암호화폐에 투자할 때 일반적으로 사용되는 시장 지표에 대해 알아보십시오.

Katie 辜

Odaily资深作者

2021-06-09 10:58

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지표를 보고 지표를 활용하는 것이 암호화폐 시장을 분석하는 핵심입니다.

이 기사는nansen.ai이 기사는

, 원저자: Yuffie • yfi, Odaily 번역가 Katie Ku가 편집.

암호화폐에 대해 일반적으로 사용되는 지표와 광범위한 암호화폐 시장에서 금리 또는 정서의 현재 상태를 이해하는 데 사용할 수 있는 방법을 탐색하면서 이 기사를 읽으십시오.

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(1) 펀딩 요율

이전에 영구 계약을 통해 거래소에서 레버리지를 사용했다면 일반적으로 거래소 페이지 상단에 "펀딩 비율"이라는 단어가 표시됩니다.

펀딩 요율은 주기적으로 지급되며 백분율로 표시되며 일반적으로 8시간 요율로 표시되며 현물 가격과 무기한 계약 시장의 차이에 따라 롱 또는 숏 트레이더에게 지급됩니다.

(번역자 주: 무기한 계약은 디지털 통화의 파생 상품 중 가장 유동성이 높으며 통화권의 군사 전략가들의 전쟁터이기도 합니다. 이것은 선물과 유사하지만 만료되지 않고 배달이 없는 디지털 통화 파생 상품입니다. )

바이낸스 선물을 예로 들면 자금 요율은 종종 8시간 요율로 표시됩니다.

거래자는 이러한 계약을 사용하여 특정 토큰의 레버리지 익스포저(레버리지의 영향을 받는 포지션의 포지션)를 얻습니다. 전체 계약 가치의 일부만 담보로 제공하면 되기 때문입니다.

전통적인 선물 계약과 달리 선물 가격은 결국 정산 시점의 계약 가격에 수렴하게 되며 무기한 계약은 무기한 계약 가격과 현물 가격이 같은 수준이 되도록 펀딩 요율을 사용합니다.

펀딩 요율에 대해 생각하는 또 다른 쉬운 방법은 무기한 가격이 기본 현물 가격과 거의 동일하도록 차익 거래자에게 지불하는 것으로 생각하는 것입니다(본질적으로 두 가격의 차액 지불).

그러나 변동성이 높을 때 영구 가격은 기본 현물 가격에서 벗어날 수 있습니다. 펀딩 요율은 편차의 영향에 따라 양수 또는 음수가 될 수 있습니다.

➕영구 가격이 현물 가격보다 높으면(즉, 선물 프리미엄) 양의 자금 요율이 발생하고 시장 참가자는 낙관적이며 롱 트레이더는 숏 포지션에 대해 비용을 지불해야 합니다.

➖ 영구 가격이 현물 가격보다 낮은 경우(즉, 백워데이션) 마이너스 펀딩 비율이 발생하고 시장 참가자는 약세를 보이며 숏 트레이더는 롱 포지션에 대해 비용을 지불해야 합니다.

(오데일리 참고: 콘탱고는 상품의 선물 가격이 현물 가격보다 높은 상황입니다. 모든 선물 거래 시장에서 계약 만기가 가까워지면 일반적으로 선물 가격이 현물 가격에 가까워집니다. 고급 트레이더는 차익 거래를 수행하기 위해 선물 콘탱고 전략을 사용할 수 있습니다.

백워데이션은 백워데이션의 반대 개념이며 백워데이션은 때때로 역선물 시장과 혼동되기도 합니다. 기본적으로 선물 시장은 장기간에 걸쳐 더 높은 가격을 예상하고 현재 현물 가격에 "수렴"할 때 더 낮은 가격을 기대합니다. )

펀딩 요율은 일반적으로 이자율과 프리미엄의 두 부분으로 구성됩니다. 금리는 일반적으로 각 파이낸싱 간격(보통 8시간마다)의 0.01%로 고정되며 프리미엄은 현물 가격과 현물 가격의 차이에 따라 달라집니다.

펀딩 요율은 기초 자산의 일반적인 추세와 일치하는 경향이 있습니다.

BTC 가격 및 BTC 사전 펀딩 요율표

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(2) 미결제약정(미결제약정)

암호화폐 시장에서 금리를 측정하는 또 다른 방법은 거래량을 기반으로 하는 지표를 살펴보는 것입니다.

