Soundwise 설립자: "전문가"에 대한 의존도를 없애고 5단계로 고품질 투자 프로젝트 선택

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特邀专栏作者

2022-01-18 12:00

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암호 화폐 시장은 소매 투자자가 큰 플레이어보다 앞서 나갈 수 있는 드문 장소 중 하나입니다.

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이 기사는 개인 소셜 미디어 플랫폼에 대한 Soundwise 설립자 Natasha Che의 견해를 기반으로 하며 BlockBeats는 다음과 같이 정리하고 번역합니다.

오늘날의 암호화 시장에서 단순히 BTC와 ETH를 보유하는 것만으로는 큰 수익을 얻을 수 없습니다.고수익 투자는 종종 눈에 띄지 않는 프로젝트에 베팅하는 것에서 나옵니다. 물론 이러한 고수익 투자를 찾는 것은 어렵지만 그럼에도 불구하고 암호화폐는 tradFi보다 더 동등합니다. 따라서 견고한 접근 방식을 사용하면 대부분의 플레이어를 이길 수 있습니다.

다음은 KOL 및 일부 "전문가"에 대한 의존성을 제거하는 데 도움이 될 수 있는 고품질 프로젝트를 선택하기 위한 5단계 프레임워크입니다.

이전 암호화폐 사이클에서 모든 알트코인이 0이 될 것이라고 생각하는 PTSD가 있었다면 더 큰 상처를 받기 전에 감정적 짐을 즉시 처리해야 합니다. 4년 전과 비교하면 실제 사용 사례에서 암호화 기술의 채택률이 10배 이상 증가했으며 멈출 생각이 없으며 따라잡지 못하면 도태될 것입니다.

여전히 암호화폐는 미성숙하고 극도로 위험한 시장입니다. 높은 수익률은 초기 단계의 VC와 같은 위험 곡선을 취하는 투자에서 나오므로 VC 사고방식을 수용해야 합니다. 100배 반환.

아래에서는 Octopus Network(OCT)에 대한 나의 최근 투자를 사례로 사용하여 나의 스크리닝 단계를 보여주고 설명할 것입니다.물론 이것은 투자 조언이 아닙니다.

1단계: 스카우트

우선, 감시대상 선별의 근거로 일련의 '잠재력' 투자 논리가 필요하다. 그렇다면 이러한 논리를 찾는 방법은 무엇입니까? 두 가지 방법: 하향식 또는 상향식.

위에서 아래로:

다음으로 성장 가능성이 높은 영역을 식별하고 해당 영역에서 프로젝트를 찾습니다.

예를 들어, 저는 올해 초 3가지 성장 테마를 언급했습니다.

1. L1 및 L2, 일반 사람들은 저비용 고속 퍼블릭 체인에 대한 수요가 크기 때문입니다.

2. GameFi는 대중에게 다가가는 암호화폐의 차세대 프론티어입니다.

3. 상호 운용성, 다양한 퍼블릭 체인과 함께 크로스 체인 통신에 대한 수요가 급증할 것입니다.

성장 테마가 파악되면 해당 테마에 맞는 "잠재적 주식" 프로젝트를 찾기만 하면 됩니다. 이것이 내가 OCT를 찾은 방법입니다. NEAR를 조사할 때 NEAR 웹 사이트의 홈 페이지에 OCT가 나열되었습니다.

애플리케이션이 자체 블록체인을 쉽고 저렴하게 배포하고 다른 체인과 통신할 수 있게 해주는 프로젝트가 제 관심을 끌었습니다. 제 생각에는 매우 명확한 가치 제안과 함께 성장 테마 1과 3 모두에 적합합니다. 팀이 비전을 실현할 수 있다면 OCT에 대한 시장 수요는 엄청날 것입니다.

또 다른 "하향식" 접근 방식: L1 웹사이트의 "생태계" 또는 "프로젝트" 페이지를 살펴보고 고성장 테마에 맞는 프로젝트를 찾으십시오. DefiLlama 및 DappRadar와 같은 분석 사이트도 프로젝트를 체인별로 나열하여 성장 추적 기록에 대한 데이터를 얻을 수 있으며 이는 나중에 유용할 것입니다.

