애널리스트 | 캐롤 편집 | 통 제작 | PANews
오랫동안 A주 시장에서 '신개발'은 고수익을 얻기 위한 중요한 수단 중 하나였습니다. 공개 정보에 따르면 2020년 "신규" A주 계정당 평균 이익은 약 38,631위안이며 수익률은 약 19.32%입니다. 통화권에서 '신규 창출'은 초과수익을 얻기 위한 중요한 수단이기도 하다.
2019년 1월 바이낸스가 런치패드 런칭에 앞장섰고, 이후 주요 거래소들이 경쟁적으로 IEO를 런칭하여 화폐계에 첫 '신' 열풍을 일으켰습니다. PAData의 초기 분석[1]에 따르면 초기 IEO 토큰의 평균 수익은 7.63배로 높았으며, 투자자에게 "혁신" 프로세스에 참여한다는 것은 구매 시 수익을 얻는 것을 의미합니다.
점점 더 많은 IEO 프로젝트의 출현으로 시장의 주식 자금이 완전히 소비되고 IEO 수입이 이전만큼 좋지 않습니다. 그 시기는 DEX 개발의 첫 번째 피크 기간과 일치했으며, 이에 영향을 받아 같은 해 6월 Binance는 새로운 "새로운" 프로젝트를 다시 시작했고 Binance DEX는 IDO를 통해 RAVEN(Raven Protocol)을 상장했습니다. 하지만 DEX 자체의 발전에 한계가 있어 당시 IDO는 IEO만큼 인기가 없었습니다.
보조 제목
IDO 키워드: DeFi, 경매, 화이트리스트
IDO의 "D"에 대한 다양한 해석이 있습니다. 어떤 사람들은 IDO가 탈중앙화 거래소(Initial DEX Offering)를 통해 발행된 최초의 토큰이라고 생각하는 반면, 다른 사람들은 IDO가 DeFi(Initial DeFi Offering)를 통해 발행된 최초의 토큰이라고 생각합니다.IDO의 변화는 이름 논란에서도 엿볼 수 있다. 초기 단계에서 IDO는 실제로 주로 탈중앙화 거래소를 통해 완성되지만 AMM DEX의 ICO에는 "과학자"가 급히 도망가거나 "거대한 고래" 사용자가 거래하여 일반 사용자가 IDO 소득 손실 등 이로 인해 일부 프로젝트는 커뮤니티 동원 및 공정한 발행을 위해 초기 토큰을 더 복잡한 거래 알고리즘을 가진 다른 DeFi 플랫폼으로 마이그레이션했습니다.발행이 완료되면 유동성을 위해 탈중앙화 거래소에 연결됩니다. 시장조성 . 따라서 IDO의 개발은 기본적으로 DEX와 DeFi+DEX의 두 단계를 거쳤습니다.현재 시장의 주요 IDO 모델로 판단하면 Uniswap과 Balancer는 여전히 스왑(Swap)을 사용합니다. 이 둘의 차이점은 주로 유동성 구성에 있습니다. Uniswap은 IDO를 위해 특별히 개발된 DEX가 아니므로 IDO 유동성은 다른 자본 풀의 유동성 구성과 일치합니다. Balancer는 IDO를 위해 특별히 개발된 템플릿 유동성 부트스트래핑 풀 LBP(Liquidity Bootstrapping Pools)의 집합으로 발행자가 자본 풀의 가중치를 선형 또는 지수로 사용자 정의할 수 있다는 것이 가장 큰 특징입니다. Balancer는 가중치를 신속하게 조정함으로써 풀의 토큰 가치를 낮추고 초기 추측으로 인한 가격 급등을 방지할 수 있다고 믿습니다.대부분의 다른 신흥 플랫폼은 경매를 사용하여 토큰을 발행합니다.여기에는 더 많은 경매 방법이 있습니다. 현재 Bounce, Polkastarter, Sushiswap 등 고정 환율 경매 모델을 제공하는 플랫폼이 많이 있습니다. Polkastarter를 예로 들면 발행자는 Public(공모) 및 POLS(사모)의 두 가지 펀드 풀에서 두 가지 환율을 설정할 수 있으며 일반적으로 발행 최소 금액은 없지만 최대 금액이 있습니다.또한 더욱 주목할만한 새로운 방식으로는 Mesa의 일괄 거래 경매(Batch Trading)가 있습니다. 이 모델에서 발행자는 구매자에게 유동성을 제공할 필요가 없으며 구매자는 판매에 참여하기 위해 다양한 토큰을 사용할 수 있습니다. 이러한 종류의 경매는 사전 설정된 제한 가격보다 낮지 않으며 동일한 배치의 경매에서 모든 주문은 동일한 가격이며 차익 거래가 없습니다. 또한 Bounce는 현재 가장 많은 공개 경매 방식을 가진 플랫폼이며, 위에서 언급한 일부 경매 방식 외에도 NFT 복권(추첨)을 포함한 특별한 경매 방식도 제공하고 있습니다.
