锐評Base聯創的「罪己詔」

昨日未明、Baseの共同設立者Jesse PollakがX上で長文のツイートを投稿し、過去2年間のBaseの開発戦略における成功と失敗を振り返った。

これは自身と大衆に対して非常に率直なツイートであり、自らの過ちを認めることは容易なことではない。Jesseは、自身が率いるBaseがソーシャル領域に注力し、オンチェーン・ネイティブのソーシャル体験によってBaseひいては暗号通貨の大衆普及を推進するという判断は誤りだったと考えている。一方で、Base上のアプリケーション開発者も優れたアプリケーションを生み出すことで大衆普及を推進できるというもう一つの賭けは正しかったと述べている。

現在、彼はBase App（Baseのスーパーアプリケーション、Baseチェーンではない）の責任をCobieに委ね、自身はBaseチェーンの発展に集中することにした。オンチェーンプレイヤーの視点から、過去2年間のJesseの行動を振り返ると、「罪己詔」のような率直な自己批判を高く評価しつつも、彼の認識にはなお議論の余地があると感じる。

ソーシャルへの注力：0点

ソーシャルのネイティブなオンチェーン化は、大衆のソーシャル体験に何らの向上ももたらさず、むしろソーシャルそのものを複雑にしている。実際、私はJesseが「罪己詔」の中で、まったく新しいソーシャルアプリケーションFarcasterを構築することで、ユーザーがどのような新しいソーシャルの楽しみを得られ、どのような新しい形のソーシャルコンテンツを取得でき、あるいはこのアプリケーション自体がどのような斬新なソーシャルネットワーク形成の道筋をユーザーに提供するのか、そして彼やBase全体がこれが従来のソーシャルメディア市場に挑戦することでBaseの大衆普及を推進できると考えるに至ったのか、しっかりと分析してほしかった。

分散型ソーシャルの理想のためであれば、この取り組みにある程度の点数を与えることもできるだろう。しかし、これが大衆普及を推進できると考えるのであれば、それは純粋に0点である。

続けて見ていこう。ソーシャルに関して、Jesseはクリエイター・トークンについても言及し、Solanaで最近話題となっている$ANSEMを例に挙げ、Zoraを強力に推進したタイミングが適切ではなかったのか、それともクリエイター・トークンというアイデア自体が最初から間違っていたのか、自身でもよくわからないと述べている。

この理解も0点である。まず、「クリエイター・トークン」という概念を強力に推進すること自体が奇妙だ。かつてJesseとTolyの議論からも明らかなように、Jesseは「コンテンツ」に価値があり、クリエイター自身も個人ブランドとして価値を持つため、これはミームコインとは異なりファンダメンタルズがある、だからファンダメンタルズのあるものを推進すべきだと考えていた。

しかし、このロジックは誰を納得させられるだろうか？実際、Jesse自身が先頭に立って$JESSEを発行したが、約240日後の状況は以下の通りである：

コンテンツと個人IPには確かに価値がある。しかし、トークンを発行することがどのような独自の収益化チャネルとなるのか？どのようなレベルのクリエイターを惹きつけられるのか？自ら強調する価値に合理的なロジックの連鎖があることをどう保証するのか？解決すべき問題はあまりにも多いが、Baseの姿勢は「舞台を用意すれば、誰かが歩き出すだろう」というものに映る。

この点において、Jesseの理解はTolyに完敗している。少なくともTolyは「ミームコインには何の価値もないが、スマホゲームのアイテムやスキンにも価値はない。それでも世界中の人々は毎年何千億ドルものお金を価値のないものに費やしている」というような言葉を口にすることができる。

$ANSEMもJesseが推進するような「クリエイター・トークン」では全くない。第一に、Ansem自身が発行したものでもなければ、彼が個人IPを収益化するために作ったものでもなく、どこを取っても一致しない。

とにかく、Jesse、ソーシャルに関して、あなたは本当に間違っていた。しかし、あなたはまだその本質を理解できていない。実際、Crypto＋ソーシャル分野で現時点で最も優れた参考事例は、ソーシャル化された取引アプリケーションFOMOであるべきだ。

Perp DEXなどの分野での遅れ：80点

実際には、さらに高い点数を与えても良かったかもしれない。横並びで見れば、SolanaもPerp DEXや予測市場の分野でHyperliquidやPolymarketに対してそれほど強い競争力を示しているわけではなく、Baseと比べて大幅に優れているわけではない。

Jesseが非常に悔しがっている理由は、「ソーシャルに注力しすぎたために、この二つの分野で遅れを取った」からだ。これは自身に厳しすぎる要求である。何しろ今は事後的な神の視点であり、Hyperliquidはこの分野を完全に理解し尽くした競合として現れたのであり、もしHyperliquidが現れなければ、Perp DEXはGMXやdYdXのような状態だっただろう。予測市場に関しても、Polymarketには先発優位性があり、大きな競争の失敗とは言えない。

