비트코인 ETF 상세설명 및 시장분석

그저께 기사에서 비트코인 ​​ETF 상장이 비트코인에 미치는 영향에 대해 간략하게 언급한 결과 배경에 있는 많은 친구들이 Xinhuo에게 개인적으로 메시지를 보내고 Xinhuo에게 ETF에 대한 자세한 설명을 게시하도록 요청했기 때문에 오늘은 ETF에 대한 자세한 설명입니다.

1. 비트코인 ​​ETF란? 모두가 Bitcoin ETF의 출시를 기대하는 이유는 무엇입니까?

ETF는 Exchange Traded Fund의 약자로 거래소에서 거래되는 개방형 펀드이며 펀드 지분이 가변적입니다. 일반 펀드 상품과 달리 ETF 펀드의 가격은 특정 지수 또는 자산의 가격을 추적해야 하며 지수/자산의 가격에 엄격하게 고정되어 있습니다. 비트코인 ETF는 이름에서 알 수 있듯이 비트코인 ​​가격에 고정된 펀드입니다. ETF 펀드 매니저는 고정된 실물 자산을 구매할 것입니다. 즉, ETF가 승인되면 시장에서 비트코인에 대한 엄청난 새로운 수요가 생길 것입니다.

코인을 구매하는 전통적인 투자 방법과 비교할 때 Bitcoin ETF는 다음과 같은 장점이 있습니다.

(1) 구매가 편리하고 빠릅니다. 많은 초보 비트코인 ​​투자자들이 직면하는 첫 번째 어려움은 코인 구입 방법을 모른다는 것입니다. 많은 사람들이 특별한 교환 앱을 다운로드하고 그것을 사용하여 코인을 사는 방법을 배워야 한다는 말을 듣고 포기합니다. 그러나 비트코인 ​​ETF에 투자하는 것은 이러한 문제가 없습니다 주식 거래 소프트웨어와 계좌만 있으면 주식을 사고 파는 것처럼 쉽게 비트코인을 거래할 수 있습니다 수입은 코인을 직접 사는 것과 거의 같기 때문에 거래가 임계값이 크게 감소합니다.

(2) 자금은 안전하고 안전합니다. 거래의 불편함과 더불어 신규 비트코인 ​​투자자들이 비트코인을 구매하는 데 두 번째 걸림돌은 자금의 안전에 대한 걱정입니다. 이는 암호화폐 거래소가 탄생한 이후 다양한 보안 사고를 동반했기 때문에 이해할 수 있다. 지난 몇 년간 거래소 폐쇄, 사장 도주, 기이한 죽음, 설명할 수 없는 연락두절 등의 사고로 투자자들이 돈을 잃는 사건이 끊이지 않았습니다. 거래소에서 코인을 제거하는 데 필요합니다. 자신의 콜드 월렛에 대한 학습 곡선이 너무 가파릅니다. 따라서 많은 투자자들이 보안 문제 때문에 결국 비트코인 ​​구매를 포기했습니다. Bitcoin ETF는 이러한 문제를 해결할 수 있습니다.ETF 자금은 증권 규제 기관의 엄격한 감독을 받기 때문에 모든 기초 자산과 자금은 신뢰할 수 있는 제3자에게 보관되어야 하며 자금 폭주로 인해 자산이 제로화되는 위험을 줄일 수 있습니다. .최소한으로.

(3) 조세회피에 유리하다. 유럽과 미국의 많은 국가에서는 암호화폐 거래에 대해 더 높은 자본 이득세를 부과합니다. 세금 회피를 이유로 유럽 및 미국 투자자들은 일반적으로 특정 연금 계좌(예: 미국의 401k 계좌, 캐나다의 TFSA 계좌 등)를 통해 거래하는 것을 선호합니다. 하지만 연금계좌는 상대적으로 투자 대상에 대한 제한이 엄격하고 비트코인과 같은 암호화폐는 연금계좌의 투자 가능 범위에 포함되지 않는다. ETF 상품(비트코인 ETF 포함)은 연금 계좌의 투자 대상이기 때문에 비트코인의 ETF는 거래 조세 회피를 선호하는 일부 유럽 및 미국 국가의 투자자들에게 매우 매력적입니다.

