하락장 투자 가이드: "포스트 앵커 시대"의 고품질 DeFi 재무 관리 옵션
원곡: Amber
원곡: Amber
암호화폐 시장이 급격하게 악화되면서 유동성 채굴에 대한 인센티브가 일반적으로 감소했고 DeFi 수익률도 감소했으며 체인의 활동은 분명한 냉각 징후를 보였습니다. 머니 마켓 계약에 스테이블 코인을 입금하고 여전히 두 자릿수 연간 수익률을 얻을 수 있는 시대는 지났습니다.요즘에는 연간 수익률이 4% 이상인 스테이블 코인을 거의 찾을 수 없습니다.통화 관리.
이미지 설명
총 DeFi TVL, 데이터 소스: DefiLlama
그러나 특정 위험을 감수하려는 사용자에게 오늘날의 DeFi 시장은 결코 가치가 없는 매력적인 옵션이 아닙니다. 그러나 공식 출시 전에 DeFi는 여전히 최첨단 개념이며 초과 수익을 거두는 동안 그에 상응하는 위험을 감수해야 합니다.
Maple Finance
네트워크: 이더리움, 솔라나
자산: ETH, USD
예상 수익률: 연이율 5-9%
소개
소개
메이플은 담보가 부족한 대출 프로토콜입니다. 사용자는 플랫폼에서 Alameda Research 및 BlockTower Capital로 대표되는 기관에 토큰을 빌려줄 수 있습니다. Maple의 대출은 각 풀에서 차용인의 신용도에 대한 실사를 수행하는 제3자 전문 암호 화폐 회사가 관리하는 대출 풀을 통해 시작됩니다. 이더리움과 솔라나에서 실행되는 이 프로토콜은 처음부터 13억 달러 이상의 대출을 지급했습니다.
재무 전략
위험
위험
메이플에서 자금을 대출하기로 결정하기 전에 사용자는 몇 가지 주요 위험을 알고 있어야 합니다. 첫 번째는 유동성 위험입니다. 메이플의 대출 기관은 앞서 언급한 각 풀에 대해 현재 90일인 다양한 잠금 기간이 적용되기 때문입니다. 또한 대출 기관은 차용인이 대출금을 상환하지 않을 위험도 당연히 부담합니다. 이는 차용인의 평판에 영구적인 온체인 오점이지만 차용인이 대출을 불이행할 수 있는 가능성의 영역 내에 있음이 분명합니다. 펀드풀의 원금보상비율이 매우 낮고 각 펀드풀의 원금보상비율이 1.5~3.5%인 점을 감안할 때 계약 위반 시 사용자가 얻을 수 있는 보상의 비율은 매우 높을 것입니다. 제한된.
Convex Finance
네트워크: 이더리움, 솔라나
자산: 미화
예상 수익률: 연 8~11% 수익률
소개
소개
Convex는 Curve 위에 구축된 수익률 프로토콜입니다. Curve는 프로토콜의 기본 거버넌스 토큰인 CRV 보유자가 유동성이 없고 양도할 수 없는 토큰인 veCRV와 교환하여 토큰을 잠글 수 있는 거버넌스 토큰 모델을 사용합니다. veCRV 보유자는 유동성 제공 시 CRV 보상이 증가(최대 2.5배)될 수 있으며 증가량은 LP가 보유한 토큰 수에 비례합니다.
큰 수익을 얻는 데 필요한 CRV의 비용이 많은 사용자에게 엄두도 못 낼 정도로 높다는 점을 감안할 때 Convex는 LP 토큰을 보유하고 있는지 여부에 관계없이 Curve 유동성 공급자에게 매력적인 옵션을 제공합니다.
재무 전략
위험
위험
Curve의 LP 스테이블 코인 풀과 Convex에 대한 베팅은 이러한 자산이 서로 고정되어 있기 때문에 위험한 것으로 간주되지 않지만 여전히 사용자가 알아야 할 몇 가지 잠재적 위험이 있습니다. 첫째, 커브 풀은 시장이 풀의 자산에 대한 신뢰를 잃으면 불균형해질 가능성이 있습니다. 즉, 모든 LP가 동일한 비율로 각 자산을 빠져나갈 수 있는 것은 아닙니다. 또한 사용자는 Convex 및 Curve의 두 계층의 스마트 계약 위험에 노출됩니다.