さらに、BaseはAI分野で非常に成功しており、市場全体でリーダーシップを発揮するオンチェーン・ナラティブ・セクターを持っている。具体的な対象としては、$vvvのように市場全体の注目を集める大型案件や、Virtualsのような規模のローンチパッドがある。x402プロトコルはAgent間の支払いにおいてリーダーシップを発揮すると同時に、USDCをAgent間の支払いで圧倒的なシェアを占めるステーブルコインにしている。

BaseのAIナラティブにおける成功は、関連するテクノロジー・ナラティブにも波及している。例えば、ロボット分野の案件で比較的好調なものは、Base上に現れるケースが多い。RWA分野では、Solanaが$SPCXによってオンチェーン米国株トークンの現物取引を席巻する以前は、オンチェーンプレイヤーはまずBaseを思い浮かべたものだ。例えば、不動産税の先取特権のオンチェーン取引を行っていた$LFIなどがそうだ。

もしJesseにこの点で不十分な点があるとすれば、冒頭に戻って、彼が「Base上のアプリケーション開発者も優れたアプリケーションを生み出すことで大衆普及を推進できると賭けた」と述べたことに関連する。実際、Baseは自社チェーン上の開発者に対するサポートが彼の言うほど十分ではない。オンチェーンプレイヤーの視点から見ると、Base上で投資対象を選ぶ際には、プロジェクトとBaseチームとの関係性が非常に重要であり、「サークル」の中で活動する必要がある。開発者がひらめきを得て、Baseが重視する分野以外で話題のプロジェクトを立ち上げ、Baseから迅速なサポートを得られるというケースは非常に稀である。

今年の初めには、ある開発者がこの点を不満として指摘している：「ある開発者がBaseに費やした無駄な3年間」。私は、開発者コミュニティや市場に十分に深く入り込めていないことが、ソーシャル分野に過度に注力したことと同様に、新しいナラティブ・セクターにおけるイノベーション競争で劣る原因の一つではないかと考えている。

Jesseの反省：60点

暗号通貨が10億人規模のマスアダプションを達成するにはソーシャルが必要なのだろうか？Jesseは以前、それは絶対に必要であり唯一の道であると考えていたが、現在ではステーブルコイン、予測市場、Perp DEX、RWAなども推進力となり得ると考えており、ソーシャルだけがマスアダプションを推進できるわけではないと認識している。

そこで彼は、Baseは今後、取引、決済、AIエージェントの3つの分野での競争に注力すべきであり、Baseはグローバル金融のオンチェーン化に不可欠な存在になるべきだと述べている。

Jesseは一つのことに気づいた――自ら尽力してユーザーを獲得し、巨額のコストをかけて暗号通貨の布教の先鋒となるよりも、政策が一夜にしてステーブルコイン、RWA、予測市場などの分野に友好的、あるいは支援的になることの方がはるかに効果的であるということを。どれだけビットコインやステーブルコインを現実の決済に普及させようとしても、ベネズエラやアフリカの兄弟のように現実のインフレ回避ニーズを持つユーザー以外は、獲得が難しいだろう。これは国家レベルの方向性であり、企業が簡単にできることではない。

しかし、私がわずか60点の合格点しか与えない理由は、Jesseも、SolanaのTolyも、イーサリアムのVitalikも、長年にわたってミームコインがマスアダプションを推進する重要な経路であることに気づいていないからである。

彼らは「暗号通貨で世界を席巻するという自らの使命を積極的に推進する」という姿勢から、「国家レベルの力がすでに参入して友好的になったので、それに乗ればよい」という姿勢に退化してしまった。Jesseは、ソーシャルがもはや唯一のマスアダプションの経路ではないと考えているが、彼はまだ理解していない。暗号通貨はもちろん数十億の人々の間での口コミや積極的な議論を必要とするが、それはあなたがオンチェーン化されたソーシャルプラットフォームを提供することで達成できるものではない。

人々がPolymarketでワールドカップの勝敗を購入する際、購入に使用するステーブルコインが一体何なのかについて議論することはない。同様に、人々がAgent決済を利用し、オンチェーンで米国株を取引しても、ステーブルコインやブロックチェーンについて関心を持つことはない。長年にわたり、かつてNFTやメタバースといった概念が大衆の話題となったあのレベルの話題性を、現在持ち得ているのは、誰もが嫌うpump.funだけであり、それは宝くじのようなミームコインの大儲けストーリーを宣伝し続けることで、再び大衆の心に届こうとしている。

Jesse、Toly、そして最近のRobinhoodのVladに至るまで、誰もがミームコインが優れたユーザー誘引ツールであることを知っているが、基本的には使い捨てにしている。誰もがミームコインを好むといった建前の言葉を口にするが、実際にミームコインをより規範的な産業へと導こうとする者はいまだ現れていない。

非常に賢く合理的なビジネス認識と選択ではあるが、理想主義からの後退と、地に足のついたマスアダプションへの思考の欠如が、私のようなオンチェーンの小物から見て、結局のところJesseのこの2年間の反省に対して合格点をつけるにとどめさせた。