원제: "Delphi Digital Report Speed Reading: Trends to Watch in the Crypto World in 2022"
원본 소스: 델파이 디지털
편집 원본: angelilu, Foresight News
Delphi Digital에서 발표한 2022년 미래 전망 보고서는 핫 토픽, 프로젝트 및 암호화 동향을 분석했으며 Foresight News는 보고서를 편집 및 구성했습니다.다음은 핫 토픽에 대한 개요입니다.
확장 전쟁:퍼블릭 체인 간의 확장 전투는 L2 솔루션을 사용할 수 있을 때까지 계속 가열될 것입니다.
크로스체인 DeFi / 상호 운용성 / 브리지:Cosmos 생태계가 부상함에 따라 크로스 체인 브리지는 퍼블릭 체인 확장 전쟁에서 간접적으로 이익을 얻을 것입니다.
Stablecoin：Curve의 TVL은 230억 달러에 도달하여 DeFi에서 1위 애플리케이션이 될 것입니다.
분산 파생 상품: 탈중앙화 파생상품 거래 플랫폼은 다양한 확장 솔루션으로 출시될 예정입니다.
메타버스, GameFi 및 P2E:플레이와 수익의 개념은 체인 게임의 시대를 열었고 게임 체인은 차례로 경쟁하고 있습니다.
DAO：DAO의 수가 증가하면 거버넌스 및 조정 도구에 대한 수요가 증가할 것입니다.
NFT：2022년에는 핫 스타트가 시작되었고 NFT 도구와 인프라가 대두되었습니다.
Web 3 공간에 진입하는 크리에이터와 브랜드:보다 영향력 있는 사람들이 NFT 및 토큰을 통해 팬과 연결되며 음악 NFT는 향후 몇 년 내에 폭발적으로 증가할 것입니다.
암호화 시장의 "동질화"가 바뀔 것입니다. BTC와 같은 주류 암호 화폐는 점차 전통적인 대규모 자산의 특성을 보여줄 것이며 더 넓은 암호 화폐 시장은 자산 또는 프로토콜이 성공적으로 사용되는지 여부에 달려 있습니다.
확장 전쟁
2021년 주요 퍼블릭 체인의 부상으로 LUNA, SOL, AVAX 등의 이름이 많은 투자자들의 관심을 끌었습니다.이더리움의 L2 솔루션과 ETH 2.0으로의 전환이 과장되었지만 이더리움은 여전히 높은 수수료를 가지고 있습니다. 2019년, "확장 전쟁"은 계속 가열될 것이며, 다른 퍼블릭 체인은 다른 방법을 사용하여 처리량을 확장하고 거래 비용을 줄이며 뛰어난 개발자를 참여시켜 시장 점유율을 놓고 경쟁할 것입니다. 이더리움의 높은 수수료와 정체는 L2 솔루션이 더 실용적일 때까지(예: StarkNet, 거래용 dYdX, NFT 발행/거래용 Immutable X) 개발자를 다른 L1으로 계속 밀어붙일 것입니다.
모듈식 블록체인 및 데이터 가용성: 롤업의 등장으로 모듈식 블록체인 개념이 도입되었습니다. 본격적인 블록체인은 실행, 합의, 합의 및 데이터 가용성의 세 가지 핵심 구성 요소로 구성됩니다. 그러나 블록체인은 이러한 모든 기능을 자체적으로 수행할 필요는 없습니다. 대신 모듈식 체인은 이러한 구성 요소 중 하나 이상을 전문화하고 나머지는 확장성을 높이기 위해 다른 특수 체인에 아웃소싱합니다. 예를 들어, 모듈식 블록체인 스택의 핵심 요소는 데이터 용량이 매우 큰 Celestia와 같은 특수 데이터 가용성 체인입니다. 많은 릴이 이 용량을 활용하여 공유 보안을 위해 Celestia에 데이터를 덤프하는 동시에 실행 확장에 집중할 수 있습니다.
