매주 편집자 추천 Weekly Editor's Picks (0124-0130)
- 핵심 관점: 이번 주 선정된 기사들은 귀금속 슈퍼 사이클, 스테이블코인 경쟁의 본질, 이더리움 애플리케이션 비전 및 온체인 주식 파생상품 등 핵심 주제를 중심으로, 현재 암호화폐와 거시 시장이 융합되는 상황에서의 구조적 변화와 투자 논리의 진화를 밝혀냅니다.
- 핵심 요소:
- 귀금속(금, 은, 구리)은 45년 만에 한 번 찾아오는 슈퍼 사이클을 겪고 있으며, 이는 자본 도피, 산업 수요(예: 태양광) 및 공급 제약에 의해 주도되고 있습니다. COMEX 은은 2026년 3월 실물 인도 불이행 위험에 직면할 수 있습니다.
- 스테이블코인 발행의 경쟁 핵심은 기술에서 규정 준수, 환매 효율성 및 번들 서비스와 같은 운영 능력으로 전환되었습니다. 발행 기관의 교체 비용이 높으며, 진정한 가치는 스테이블코인을 중심으로 구축된 완전한 궤도 인프라에 있습니다.
- Vitalik Buterin은 이더리움 생태계에 기술과 애플리케이션 간의 단절이 존재한다고 지적하며, 그 핵심 가치는 '진정한 소유권'에 있으며 DeSoc, 더 똑똑한 DAO 및 탈중앙화 스테이블코인과 같은 애플리케이션 구축을 촉구했습니다.
- 온체인 주식 영구 선물 계약은 Perp DEX가 성장을 추구하는 새로운 내러티브이며, 그 발전은 미국 주식의 7x24 시간 거래가 아니라는 독특한 구조에서 비롯된 오라클 가격 책정 및 청산 문제를 해결해야 합니다.
- 일부 관점에서는 AI 발전이 기존 이익 구조를 위협할 수 있어 저해될 수 있으며, AI를 공매도하는 것은 본질적으로 신용 팽창과 생산성 성장 사이의 경주를 공매도하고, 하드 자산과 같은 안티프래질 자산을 매수하는 것이라고 봅니다.
- 트럼프 가문은 암호화폐 프로젝트를 통해 1년 동안 약 1400억 달러의 자산 가치를 증가시켰으며, 그들의 운영 모델은 내부자 거래와 시장 조작에 대한 논란을 불러일으켰습니다.
- 미국 암호화폐 규제 프레임워크가 점차 명확해지고 있으며, 시장 구조 법안이 통과되면 업계의 예측 가능성이 높아질 것이며, CFTC는 또한 예측 시장을 위한 새로운 규칙을 마련할 것이라고 밝혔습니다.
"주간 편집자 추천"은 Odaily의 "기능성" 코너입니다. Odaily는 매주 방대한 실시간 정보를 다루는 동시에 많은 고품질 심층 분석 콘텐츠도 발행하지만, 이들은 정보 흐름과 핫뉴스 속에 묻혀 여러분과 스쳐 지나갈 수 있습니다.
따라서 우리 편집부는 매주 토요일, 지난 7일간 발행된 콘텐츠 중 시간을 들여 음미하고 저장할 가치가 있는 우수한 글들을 선별하여 데이터 분석, 업계 판단, 관점 제시 등의 각도에서 암호화폐 세계에 있는 여러분에게 새로운 영감을 드리고자 합니다.
자, 이제 함께 읽어보시죠:
투자와 창업
은빛 달이 하늘에 떠 있을 때, 은은 얼마나 더 오를까?
은 103달러가 종착역이 아니며, 심지어 아직 중간 지점조차 아닐 수 있습니다. 추동 요인(자본 도피, 통화 가치 하락, 태양에너지 수요, 공급 제약)은 변하지 않았으며 오히려 가속화되고 있습니다. 이러한 동일한 역학이 다른 금속, 특히 구리로 확산되고 있습니다.
주목할 만한 전환 신호는 다음과 같습니다: 중국이 적극적으로 부동산 부채 위기를 처리하기 시작함; 미국이 재정 책임으로 전환함; 세계가 더 평화로워짐; 비서방 엘리트들이 미국과 어떤 합의에 도달함.
무엇이 금, 은, 구리에 45년 만의 초대형 행진을 가져왔는가?
금, 은, 구리의 신고점은 일회성 주기적 반등이 아닌, 글로벌 하드 자산 가치 평가 논리의 근본적 변화입니다.
2025년, 은 광업 ETF의 수익률은 무려 195%에 달했으며, 이번 거래는 아직 끝나지 않았습니다.
평화 협정 체결, 재료 대체품 출현, 단기 시장 조정은 20%에서 40%의 가격 하락을 초래할 수 있습니다.