상향식:

이것은 아마도 가장 쉬운 정찰 방법일 것입니다. 시장이 하락할 때 여전히 강력한 성과를 내고 있는 프로젝트를 찾고 그 이유를 조사하십시오. 성장 테마에 맞는 경우 관심 목록에 추가하십시오.

천만 달러 미만인 경우 시가총액 상위 300개 프로젝트로 제한할 필요가 없습니다. 유동성이 약하고 시가 총액이 낮은 토큰의 경우에도 입찰의 영향이 상대적으로 적기 때문에 소매 이점이 있습니다.

Twitter는 "상향식" 스카우트의 또 다른 방법입니다. 큰 V 아래의 답글을 읽으면 모든 사람이 자신이 보유한 프로젝트를 홍보하는 것을 좋아한다는 것을 알 수 있습니다. , 받은 응답에는 일반적으로 관련 없는 10개의 토큰이 포함됩니다. 거기에 새 이름이 표시되면 빠르게 살펴볼 수 있습니다.

2단계: 조사

자신의 관심 목록을 완성했으면 추가 포렌식을 수행할 시간입니다: 프로젝트 웹 사이트, 문서, 블로그 읽기, YouTube, 팟캐스트, reddit에서 검색, Discord 가입, 소비자 프로젝트인 경우 직접 체험 가능 .

이 모든 정보는 다음과 같은 5가지 주요 질문에 답하는 데 도움을 주기 위한 것입니다.

1. 프로젝트가 중요한 문제를 다루고 있습니까?

2. 토큰은 어디에 사용되나요?

3. 얼마나 매력적입니까?

4. 해자 메커니즘이 있습니까?

5. 팀이 약속을 이행할 수 있습니까?

OCT의 경우 정보 콘텐츠가 풍부하지 않아서 프로젝트의 YouTube 채널을 찾아서 모든 비디오를 시청했습니다. 그들의 창업자들은 분명히 업계에 대한 깊은 통찰력을 가지고 있고, 현실적이고 겸손합니다.

OCT에서 정보를 수집한 후 위의 5가지 질문에 대한 첫 번째 답변은 다음과 같습니다.

1. 프로젝트가 중요한 문제를 다루고 있습니까?

매우 중요한 것은 확장성과 상호 운용성이라는 블록체인 성장의 두 가지 주요 병목 현상을 해결하려고 시도한다는 것입니다.

2. 토큰은 어디에 사용되나요?

OCT에 구축된 모든 애플리케이션 체인을 보장하기 위해 노드 서약을 확인하는 데 사용됩니다. 더 많은 애플리케이션 체인이 구축될수록 OCT 토큰에 대한 수요가 높아집니다.

3. 얼마나 매력적입니까?

별로. 초기 조사 당시에는 OCT에 1개의 애플리케이션 체인만 배포되었습니다. 그러나 팀의 로드맵에는 올해 3분기에 17개의 추가 Lisk를 출시할 계획이라고 나와 있지만 이것이 성공할지는 알 수 없습니다.

4. 해자 메커니즘이 있습니까?

OCT는 NEAR 생태계에서 분명한 전략적 중요성을 가지고 있으며 애플리케이션 체인이 시작되면 사용자의 전환 비용이 매우 높습니다. 애플리케이션 체인이 많을수록 네트워크 효과와 규모의 경제가 커집니다. 또한 개발자와 사용자에게는 Cosmos & Polkadot과 유사한 제안을 하지만 더 저렴합니다. 따라서 충분히 잘 실행된다면 OCT는 강한 해자를 가질 것입니다.

5. 팀이 약속을 이행할 수 있습니까?

OCT는 현재 1개의 애플리케이션 체인과 애플리케이션 인큐베이터를 시작했으며 로드맵 실행에서도 좋은 성과를 거두었습니다.

3단계: 계산

이제 프로그램에 대한 5가지 주요 질문에 답했으므로 프로그램의 현재 입학 비용이 적절한지 결정하기 위해 약간의 수학을 수행해야 합니다. 우리는 프로젝트의 시가 총액, 완전히 희석된 시가 총액, 토큰 발행 일정 및 분배를 찾아 경쟁사와 비교함으로써 이를 수행할 수 있습니다.