ETH 합병은 틀림없이 이더리움 역사에서 가장 중요한 이정표이며, 이더리움이 PoW에서 PoS로의 전환을 표시하지만, 합병에 대한 정해진 기한이 없었기 때문에 연기되었습니다. 합병은 공개적으로 2분기 말까지 이루어질 것으로 예상되지만 여기에서 업데이트를 확인할 수 있습니다. 투자자 입장에서 EIP-1559 이후 ETH 수수료는 기본 수수료와 팁으로 나뉘며, 합병 후 수수료의 팁 부분은 검증자/스테이커에게 가고 이 팁 수입은 그에 따라 스테이커에게 흘러간다. 블록 인플레이션과 함께 그렇지 않으면 ETH를 긍정적인 수익을 가진 자산으로 만들 것입니다. 또한 이더리움이 지난해 8월 EIP-1559를 출시한 이후 디플레이션 자산이 됐다.
특히, 더 많은 전통적인 기관 투자자들이 암호화폐 토끼굴에 진입함에 따라 기관 자본 흐름이 BTC와 ETH를 넘어서 확장되기 시작했으며, 상위 10-20개 코인에 있는 더 유동적인 L1 자산이 유리할 가능성이 높습니다.
크로스체인 DeFi / 상호 운용성 / 브리지
상호 운용성과 코스모스 생태계의 부상
Cosmos에 대한 Delphi Digital의 심층 연구 보고서에서 언급한 바와 같이 상호 운용 가능한 IBC 세계에서는 한때 사일로화된 블록체인이 서로 통신할 수 있습니다. 앞으로 Cosmos의 2분기 로드맵은 Interchain 스테이킹, Interchain 계정, 유동성 스테이킹, Cosmos를 연결하는 더 나은 브리지 출시, 다음 성장의 물결을 가능하게 할 개발을 보여줍니다. 인터체인 스테이킹이 실제로 코스모스 생태계의 인큐베이션을 촉진할 수 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 개발자가 애플리케이션을 더 쉽게 출시할 수 있기 때문입니다.
IBC를 지원하는 DeFi: Cosmos Hub에는 Evmos, Archway 및 Juno와 같은 수많은 경쟁 허브가 있으며 Cosmos Hub와 다른 가치 제안을 제공하여 Cosmos DeFi를 더욱 자극할 수 있습니다. 실제로 Osmosis는 이미 Cosmos Hub와 경쟁하고 있으며 지난 30일 동안 Cosmos Hub보다 IBC 전송 횟수가 2배 이상 많습니다. Delphi Digital은 Season of the Universe가 플레이어가 공존할 수 있을 만큼 충분히 큰 시장을 만들 것이라고 믿습니다. Osmosis는 Cosmos 네이티브 DeFi를 다루고 있지만 THORChain은 Asgard를 위해 IBC에 합류하지 않기로 결정했지만 여전히 네이티브 BTC 및 기타 자산을 활용할 수 있는 거대한 시장이 있습니다.
새로운 유동성 지침: Osmosis와 같은 IBC 기본 DEX의 출현으로 CEX에 의존하지 않고 IBC에서 커뮤니티 주도 및 유기적 프로젝트의 유동성 지침을 더 쉽게 촉진할 수 있습니다. ATOM 및 OSMO와 같은 토큰 사용자, 스테이커 및 유동성 공급자는 올해 더 많은 에어드롭을 받을 수 있습니다.
IBC 도미넌스: ATOM의 펀더멘털이 개선되고 있으며 향후 토큰 이코노미도 점진적으로 개선되겠지만 신규 프로토콜이 대거 진입하여 IBC가 생태계의 도미넌스를 유지하기 어려울 것으로 예상됩니다. 그러나 Cosmos는 지난 30일 동안 Cosmos의 27개 블록에 걸쳐 300만 IBC 전송으로 건강한 출발을 했습니다.
