ビットコインの中線ショートポジションを保持、HYPEで波乗り利益を獲得 | ゲスト分析

Hello 皆さん、私はOdailyの特別アナリストのCodyです。読者の皆様、一足早く元宵節おめでとうございます！

先週のビットコイン相場を振り返ると、全体的な動きは基本的にこれまでに設定された取引フレームワークとリズムに従っていました。短期戦略の面では、市場の動きは短期判断と高い一致を見せ、短期取引戦略に基づいて一度の売りポジション（1倍レバレッジ）を実行し、単一取引で約2.12%の利益を実現しました（詳細は表2参照）。中期戦略の面では、ビットコインは引き続き以前に策定された中期方針を踏襲し、89,000ドル（1倍レバレッジ）で建てた売りポジションを保有した状態を維持しました。先週末の終値時点で、価格は約65,770ドルまで下落し、この中期取引の帳簿上の利益は約26.10%、期間中の最大含み益は約32.58%でした。

相場判断の観点から見ると、ビットコインは先週全体として依然として弱気圏内のレンジ相場構造の中で推移しており、その動きのリズムは以前からのC-2波反発段階に関する判断と一致しており、短期的な反発の性質は変わっていません。

また、私は引き続きHYPEの動きを楽観視しているため、今週のレポートでも引き続きHYPEについて、複数の時間軸における動きの構造を週次で追跡・分析します。先週は、私自身の短期構造判断と組み合わせて、一度の短期買いポジション（1倍レバレッジ）を実行し、単一取引で約11.14%の利益を実現しました。取引ロジックと実行結果が良好に呼応しています（詳細は表1参照）。

以下では、相場予測、戦略ロジック、取引実行、結果の振り返りを中心に、上記の内容についてより詳細に説明します。

一、HYPEの動き——第Ⅲ波の始まりの前兆？

私は2月22日の週評で初めてHYPEの投資機会に言及し、明確に指摘しました：その従来の下降トレンドが転換する可能性があり、現在の相場は第Ⅰ波上昇相場後の第Ⅱ波調整段階にあり、近い将来に潜在的なメイン上昇（第Ⅲ波）相場の可能性がある。その核心的な根拠は以下の通りです：（図2参照）

• 第Ⅰ波上昇相場において、価格は2025年9月の高値（約59.48ドル）と2025年10月の高値（約50.17ドル）を結ぶ長期下降トレンドライン（図中の青線）を有効に突破した。

• 第Ⅰ波の起点において、我々が独自に構築したモメンタム定量モデルが、日足レベルでのモメンタム・ダイバージェンスシグナルを発信した。

• 第Ⅰ波の起点において、我々が独自に構築した価格乖離定量モデルが、強力な底値警戒シグナル（図中の白色バー）をトリガーした。

特に指摘したいのは、上記2つのモデルが発信したシグナルの有効性は、価格が第Ⅰ波相場で示した力強い上昇パフォーマンスによって、市場によって裏付けられたことです。

1、 HYPE短期操作の振り返り（1倍レバレッジ）：(02.22～03.01)

先週、我々は独自に構築した価格乖離取引モデルとモメンタム定量モデルが発信する取引シグナルに厳密に基づき、第Ⅲ波メイン上昇相場の予測と組み合わせて、一度の短期（買い）操作を完了し、11.14%の利益を成功裏に獲得しました。

（表1参照）

•  HYPE短期取引明細まとめ：(レバレッジ*1倍)

表一

•  ポジション建て判断（図3参照）：メイン上昇相場の予測に基づく。同時に価格乖離定量モデルが複数回底値警戒シグナル（図中の赤点）を発信し、その後モメンタム定量モデルと底値での共振シグナルを形成。また、価格が前期の重要ゾーンを突破後、有効に定着した。よって27.28ドルでポジションを建てる（買い）。

•  ポジション決済判断：価格乖離定量モデルとモメンタム定量モデルが天井での共振シグナルを発信したため、30.32ドル付近で決済。

•  取引まとめ: 今回の操作は第Ⅲ波初期段階の上昇機会を捉え、約11.14%の利益を獲得した。

HYPE 30分足チャート

図一（短期取引図示）

2、日足レベルでの動きの構造を以下のように暫定的に区分します：（1月21日以降の相場推移に基づく）

HYPE 日足チャート

図二

• 第Ⅰ波（駆動波）：1月21日の安値20.46ドルから始まり、2月3日の高値38.41ドルで終了。期間14日、期間中の最大上昇率は87.73%に達し、今回の上昇サイクルの最初の主要な駆動波を構成した。

• 第Ⅱ波（調整波）：2月3日の高値38.41ドルから始まり、2月24日の安値25.60ドルで終了。期間20日、第Ⅰ波に対して修正を行い、最大下落率は33.35%であった。 

