ZONFF Weekly 지난주 연준의 약세 이후 인플레이션에 대한 현물 매수가 시장에 다시 진입했고 수요가 강하고 투자자는 확고하게 롱 포지션을 유지해야 합니다.
지난주 연준의 약세 이후 인플레이션에 대한 현물 매수가 시장에 다시 진입했고 수요가 강하고 투자자는 확고하게 롱 포지션을 유지해야 합니다.
독자의 편의를 위해 기사 앞부분에 "시장분석", 뒷부분에 "데이터분석"을 넣어 독자들이 시장개요와 최근 시세를 빠르게 이해할 수 있도록 하였다. 시장 데이터는 문서로 전환할 수 있습니다. 두 번째 부분인 "데이터 분석"은 시장 데이터의 변화를 이해합니다.
문서 구조:
시장 분석(중장기 + 단기)
데이터 분석
보조 제목
시장 분석(중장기)
1. BTC의 투자가치
이미지 출처:www.alithya.com
1. 다른 자산과의 낮은 상관관계
낮은 상관관계는 높은 샤프와 낮은 변동성을 가져옵니다.거시 환경은 대규모 기관 자본 유입 속도에만 영향을 미칠 뿐 유입 논리는 변하지 않습니다.
2. 소프트웨어 기반 문제 해결, 대규모 협업 경제 모델이 가져온 효율성 비약
우리는 도구의 진화가 두 가지 요소에만 관련되어 있다고 믿습니다.속도와 효율성. 속도는 원래 비용 논리를 무너뜨릴 수 있는 반면 효율성은 혜택의 분배 방식을 변경할 수 있습니다. Defi이든 단일 BTC 결제 방식이든 블록체인은 고유한 신용 모델을 가진 기존 금융 시장 도구에 차원 축소 타격을 주기 때문에 효율적인 도구인 "블록체인"은 긴 역사와 확대합니다.우리는 BTC와 ETH의 장기 투자 가치에 의문을 제기한 적이 없습니다., 우리는 항상 중국의 기술 주식에 대해 낙관적이었습니다.
초장기 사이클의 관점에서 BTC의 투자 가치와 블록체인의 적용 시나리오를 면밀히 추적해야 합니다. 미국의 초대형 기관에 대한 할당은 계속됩니다.
2. 멈출 수 없는 인플레이션
미국 인플레이션 데이터에 따르면 올해 6월 CPI 연환산 인플레이션율은 5.4%로 시장 예상치 4.9%를 크게 상회했다.
Friedman의 연구에 따르면 미국 달러의 폭발적인 인플레이션은 광범위한 화폐 공급이 증가한 후 12-24개월 후에 발생합니다.
2019년 10월부터 2020년 3월까지 미국 달러 M2의 발행을 보면 연준이 많은 양의 돈을 찍어내면서 미국 M2의 성장률이 치솟기 시작해 오늘날까지 이어지고 있다.
역사를 돌이켜보면 현재의 달러 인플레이션과 마이너스 실질금리는 1973-1975년 인플레이션 주기와 매우 유사합니다. 2020년 3월 이후 미국 달러 M2의 성장률은 15개월 연속 10% 이상을 유지했으며 몇 달 동안에는 25% 이상에 도달하기도 했습니다. 역사를 거울 삼아 미화 M2의 성장률이 향후 몇 달 동안 7% 아래로 떨어지지 않는다면 새로운 글로벌 인플레이션이 올 것입니다.
3. QE 축소, 금리 인상 및 대차대조표 축소
총 연방 준비 은행 증권 보유액(백만 달러)
데이터 소스: 바람
"완전 고용과 안정적인 물가는 미국 의회가 우리에게 부여한 의무입니다."
가격 안정성:계산 규칙을 변경해야만 절대적인 "안정성"을 달성하기 어렵습니다. 연준은 평균 인플레이션 값을 사용하여 가격 인상을 측정합니다.최근 인플레이션은 예상을 훨씬 상회했지만 평균은 1.8 %에 불과하며 여전히 상상할 여지가 많습니다.
