폴카닷은 릴레이체인+파라체인 방식으로 확장 문제를 해결하는데 유동성 문제는? 이 기사에서는 Polkadot이 직면한 유동성 문제와 현재 솔루션에 대해 설명합니다.
과거 비트코인 확장 문제에서 이더리움 확장 문제로 산업의 초점이 옮겨갔을 때, 폴카닷 생태계는 여전히 긍정적인 변화를 겪고 있으며, 쿠사마와 폴카닷의 병렬 체인이 꾸준히 작동하기 시작했습니다. 그들은 모두 증가하는 암호화 요구 사항과 비효율적인 기본 아키텍처 문제를 해결하고 있습니다.
Polkadot의 설립자인 Gavin Wood는 Ethereum의 CTO였을 때 이 문제의 존재를 예상했기 때문에 다양한 우수한 솔루션을 Polkadot의 기본 기술 아키텍처에 통합했습니다.
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퍼블릭 체인 또는 프로토콜의 유동성 문제
Polkadot의 기본 아키텍처의 경우 릴레이 체인의 합의 보안이든 파라체인의 리소스 사용이든 플랫폼 통화 DOT에 대한 특정 서약 요구 사항이 있으며 두 요구 사항 모두 동시에 DOT의 유동성을 잠급니다.
DeFi가 대중화 된 후 사람들은 Staking 메커니즘을 통해 수입을 얻는 것과 DeFi를 통해 수입을 얻는 것 사이에서 균형을 잡기 시작했습니다 전자는 Staking 메커니즘을 통해 기본 네트워크 합의를 유지하고 후자는 생태계 발전의 불가피한 방향입니다. 균형을 맞추다 서로 경쟁하는 상황을 피하고 한 가지에 집중하고 다른 것을 잃는 상황을 피하기 위해 모든 퍼블릭 체인이 고려해야 할 문제입니다.
Lido, Bifrost, Acala, Stafi 등과 같은 유동성 문제에 대한 많은 솔루션도 있습니다.
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Polkadot 파라체인에 잠긴 유동성을 어떻게 해제합니까?
오늘은 당분간 그러한 방식의 차이점에 대해 논의하지 않고 Polkadot 생태학에서 시작하여 Parachain 경매 프로세스에서 유동성 문제를 해결하는 방법에 대해 이야기합니다.
릴레이 체인을 통해 네트워크 보안을 확보한 후 프로젝트 당사자는 입찰을 통해 파라체인의 자원 사용권을 획득하지만 프로젝트 당사자가 선거에서 이기려면 DOT/KSM을 많이 보유해야 하므로 이는 대부분의 프로젝트의 경우 비실용적이므로 Polkadot은 Crowdloan이라는 메커니즘을 제공합니다.이 메커니즘을 통해 프로젝트 당사자는 사용자로부터 DOT/KSM을 인상하여 Parachain 자원 경쟁에 참여할 수 있습니다.Parachain 선거의 문턱을 낮췄습니다.
그러나 유사한 문제가 다시 나타났습니다.각 병렬 체인의 작동은 서로 다른 기간 동안 DOT/KSM을 잠글 것입니다.더 많은 DOT/KSM이 잠길수록 DOT/KSM의 유동성은 점점 낮아질 것입니다.성 감소는 Polkadot 생태계의 발달을 심각하게 제한합니다.
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Polkadot 생태계에는 현재 3가지 유동성 솔루션이 있습니다.
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Acala
Acala는 잘 알려진 Polkadot 생태 프로젝트로 분산형 금융 센터 및 안정적인 통화 플랫폼이 되기 위해 노력합니다. Acala는 주로 교차 체인 다중 자산 모기지 스테이블 코인 시스템, 유동성 릴리스 프로토콜, DEX 거래 플랫폼 및 오라클 머신의 네 부분으로 구성됩니다. Acala는 스마트 계약 플랫폼이기도 합니다.
유동성 문제를 해결하기 위해 Acala는 LDOT라는 파생 자산을 생성하여 약속된 플랫폼 통화의 유동성을 해제합니다(그의 선두 네트워크 Karura는 LKSM에 해당). 한편, DEX를 통해 유동성 지원을 추가하고 이 두 가지 조치를 사용하여 파생 자산에 권한을 부여하여 L 자산이 가능한 한 충분한 유동성을 갖도록 합니다.
실제로 우리가 본 일부 유동성 릴리스 프로토콜은 해당 서약 인증서를 생성합니다.예를 들어 Lido에서 ETH를 서약하기 위한 인증서를 stETH라고 하고 Stafi에서 DOT를 서약하기 위한 인증서를 rDOT라고 합니다.토큰의 유동성 문제로 인해 , 이러한 파생 자산은 원래의 자산과 다르므로 자산은 항상 일정 수준의 할인을 받기 때문에 유동성이 높은 파생 자산을 만드는 방법은 사용자를 담보 자산으로 끌어들이는 열쇠가 됩니다.
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Karura 제품 인터페이스
유동성 스테이킹은 현재 KSM 서약과 LKSM 언스테이킹만 지원합니다. 서약된 KSM은 기본 합의 보안 유지나 파라체인 슬롯 경매에 사용되지 않으므로 LDOT 또는 LKSM은 캡슐화 레이어와 비슷합니다. ETH와 WETH의 차이로 인해 Acala는 유동성 문제를 해결하는 데 철저하지 않은 것 같습니다.
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Bifrost
Bifrost는 담보 자산의 유동성 방출 사업에 초점을 맞춘 DeFi 프로토콜입니다.Bifrost는 ETH2.0 Staking의 유동성 방출 사업을 수행할 뿐만 아니라 Polkadot 및 Kusama 슬롯 경매에 대한 유동성 방출 사업도 제공합니다.
