HashWhale暗号通貨週報 | 主要サポートを下回りパニックが激化、市場は低水準で推移（11月1日～7日）
- 核心观点：比特币本周大幅回调跌破10万美元。
- 关键要素：
- ETF资金单日流出超5亿美元。
- 长期持有者月抛售40万枚比特币。
- 全网爆仓金额达20.28亿美元。
- 市场影响：市场情绪转为极度恐惧，杠杆风险凸显。
- 时效性标注：短期影响
著者: ジア・リー、ミア |編集者：マンチー
1. ビットコイン市場
ビットコインの価格変動（2025年11月1日～2025年11月7日）
過去4日間（2025年11月1日から11月7日）のビットコインの全体的な取引パターンは、「横ばいの統合→急激な下降変動→低レベルの反発と回復」と説明できます。
価格は主に11万1000ドルから10万1000ドルの間で推移し、この期間中に大幅な下落が見られました。11月5日の暴落時には、「10.11」急騰によって形成された安値を突破し、ビットコインは10万ドルの水準を下回り、6月以来の安値を記録し、市場のリスク選好度の大幅な低下を示しました。
横ばいの統合フェーズ（11月1日から11月2日）
11月1日から3日まで、ビットコインは108,656ドルから111,133ドルのレンジ内で横ばい推移となり、取引量は低調でした。これは、市場の強い様子見姿勢を反映しています。先週のFRB（連邦準備制度理事会）による利下げを受けて、短期的な買い意欲は徐々に弱まり、大手ファンドは慎重にポジションを減らし始めました。
トレンドの原因:
マクロ経済政策（米国の利下げや金利の推移など）に対する市場の期待はより慎重になり、新たな強力な触媒は現れていない。
価格は高値圏にあり、短期的な買いは弱く、機関投資家の資金は急速に市場から撤退していないものの、市場への参入も鈍い。
テクニカル分析によれば、価格は前回の高値に近づいており、買いと売りの勢力が膠着状態に陥り、横ばいの統合となっている。
ボラティリティ期間中の急激な下落傾向（11月3日から11月5日）
11月3日、仮想通貨市場はフラッシュクラッシュを経験し、価格は約10万8000ドルのサポートレベルを下回り、24時間以内に12億ドル以上のポジションが清算されました。
11月4日、価格は短期間の変動と反落を経験し、108,000ドルまで何度も上昇した後、105,000ドルまで何度も下落し、取引範囲は徐々に拡大しました。
11月5日、ビットコインは取引中にさらに下落し、心理的障壁である10万ドルを下回り、下落傾向を加速させました。一時9万9000ドルまで下落し、6月以来の安値を更新したことで、市場の懸念が高まりました。24時間の下落率は7.34%に達しました。過去24時間で、ネットワーク全体で合計20億2800万ドルのポジションが清算され、そのうち6億1400万ドルがBTCでした。市場のパニックは激化し、空売り筋が短期的な価格変動を支配しました。
トレンドの原因:
サポートレベルが下がった後、ストップロス注文とレバレッジファンドが強制的に清算され、価格は急落しました。
マクロ経済環境は悪化しています。米ドル指数は上昇し、米国債利回りは上昇し、リスク選好度は低下し、暗号通貨を含むリスク資産から資金が流出しています。
テクニカル指標は弱まっており、価格は複数の主要なサポートレベルと移動平均を突破し、下降チャネルを形成しています。
ロングポジションとレバレッジをかけた清算が激化しています。報道によると、今回の一連の下落は大規模な清算を引き起こし、リスク資産の流動性を逼迫させています。
低レベルの反発と回復期（11月6日から11月7日）
11月6日、ビットコインは最安値約99,000ドルから反発し、100,832ドル～103,000ドルの範囲で取引され、最高104,526ドルに達しました。
しかし、依然として弱く不安定な状態にあり、反転の兆候はまだ見られません。記事執筆時点での価格は101,141ドルでした。
トレンドの原因:
底入れ後、買いが入り反発したが、勢いは不十分だった。
市場ファンドは依然として慎重な姿勢を維持しており、機関投資家はまだ大規模な逆張り投資を行っていない。
技術的および財務的要因は依然として弱気であり、高水準の抵抗を突破して反発するのは困難です。
2. 市場ダイナミクスとマクロ経済的背景：資本フロー
1. ETFファンドの動向
今週のビットコインETFの資金フロー：
11月3日：-1億8,650万ドル
11月4日: -5億6,640万ドル
11月5日: -1億3,700万ドル
11月6日: +1億2,750万米ドル
ETF流入・流出データ画像
今週、特に4日と5日にはETFファンドからの資金流出が目立ちました。これは、市場の不確実性が高まる中で、機関投資家による資金引き揚げや様子見姿勢を反映しています。11月6日には小幅な資金流入がありましたが、その規模は前2日間の資金流出額を大きく下回り、全体として資金流出の傾向が続いていることを示しています。