더 많이 사용되는 거래량 기반 지표 중 하나인 미결제약정은 특정 시점에 시장 참여자가 보유한 미결제약정(롱 및 숏 모두)의 총량입니다.

즉, 미결제약정은 기본적으로 모든 롱과 숏의 합계에서 마감된 거래를 뺀 것입니다.

미결제약정이 왜 그렇게 중요한가요?

시장으로의 자본 유입에 대한 전반적인 지표이기 때문입니다. 더 많은 자본이 흐를수록 미결제약정의 수가 증가하고 그 반대도 마찬가지입니다. 이 때문에 시장심리 지표로도 활용된다.

예를 들어, 자산의 가격이 미결제약정과 함께 상승하면 강세 심리를 나타낼 수 있습니다. 반면에 가격은 상승하지만 미결제약정이 하락하는 경우 시장 심리가 약세이고 가격 조치가 약해지고 있음을 의미할 수 있습니다.

가격 및 미결제약정 추세를 사용한 시장 심리에 대한 잠재적 영향

BTC 보유량 교환, bybt.com의 차트

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(3) 안정적인 화폐 유통

시장 매도가 발생할 경우 암호화폐 투자 가치가 하락할 것으로 예상하는 투자자는 안전한 피난처인 스테이블코인으로 전환하면서 빠르고 유연하게 자본을 암호화폐 시장에 쉽게 다시 투입할 수 있습니다.

예를 들어, 스테이블 코인의 일일 온체인 거래량은 5월 19일까지 상승 추세를 보였고 이후 급증했습니다.

이미지 설명

반면, 총 암호화폐 시가총액 대비 스테이블코인 공급(시가총액으로 측정)이 급격히 증가하는 것은 암호화폐 자산으로의 쉬운 유입을 의미할 수 있으므로 시장 하락 후 바닥의 신호일 수 있습니다.

Stablecoin 시가 총액, Nansen의 차트

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(4) 교환 유입/유출량

순 거래량은 이러한 추세를 보여주는 지표로, 거래소에 들어오고 나가는 토큰의 순량을 측정합니다. 특정 토큰이 거래소로 유입되는 순 흐름이 갑자기 증가하면 참가자가 해당 자산을 거래소에서 매도하거나 그 반대의 경우를 의미할 수 있습니다.

이미지 설명

같은 이유로 Nansen의 Token God Mode를 통해 거래소에 보유하고 있는 특정 토큰의 잔고 변화를 확인하여 참가자가 퇴장(거래소에 토큰을 판매할 때 양의 잔고 변화)하거나 진입(음수)을 시도하는지 평가할 수 있습니다. 거래소에서 토큰을 구매할 때 잔액이 변경됨).

Nansen의 Token God Mode(Nansen)에서 가져온 거래소의 WBTC 밸런스 변경

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(5) 두려움과 탐욕 지수

암호화폐 시장의 정서 수준을 측정하는 데 널리 사용되는 지표는 암호화 공포 및 탐욕 지수입니다. 대부분의 시장에서 참가자의 행동은 감정적인 경향이 있습니다. 시장 참여자들은 가격이 상승할 때 지나치게 탐욕스러워지는 경향이 있고, 또한 가격이 하락할 때 지나치게 두려워하는 경향이 있으며, 비합리적으로 손실을 보고 포지션을 매도하는 경향이 있습니다.

공포와 탐욕 지수는 다음과 같은 여러 차원에서 비트코인 시장의 현재 감정을 추적하는 지수입니다.
변동성: 현재 변동성과 최대치를 측정합니다. 지난 30일 및 90일 동안의 평균 대비 BTC 하락
Market Momentum/Volume: 지난 30일 및 90일 평균과 비교한 현재 거래량 및 시장 모멘텀을 측정합니다(시장 과잉 반응 측정).
소셜 미디어: 비트코인 해시태그를 사용하는 게시물과 상호작용 비율
비트코인 지배력: 지배력 상승은 종종 고위험 알트코인에 대한 두려움/덤핑으로 인해 발생합니다.

구글 트렌드: 비트코인 포지티브/네거티브 검색량.

역사적으로 두려움과 탐욕 지수는 시장 바닥을 나타내는 좋은 지표였습니다. 약 3-4주 동안 .