(4) 규제 친화적. 비트코인 ETF는 증권감독당국의 승인을 거쳐 발행되는 정식 투자상품이기 때문에 전문기관이 비트코인 ​​ETF에 투자하는데 컴플라이언스 문제가 없다. 과거에는 관련 상품이 없었기 때문에 비트코인에 대해 낙관하더라도 많은 기관 투자자들이 비트코인에 직접 투자할 수 없었습니다. 비트코인 ETF는 이러한 기관 투자자들이 비트코인에 투자할 수 있는 합법적이고 규정을 준수하는 채널을 구축하는 것과 같습니다. 이번에 단빈은 비트코인 ​​ETF 펀드 주식을 대량 매수할 수 있었고, 이 역시 비트코인 ​​ETF 출시의 수혜를 입을 것입니다.

2. 비트코인 ​​ETF의 과거와 현재

비트코인 ETF가 거래 문턱을 크게 낮추고 거래 비용을 낮출 수 있는 장점이 있기 때문에 암호화폐 시장이 막 형성되기 시작했을 때 업계는 이미 비트코인 ​​ETF의 설립을 향후 발전의 중요한 목표로 삼고 활용하기를 희망하고 있습니다. 이것은 막대한 양의 주류 자금을 이체하기 위해 암호화폐 시장에 도입됩니다. 하늘이 사람들의 바램을 따라주지 않아 안타깝고, 비트코인 ​​ETF의 개발도 순조롭지 않습니다.

2013년 초 윙클보스 형제는 비트코인 ​​ETF를 설립할 생각을 갖고 나스닥 시장에서 거래할 수 있는 개방형 비트코인 ​​ETF 펀드를 발행하기를 희망하며 비트코인 ​​ETF 신청서를 SEC에 제출했습니다. 신청은 결국 SEC에 의해 거부되었습니다. 그 후 7년 동안 Sisyphus와 같은 암호화폐 실무자들은 계속해서 실패를 거듭했고, 그들은 10개 이상의 ETF 신청서를 제출했지만 모두 실패했습니다. SEC의 승인 결론은 비트코인이 투자 대상으로 과도한 가격 변동성, 감독 부족, 조작 용이성 등으로 ETF를 설정하기에는 아직 무르익지 않았다는 것이다.

Bitcoin ETF 프로젝트의 적용이 순조롭지 않았지만 Bitcoin 거래 인프라의 개발은 멈추지 않았으며 다른 유사한 ETF 제품에서 cryptocurrencies는 실제로 최근 몇 년 동안 상당한 성과를 거두었습니다.

2013년 9월 그레이스케일 펀드의 그레이스케일 비트코인 ​​투자 신탁(GBTC)이 설립되었으며 수년간의 운영 끝에 그레이스케일 펀드는 현재 세계 최고의 암호화폐 관리 기관으로 발전했으며 GBTC 신탁은 세계 최대의 비트코인 ​​투자 신탁입니다. 자산 규모는 38억8000만 달러에 이른다. 2018년 11월 유럽 최초의 암호화폐 ETP 펀드(HODL ETP)가 스위스 최대 거래소인 SIX에 상장되었습니다. 현재 수십 개의 암호화폐 ETP 펀드 상품이 유럽에서 승인되었으며 전체 자산 규모는 미화 5억 달러에 가깝습니다. 그레이스케일의 GBTC든 유럽 ETP든 비트코인 ​​ETF에 가까운 거래 경험과 보안을 투자자에게 제공할 수 있습니다.

최근 몇 년간 비트코인 ​​ETF 상품의 원활한 운영을 통해 비트코인 ​​ETF의 타당성이 완전히 검증되었으며, 점점 더 많은 주류 금융 기관이 비트코인의 가치를 점차 인식하고 합법적이고 규정을 준수하는 경로를 통해 비트코인에 투자하기를 열망하고 있습니다. 시장에서 비트코인 ​​ETF의 개발은 드디어 고치를 깨고 나비가 되는 순간을 맞이하게 되었습니다. 올해 2월 18일 세계 최초의 비트코인 ​​ETF인 목적 비트코인 ​​ETF가 캐나다 토론토 증권거래소에 공식 상장되었으며, 출시 이틀 만에 자산운용규모(AUM)가 무려 4억 2,200만 달러에 달했습니다. 그 직후인 2월 19일 토론토 거래소는 두 번째 비트코인 ​​ETF 상품인 Evolve ETF를 출시했습니다. 시장에서 그러한 제품에 대한 강한 수요를 충족시키기 위해 앞으로 더 많은 비트코인 ​​ETF 펀드가 캐나다 시장에서 출시될 것으로 예상됩니다.