브릿지 / 크로스체인
대체 L1 및 확장 솔루션을 활용하는 또 다른 방법은 브리지 및 교차 체인 인프라를 이용하는 것입니다. 궁극적으로 크로스 체인 인프라의 목표는 자산을 효율적이고 분산된 방식으로 온체인으로 원활하게 전송하는 것입니다. 점점 더 많은 L1 및 L2 솔루션이 등장함에 따라 궁극적으로 경주에서 승리할 특정 자산 또는 자산 그룹을 선택하기에는 너무 이릅니다. 그러나 확실한 것은 2021년에 폭발한 멀티체인 내러티브가 곧 사라지지 않을 것이기 때문에 이 공간에서의 경쟁은 더욱 가열될 것이라는 점입니다.
위 표를 보면 일부 교차체인 브리지의 TVL이 9월 이후 급격하게 상승하여 현재 약 90억 달러이며, 9월 1일부터 2022년 1월 초까지 이 교차체인 브리지 그룹의 평균 수익률은 108%이며, 반면 ETH -1%의 수익률은 작년 하반기 대체 L1의 도약을 의미하며 상당히 강세를 보였습니다.
다음은 Delphi Digital 애널리스트가 나열한 교차 체인 브리지입니다.
Hop Bridge(Hop): Hop은 Cross-Rollup 개발의 선구자로서 현재 TVL은 약 1억 달러로 상대적으로 작지만 프로토콜은 아직 Token을 출시하지 않았음 Hop Bridge는 Ethereum을 중심으로 Rollup의 기본이 될 것임 .
THORChain(RUNE): THORChain의 가장 중요한 이정표는 커뮤니티가 Rune에 결합하고 네트워크 보안에 기여할 수 있는 재무 노드의 도입입니다. 이렇게 하면 풀이 한도 없이 커질 수 있습니다.
Synapse(SYN): Synapse는 서로 다른 L1과 L2를 연결하며, SYN은 9월 출시 이후 대부분의 다른 L1을 능가했지만 SOL, LUNA, AVAX 등보다 위험합니다.
코스모스(ATOM): L1과 L2 간의 확장 전투에서 교차 체인 유동성 브리지가 간접 수혜자가 됩니다. Cosmos는 인프라와 IBC를 사용하는 체인과 프로토콜이 점점 더 많아지는 멀티체인 미래에 빛을 발해야 합니다.
스테이블 코인 및 커브 전쟁
Stablecoins는 2021년 총 시가 총액이 1,500억 달러 이상으로 폭발적으로 증가할 것입니다. 이러한 급증은 Stablecoin이 암호화폐의 "킬러 애플리케이션"이며 제품과 시장의 호환성이 높다는 것을 증명합니다. USDC 및 USDT와 같은 자산은 전체 암호화폐 생태계에서 유비쿼터스이며 이러한 추세는 계속될 것입니다.
탈중앙화 스테이블 코인
규제 당국이 Stablecoins에 대한 단속을 시작하면 사용자와 빌더가 탈중앙화 Stablecoins를 대안으로 사용하도록 강요할 수 있습니다. 여기에서 LUNA 및 UST에 대한 Delphi Digital의 기사를 확인하십시오.
Delphi Digital은 또한 탈중앙화 스테이블 코인 민트 커브(CRV)와 Convex 간의 공생 관계가 230억 달러의 #1 TVL 애플리케이션이 될 것이라고 예측합니다(현재 TVL은 출시 당시 190억 달러에 가깝습니다). 이는 다른 DeFi 블루칩을 능가합니다. 성능.
분산 파생 상품
탈중앙화 파생상품은 2021년에 빠르게 가열되고 있으며 중앙화 파생상품을 능가하기 전에는 여전히 성장의 여지가 큽니다. dYdX는 DeFi 파생 상품 공간에서 지배적이며 Delphi Digital은 중요한 플레이어로 남아있을 것으로 예상하지만 2022년의 탈중앙화 파생 상품 경쟁에서는 다양한 스케일링 솔루션에서 더 많은 영구 계약 거래 플랫폼이 도입되고 예열될 수 있습니다.
dYdX의 현재 상태에서 토큰은 거버넌스 기능을 제외하고 가치 축적이 부족합니다.이는 dYdX V4 출시 후 변경될 수 있습니다.아래는 Delphi Digital 분석가가 나열한 다른 영구 계약 계약 및 DEX입니다.