IDO 수입: 거의 10배의 수입이 통화 보유 또는 주식 보유보다 훨씬 높음
PAData는 IDO의 두 단계에서 Uniswap과 Polkastarter[2] 두 개의 주요 플랫폼을 선택하여 IDO 토큰의 소득 성과를 관찰했습니다 초기 AMM DEX IDO 소득은 변동 범위가 큰 반면 최근 IDO 소득은 폴카스타터의 고정환율경매 변동폭은 매우 작습니다.상장 당일 수익(Uniswap 거래 첫날 종가 기준)으로 판단하면 Uniswap의 이전 3개 IDO 토큰의 평균 수익 배수는 약 3.27배이며, Polkastarter의 가장 최근 IDO 토큰 3개는 평균 소득 배수는 약 6.75배이고 전체 평균 첫날 소득은 약 3.81배(중앙값)입니다.역사상 가장 높은 수익의 관점에서(Uniswap의 과거 거래에서 가장 높은 가격 기준) Uniswap의 3개 IDO 토큰의 평균 수익 배수는 놀라운 57.99배에 도달했으며, 이는 주로 UMA IDO의 극한 가치에 영향을 받습니다. 127.2배로 높으면 다른 두 토큰의 평균 수익 배수는 약 23.41배로 매우 높습니다. Polkastarter에서 IDO의 3개 토큰의 평균 수익 배수는 초기 공모일보다 약간 높은 약 7.55배로 훨씬 낮습니다. 전체 평균 역사적 최고 수익률은 약 13.80배(중앙값)입니다.현재 수입 상황도 비슷합니다.(3월 3일 Uniswap의 거래 가격 기준) Uniswap의 3개 IDO 토큰의 평균 수입 배수는 약 36.22배이며 Polkastarter의 3개 IDO 토큰의 평균 수입 배수는 약 6.7배입니다. 전체 평균 현재 소득은 약 10.07배(중앙값)입니다.시간적 요인의 영향 외에도 초기 가격 수준도 이익 범위의 크기에 대한 중요한 이유입니다. AMM DEX의 초기 가격은 유동성 풀의 자금 할당에 따라 달라지므로 "거대한 고래"와 과학자들이 일반 투자자를 위해 IDO 가격을 인상할 수 있는 자극제가 됩니다. 고정 환율 경매 또는 기타 보다 복잡한 경매 방법은 참가자 자격 제한, 초기 가격 제한, 최대 판매량 제한 등을 통해 IDO 가격 변동을 제어하여 사용자 간의 게임 공간을 줄이고 수익 범위를 좁힙니다. IDO의 .일반적으로 IDO의 현재 평균 수익률은 거의 10배에 달하며 여전히 다른 투자 방법보다 훨씬 높습니다.PAData는 2월부터 A주 신주의 "신" 수익을 계산했는데, 그 결과 17개 신주의 첫날 종가 평균 상승률은 약 1.73배(중간값)이며 그 중 가장 높은 것은 5.51배에 불과합니다. . 평균 역사적 최고 수익률은 약 2.26배이며, 그 중 최고 만카론은 약 9.43배입니다. 평균 경상수입은 1.55배에 불과하며 그중 Guanzhong Ecology, XGIMI Technology 및 Mancaron만이 4배를 초과합니다.PAData는 올해 다른 디지털 통화의 통화 보유 수입도 계산했습니다.