从恐慌转向贪婪，BTC能否站稳52周均线 | 特邀分析

今週のBTCセンチメント指数は「極度の恐れ」から「極度の貪欲」へと急上昇したが、価格は52週移動平均線（約81,700ドル）に接近しながらも未だ確立しておらず、回潮確認メカニズムの2つの基準はいずれも未達である——超跌反発であり、強気相場との判断は時期尚早である。纏論の視点では、日足の端点5は現在、中枢Aを離脱する最終段階にあり、2つ目の上昇中枢Bの構築ポイントを注視する必要がある。HYPEも同時に中枢Bの構築期に入っており、短期的には73～77ドルの支持帯における落ち着きのシグナルに注目する。

一、ビットコインの現行相場の性質判断

1、市場センチメント指数：「極度の恐れ」から「極度の貪欲」へ切替

上記のセンチメント指数から分かるように、BTCはここ2ヶ月の反発、特にここ2週間の加速的な上昇を経て、市場センチメントは根本的に反転した。市場の今回の反発の性質に対する認識は変化し、「強気相場回帰」との見方が増えている。以下ではテクニカル面から、現行の市場段階に関する我々の中核的判断を整理する。

2、過去データの回潮と52週移動平均線による確認メカニズム

図1 ビットコイン週足ローソク足チャート

週足フレームワークに基づき、過去9年間の過去データを遡って分析したところ、市場に顕著なトレンド転換（すなわち強気・弱気サイクルの切替）が生じるたびに、52週移動平均線という量的指標を用いて確認できることが分かった。この移動平均線は中長期トレンドに対して強いノイズ除去能力を持ち、強気・弱気を見分ける分水嶺となる。この指標の実行可能性を高めるため、我々はそれを2つの次元の量的確認基準に分解した：

①、位置ステータス（トレンド方向の判定）

•  強気相場環境：価格が継続的に52週移動平均線の上で推移し、移動平均線の傾きが上向きに転じる；

•  弱気相場環境：価格が継続的に52週移動平均線の下で推移し、移動平均線の傾きが下向きに発散する；

•  過渡/もみ合い：価格が移動平均線を中心に往復し、移動平均線はフラットになる（傾きの絶対値が閾値内に収束する）。

②、上抜け/下抜けの確認サイクル（偽シグナルのフィルタリング）

•  有効な上抜け（弱気から強気へ）：週足の終値が連続2-3週間、移動平均線の上で踏みとどまる。単週での突き抜け後の回落は偽のブレイクアウトとみなし、確認しない；

•  有効な下抜け（強気から弱気へ）：週足の終値が連続2週間、移動平均線の下で終わる。単週でのピンピンは確認しない。

3、現行市場の属性判断

上記の強気・弱気転換の量的基準に基づく：現在の価格は52週移動平均線（約81,700ドル）に接近しているが、有効に突破できておらず、移動平均線は依然として下降段階にある。確認メカニズムと照合すると、強気相場には価格が2週間連続で移動平均線の上に立ち、傾きが上向きに転じることが必要だが、現在は両方の基準を満たしていない。したがって、我々は現在のBTC相場は依然として超跌反発の性質であり、強気相場との判断は時期尚早と考える。市場全体は移行・確認期にある。

二、ビットコイン日足レベルの値動き構造分析

図2 ビットコイン日足ローソク足チャート

本欄の前回週報では、すでに波動理論を用いて、BTCが7月1日の安値57,820ドルから開始した反発構造に対して体系的な分析と位置付けを行った。今回は纏論の分析フレームワークを導入し、同じ反発相場に対して多角的な再述とクロス検証を行う。我々は異なるテクニカル体系の相互検証とクロスチェックを通じて、読者の現在の市場構造の進化経路とトレンド性質に対する理解を深め、より立体的で客観的な相場認識フレームワークを構築し、今後の判断を補助することを目指す。

1、（図2）に示すように：7月1日の安値57,820ドルから開始した反発は、日足レベルで明確に（0-1）から（4-5）までの5区間の反発構造を示している。そのうち（1-2）、（2-3）、（3-4）の3区間には重複があり、規定により今回の反発の最初の上昇中枢（すなわち中枢A）を構成する。現在の価格は中枢Aを離脱する離脱区間（4-5）を運行している。

2、中枢Aに対する運動エネルギー比較：その進入区間（0-1）と離脱区間（4-5）の上昇の勢いを対照すると、離脱区間の反発の勢いは明らかに進入区間より大きく、両者の間に運動エネルギーの背離は見られない。これに基づき推測すると、（4-5）区間が終了した後、市場は高い確率で2-3週間の幅広いもみ合いに入り、再び2つ目の上昇中枢（すなわち中枢B）を構築する。構築完了後、中枢Bを離脱する離脱区間が開始され、この区間は一時的に52週移動平均線を上回り、さらに82,850ドルの重要な抵抗帯を試し、反発の新高値を更新する可能性がある。その際に改めて追跡・判断する。

