올해 USDC와 Circle이 먼 길을 왔다는 것은 부인할 수 없습니다.

USDC의 시장 가치는 반년 만에 40억 달러 이상에서 거의 250억 달러로 증가하여 안정적인 통화 시장의 1/3을 차지했습니다.

얼마 전에 TRON 체인에서 USDC가 발행되었고 Circle의 올해 USDC 계획에 따라 10개의 새로운 체인으로 확장될 예정입니다.

오늘 또 하나의 빅뉴스가 공개되었는데, 서클이 상장 특수목적인수법인(SPAC)인 콩코드 인수공사(NYSE: CND)를 통해 상장된다. 상장 후 Circle의 가치는 45억 달러에 달할 것입니다.

2013년 창립부터 2016년 암호화폐 시장에 집중하고 USD 스테이블 통화 USDC를 런칭하기까지,"컴플라이언스"의 장점으로 Circle은 끝까지 발전합니다.。

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1. Circle과 USDC의 공격

USDC의 발행자는 Circle이며 운영은 CENTER Alliance에 따라 다릅니다.

Circle은 2013년 보스턴에서 설립되었습니다. 합법적인 환전 서비스인 Circle Pay를 제공하는 상품이 있어 "아메리칸 알리페이"라고도 합니다.

Circle은 2016년부터 암호화폐 시장 개발에 주력해 왔습니다.

2018년 Circle의 USD 스테이블 코인 USDC가 공식적으로 출시되었습니다.

회사의 D 및 E 라운드 자금 조달에는 Bitmain, IDG Capital, Baidu, Everbright Group, Wanxiang Blockchain 및 CICC가 참여했습니다.중국 자본의 강력한 배경。

USDC 캐스팅의 원칙은 현금으로 예치된 1달러당 1 USDC가 발행된다는 것입니다. USDC가 현금 달러로 환급되면 그에 따라 USDC 1개가 폐기됩니다. 즉, USDC의 주조 과정은 금본위제 기간 동안의 지폐와 유사합니다. USDC 주화의 상한선은 USD의 총 공급량입니다.

USDT와 같은 것 같지만 USDT 뒤의 Tether와 Bitfinex는 규정 준수 및 불투명한 준비금과 같은 문제로 인해 종종 질문과 비판을 받습니다.

2021년에 접어들면서 Circle의 레이아웃은 점점 더 빨라지고 있으며 USDT를 능가할 가능성이 높습니다.

1월 1일 USDC의 시장 가치는 USDT의 1/3 미만인 40억 달러에 불과했습니다.

1월 26일, Circle 계정과 API 서비스는 공식적으로 Solana 블록체인에서 USDC를 지원하기 시작했습니다.

1월 27일 Circle은 ACH(Automated Clearing House)를 통해 USDC와 USD 간의 원활한 양방향 전송을 가능하게 하는 새로운 API를 출시했습니다.

3월 20일 USDC의 시장 가치가 처음으로 100억 달러를 돌파했으며 안정적인 통화 시장이 거의 4분의 1을 차지했습니다.。

3월 25일 Circle은 NFT 마켓플레이스 및 공급업체를 위한 결제 솔루션을 발표했습니다.

4월 13일, 페이스북 스테이블코인 프로젝트 디엠(Diem)의 전 부사장 단테 디스파르테(Dante Disparte)가 최고전략책임자(CSO) 겸 글로벌 정책 책임자로 서클에 합류했다.

그후에,USDC의 시가 총액은 USDT의 절반에 도달하기 시작했습니다.。

5월 12일, 전 McKinsey CFO Jeremy Fox-Geen이 CFO로 Circle에 합류했습니다.

5월 25일 통화 시장이 폭락한 후 USDC의 시장 가치는 200억 달러로 상승했습니다.

지난 5월 29일 시장에서는 서클이 SPAC 백도어를 통해 상장할 수 있다는 소식을 전했다.

5월 31일 Circle은 4억 4천만 달러를 모금했다고 발표했습니다. 모금된 자금은 새로운 시장으로 확장하고 Circle 팀을 성장시키는 데 사용될 것입니다.

6월 10일에 출시된 기관용 Circle Yield는 이제 Coinbase 저축 프로그램의 초기 액세스 버전입니다.

6월 22일 USDC의 시장 가치는 스테이블 코인 시장의 3분의 1 이상을 차지했습니다.

6월 29일, Compound는 USDC 저축을 지원하는 Treasury를 출시했습니다.

6월 30일, Coinbase는 USDC 예금 서비스를 시작했습니다.

7월 1일 USDC는 TRON 체인에서 발행되었으며 당일 발행량은 1억 개를 넘어섰습니다.

작년 말까지 USDC는 Ethereum에서 Stellar, Solana 및 Algorand로 확장되었습니다. 최근 Circle은 Tron, Polkadot, Celo를 포함한 10개의 블록체인으로 계속 확장할 것이라고 발표했습니다.

