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, 원저자: Ashvarya, Odaily 번역가 Katie Gu가 편집

분산형 금융은 금융 개혁 과정에서 중요한 역할을 합니다.

첫째, 일반 대중을 위한 공개적이고 라이센스가 없는 시스템입니다.

둘째, 상호 운용성(크로스 체인)은 DeFi 회사의 제품 개발을 촉진합니다.

위의 두 가지 경쟁력 있는 금융 상품을 결합하면 더 신뢰할 수 있는 개발자가 DeFi 생태계를 구축할 수 있습니다. 예를 들어, Compound 프로토콜의 스테이블 코인은 함께 작동하여 더 많은 대출 프로토콜을 생성합니다.현재 DeFi 프로토콜의 락업 가치는 90억 달러를 넘어섰지만, 여전히 중앙 집중식 금융 회사(CEX 암호화폐 거래소)가 관리하는 자금과는 거리가 멀다.

핵심적인 이유는 탈중앙화 금융의 기본을 이해하는 데 시간이 많이 걸리는 과정이 대부분의 암호화폐 거래자와 부유한 투자자를 겁주기 때문입니다.

그들은 고객을 위해 올바른 투자 결정을 내리고, 수입을 늘리고, 포트폴리오에 투자하고, 시간과 비용을 절약하고, 금융 시장에 대한 문을 열어줍니다. 이 모든 것은 개인이 할 수 없는 일입니다.

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DeFi 생태계는 신뢰할 수 없고 라이선스가 필요 없는 시스템에서 핵심 가치를 유지할 수 있습니까?

부유한 투자자나 기업이 자산운용 서비스를 이용하는 데에는 여러 가지 이유가 있습니다. 첫째, 자산운용사는 글로벌과 밀접하게 관련되어 있으며, 정치에서 기상이변까지 시장의 안정에 영향을 미칠 수 있으며, 이러한 유형의 기업은 전문적인 투자를 보장하는 전략입니다. 둘째, 투자자 자산의 다양성으로 인해 시장 변동 시 위험을 피하고 실현 전략을 적극적으로 조정할 수 있습니다.

암호화폐 자금 관리를 위해 DeFi에 적합한 자산 관리 프로토콜은 무신뢰(중앙 제어 없음), 보안 및 라이선스 요구 사항 없음(모두에게 개방)이라는 분산된 재무 특성을 고려해야 합니다.

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더 나은 사용자 경험을 위한 접근 방식 - 설정하고 잊어버리기Ethereum의 장점은 DeFi 응용 프로그램이 대중의 삶에 들어갈 수 있도록 하는 것입니다.

자동화된 스마트 계약은 자산 관리 분산 금융 프로토콜의 개발을 용이하게 합니다. 매번 복잡한 수동 작업 및 트랜잭션 설정을 피함으로써 사용자 경험을 단순화합니다. 이 자동화된 서비스를 사용하여 개발자는 사용자 자금이 다음으로 높은 수익 전략으로 이동되는 자동 재조정 기능을 생성하여 자동으로 혜택을 극대화할 수 있습니다.

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운영 비용 절감(광부 수수료/취급 수수료)

이 모델은 APY.Finance(온체인 수익 집계기)에도 적용됩니다. 현재 이더리움은 처리량 한계에 도전하고 있으며 점점 복잡해지는 탈중앙화 금융 거래를 처리하기 위한 보다 효율적인 방법이 필요합니다. 유동성을 풀링한 다음 유동성을 일괄적으로 원래의 금융 자산으로 이전함으로써 많은 수수료를 절약할 수 있을 뿐만 아니라 네트워크의 트랜잭션 수를 줄입니다. 이것은 플랫폼 사용자뿐만 아니라 이더리움의 모든 사람에 대한 거래 수수료를 낮춥니다.

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사용자 자금을 안전하게 유지(비수탁 방식)마이닝 풀에서 사용자 자금의 안전을 보장하기 위해 마이닝 풀 주소는 다중 서명 지갑이 될 수 있습니다. 단일 소유권 또는 키가 파괴될 수 없습니다. 즉, 아무도 소유권이 없으며 스마트 계약에 의해 상호 작용합니다.

또한 개발자는 공격이나 버그가 없는지 확인하기 위해 스마트 계약에 대한 엄격한 감사를 수행할 수 있습니다.

DeFi 프로토콜은 또한 전통적인 뮤추얼 펀드와 유사한 모델을 사용합니다.

그러나 좋은 과정 자체가 좋은 결과를 보장하는 것은 아닙니다. 자산 관리 DeFi 프로토콜을 성공적으로 만드는 또 다른 핵심 요소는 위험 관리에 접근하는 방식입니다.

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위험 관리 접근법재조정에 대한 접근 방식은 전략을 선택하기 전에 위험 프로필도 고려해야 합니다.플랫폼 라이브러리에서 사용할 수 있는 각 전략에는 스마트 계약 위험, 재무 위험 및 중앙화 위험과 같은 매개 변수가 있어야 합니다.

따라서 자금은 사용자의 위험 선호도에 따라 전략적으로 할당되어야 합니다.

이 전략의 위험 평가는 플랫폼 투표 구조(거버넌스 모델)를 사용하여 커뮤니티에서 수행해야 합니다. 거버넌스 토큰으로 투표함으로써 사용자는 의사 결정 과정에서 양질의 정보를 제공할 수 있습니다. 따라서 더 넓은 커뮤니티를 투표에 참여시키고 투표 전에 조사하는 것이 중요합니다. 정확한 최신 정보가 없으면 채굴 풀 수익이 위험할 수 있습니다.

우리는 이 모델이 Yearn.Finance(온체인 수익 집계기)와 곧 출시될 APY.Finance(유동성 채굴 집계기) 금융 플랫폼에서 구현되는 것을 봅니다. 두 프로토콜 모두 위험 관리에 대한 접근 방식이 다릅니다.

Yearn Finance(유동성 집계 도구)에서 플랫폼은 사용자(DeFi에 유동성을 제공하여 수입을 얻는 사람들)에게 광범위한 투자 전략 옵션을 제공하며 사용자는 전략과 위험을 스스로 결정해야 합니다.

APY.Finance(유동성 채굴 집계자)는 Yearn(온체인 수익 집계자)과 다릅니다. APY.Finance는 자금 다각화에서 사용자 정의 위험 허용 범위 구성을 기반으로 하는 전략에 이르기까지 단일 자금 풀에 투자할 수 있는 유동성 공급자를 제공하여 위험 애플리케이션에 대한 자금 조달을 단순화합니다.

전략의 위험 점수는 거버넌스 구조를 통해 커뮤니티에서 정의합니다.