OCT를 보았을 때 완전히 할당된 3억 달러의 시가 총액과 1억 달러 미만의 유동 시가 총액을 가지고 있었습니다. 이것은 동일한 문제를 해결하는 경쟁사(DOT의 경우 300억 달러, ATOM의 경우 100억 달러)에 비해 매우 적은 금액입니다.

물론 OCT는 여전히 매우 새롭고 따라서 훨씬 덜 매력적입니다. 하지만 그 점을 염두에 두더라도 성장의 여지가 큰 것에 비해 저렴해 보입니다(한 가지 이유는 프로젝트 팀이 미국에 기반을 두고 있지 않고 할 마케팅이 많지 않기 때문일 수 있습니다).

4단계: 반박

잠재력이 있고 저렴한 프로젝트를 찾았으니 이제 악마의 옹호자 역할을 할 때입니다. 투자 논리가 언제 잘못될지, 주요 위험은 무엇인지 생각해 보십시오.

나에게 OCT 사용의 가장 큰 위험은 그 성장이 Lisk의 성과에 달려 있다는 것입니다. 올해 출시된 애플리케이션 체인은 여전히 정의상 새로운 프로젝트로 간주될 수 있지만, 강세장의 후반 단계는 새로운 프로젝트를 시작하기에 가장 좋은 시기가 아닙니다. 올해 시장 상황이 악화되고 Lisk가 충분한 견인력을 얻지 못하면 OCT의 모멘텀이 죽을 수 있습니다.

두 번째 위험은 NEAR와 관련이 있습니다. 이 체인의 실제 사용량은 다른 L1에 비해 여전히 매우 적습니다. NEAR가 최고의 퍼블릭 체인의 높이에 도달할 수 있는지 여부는 여전히 열려 있는 질문입니다. 향후에도 여전히 2계층 퍼블릭 체인이라면 NEAR에 간접적으로 베팅하기 때문에 분명히 OCT에 유리하지 않을 것입니다.

물론 수많은 다른 위험이 있지만 내가 알아차린 한 가지는 프로젝트가 성장함에 따라 내가 생각할 수 있는 모든 위험이 더 관련성이 높아질 것이지만 OCT의 1억 달러 시가 총액과 비교할 때 그렇지 않은 것 같습니다. 그만큼 중요합니다.

분명히 각 위험 요소에 얼마나 많은 가중치를 부여하느냐는 판단의 문제이며, 좋은 판단은 시간이 걸리는 연습 기술입니다.

5단계: 모두 합치기

프로젝트의 펀더멘탈, 가치, 위험을 살펴보고 모든 정보를 통합한 후 프로젝트에 투자할 가치가 있다고 생각한다고 가정해 보겠습니다. 이제 두 가지를 결정해야 합니다: 얼마나 살 것인가? 그리고 언제 살까?

첫 번째 질문은 기회와 위험의 장단점에 대한 귀하의 평가에 달려 있습니다. OCT와 같은 소규모 초기 단계 프로젝트의 일반적인 경험 법칙은 포트폴리오의 1~5%만 차지해야 하며 성공하면 많은 상승 여력이 있고 성공하지 못한다면 프로젝트의 끝이 아니라는 것입니다. 세계.

부수적으로, 이것은 또한 초기 단계의 소형주가 개인 투자자에게 실질적인 이점이 되는 이유이기도 합니다. 이러한 프로젝트의 유동성은 매우 낮습니다. 수십억 달러의 자본을 가진 기관인 경우 자금의 1-5%를 OCT와 같은 프로젝트에 할당하는 것은 거의 불가능합니다. 따라서 암호화폐 시장은 소매 투자자가 대기업보다 앞서 나갈 수 있는 드문 장소 중 하나입니다.

매수 시점은 단기적 촉매제가 있는지, 조금 더 기다려도 되는지를 따져봐야 한다. 모든 투자에는 기회비용이 있기 때문이다. 기술적 분석을 알고 있다면 분명히 도움이 될 수 있습니다.

OCT의 경우 단기 촉매제를 신속하게 확인했습니다. NEAR는 지난 달에 강력한 가격 조치를 보였고 OCT와 그 애플리케이션 체인에 혜택을 줄 생태계 프로젝트를 위한 대규모 인센티브 펀드를 막 출시했습니다.