크립토퀀트 CEO가 암호화폐 시장의 현 추세와 업계의 미래를 해석하다

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이번 호의 편집자 | Colin Wu

크립토퀀트(CryptoQuant)는 암호화폐 업계에서 가장 많이 사용되는 데이터 사이트 중 하나로 주기영 대표가 데이터를 통해 업계의 현재 동향과 미래를 내다본다.

0: 기영주(이하 기)를 초대하여 CryptoQuant를 소개하고 중국 커뮤니티에 몇 마디 해주세요.

Ki: CryptoQuant는 데이터 서비스를 제공하여 소매 투자자에게 더 나은 투자 가시성을 제공합니다. 대부분의 암호화폐 투자자들은 암호화폐에 투자할 때 불안감을 느끼기 때문에 데이터 기반 투자의 허들을 극복하기 위해 노력하고 있습니다. 데이터가 없다면 암호화폐 투자는 도박이 될 것입니다. 여기에서 CryptoQuant가 등장합니다. 우리는 데이터 제공자로 시작했으며, 이제 우리의 임무는 모두를 위한 시각적 데이터와 커뮤니티 기반 통찰력을 제공함으로써 암호화폐 시장의 모든 투자자에게 서비스를 제공하는 것입니다.

1: GBTC는 오랫동안 마이너스 프리미엄을 유지해 왔습니다. 이 상황에 대해 어떻게 생각하십니까? 마이너스 프리미엄은 얼마나 오래 지속됩니까?

Ki: 이 마이너스 프리미엄의 주된 이유는 사람들이 비트코인 ​​ETF가 곧 승인될 것이라고 생각하기 때문이라고 생각합니다. ETF가 승인되면 사람들은 더 이상 비트코인 ​​신탁 상품이 필요하지 않습니다.

이 시나리오는 대부분의 기관이 비트코인 ​​ETF가 1년 이내에 승인될 것이라고 믿는다는 것을 의미할 수 있습니다. 또한 기관에서 비트코인을 구매하는 방식도 간접 구매에서 Tesla, MicroStrategy와 같은 직접 구매로 바뀌고 있습니다.

Bitcoin을 구매하기 위해 Grayscale 제품을 사용하는 대신 Coinbase Prime, OTC 카운터, Custody 제품을 사용하여 직접 구매합니다. 따라서 이러한 데이터를 "기관 수요에 대한 관심 감소"로 해석하고 싶지 않을 것입니다. 가능하지만 반드시 그런 것은 아닙니다.

2: 현재 비트코인 ​​가격이 S2F 모델이 예측한 가격과 크게 다른데 S2F 모델은 여전히 ​​신뢰할 수 있습니까? S2F 모델이 제공하는 예상 가격에 대해 어떻게 생각하십니까?

Ki: S2F 모델은 요구 사항 측면에서 결함이 있다고 생각합니다. 이 모델은 희소성을 기반으로 하며 희소성은 공급 측면에 관한 것입니다. 이것이 현재 BTC 가격이 S2F 모델에서 예측한 가격과 매우 다른 이유입니다.

예를 들어, 모든 거래소의 모든 BTC 준비금에는 공급 및 수요 측면 요인이 있습니다. 사람들이 BTC를 팔고 싶다면 거래소로 보냅니다. 그렇지 않은 경우, 그들(주로 고래)은 거래소에서 수탁 지갑으로 나갈 것입니다.

Plan B가 수요 측면 요인을 살펴보기 위해 몇 가지 변수를 추가했다면 모델이 더 정확할 수 있다고 생각합니다.

3: EIP-1559가 오늘 출시될 예정입니다. 이더리움과 전체 암호화폐 시장에 무엇을 가져올 수 있습니까?

Ki: 저는 EIP-1559가 게임 체인저가 될 것이라고 믿습니다. 수수료를 줄이면 블록체인의 트릴레마를 해결하여 확장성, 보안 및 탈중앙화를 개선할 수 있습니다. 현재 모든 DeFi 서비스, NFT 마켓플레이스, 블록체인 게임은 터무니없이 높은 수수료를 받고 운영되고 있습니다.

매우 낮은 수수료로 이러한 서비스를 사용할 수 있다면 트랜잭션 수가 증가하고 네트워크 활동은 일반적으로 블록체인의 가치를 증가시켜 장기적으로 가격을 상승시킬 것입니다. 그러나 단기 가격 추세를 결정하는 데 사용할 수는 없습니다.

4: 이더리움을 비롯한 블루칩 DeFi의 등장이 비트코인의 족쇄에서 벗어나 새로운 정점으로 시장을 이끌 것이라는 목소리가 시장에서 나오고 있습니다. 이것이 가능성이라고 생각하십니까? 올해 남은 기간 동안 기회가 있다면?

기: 장기적으로 이더리움이 비트코인의 시가총액을 넘어설 수 있다고 생각하는데 올해는 그렇지 않다. 이 상승장은 "암호화폐로의 제도적 진입"이라는 내러티브에 의해 주도되고 있습니다. 이 추세는 내년에도 계속될 수 있습니다. 이더리움은 제도적 수요 없이는 비트코인의 시가총액을 뒤집을 수 없습니다.