3. 비트코인 ​​ETF의 미래와 통화 가격에 미치는 영향

Bitcoin ETF의 미래와 관련하여 초점은 당연히 미국 SEC의 태도에 있습니다. 비트코인의 시장 가치가 급격히 상승함에 따라 주류 금융 기관은 비트코인에 대한 과거의 편견을 점차 버리고 비트코인을 새로운 자산 등급으로 받아들이기 시작했습니다. 새로운 상황에서 SEC가 비트코인 ​​ETF에 대해 엄격한 태도를 계속 유지하는 것은 시대에 뒤떨어진 것 같습니다. 외부 세계도 SEC의 비트코인 ​​ETF 승인 전망에 대해 보수적에서 낙관적으로 바뀌었습니다. ARK 주식의 여신 캐시 우드는 올해 1월 진행된 TV 인터뷰에서 비트코인 ​​ETF가 비트코인 ​​시가가 2억 달러에 육박할 때 SEC의 승인을 받을 것으로 예상했다. 시장에서 만나야 한다"고 말했다.

전체 시장 가치의 급속한 확장과 강력한 시장 수요 외에도 Bitcoin ETF는 SEC 헤드 수준에서 좋은 소식을 전할 것으로 예상됩니다. 바이든 행정부가 지명한 신임 SEC 의장 후보인 게리 겐슬러는 암호화폐에 대한 이해도가 깊으며, MIT 금융학과 교수 시절 '블록체인과 통화'라는 공개 강의를 한 적이 있다. SEC 의장으로서 암호화 계몽 파벌은 의심할 여지 없이 비트코인 ​​ETF의 승인을 위해 칩을 더 늘릴 것입니다. 비트코인 ETF 이전에 두 번 실패했던 암호화폐 운용사 반에크는 지난해 12월 세 번째로 비트코인 ​​ETF 신청서를 제출했으며 현재 SEC에서 검토 중인 유일한 비트코인 ​​ETF 프로젝트로 반에크의 비트코인 ​​ETF 신청이 승인되면 , 주류 월스트리트 거래소에 상장 및 거래되는 최초의 비트코인 ​​ETF 펀드가 되어 미화 6조 달러 규모의 펀드 시장의 문을 공식적으로 두드릴 것입니다.

흥미롭게도 2018년 초에 누군가 Reddit/Bitcoin에 Bitcoin ETF 출시 후 통화 가격을 예측하는 게시물을 게시했는데 당시 기준 좌표계는 금 ETF였습니다. 2003년 3월 최초의 금 ETF인 GOLD ETF가 호주거래소에 상장되었습니다. 역사적 최고 $59774/kg. 이를 바탕으로 포스터는 비트코인 ​​ETF도 비슷한 구동 효과를 낼 수 있다면 비트코인은 향후 6만2000달러에 이를 것으로 예상된다고 계산했다. Bitcoin ETF가 결국 승인되지 않은 것은 유감이며 ETF의 축복 효과는 상상에 맡길 수 있습니다. 비트코인 가격이 5만 달러를 돌파한 올해 드디어 첫 번째 비트코인 ​​ETF가 출시되었습니다. 비트코인 ​​ETF는 미래에 예측한 것처럼 마법처럼 비트코인을 450% 더 상승시켜 25만 달러에 도달하게 될까요? 아니면 달 위에 40만 달러라도? 시간이 알려주십시오.

마지막으로 오늘의 시장에 대해 말씀드리겠습니다.

어제 기사에서 비트코인에 대한 또 다른 짓밟기가 있을 수 있다고 언급했지만 오늘 시장 가격이 하락하기 시작했습니다.현재 Xinhuo는 모든 사람이 바닥을 사지 않고 기회를 잡지 않도록 주의할 것을 권장합니다.숏 포지션이 가장 안전합니다. 이 시장의 자금은 안전이 가장 중요합니다.