분석: AI 인프라, 사상 최대 자본 지출 물결… 빅테크 미래 약속 지출 2.6조 달러 달해

Odaily星球日报讯 시장 분석 기관 The Kobeissi Letter는 글로벌 하이퍼스케일 클라우드 기업(Hyperscalers)이 역사상 최대 규모의 자본 지출(CapEx) 확장 사이클을 주도하고 있으며, 향후 데이터센터 임대 및 장비 구매에 대한 확정 지출 총액이 약 2.6조 달러에 달한다고 밝혔다.

The Kobeissi Letter는 이 금액에는 아직 착공되지 않은 데이터센터 및 전력 인프라 임대 계약뿐만 아니라 이미 체결된 장비 및 서비스 구매 계약도 포함된다고 지적했다. 다수의 장기 약정이 기업 대차대조표에 직접 반영되지 않고 재무보고서 주석에만 제한적으로 공시되기 때문에, 시장은 AI 인프라 건설의 실제 자본 투입 규모를 과소평가할 가능성이 있다는 설명이다.

기업별로는 Alphabet(Google)의 관련 약정 규모가 가장 커서, 향후 구매 약정이 약 8,110억 달러, 아직 착공 전인 데이터센터 임대 의무가 약 850억 달러로, 합계 약 8,960억 달러에 달한다.

이에 비해 Oracle의 구매 약정은 약 320억 달러에 그치지만, 아직 착공 전인 데이터센터 임대 약정은 2,600억 달러로 관련 기업 중 가장 높아, 향후 총 자본 의무는 약 2,920억 달러에 이른다. AI 인프라 구축은 기업 역사상 가장 큰 규모의 장기 자본 투자 중 하나가 되고 있다. AI 모델 훈련 및 추론 수요가 지속적으로 증가함에 따라, 빅테크 기업들은 데이터센터, 전력 공급, 컴퓨팅 자원을 선점함으로써 미래 AI 경쟁에 대비하고 있다.