이 글을 쓰는 시점에서,USDC의 시가는 USDT의 38.96%에 매우 근접한 안정적인 통화 시장의 33.42%를 차지하는 247억 9400만 ​​달러에 달했습니다.。

Circle은 처음에 공식 웹 사이트에 다음과 같이 "프로그래밍 가능한 통화"를 만들 것이라고 말했습니다.

"우리의 임무는 전체 거시 경제의 기본 블록을 재건하는 것입니다. 우리는 통화의 본질을 재정의하고 가치 교환에 대한 모든 사람의 이해를 전복하고자 프로그래밍 가능한 디지털 통화를 출시했습니다. 블록체인 덕분에 경제 시스템은 더 나은 보안 및 개인 정보 보호와 비교할 때 더 지능적이고 상호 연결되어 있으며 유연하고 효율적이며 즉각적인 응답 및 글로벌 연결이 가능합니다.”

처음에 Circle Group은 많은 비즈니스 유형의 암호 화폐를 시도했습니다.거래소, 지갑, 지불 및 투자 은행이 모두 베팅하여 아마도 USDC의 길을 닦았습니다.

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2. USDT 추월?

USDC는 유일하거나 최초의 안정 통화는 아니지만 암호화폐 업계에서 가장 순응적인 안정 통화로 간주될 수 있으며 올해 상당한 주목을 받았습니다.

2014년에 출시된 USDT는 USDC보다 4년 앞서 암호화폐의 가장 중요한 초기 창구를 포착했습니다. 오랫동안 USDT는 시장에서 유일한 USD 스테이블 코인이었으며 2018년 3월 TrueUSD가 탄생하면서 독점이 깨졌습니다.

TrueUSD는 한때 USDT와 동등하게 세상을 공유했고, 2018년에는 장기간 USDT를 넘어서며 스테이블코인 시장의 선두주자가 되었습니다.

올해 초 뉴욕 검찰이 TEDA를 고소한 후 Bitfinex와 Tether는 NYAG(New York State Attorney General) 사무실과 1,850만 달러를 지불하는 합의에 도달하여 2019년 중반에 시작된 법적 분쟁을 종식시켰습니다.

그러나 시장은 여전히 ​​USDT에 대해 걱정하고 있습니다. USDT는 선점자 이점이 있지만 뇌우의 위험도 잘 알려져 있습니다.

USDC는 USDT를 능가했으며 역사상 일어난 일입니다. 그 당시 USDC는 막 출시되었고 그 발전 모멘텀은 매우 치열했으며 2019년 1분기에는 USDT의 5배 이상의 시장 가치로 안정적인 통화의 리더가 되기까지 TrueUSD를 능가했습니다.

지난 2년 동안 스테이블코인 시장은 기하급수적으로 성장했고 경쟁 제품도 더욱 다양해졌습니다.보조 제목。

1. 규정 준수 라이선스

USDC의 "준수"는 매우 매력적으로 보입니다. 투자 연구 플랫폼 Blockfer가 USDT와 USDC를 비교했을 때 명확한 경향을 나타냈습니다: 총점은 10점입니다. 비준수로 인해 USDT는 5점, USDC는 9.5점이 있습니다.

실제로 작년에 USDC는 점점 더 널리 사용되었으며 유동성은 이미 USDT에 매우 가깝습니다. Blockfer는 USDT에 9.5점을 주었지만 USDC는 0.5점밖에 낮지 않았습니다.

분명히 USDT의 약점은 USDC의 장점입니다. USDC는 "유동성이 강하고 개방적이고 투명하며 사용하기 쉽고 신뢰할 수 있으며 수수료가 낮고 보안이 높습니다."

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2. 자유롭고 유연한 상환

옴니 체인을 사용하는 USDT에 비해 USDC는 처음부터 이더리움 체인에서 발행되었으며 누구나 캐스팅, 유통 및 거래 과정을 감독할 수 있으며 개인 암호화 지갑으로 쉽게 전송할 수 있습니다.

그러나 USDC의 진정한 장점은 체인이 아니라 체인과 체인 간의 상호 작용에 있습니다.

대부분의 소매 투자자는 장외 거래를 통해 USDT를 사고 팔기 때문에 "상환" 조건에 거의 주의를 기울이지 않을 수 있습니다.

사실 OTC 플랫폼의 운영은 2차 시장에 속해 가격에 어느 정도 영향을 미치겠지만 공급을 흔들지는 않을 것입니다.

발행 시장에서 USDT를 USD로 환산하려면 최소 USD 100,000를 충족해야 합니다. 이것이 USDT가 유동성이 더 높은 이유입니다. 대부분의 사람들은 2차 시장에서만 스테이블 코인의 소유권을 이전할 수 있습니다.

