속에서 대안을 찾았고, 이는 그의 태도를 바꾸는 것 같았다고 딕슨의 친구들은 말했다.

러시아 태생의 프로그래머 Vitalik Buterin이 만든 이더리움은 블록체인 기술과 암호화폐를 사용하여 디지털 화폐를 만드는 것이 아니라 새로운 컴퓨팅 네트워크를 구축하는 것을 목표로 합니다. "이더리움은 그의 성공의 이유입니다. 커뮤니티가 소유한 새로운 컴퓨팅 패러다임을 가질 수 있습니다."라고 Pruden은 말했습니다.

Dixon은 그의 소원을 얻었습니다. 2018년에 그는 a16z 내에 암호화폐 전용 펀드를 구축하기 시작했으며, 전 미국 법무부 검사 케이티 혼(Katie Haun)도 영입했습니다. 이 기금은 3억 달러와 몇 명의 직원으로 시작되었습니다. SEC에 벤처 캐피탈 회사가 아닌 투자 고문으로 등록되어 있으므로 Dixon과 Haun은 비공개 회사의 지분을 보유하는 데 제한을 두지 않고 암호화폐에 합법적으로 자본을 투자할 수 있습니다. 이듬해 a16z는 투자자문사로도 등록했다.

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전 a16z 파트너 케이티 혼. 블룸버그의 사진

암호 화폐의 미래에 대한 Dixon의 초점은 경쟁사가 주요 초기 거래를 성사시키는 데에도 도움이 되었습니다. 그중 하나는 Dixon이 5년 전에 투자한 30억 달러 규모의 암호화폐 은행인 Anchorage Digital입니다. 이 은행의 공동 설립자인 Diogo Mónica는 회사가 이전 회사인 소프트웨어 제조업체인 Docker에 투자했기 때문에 은행이 처음에 Sequoia Capital로부터 자금을 조달하기를 희망했다고 말했습니다. 그러나 Sequoia는 "암호화폐에 대한 확신"이 충분하지 않았다고 Mónica는 말했습니다(회사는 결국 앵커리지에 투자하지 않았습니다).

"딕슨보다 더 자신감 있는 사람은 없습니다."라고 그녀는 말했습니다.

Dixon은 2020년 봄에 회사의 두 번째 및 세 번째 암호화폐 펀드를 위해 5억 1,500만 달러를 모금하고 약 1년 후 22억 달러를 추가로 모금하면서 계속해서 투자금을 올렸습니다. 그와 Haun은 a16z의 핵심 비즈니스 외부에 별도의 팀을 구성하여 이벤트, 커뮤니케이션 및 기타 주요 기능을 위해 자체 직원을 더 잘 제어할 수 있도록 했습니다.

암호화 및 엔지니어링 분야에서 더 많은 전문가를 고용하고 회사 전체에서 더 많은 투자 파트너를 유치했습니다. 회사의 Slack 채팅 소프트웨어는 끊임없이 떠들썩하며 Dixon은 종종 회사의 투자자에게 결정을 정당화하거나 투자 기회를 놓친 이유를 설명하도록 요청합니다. Dixon의 친구들과 전 동료들은 Dixon이 1.9m가 넘는 키에도 불구하고 위압적인 성격이 아니었다고 말했습니다. 그는 말투가 부드럽고 이름을 거의 언급하지 않으며 종종 사무실에 애슬레저 스타일의 크록스 수트를 입습니다.

a16z는 챕터 11 파산 신청을 한 암호화 대출 플랫폼 Celsius와 무너진 스테이블 코인 프로토콜 Luna 및 UST를 포함하여 암호화 산업의 가장 큰 붕괴를 피했지만 Dixon은 여러 투자에 실패했습니다. 지난해 탈중앙화된 세계 컴퓨터 구축을 목표로 하는 DFINITY라는 암호화폐 프로젝트의 토큰 가치는 ICP(Initial Coin Offering) 이후 약 95% 급락했다.

a16z가 지원하는 무선 IoT 스타트업인 Helium은 아파트에 핫스팟을 설정한 사람들에게 토큰으로 보상합니다. Helium은 비즈니스 파트너와의 관계를 과장했다는 비난을 받고 문제에 봉착했습니다. 이러한 주장은 제품에 대한 보상 분배에 대한 의문을 불러일으켰습니다. Forbes 보고서에 따르면 채굴된 HNT의 절반은 회사 직원, 친구 및 가족, 초기 투자자에게 전달되었습니다.

동시에 a16z는 올해 초 경영진의 사임을 경험했습니다. 당시 혼은 지난 5월 발표 당시 총 45억 달러 규모의 네 번째 암호화폐 펀드 조성을 앞두고 회사를 떠났다. 자신의 암호화폐 투자 회사인 Haun Ventures를 시작한 Haun은 최근 그녀가 평화롭게 떠날 것이라고 The Information에 말했습니다.

이제 a16z는 다른 어떤 주류 실리콘 밸리 회사보다 암호 화폐에 더 많은 미래를 걸고 있습니다. 관리 중인 자산의 약 22%는 암호화폐 및 블록체인 스타트업 전용 자금입니다. 벤처 캐피털 회사는 20년 전 클라이너 퍼킨스(Kleiner Perkins)의 실패한 클린테크 베팅과 같이 시기상조의 기술 베팅을 하는 것으로 악명이 높습니다.

외교관계위원회(Council on Foreign Relations)의 세바스찬 말라비(Sebastian Mallaby) 선임연구원은 "신기루 같은 것에 모든 걸 걸면 평판이 무너질 수 있다"고 말했다.

암호화폐에 대한 회의론이 퍼지면서 Dixon은 기술에 덜 적대적인 온라인 포럼에서 더 많은 시간을 보내고 있다고 말했습니다. 그는 최근 프로그래머들이 주로 사용하고 블록체인을 기반으로 하는 소규모 소셜 네트워크인 Farcaster에 더 자주 게시하기 시작했습니다. a16z는 네트워크를 지원합니다.

딕슨은 10월 초 파캐스터에 "파캐스터의 긍정적인 면은 트위터의 부정적인 면에 비해 놀랍다"고 썼다.

많은 VC 동료들과 마찬가지로 Dixon은 최근 뉴욕과 로스앤젤레스를 위해 베이 지역을 줄였다고 동료와 친구들이 말합니다. 그는 온라인에서 상대적으로 낮은 프로필을 유지합니다. 그는 LinkedIn 계정이 없습니다. 그의 인스타그램 계정은 주로 음식과 음식점 사진으로 구성돼 있다. 그의 아내 Elena Silenok의 Instagram 계정은 남편의 사진을 게시하지 않습니다.

엔터테인먼트 임원 Ovitz는 Dixon이 암호 화폐에 대한 그의 내기를 증명할 것이라고 믿습니다.