2. 世界的な蓄積局面では取引所からの純流出額が拡大する。
11月初旬の時点で、複数の取引所のデータによると、ビットコインの純流出額は引き続き拡大している。アナリストは、一部の資金が引き続きコールドウォレットへ移行しているものの、流出は需要の弱さを示唆しており、蓄積フェーズを中断させる可能性があると指摘している。シティバンクのレポートによると、スポットETFへの流入減速は、ビットコイン強気派にとって重要なリスク要因となっている。
ブルームバーグETFアナリストのエリック・バルチュナス氏は、ビットコインETFの成長は「二歩前進、一歩後退」のパターンを辿り、現在は後退局面にあると述べている。このパターンはIBITの資金フローにも見られる。私の見解では、これは発展過程の一部であり、価格が毎日上昇することを期待するのは子供だけだ。
3. 長期保有者の動向
週半ばの市場レポートによると、ビットコイン価格は10万ドルの水準を下回り、高レバレッジの清算圧力が高まっている。具体的な建玉（OI）と資金調達率は不明だが、ETFからの資金流出と価格下落の組み合わせは、短期的なレバレッジリスクがますます顕在化し、流動性が逼迫していることを示唆している。
関連画像
CryptoQuantのレポートによると、短期保有者による損失を伴う売却が市場の下落圧力を悪化させている。本日だけでも約3万300ビットコインが損失を抱えたまま取引所に送金されており、最近買い手からの「投げ売り」圧力が大幅に高まっていることが示唆されている。
シティグループのアナリストは、ビットコインの大口保有者の数は減少を続ける一方で、小口投資家の数は増加しており、一部の長期投資家が徐々に保有量を減らしていることを示唆していると指摘した。ETFの資金フローは、市場センチメントの変化を示す重要な指標であり続けている。一方、資金調達金利の低下は、市場のレバレッジ需要の弱まりと、投資家心理の保守化を反映している。
オンチェーンデータによると、長期保有者が過去1ヶ月で約40万ビットコイン（約450億ドル相当）を売却し、これが最近の価格下落の大きな要因となっています。アナリストは、スポット市場における継続的な売り圧力が市場構造を一時的に混乱させ、特に長期保有者が高値で売却したことで、短期的な需給の不均衡と価格変動がさらに悪化したと考えています。
テクニカル指標分析
1. 相対力指数（RSI 14）
ビットコイン14日間RSIデータ画像
最新データによると、11月7日時点でRSIは約31.94となり、比較的弱い水準に下落しています。
RSIは売られ過ぎの瀬戸際（通常30は売られ過ぎとみなされる）にあり、短期的には大きな下押し圧力がかかっており、市場は過度に悲観的になっていることを示しています。しかし、循環的な観点から見ると、反発の条件は整いつつあります。
過去のバックテストと取引量の特性に基づくと、RSIが着実に40を超えて上昇し、ETF資金の流入がプラスに転じれば、短期的な底値が確認される可能性が高いでしょう。
2. 移動平均（MA）分析
最新の移動平均データは以下を示しています。
MA5（5日移動平均）：103ドル、102ドル
20日移動平均（MA20）：109,424ドル
MA50（50日移動平均）: 113,882ドル
MA100（100日移動平均）: 115,326ドル
現在の価格: 約101,555ドル
MA5、MA20、MA50、MA100、M200のデータイメージ
ビットコインは200日移動平均線（SMA）を下回りました。109,000ドルの主要サポートを失い、現在は103,500ドル付近で推移しています。次の主要レベルは99,000ドルで、この水準は歴史的に下落局面のサポートとなってきました。20日移動平均線（109,424ドル）を上抜ければ反転のシグナルとなり、下落が続くと、さらに低いサポートレベルを試す展開となる可能性があります。
3. 主要なサポートレベルとレジスタンスレベル
サポート レベル: 約 99,000 ドル (最近このレベルを下回ったため、新たな懸念領域となっています)。
抵抗レベル：約105,000ドル付近
現在の価格はサポートレベルを上回っており、抵抗レベルを突破する試みが数回失敗した後、下落しており、市場は短期的にレンジ内の取引パターンに陥る可能性があります。
市場センチメント分析
恐怖と貪欲指数データ画像
11月7日時点で、恐怖と強欲指数は21ポイントに達し、「極度の恐怖」ゾーンに位置していました。チャートデータは、指数が引き続き低下していることを示しています。