USDC의 경우 Circle 계정만 있으면 1:1 비율로 USD로 직접 교환할 수 있으며 그에 따라 USDC가 소각되어 공급이 줄어들게 됩니다.전체적인 관리는 오픈과 비슷합니다. -더 유연한 엔드 펀드.

물론 모든 국가에는 USDT든 USDC든 특정 외환 통제가 있기 때문에 실제로 "교환"하는 사람은 거의 없으며 대부분은 국내 법정 통화로 교환하기 위해 사이트 외부에서 직접 "이전"됩니다. 그러나 적어도 USDC의 유연성은 무시할 수 없는 신호입니다.

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3. 생태계는 계속 확장되고 있습니다.

현재 USDC는 여러 거래소에 상장되어 있으며 유동성은 USDT에 이어 두 번째입니다.

USDC 홍보에서 국가간 송금의 역할도 특히 강조됩니다.

USDC는 체인에서 암호화폐 거래를 위한 결제 수단으로 사용되는 것 외에도 실제 거래에도 사용될 수 있습니다.

올해 3월 Visa는 결제 네트워크에서 거래 결제를 위해 USDC를 사용하도록 허용하겠다고 발표했으며 디지털 자산 은행인 Anchorage와 협력하여 첫 번째 거래를 완료했습니다. Crypto.com은 USDC를 Anchorage에 있는 Visa의 이더리움 주소로 이전했습니다.

얼마 전 시가 가게 UndergroundCigars도 고객이 USDC를 사용하여 매장에서 시가를 구입할 수 있다고 발표했습니다.

USDC를 홍보하기 위해 Circle은 Compound 및 Coinbase와 제휴하여 APY 4% 절감 계획을 시작했습니다. 기존 은행의 연이율 0.05%와 비교할 때 이 금리는 매우 매력적입니다. DeFi 플랫폼에 있으면 수익률이 8% 이상에 이를 수 있습니다.

6월 30일, 코인데스크 TV 채널 퍼스트 무버(First Mover)는 써클 CEO 제레미 알레어(Jeremy Allaire)를 인터뷰했는데, 당시 알레어는 USDC의 발전에 상당한 자신감을 갖고 있었다.

일반적으로 미국이 디지털 법정 통화를 출시하면 USDC에 큰 영향을 미칠 것으로 생각됩니다. 그러나 그는 USDC가 잘 발전한 것은 바로 민간 부문의 적극적인 참여 덕분이기 때문에 미국이 디지털 법정 통화(CBDC)를 발행할 필요가 없다고 느낀다.

미국 정부도 이 점을 인정하고 있다. 올해 6월 말 미국 유타은행가협회(Utah Bankers Association) 연차총회에서 연준 감독 부회장인 랜달 K. 퀄스(Randal K. Quarles)는 연설에서 "민간 부문의 스테이블 코인이 더 빨리 촉진될 수 있다"고 언급했다. 그리고 CBDC를 시작하려면 공격 방지를 고려하고 소액 이체 속도를 높이는 것이 필요합니다. 잠재적 이점보다 비용과 위험이 더 큽니다.

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3. "컴플라이언스"는 전적으로 신뢰할 만한 가치가 있습니까?

규정 준수는 규정 준수에 속하며 USDC의 경우 이는 장점이자 단점입니다.보조 제목

1. 누구의 재산인가?

USDC의 캐스팅, 운영 및 유지 관리는 모두 Circle에 의존합니다. 이는 사용자 자산이 "규제 규정 위반" 또는 "불법 활동"을 근거로 언제든지 Circle에 의해 동결되거나 압수될 수 있음을 의미합니다.

KYC는 구매 및 교환에 필요합니다. 사용자는 자신의 모든 신원 정보를 Circle에 넘겨야 하는데, 이는 프라이버시를 중시하는 사람들에게 좋은 일이 아닙니다.

USDC는 이더리움에서 발행되지만 CENTER 동맹은 매우 특별한 블랙리스트를 구축했습니다. 당신이 이 블랙리스트에 오른다면 축하합니다. 그 안에 있는 자산은 "완전하고 절대 복구할 수 없습니다". USDC는 외부로 이전하거나 내부로 이전할 수 없습니다. 즉, USDC "지갑"과 거래소의 지갑 사이에는 차이가 없습니다.

CENTER는 지난해 6월 16일 처음으로 블랙리스트 기능을 활성화해 주소에서 10만 USDC를 차단했다. 당시 이 프로그램은 CENTER에 의해 제어되는 주소 0x5dB0115f3B72d19cEa34dD697cf412Ff86dc7E1b에 의해 열렸습니다.