Vega: 분산 파생 상품, 현물 거래 시장.
GMX: 오라클 가격 책정 모델을 사용하여 스팟 및 레버리지 거래 플랫폼의 두 배가 됩니다.
또한 다양한 L1, L2 개발로 이머징 옵션 및 구조화 상품의 타당성이 높아졌고, Ribbon과 Opyn은 2021년 4월 탈중앙화 옵션 상품을 출시했습니다. 옵션 계약과 영구 계약 플랫폼의 통합은 델타 헤징을 가능하게 하고 자본 효율성을 향상시키는 또 다른 혁신 영역입니다. Delphi Digital 분석가는 두 가지 옵션 항목을 나열합니다.
Zeta Markets: 기본 Serum 주문장을 사용하고 기본 Zeta AMM이 연결되어 있는 옵션 거래 플랫폼 Solana의 높은 처리량, 낮은 대기 시간, 낮은 수수료 환경과 결합하여 기관 플레이어가 진지하게 거래할 수 있는 인센티브가 될 수 있습니다. DeFi 옵션 프로젝트를 거래하십시오.
Dopex: 커버드 콜 전략을 사용하면 콜 옵션이 마켓 메이커에게 판매되지 않고(마켓 메이커가 가격 차이를 징수함) 플랫폼에서 콜 옵션 구매자에게 직접 다시 판매됩니다. Dopex는 또한 시장 조성자가 대표하는 IV 승수를 기반으로 가격을 책정하는 Deribit과 유사한 옵션 체인을 개발하고 있습니다.
Metaverse, GameFi 및 Play-to-Earn
Axie Infinity는 작년에 출시되어 게임 수익 창출의 개념을 입증했으며 이제 Axie의 성공을 재현하려는 수많은 P2E 게임이 있습니다. 혁신에서 노이즈를 필터링하는 것은 생태계가 성장함에 따라 점점 더 중요하고 어려운 작업이 될 것입니다. 대부분의 프로젝트는 결국 죽겠지만 Illuvium, Crypto Unicorns 및 Ember Sword와 같은 프로젝트가 AAA 그래픽과 게임 플레이를 제공하는 게임의 새로운 시대의 시작일 뿐입니다. 이 밖에도 게임체인들도 경쟁하고 있는데 현재는 Immutable X, Ronin Chain, Solana, Polygon 등이 있다.
길을 따라 DAO
2021년은 DAO 명성의 해이며, 그 정의도 올해 동안 변경되었습니다. 이전에 DAO는 Uniswap과 같은 프로토콜에서 자금 할당 및 할당에 투표하는 데 사용되었습니다. DAO는 이제 공유 은행 계좌와 크라우드 펀딩을 결합하고 자본을 배치하고 가시적인 결과로 투표할 수 있는 지불 기능을 갖춘 그룹 조정 인스턴트 엔티티로 간주됩니다. Constitution DAO와 같은 실험은 DAO 그룹이 몇 주 만에 수천만 달러를 모으고 자산을 함께 구입할 수 있음을 보여주었습니다. 일부 DAO는 이미 수억 달러(또는 수십억 달러)의 자금과 수만 명의 사용자를 보유하고 있으며 새로운 DAO가 항상 등장하고 있습니다.
DAO는 실행 가능한 재무부를 구축하기 위해 특정 2차 자산을 축적해야 합니다. 그렇지 않으면 시장이 하락하는 동안 원래 토큰 자본을 잃을 상당한 위험이 있습니다. 따라서 많은 DAO가 투표 에스크로 토큰을 얻고 Stablecoin을 저장하고 PCV를 채택하고 자산을 배치하여 수입을 얻는 방식으로 재무를 관리하기 시작했습니다.
DAO의 수가 증가하면 거버넌스 및 조정 도구의 필요성이 높아질 것입니다.또한 DAO 내에 더 작은 하위 DAO 단위가 있을 것입니다.더 작은 자율 조직 단위가 Orca Protocol 및 Squads와 같은 도구 위에 확산되고 실행될 것으로 예상됩니다. 또한 Meme DAO의 수가 폭발적으로 증가할 수 있으며 이러한 성장의 가장 큰 수혜자는 DAO 생성 및 관리를 위한 도구와 플랫폼이 될 것입니다.