Balancer
네트워크: Ethereum, Arbitrum, Polygon
자산: ETH, USD
예상 수익률: 연 5~11% 수익률
소개
소개
Balancer는 탈중앙화 거래소입니다. 이 프로토콜은 Uniswap 및 Curve와 같은 다른 AMM과 같은 기존의 동일 가중치 모델이 아닌 다양한 가중치를 가진 다중 자산 유동성 풀 생성을 지원하므로 고도로 사용자 정의할 수 있습니다. Balancer 펀드 풀은 유휴 자금이 대출 시장과 같은 다른 계약을 체결하여 유동성 공급자에게 추가 수입을 올릴 수 있도록 금고 구조를 설정했습니다. Curve와 마찬가지로 Balancer는 BAL 보유자가 토큰을 veBAL에 잠글 수 있는 ve 모델을 활용하여 유동성을 제공할 때 더 많은 보상을 얻을 수 있습니다.
재무 전략
Curve와 마찬가지로 Balancer에는 유동성 공급자가 비영구적 손실 없이 수익을 올릴 수 있는 풀이 많이 있습니다. 여기에는 bb-aUSDT-DAI-USDC 풀이 포함되며 현재 수익률은 8-18%(LP 부스트 크기에 따라 다름)이며 사용자는 거래 수수료, BAL 보상 및 Aave의 이자 수입을 사용하지 않고도 얻을 수 있습니다. LP 수입을 더욱 늘리기 위해 자금 시장에 예치합니다.
위험
위험
Balancer에 유동성을 제공하는 위험은 Curve에 유동성을 제공하는 위험과 유사합니다. 스마트 계약의 위험 외에도 LP는 풀의 각 기본 자산과 균형이 맞지 않을 위험이 있습니다. 또한 Curve에서 위험을 감수하고 비균질 자산이 포함된 풀에 유동성을 제공하는 사용자는 비영구적 손실을 입을 위험이 있습니다.
GMX
네트워크: Arbitrum, Avalanche
자산: ETH, BTC, USD
예상수익률 : 연환산수익률 30~45%
소개
소개
GMX는 Arbitrum 및 Avalanche에서 실행되는 분산형 계약 교환 플랫폼입니다. 이 프로토콜을 통해 거래자는 GLP로 알려진 다중 자산 유동성 풀에서 빌릴 수 있으므로 최대 30배의 레버리지를 얻을 수 있습니다.
GLP는 ETH, BTC와 같은 대형 자산 자산과 USDC, DAI, USDT 및 FRAX와 같은 스테이블 코인의 성과에 대해 생성되기 때문에 지수와 유사합니다. GLP의 각 자산의 가중치는 포지셔닝의 활용률에 따라 결정되며, DEX의 트레이더가 롱일 경우 변동성 자산에 높은 가중치를 부여하고, 숏일 경우 스테이블 코인이 풀의 비중을 높임 .비중이 크다.
소득 전략
위험
위험
GLP 보유자는 몇 가지 주요 위험을 알고 있어야 합니다. 첫째, 모든 풀에 유동성을 제공할 때와 마찬가지로 LP는 지수 내 기초 자산에 대한 가격 위험을 감수합니다. 또한 GLP를 통해 거래자에게 레버리지를 제공할 때 유동성 공급자는 본질적으로 거래의 반대편에 있습니다. GLP의 가격은 이를 반영하여 시장이 트레이더의 포지셔닝과 반대로 움직일 때 상승하고 시장이 이에 따라 움직일 때 하락합니다. 마지막으로 GLP 보유자는 물론 스마트 계약의 위험도 감수합니다.
기타 경쟁 옵션
명목 금융(연환산 수익률 3-6% - 위험: 낮음)
사용자는 이 이더리움 기반 대출 플랫폼에서 ETH, USDC, DAI 및 BTC를 빌려 현재 3-6% 사이의 고정 금리 대출 이자를 얻을 수 있습니다.
Tokemak (연환산 수익률 6-9% - 위험: 중간)
사용자는 ETH 및 USDC, DAI, alUSD, FEI 및 FRAX와 같은 다양한 스테이블 코인을 탈중앙화 시장 조성 프로토콜에 일방적으로 입금하여 TOKE 토큰 보상을 얻을 수 있습니다.
리본 파이낸스(연이율 14-25% - 위험: 높음)
요약
요약
DeFi 시장이 "어디서나 금"의 단계를 통과한 것은 사실이지만 여전히 우리 앞에 매력적인 기회가 있으며 사용자는 여전히 상대적으로 통제 가능한 위험을 전제로 전통적인 금융 시장에 비해 수익을 올릴 수 있는 기회가 있습니다. . , 약세장에서 "코인 획득"에 사용하십시오.
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