나는 몇 주 전에 마이애미에서 Goldman Sachs, Fidelity 및 기타 대형 기관 자산 관리자의 경영진을 만났고 그들은 여전히 ​​Ethereum/DeFi가 무엇인지 상사에게 설명하는 데 어려움을 겪고 있다고 말했습니다. Ethereum/DeFi 프로젝트가 기관 채택에 대한 신뢰를 구축하는 데 몇 년이 걸릴 것이라고 생각합니다.

5. 최근 메타버스가 유행인데 의견을 나눠주실 수 있나요?

기: 요즘은 NFT, AR/VR, 게임 등 모든 용어를 메타버스라고 부른다. 나는 메타버스가 NFT와 플레이투어닝(Play-to-Ear) 게임이라고 생각합니다. 둘 다 확실히 몇 년 안에 많은 상승 잠재력을 가지고 있습니다. 그러나 메타버스를 구축하는 데는 적어도 몇 년이 걸릴 것입니다.

6: 진부한 표현인데 모두가 가장 궁금해하는 질문인데 약세장에 진입한 것 같나요? 하반기에 최고치를 경신할 수 있는 기회가 아직 남아 있습니까? 하반기 가격추세 어떻게 판단할까?

기: 좋은 질문입니다. 고래가 여전히 많은 양의 BTC를 거래소에 예치하고 있음을 나타내는 교환 고래 비율과 같은 교환 흐름 지표와 함께 시장은 여전히 ​​약세 추세에 있다고 생각합니다.

고래 비율이 85%-90%이면 시장이 약세이거나 횡보할 수 있습니다.

보조 제목

주요 청중 질문

1: NFT 시장의 향후 성장 공간은 무엇이라고 생각하십니까?

Ki: NFT 시장을 이끄는 세 가지 요소가 있다고 생각합니다: 1. 메타버스(+게임), 2. 예술품/기념품 구매, 3. NFT 구매를 통한 자금 세탁.

첫 번째 요점은 많은 잠재력이 있지만 전체 메타버스를 구축하고 더 성공적인 게임을 출시하려면 몇 년이 걸릴 것입니다.

두 번째 요점은 현재 잘 작동하고 있습니다. 우리가 Sotheby's(경매장)와 같은 전통적인 예술 시장에 침투할 수 있다면 그것은 엄청날 것입니다.

셋째, NFT의 대규모 구매 중 일부는 자금 세탁을 위한 것이라고 생각합니다. 더 큰 디지털 아트 시장의 출발점이 될 것입니다.

전반적으로 NFT 시장은 몇 년 안에 거대해질 것이라고 생각합니다.

2: Gamefi가 대중화되었지만 아직 이 분야에 킬러 게임은 없습니다. 후속 킬러 게임이 전문 게임 회사에서 개발될 것이라고 생각하십니까? 아니면 블록체인 회사?

Ki: 기존의 상위 게임 회사들은 데이터베이스를 블록체인으로 변경해도 이점이 없기 때문에 탈중앙화 블록체인 게임을 출시하지 않을 것이라고 생각합니다. 게임을 분산화하면 수입이 줄어들 수 있습니다. 2차 및 스타트업 게임 회사가 탈중앙화 게임을 출시할 수 있다고 생각하지만 현재 전문 팀은 보이지 않습니다.

3: 최근 스테이블 코인의 발행이 주춤하고 있는데, 그 의미는 무엇이라고 생각하십니까? 이러한 추세를 뒷받침할 수 있는 다른 데이터가 있습니까?

Ki: 요즘 많은 스테이블 코인이 상환되고 있습니다. BTC는 새로운 ATH를 깨기 위해 더 많은 스테이블코인 또는 법정화폐 온램프가 필요하지만, 스테이블코인이 상환되고 더 적은 스테이블코인이 발행되는 경향이 있는 것 같습니다.

두 가지 낙관적 시나리오가 있습니다.

첫째, 유명 기업들이 BTC 구매를 발표합니다(예: Apple).

둘째, 소매 투자자는 현지 법정 통화로 BTC를 구입합니다(제 생각에는 대부분 미국인이 생각합니다). 이 추세를 보기 위해 Coinbase에서 프리미엄을 볼 수 있습니다(Binance BTC/USDT 쌍과 Coinbase BTC/USD 쌍 사이의 가격 격차).

4: 시장 강세장과 약세장을 측정하는 가장 효과적인 세 가지 지표는 무엇이라고 생각하십니까?

Ki: 미래를 확실하게 예측할 수 있는 지표는 없지만 Whale 덤핑 지표(All Exchange Whale Ratio (72h MA), All Exchange Inflow Mean (24h MA)), Exchange Net Flow 및 Stablecoin Ratio를 주로 사용합니다. 강세장인지 약세장인지 판단하십시오.