NFT: 정적인 수집품에서 대화형 디지털 재산권까지
NFT는 2021년에 도약합니다. NFT는 오랫동안 사용되어 왔지만 2021년은 NFT가 주류 주제로 진입하는 해이며 OpenSea와 같은 시장 플랫폼도 폭발적인 성장을 예고했습니다. NFT 시장은 많은 전통적인 기업과 유명 인사를 끌어들였습니다. NFT도 2022년 뜨거운 출발을 예고하고 있습니다. 2022년 1월은 NFT 거래량과 수량 면에서 최고의 달이며 구매자들은 여전히 새로운 프로젝트에 대해 매우 흥분하고 있습니다.
NFT 도구 및 인프라도 점차 화면 전면에 등장하여 아티스트가 기술 지식 없이 NFT 프로젝트를 시작하기 위해 몇 번의 클릭만으로 스마트 계약을 사용자 정의하고 배포할 수 있습니다.
크리에이터와 브랜드의 Web 3 영역 진입
Patreon 및 Substack과 같은 Web 2 플랫폼은 크리에이터와 브랜드의 판도를 바꾸고 있으며, 자체 배포 및 수익 창출을 가능하게 합니다. 그러나 이것은 NFT 및 토큰화된 커뮤니티의 출현으로 다른 수준으로 옮겨지고 있으며, 다른 무형 가치(예: 팬)의 토큰화는 개인을 위한 완전히 새로운 투자 가능한 자산 클래스를 생성할 것입니다. 예술가, 운동선수, 유명인사, 영향력 있는 사람들은 NFT와 토큰이 그들과 그들의 팬 및 팔로워 사이에 더 강력한 연결을 만들 수 있는 방법을 탐구하기 시작했습니다.
음악 NFT는 저작권과 유사한 개념으로 음악을 제공하지만 법적 요식 없이 향후 몇 년 안에 폭발할 하위 산업입니다. Royal and Sound 이 모델은 또한 큰 잠재력을 가지고 있습니다.
암호화 시장의 "균질화"가 바뀔 것입니다.
특히 암호화폐가 더 많은 자본과 투자자의 관심을 끌기 때문에 펀더멘털은 점점 더 중요한 성능 동인이 될 것입니다. 상관관계가 있는 자산은 지난 몇 주 동안 암호화폐의 성과에서 볼 수 있으며, 이는 주로 최근 시장 변동성의 급증으로 인해 암호화 자산 간의 양의 상관관계를 강화하는 경향이 있습니다. 그러나 이것은 암호 화폐에만 국한된 현상이 아니며 주식과 같은 전통적인 자산 클래스도 변동성이 높아진 기간 동안 시장 내 상관 관계가 더 높은 경향이 있습니다. 이러한 불확실성이 큰 순간에도 매크로 이벤트는 여전히 이러한 불확실한 시기에 가격 행동의 많은 부분을 결정합니다.
그러나 성숙한 금융시장과 마찬가지로 유사한 자산의 성과는 항상 높은 수준의 동기화를 유지하지 않을 것이며 암호화폐 시장은 더욱 성숙해질 것입니다. DeFi, NFT 및 L1/L2가 더 독립적으로 수행되기 때문입니다. 향후 몇 년 동안 암호화폐 투자는 "'주류' 암호화폐"와 "웹 3 암호화폐"로 점점 더 나누어질 것이며 BTC와 같은 "주류" 암호화폐는 계속해서 주요 매크로 요인의 영향을 받거나 전통적인 금융 시장에서 큰 범주의 자산의 특성과 더 넓은 암호화폐 시장에 미치는 영향은 자산 또는 계약의 유형과 이러한 이벤트가 가치 제안에 직접적인 영향을 미치는지 여부에 따라 더 많이 달라집니다. 즉, 이러한 DApp 및 프로토콜의 성공은 채택 및 사용 활동에 의해 더 많이 결정될 것입니다.
원본 링크
IOS
Android