결과에 따르면 올해 샘플링된 30개 디지털 통화의 평균 통화 보유 수입은 약 2.74배(중간값)이며 디지털 통화의 시장 가치는 90-100위입니다. 그 이후로 통화보유 평균수익률은 약 2.81배(중앙값)로 가장 높았고, 시장가치 기준 1~10위 디지털통화는 올해 통화보유 평균수익률이 약 1.92배로 가장 낮았다. 중앙값). 시간 효율성을 고려하지 않고 수익률이 가장 높은 FTM을 제외하고 다른 샘플링된 토큰의 보유 수입은 IDO 수입보다 낮습니다.그러나 여기에서 계산된 소득 배수는 종종 디스크의 순간 최저/최고 가격이며 소득 범위를 이해하기 위한 범위 참조만 제공할 수 있음을 선언해야 합니다. 실제로 IDO의 높은 수익률은 높은 변동성을 동반합니다. 통계에 따르면 폴카스타터에서 3개 토큰의 첫날 평균 변동성은 약 31.61%이며, 역사적 일평균 변동성은 약 33.27%로 일반 디지털 화폐의 변동성을 훨씬 뛰어넘는 수준이다.
IDO 외에도 알아야 할 ITO 및 IFO가 있습니다.
IDO는 현재 대중적인 자금 조달 방법이 되었습니다. IDO 이후 많은 DeFi 프로젝트는 즉시 유동성 시장 조성을 위해 DeFi 플랫폼에 연결하고 유동성 인센티브를 시작할 것입니다.이를 통해 IDO는 자금 조달 목표를 달성할 뿐만 아니라 새로운 프로젝트의 콜드 스타트를 완료하고 사용자를 더 많이 호출할 수 있습니다. 참여.IDO 외에도 가까운 장래에 주목할 가치가 있는 다른 새로운 형태의 초기 제안이 실제로 있습니다. 첫 번째는 MASK 출시로 유명한 ITO(Initial Twitter Offering)입니다. ITO는 이름에서 알 수 있듯이 트위터를 기반으로 발행된 최초의 토큰으로 사용자는 자신의 트위터 계정과 지갑을 연동하여 스냅업에 참여할 수 있습니다. MASK는 출시 후 최소 20배 이상 급등하며 ITO 방식에 불을 붙였고, MASK에 이어 mTSLA(Mirror)도 ITO를 동부시간 기준 3월 2일 오픈했다. 프로젝트 측은 ITO가 소셜 미디어에서 토큰의 노출을 극대화하고 프로젝트에 트래픽을 가져올 수 있다고 믿습니다.두 번째는 IFO(Initial Farm Offerings)로, 작년에 유행했던 DeFi 유동성 채굴과 유사한 즉, DeFi 프로토콜에 유동성을 제공하여 새로운 토큰을 얻게 되지만 차이점은 이전의 유동성 채굴 Mining은 채굴만 가능하다는 것입니다. 이 프로젝트의 거버넌스 토큰은 콩을 심어 콩을 얻는 것과 유사하지만 IFO 마이닝은 다른 자산의 유동성을 사용하여 멜론을 얻기 위해 콩을 파종하는 것과 유사하게 새로운 프로젝트 토큰을 채굴합니다. 예를 들어, Pancakeswap에 있는 CAKE/BNB의 액체 LP는 전형적인 IFO인 헬멧을 구매하는 데 사용할 수 있습니다. Pancakeswap은 일부 IFO 수익률이 250%에 도달했다고 공개적으로 밝혔습니다.[1] "IEO 심층 분석: 평균 7.6배의 수익으로 가장 높은 수익을 올린 기업은?" 참고 ".[2] POLS 사모의 초기 가격을 선택합니다.