은의 내러티브는 '가난한 사람의 금'에서 '산업 성장의 필수품'으로 전환 중이며, 그 펀더멘털은 심오한 구조적 재편을 겪고 있습니다. 산업 수요, 화폐적 속성, 기관 동향, ETF 유입 등 모든 측면에서, 은은 마치 '비트코인 모멘트'를 맞이하는 듯합니다.
은이 '인도 실패' 위기에 직면? 3월이 귀금속의 '중요한 순간'이 될 수도
뉴욕상업거래소(COMEX)는 2026년 3월에 은 실물 인도 불이행이 발생할 수 있으며, 이는 기존 가격 결정 메커니즘의 신뢰도를 완전히 붕괴시키고 금 및 신용 시장으로 파급되는 연쇄 반응을 일으켜 결국 전체 금융 시스템의 붕괴로 이어질 수 있습니다.
5000달러 시대의 새로운 내러티브: '옛 왕'의 귀환, 금의 토큰화 논리를 어떻게 이해할 것인가?
디지털 실물 금의 진정한 분수령은 '체인에 올리는 것'에서 '사용 가능한 것'으로의 전환입니다. Web3 환경에서 XAUt는 거래될 수 있을 뿐만 아니라 다른 자산과 조합, 교환되며 심지어 결제와 소비 시나리오에 연결될 수도 있습니다.
트레이더들이 체인에서 은을 거래하기 시작할 때: Hyperliquid의 전 자산 '침투전'트레이더의 관점에서, HIP-3의 미결제약정이 계속 신고점을 경신하고, BTC 오더북 깊이가 계속 바이낸스에 근접하며, 귀금속 거래량이 성장을 유지하는 한, 이 세 가지 지표가 무너지지 않는 한 HYPE는 여전히 상승 채널에 있습니다.
추천 추가: 《Ark Invest 《Big Ideas 2026》 암호화폐 편: 2030년 BTC 시가총액은 16조 달러로 상승할 것》
예측 시장
Polymarket 개발자 필수: 18개의 실전 검증된 핵심 오픈소스 도구 라이브러리
정책과 스테이블코인
규정 준수, 유동성, 유통, 스테이블코인 발행의 진정한 전장은 어디인가?
핵심 발행 능력은 점점 일치해 가고 있지만, 규정 준수, 상환 효율성, 출시 시간, 번들 서비스 등 운영 결과에 대한 요구가 높은 측면에서는 공급업체를 쉽게 대체하기 어렵습니다. 발행사를 완전히 상호 교환 가능한 존재로 간주한다면, 진정한 제약이 어디에 있는지 놓치고 이익이 잔류할 수 있는 곳을 오판하게 될 것입니다.
이 글은 화이트 라벨 발행의 기술 및 운영 스택을 더욱 세분화하여 설명합니다.
스테이블코인은 전환 비용을 통해 유지를 실현하는 고객 확보 경쟁을 벌이고 있습니다. 발행사를 교체하는 것은 준비금 및 수탁 운영, 규정 준수 프로세스, 상환 메커니즘, 다운스트림 시스템 통합에 영향을 미치므로, 발행사는 '클릭 한 번으로 교체'될 수 있는 존재가 아닙니다.
가격 결정권은 번들 판매, 규제 환경 및 유동성 제약에서 비롯됩니다. 가치는 '토큰 생성' 자체에 있는 것이 아니라, 스테이블코인을 중심으로 작동하는 일련의 궤도 인프라에 있습니다.
추천 추가: 《토큰화 증권 규제가 명확해졌다, 어떤 인기 프로젝트가 SEC의 관문을 통과하지 못할까?》.
에어드롭 기회와 인터랙션 가이드
2026년 잠재적 에어드롭 프로젝트 대合集 및 튜토리얼 (3)
인기 인터랙션合集 | Surf 포인트 시스템 출시; MemeMax MaxPacks 획득 활동 진행 중 (1월 30일)
이더리움과 확장성
Vitalik과의 대화: 기술은 대성했으나, 애플리케이션은 길을 잃었고, 암호화폐 세계의 가장 위험한 분열
Vitalik: 지난 몇 년간 가장 큰 변화는 기술과 애플리케이션 사이의 거대한 단절을 보게 된 것입니다. 너무 많은 사람들이 '사회 협업 방식을 진정으로 변화시키는 다양한 탈중앙화 애플리케이션을 만드는' 초심을 잊어버린 것 같습니다. 저는 이더리움이 미래에 모든 탈중앙화 애플리케이션의 핵심 허브가 되어 금융뿐만 아니라 모든 산업에 스며들기를 바랍니다. 그 핵심 가치는 '진정한 소유권'에 있습니다. 개발자들이 구축하기를 가장 바라는 애플리케이션 유형은 DeSoc, 더 똑똑한 DAO, 탈중앙화 스테이블코인입니다. 법정화폐 외에도, 탈중앙화 스테이블코인은 CPI와 같은 현실 세계의 가치에 앵커될 수 있습니다.