The Block은 신고 당시 몇 가지 조사를 실시한 결과 다른 사람의 토큰을 훔친 것으로 의심되어 동결된 주소가 차단되었음을 발견했습니다. CENTER는 '해당 부서'의 요청으로 자산을 동결했다고 밝혔지만 어느 부서, 누가 동결을 요청했는지, 어떤 법적 근거가 있는지에 대해서는 답변하지 않았습니다.

올해 4월 23일 CENTER는 7개의 추가 주소를 동결했으며 그 중 가장 큰 주소는 1,700 ETH 이상을 포함했습니다.。

코드로 판단하면 고정되거나 고정되지 않을 수 있습니다. 하지만 이렇게 되면 USDC 프리징이 "복구 불가능하다"는 말에는 문제가 있는 것 같습니다. 그리고 CENTER는 해동 기능을 언급하거나 활성화한 적이 없습니다. 대체로 자산 동결 문제에 대해 USDC 발행자는 모호하며 질문에 긍정적으로 응답하지 않았습니다.

우리 모두 알다시피 미국 정부는 제재를 가하는 것을 좋아하며 가장 유명한 방법은 은행 자산을 동결하는 것입니다. 이는 미국독립선언서의 재산권 찬사와 모순되는 것처럼 보이지만, 중앙 집중화된 주체인 한 이 문제를 피할 수 없다.

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2. 감사 보고서가 제때 제출되지 않는 이유는 무엇입니까?

관례에 따라 Circle은 미화 현금 보유고를 사용자에게 공개하기 위해 각 자연 월말 후 반달 이내에 감사 보고서를 발행해야 합니다. 하지만 최근에는 월간 감사 보고서를 보는 데 두 달이 걸립니다. 가장 최근의 감사 보고서는 6월에 발표된 4월 보고서입니다.

실제로 감사 프로세스는 상상만큼 복잡하지 않습니다. Paxos와 Gemini는 매우 느리게 출시되었지만 한 달 안에 TrueUSD는 실시간으로 감사 결과를 제공할 수 있습니다.대조적으로 USDC의 "규정 준수 감사"는 약간 느린 것 같습니다.

또한 신중한 투자자는 회계 보고서를 읽을 때 흥미로운 세부 사항을 많이 발견할 것입니다.

예를 들어, 최근 두 보고서에서특정 달러 준비금 수치는 더 이상 게시되지 않습니다., 흥미로운 공식으로 대체:

“이 보고서가 발행된 시점에서 제3자 은행에 보관된 Circle의 미화 현금 금액은USDC 발행 수량 이상。”

올해 USDC는 실제로 빠르게 발전했지만 "준수" 측면에서 USDT와 유사한 문제에 직면해 있습니다.

예를 들어 Doomberg 분석가는 Coinmarketcap의 시가 총액 데이터를 기반으로 감사 보고서의 공개 시간을 중첩했으며 감사 보고서 공개의 몇 개월 지연이 USDC가 대량으로 발행된 시간과 일치한다는 것을 발견했습니다. , 추가 발행 뒤에 정말 충분한 미국 달러 지원이 있습니까?

또 다른 고민은 서클이 사용자가 맡긴 달러를 받은 후 이를 어떻게 처리하느냐입니다. 결국 250억 달러는 작은 금액이 아닙니다.

처음부터 Circle은 현금 보유고에 대한 완전한 양육권을 약속했습니다. 그러나 작년 3월부터 4월까지 전염병 기간 동안 비트코인이 50% 하락했을 때 Circle은 약관의 내용을 변경하여 다음과 같이 되었습니다.

"연방 예금 보험 프로그램에 참여하는 미국 기반 은행에 보관된 Circle의 현금과 USDC 보유자를 대신하여 이루어진 '승인된 투자'를 의미하는 보관된 달러 금액은 이 감사 보고서 날짜를 기준으로 기록됩니다. 대차 대조표의 달러 금액.”

Circle은 "승인된 투자"를 하는 데 사용되었다고 말했지만 감사 보고서에는 정확히 무엇에 투자했는지 명시하지 않았습니다.。

Coindesk는 Circle의 44개 주 정책에 따라 은행 면허 취득에 대한 분석을 수행했습니다.

Circle이 규제가 더 엄격하고 자산이 상대적으로 안전한 텍사스의 국채 또는 MMF에 투자하는 것이 이상적이지만, 더 느슨한 Pennsylvania와 New Hampshire의 경우 Circle은 대상이 되지 않습니다. 어떤 제한에.

장외거래에 익숙한 개인투자자들은 그다지 민감하지 않을 수 있지만, 대형 포지션 보유자들은 다릅니다. 발행시장에서 사서 환매해야 하는데, Circle의 투자가 실패하면 실제로 USDC에 해당하는 USD준비금의 잔고가 깨지고 USDC가 급격하게 평가절하되어 결국 투자자들이 피해를 보게 됩니다.