• 第Ⅲ波（潜在的な駆動波）：2月24日の安値25.60ドルから始動し、現在相場は進行中。第三駆動波は往々にして最も爆発力のある波となる。

• 第Ⅲ波始動点の有効性確認：現在の動きは、強力な駆動波初期の技術的特徴に合致する複数の要素を示している：

a、重要な抵抗線の突破：価格は第Ⅱ波調整開始以来の重要な抵抗線（図中の黄線）を成功裏に突破した。以前はこの線に対して3回連続で挑戦したがいずれも失敗していた。これは強弱勢力の対比が変化したことを示している。

b、力強いモメンタムの検証：2月24日の安値から始まった反発は、わずか6日間の上昇幅で、それ以前の10日間の下落幅を完全にカバーした。特に2月28日に記録した14.25%の大幅陽線は、その力強さが顕著であり、第Ⅲ波初期のモメンタムの強さに合致する特徴である。

c、構造上のトレンド転換：現在価格がつけた高値は、すでに第Ⅱ波調整過程における2月24日の安値に隣接する2つの重要な構造ポイント、すなわち2月21日の高値30.59ドルと2月19日の安値27.73ドルを上回っている。これは「高値切り上げ」の態勢を暫定的に構成しており、従来の下降構造が基本的に転換されたことを意味する。

• 第Ⅲ波終了点確認：第Ⅲ波が到達する高値は、第Ⅰ波の頂点38.41ドルを超えなければならない。そうでなければ、この段階の相場は依然としてワイドレンジのレンジ相場または下降構造内の反発に属する可能性がある。

3、 HYPE 4時間足レベルでの詳細構造

HYPE 4時間足チャート

図三

図3では、上記の日足レベルでの波動をより詳細に区分します。

• 第Ⅰ波内部構造：0-1、1-2、2-3、3-4、4-5の合計5つの上昇構造に細分化でき、完全な上昇トレンドを構成する。

• 第Ⅱ波内部構造：5-6、6-7、7-8、8-9、9-10、10-11、11-12の合計7つの調整構造に細分化でき、秩序ある調整トレンドを形成する。

• 第Ⅲ波内部構造：進行中。暫定的に12-13、13-14、14-15の合計3つのセグメントに細分化でき、うち14-15上昇セグメントはまだ終了していない。

二、ビットコインに戻る——主にレンジ相場：​（02.22～03.01）

1、短期操作戦略の振り返り：（表2参照）

我々は独自に構築した価格乖離取引モデルとモメンタム定量モデルが発信する取引シグナルに厳密に基づき、市場動向の予測と組み合わせて、先週一度の短期（売り）操作を完了し、取引利益2.12%を獲得しました。

①、ビットコイン短期取引明細まとめ：（レバレッジ*1倍）

表二

②、短期取引の振り返り：（図4参照）

 • ポジション建て：下降トレンドラインへの押し戻しが抵抗に遭遇して阻まれ、同時に価格乖離取引モデルが天井警戒シグナル（図中の緑点）をトリガーし、さらに2つのモデル売り共振シグナルが重なったため、68,876ドルで15%の売りポジションを構築。

 • リスク管理：売りポジションの初期ストップロスは72,000ドルに設定。

 • ポジション決済：サポートレベル付近まで下落し、モデル底値共振シグナル及びローソク足パターンの底値シグナルが重なったため、67,415ドルで全量決済。

 • まとめ：今回の取引利益は2.12%。

ビットコイン 30分足チャート：（モメンタム定量モデル+価格乖離取引モデル）

図四（短期取引図示）

三、ビットコイン指標分析：週足と日足の総合判断

週足レベル：中期弱気構造は依然として継続中

週足構造から見ると、モメンタム定量モデルにおけるモメンタムラインは下落を続けており、負のエネルギー量は段階的な短縮が見られるものの、有効なダイバージェンスシグナルは形成されておらず、弱気トレンドは実質的な変化を起こしていない。感情定量モデルは、市場が明らかな売られすぎのパニック領域に入っておらず、底値での感情回復条件は依然として不十分であることを示している。同時に、数値監視モデルも底値確認シグナルを与えていない。

チャート構造上、先週の週足は約2.76%下落の陰線で引け、価格は従来の三角収束構造を割り込み、動きの重心が明らかに下方にシフトしており、全体の形状は下落中継の特徴により適合しており、中期トレンドは依然として弱含みであることを示している。

日足レベル：売られすぎ反発は継続するが、モメンタムは限定的

日足レベルで観察すると、短期間では相場全体が横ばいレンジ相場の様相を維持している。モメンタムラインはゼロライン下方で「ゴールデンクロス」を形成した後小幅に上昇しており、短期反発のモメンタムが放出されていることを示すが、正のエネルギー量の配列は無秩序で持続性に欠け、反発のリズムは弱含みである。

感情定量モデルに関しては、感情指標は売られすぎ領域からゆっくりと離脱しつつあるが、資金の参加度は依然として限定的で、強弱勢力は様子見を主としており、相場がトレンド的な上攻を形成することを推し進めるのは難しい。

複数時間軸総合判断

週足と日足の分析を総合すると、現在ビットコインは依然として弱気が主導する下降構造の中で推移している。日足レベルの反発は、下落過程における技術的な修正相場により近く