SocialFi의 가장 큰 구조적 딜레마는: 소셜과 금융을 너무 밀접하게 묶으면, 금융적 인센티브가 종종 역효과를 내어 소셜 인센티브를 압도한다는 점입니다.
장기적으로 볼 때, 예측 시장의 단기 베팅은 사실 큰 사회적 의미가 없습니다. 이론적으로 예측 시장은 도구로서는 성공적입니다(작동하기 때문에). 하지만 우리는 더 의미 있는 애플리케이션이 필요합니다. 분쟁 중재 측면에서, 현재 오라클 데이터 소스(예: Web2 뉴스 사이트, 트위터)의 보안 기준은 너무 낮습니다.
AI×Crypto에서 주목할 만한 방향은 다음과 같습니다: AI의 은행 계좌, 예측 시장, 콘텐츠 진위성.
추천 추가: 《사이드 이벤트가 80% 이상 대폭 축소될 수도, ETHDenver의 후광이 사라지고 있는가?》
CeFi & DeFi
주식 선물(Contract) 분야 심층 연구 보고서: 체인상 파생상품의 다음 1조 달러 전장
미국 주식 시장에는 거래 시간 제한(비 7×24시간), 시전·시후 변동성, 거래 정지 메커니즘 등 독특한 구조가 존재하며, 이는 오라클이 시장 상태 전환을 지능적으로 처리해야 함을 요구합니다. 주류 솔루션은 시장 개장·폐장 마커 도입, TWAP 평활화 알고리즘, 이상치 필터링 등의 메커니즘을 통해 미국 주식 시장 휴장 기간 동안 체인상 가격이 현실 앵커에서 벗어나지 않도록 보장하면서도 유동성 부족으로 인한 가격 조작 위험을 피합니다.
합성 자산 구축 측면에서, 주식 영구 선물은 실제 주권을 대표하는 토큰을 발행하지 않고, 스마트 계약을 통해 기초 주식 가격과 연동되는 가상 포지션을 생성합니다. 청산을 원활하게 보장하기 위해, 주류 프로토콜은 크로스-자산 리스크 엔진과 동적 매개변수 조정 메커니즘을 도입했습니다.
주식 영구 선물의 트래픽 입구는 단일 공식 웹사이트에서 다원적 생태계로 확장되고 있습니다. 주식 영구 선물은 0에서 1로의 중요한 돌파기에 있습니다. 이는 Perp DEX가 성장 신내러티브를 찾는 필연적인 선택이자, 전통 자산과 암호화폐 금융의 융합을 위한 실험장입니다.
트럼프 가문 암호화폐 프로젝트 WLFI의 1년: 심판이 경주에 뛰어들 때
트럼프 가문은 1년간 암호화폐로 14억 달러를 증식시켰으며, 이는 전체 순자산의 1/5을 차지합니다.
트럼프 가문 암호화폐 프로젝트 3대 논란: WLFI 공모, TRUMP 밈 코인, 스테이블코인 USD1 보급화.
트럼프 가문의 내부자 거래 암호: 처음부터 끝까지 이어진 "뉴스 트레이딩"과 "TACO식 거래".
추천 추가: 《게으른 투자자 가이드｜바이낸스 USD1 에어드롭 수익률 최신 측정; OpenEden 26.4% 연간 수익률 신규 풀 출시 (1월 26일)》.
Web3 & AI
통화의 실제 가치 하락을 측정하는 최고의 척도 중 하나는 M2 증가율입니다. 주식 시장이 영원히 상승한다는 것은 환상입니다. 대량 상품의 화폐화는 진실되고, 현재 진행 중인 현상입니다.
'생산'의 과잉이 '약탈'의 기반을 위협할 때, 이익 집단은 AI 혁명이 실패하거나 무기한 연기되도록 할 충분한 동기를 가질 것입니다.
AI의 '죽음'에 베팅하는 것은 본질적으로 다음에 베팅하는 것입니다: '기하급수적으로 증가하는 신용'과 '선형적으로 증가하는 생산성' 사이의 경주를 숏한다; 하드 자산과 반취약성(antifragile) 자산을 롱한다; 조직 효율성을 숏한다. 즉, AI의 패배에 베팅한다면, 당신은 물리적 법칙과 부채 수학에 베팅하는 것이고; AI의 승리에 베팅한다면, 당신은 기술 특이점과 인간 진화의 운에 베팅하는 것입니다.