완전 고용:팬데믹 이전 상태로의 복귀는 완전 고용입니다.
2008년 글로벌 금융위기 이후 연준은 3차례 양적완화를 단행했다. 양적완화 축소 작전.
따라서 일부 학자들은 이번 양적완화 긴축에 대해 다음과 같이 예상했습니다.
2021년 9월, 연준은 완화(타프)를 종료하고 돈 인쇄를 줄일 것이라는 신호를 보낼 것입니다.
2021년 12월, 연준은 공식적으로 QE 규모 축소를 발표할 것입니다.
2022년 내내 연준은 현재 1,200억 달러 규모의 양적완화 규모를 0이 될 때까지 줄일 것입니다.
연준은 2023년 1분기부터 2분기까지 금리를 인상할 예정이다.
보조 제목
시장 분석(단기)
2020년 말 풀업 전 현재 BTC 추세 비교
데이터 소스: 트레이딩뷰
짧은 관점:머리가 부러지지 않도록 조심하고 창고를 흔들면 됩니다.
완고한 관점(단기, 중기, 장기):보조 제목
지난주 연준의 약세 이후 인플레이션에 대한 현물 매수가 시장에 다시 진입했고 수요가 강하고 투자자는 확고하게 롱 포지션을 유지해야 합니다.
데이터 분석
1. 미국 달러와 미국 부채
미국 달러 지수와 미국 10년물 국채 수익률 추이
데이터 소스: 트레이딩뷰
미국 달러 지수는 여전히 강세 패턴에 있고, 시장은 미국의 채권 매입 감소에 대한 피드백을 시기적절하게 받고 있습니다. 상대적으로 유리한 위치에 있습니다.
미국 채권 금리의 급격한 하락은 자금 비용을 직접적으로 감소시켜 미국 주식 및 BTC와 같은 위험 자산의 가격을 지속적으로 상승시킬 것입니다.
금리인상 기대감과 대차대조표 축소 기대감이라는 다모클레스의 검이 서서히 떨어지고 있지만 거시통화 마이너스가 본격화되기 전에는 각종 위험자산이 계속해서 성과를 낼 것이다.
2. 공포지수와 미국 주가지수
미국 3대 주가지수의 패닉지수와 추세
데이터 소스: 트레이딩뷰
연준의 긴축 기대가 결실을 맺은 후 시장은 더 이상 긴축 정책에 당황하지 않고 마이너스 착륙에 대해 긍정적인 해석을 했으며 모든 주요 위험 자산이 동시에 상승했습니다.
3. BTC 옵션 보유량
BTC 옵션 포지션
데이터 소스: 코인글라스
현재 시장에서 BTC 옵션의 미결제약정은 약 200,000개로 사상 최고치에 도달했으며 미국의 현물 매수가 다시 자리를 잡았습니다. 단기 인도의 옵션 페인 포인트는 $70,000 정도이고 $70,000에 큰 풋 옵션 포지션도 있으므로 이 영역이 중요한 저항 범위가 될 것입니다.
12월 31일에 인도된 옵션의 장단기 비율이 매우 다르고 옵션 포지션이 매우 낙관적이라는 점은 주목할 가치가 있습니다.
4. ETH 옵션 보유
ETH 옵션 포지션
데이터 소스: 코인글라스
현재 ETH 온사이트 옵션의 미결제약정은 약 142만개로 역시 최고치를 경신했다. 가장 큰 페인 포인트는 약 5,050 달러이며 ETH의 후속 시장에서도 시장은 강세입니다.
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암호화 시장은 변동이 심하므로 투자자는 위험 통제 관리에 주의를 기울여야 합니다.위 정보는 투자 판단의 근거로 간주되어서는 안되며 연구 참고용으로만 사용하십시오.
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