Bifrost를 통해 스테이킹하면 사용자는 스테이킹 혜택을 받는 동시에 해당 파생 자산을 얻을 수 있으며, 파생 자산은 거래, 양도, 다양한 DeFi 활동에 참여할 수 있습니다. 파생자산은 원자산과 일정한 비율로 교환할 수 있으며, 지속적으로 스테이킹 수입을 얻을 수 있는 이자부 자산입니다.
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Bifrost 크라우드 렌딩 인터페이스
구체적인 구현 메커니즘 측면에서 슬롯 경매 과정에서 임대 기간과 보상에 차이가 있기 때문에 권리와 이익이 다른 많은 토큰이 생성됩니다. vsToken(바우처 슬롯 토큰) 및 vsBond(바우처 슬롯 본드)의 두 가지 파생 상품을 설계합니다.
그 중 vsToken(vsDOT/vsKSM)은 Parachain 경매 토큰에 참여하는 사용자의 자산 속성을 나타내는 사용자의 서약서이기도 한 동종 토큰입니다. vsBond는 파라체인의 슬롯 임대 주기 및 경매 보상의 다양한 자산 속성을 지원하는 사용자를 나타내는 비균질 토큰입니다.
이 메커니즘을 통해 vsDOT/vsKSM은 parachain 보상 획득에 영향을 미치지 않고 언제든지 판매될 수 있습니다.
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Bifrost vsBond 주문 인터페이스
Bifrost의 모바일 크라우드 렌딩 플랫폼에 DOT/KSM을 예치하여 프로젝트를 지원하면 Bifrost의 파생 자산 vsToken 및 vsBond, Bifrost 플랫폼 통화 BNC 보상, 프로젝트 파티 토큰 보상의 4가지 자산을 얻을 수 있습니다.
현재 Bifrost는 총 170,000개의 vsKSM과 123만 개의 vsDOT를 발행했으며, ETH2.0의 지원과 DEX의 유동성으로 전체 Bifrost 생태계는 거의 1억 5천만 달러의 자산을 예치했습니다.
여기서 설명해야 할 것은 Bifrost는 하나의 메인 네트워크만 가지고 있기 때문에 현재 발행되는 BNC 토큰은 Kusama와 Polkadot 네트워크 모두에 존재할 것이므로 Bifrost가 Kusama에서 병렬 체인이 된 후 다음 단계 목표는 계속해서 Parachains가 되는 것입니다. 폴카닷에서.
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Parallel
Parallel Finance는 Polkadot/Kusama 생태계에 더 많은 유동성을 제공하도록 설계된 프로토콜인 Polkadot 및 Kusama 블록체인의 새로운 분산형 통화 시장입니다. DeFi의 인기가 높아짐에 따라 Polkadot/Kusama 자산(예: DOT/KSM) 보유자에 대한 차입 요구가 점점 더 많아지고 있으므로 Parallel Finance는 설계 중에 차입, 대출 및 크라우드 대출의 세 가지 주요 기능을 지원합니다.
Parallel은 Bifrost와 유사합니다. 토큰 보유자는 자산을 Parallel Finance 계정에 입금하여 "바우처" 자산을 얻을 수 있습니다. Parallel은 c 자산이라고 하며 cDOT 및 cKSM에 해당합니다.
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병렬 크라우드 렌딩 인터페이스
Parallel의 핵심 모듈에는 렌딩 시스템이 있으며 사용자는 cDOT/cKSM 자산을 렌딩 시스템에 예치하여 추가 이자 수입을 얻을 수 있습니다. 또한 cDOT/cKSM도 담보로 사용하여 대출에 참여할 수 있으며, cDOT는 lp 형태로 프로젝트 토큰의 유동성에 구속되기 때문에 Parallel의 파생 자산도 일정한 유동성 조건을 갖습니다.
Parallel은 현재 많은 프로젝트를 지원하고 있으며, 이 플랫폼은 총 2,134만 DOT와 57,300 KSM을 모금했으며 총 5억 5천만 달러의 유동성을 확보했습니다. Parallel은 또한 현재 5개의 Polkadot 병렬 체인 중 하나입니다.
현재 53,000명의 Parallel Twitter 사용자와 8,000명의 Telegram 사용자가 있으며 두 네트워크의 토큰은 유통되지 않습니다.
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요약하다
요약하다
Polkadot의 생태적 발전은 아직 초기 단계에 있으며, Ethereum 및 기타 주류 퍼블릭 체인만큼 실행 가능한 사례는 많지 않지만 DeFi의 인기는 자산 유동성에 대한 사용자의 요구를 강화했습니다.
Polkadot 프레임워크의 경우 이러한 종류의 유동성에는 메인 체인 토큰 서약 프로세스의 유동성과 슬롯 경매의 유동성이 모두 포함되므로 유동성 문제가 더 복잡합니다.
기존 솔루션은 비상시에 대비한 것이라고 할 수 있는데, 한편으로는 파생자산을 통해 유동성을 풀고, 다른 한편으로는 대출, 거래, 담보자산 등 다양한 방법을 통해 파생자산에 권한을 부여해 유동성을 높이는 방식이다. .
Layer 0의 기반 시설인 Polkadot은 유동성 릴리스 프로토콜의 지속적인 개선으로 Polkadot 슬롯 경매에 참여하기 위한 문턱과 장애물이 지속적으로 낮아지고 있으며 그에 대한 생태계는 빠른 발전을 이룰 것으로 예상됩니다. 생태계의 지속적인 발전은 유동성 솔루션의 잠금 규모를 강화할 것이며, 규모가 충분히 크면 거대한 네트워크 효과를 형성하고 Polkadot의 생태 발전 배당금을 얻을 수 있습니다.