三、ビットコイン今週の相場予想と操作戦略

1、BTC今週の相場動向予想

今週の中核的見解：日足における「端点5」の終了位置と、潜在的な2つ目の上昇中枢の構築を注視する。

2、中核的抵抗帯

   • 第1抵抗帯：81,700～82,850ドル圏（前期の重要ポイント）  

   • 第2抵抗帯：84,500ドル付近（前期の重要抵抗帯）  

   • 第3抵抗帯：90,000ドル圏（重要な心理的節目）

3、中核的サポート帯

   • 第1サポート帯：73,500～75,000ドル圏（前期の重要サポート帯）     

   • 第2サポート帯：67,300～69,100ドル圏（前期の重要サポート帯）                         

4、今週の操作戦略（突発的なニュースの影響を除く）

①、中長期戦略：

図3 ビットコイン_日足ローソク足チャート：(ポジション監視モデル)

ポジション監視モデル：（図3）に示すように、現在の価格はすでに「多空チャネル」を有効に突破しており、市場構造は短期的に変化している。現在の中長期ポジションはゼロであり、しばらく空倉で様子見の状態を維持する。

②、短期戦略：30%のポジションを利用し、ストップロスポイントを設定し、サポートと抵抗帯に基づいて「価格差」の機会を探す。（30分/60分を操作サイクルとする）。

③、短期的な操作では、市場の複雑な変化に動的に対応するため、以下の操作プランを事前に策定する。

• 強いサポート帯でのライトなロング試し。

   • エントリー：価格が上記の第1または第2の重要サポート帯まで下落し、明確な落ち着きの形状が現れ、量的モデルが同時にボトムシグナルを発した場合、約30%のロングポジションを構築できる。

   • リスク管理：初期ストップロスを設定する。

   • 決済：重要な抵抗帯付近まで反発し、モデルシグナルと組み合わせた場合、段階的にポジションを決済して利益を確定する。

四、HYPEの値動き構造分析

図4 HYPE_4時間足ローソク足チャート

1、4時間足フレームワーク：8月2日の安値51.11ドルから開始した上昇相場は、明確に（72-73）から（80-81）までの9区間の上昇構造に分解できる。そのうち（73-74）、（74-75）、（75-76）の3区間には重複があり、最初の上昇中枢（すなわち中枢A）を形成できる。

2、中枢Aに対する上昇運動エネルギーの分析：その進入区間（72-73）と離脱区間（78-79）の上昇の勢いを対比すると、離脱区間の上昇の勢いは明らかに進入区間より大きく、両者の間に運動エネルギーの背離は存在しない。したがって、（78-79）区間の終了後、現在運行中の（79-80）、（80-81）は高い確率で2つ目の上昇中枢（すなわち中枢B）を構築している。中枢Bの構築完了後、中枢Bを離脱する離脱区間が開始される。

五、HYPE今週の相場予想と短期操作戦略

1、HYPE今週の相場動向予想

①、中核的抵抗帯：

• 第1抵抗帯：87～90ドル付近

②、中核的サポート帯：

• 第1サポート帯：77ドル付近；

• 第2サポート帯：73ドル付近；

今週の中核的見解：中枢Bの構築完了の節目を重点的に観察する。

2、HYPE今週の短期操作戦略

今週の短期操作：

①、ロング保有者：すでに以前の取引プランに従い、50～52ドル圏でロングを建てた投資家は、初期ストップロスを70ドル付近まで引き上げ、既存の利益を保護し、ストップロスの規律を厳守し、ポジションを保有して上昇を待つことを推奨する。

②、空倉者：価格が73～77ドルの重要なサポート帯で落ち着き、明確な買いシグナルを発した場合、ライトなロング試しを検討できるが、ストップロスを設定し厳格に実行する必要がある。

六、特別注意事項​​

 1. エントリー時：直ちに初期ストップロスを設定する。

 2. 利益が1%に達した時：ストップロスをエントリーコスト価格（損益分岐点）に移動し、元本の安全を確保する。

 3. 利益が2%に達した時​​：ストップロスを利益1%の位置に移動する。

 4. 継続的なトラッキング：以降、価格が1%上昇するごとに、ストップロスも同期して1%移動させ、動的に利益を保護・確定する。

金融市場は瞬息万変であり、すべての相場分析と取引戦略は動的な調整が必要である。本稿で述べたすべての見解、分析モデル、操作戦略は、個人的なテクニカル分析に基づくものであり、個人の取引日誌としてのみ使用され、いかなる投資アドバイスや操作の根拠を構成するものではない。市場にはリスクが伴い、投資には慎重を期すべきであり、これに基づいて意思決定を行わないでください。