今週（11月1日から11月7日）を振り返ると、恐怖指数と強欲指数はそれぞれ33（恐怖）、35（恐怖）、36（恐怖）、27（恐怖）、20（恐怖）、21（恐怖）でした。全体的なレンジは36ポイントから20ポイントの間で、一貫して「恐怖」ゾーンに留まりました。この低いセンチメントは、投資家の全般的なリスク回避とエクスポージャーの減少を反映しています。指数が30～40ポイントに回復すれば、信頼感の回復の出発点となる可能性があります。
今週、ビットコイン市場のセンチメントは全体的に急落しました。恐怖感が支配的であったものの、市場センチメントは11月1日から3日までの33ポイントからわずかに改善しました。市場暴落後、センチメントは急落し、20ポイント前後の極度の恐怖ゾーンに沈みました。センチメントは底値付近で推移しましたが、11月6日には21ポイントまでわずかに回復しましたが、まだ底値圏への回復の兆候は見られません。
マクロ経済背景
1. 米中間の緊張緩和は実行段階に入った。
11月1日、ホワイトハウスは「米中貿易関係に関するファクトシート」を発表し、両国が第1段階の貿易合意に達したことを確認しました。中国は、2025年3月以降に米国に対して課されている一部の関税および非関税措置を停止します。11月5日、ロイター通信は、中国が11月10日から一部の米国ハイテク企業およびエネルギー企業に対する輸出規制を解除または停止すると報じ、貿易緩和の実施段階に入りました。さらに、AP通信は、両国が軍事通信および危機ホットラインメカニズムの設置に合意したと報じました。これは、2022年以来初の軍事通信チャネルの再開であり、地政学的リスクの低減を示すシグナルと捉えられています。地政学的リスクの緩和は、世界的なリスクプレミアムを効果的に圧縮し、ビットコインを含むリスク資産の中長期的なサポートとなっています。
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2. 米国株式市場の調整とリスク選好の低下
米国の株式市場は引き続き高い変動率を示し、個人投資家の心理は大幅に冷え込んだ。
金石データが引用したゴールドマン・サックスのレポートによると、小売人気指数は11月5日に3.6%下落し、2025年4月10日以来最大の1日下落率を記録した。これはS&P500の下落率の約3倍に相当する。この指数は、パランティア、テスラ、エヌビディアなど、個人投資家の保有率が高い成長株で構成されている。
ビットコインも今週同様の下落に見舞われ、一時10万ドルを割り込んだ。米国株と暗号資産の相関性が高いことから、個人投資家の資金引き出しとレバレッジの低下が市場におけるリスク回避姿勢を強め、ビットコイン価格に短期的な下押し圧力をかけた。
3. 米国の雇用データは経済減速の兆候を示している。
1. ADP非農業部門雇用者数の変化
11月5日に発表された実際の新規雇用者数は+42,000人で、市場予想の+32,000人を上回ったものの、前回の数字からは大幅に減少しました。このデータは、米国の労働市場が引き続き成長しているものの、成長率は大幅に鈍化していることを示しており、企業が採用活動に慎重になっていることを示しています。この結果は、経済の勢いが鈍化しているという市場の評価をある程度裏付けるものです。
2. 新規失業保険申請件数
11月7日に発表された（11月1日までの週の）この報告によると、新規失業保険申請件数は前週の21万9000件から22万9000件に増加しました。失業保険申請件数の小幅な増加は、労働市場の弱さを示唆しており、今後数ヶ月間の金融政策の転換の根拠となる可能性があります。
4. 米国の政府閉鎖は史上最長の記録を更新した。
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米国東部時間11月6日時点で、米国連邦政府の閉鎖は37日間続き、2018年末から2019年初頭にかけて記録した35日間を破りました。この閉鎖は、議会における予算配分をめぐる両党間の長年の膠着状態を反映しており、「暗号資産市場構造法」の成立は2026年まで延期される可能性があります。閉鎖の継続は、公務員の給与に影響を与えるだけでなく、経済の信頼感と金融市場にも悪影響を及ぼします。ホワイトハウスのデジタル資産アドバイザーであるパトリック・ウィット氏は、関連部署の閉鎖が法案の起草に深刻な影響を与えていると述べました。ブロックチェーン協会のCEO、サマー・マーシンガー氏も、立法の遅延はほぼ必然であると指摘しました。
分散型予測プラットフォームPolymarketのデータによると、米国政府機関閉鎖が11月16日以降に終了する確率は44%に上昇しており、市場は短期的な業務再開の可能性が低いと予想していることを示しています。11月8日から11日の間に終了する確率は22%、11月12日から15日の間に終了する確率は30%です。政府閉鎖の継続は、経済信頼感を弱めるだけでなく、金融市場のボラティリティを高め、リスク資産へのセンチメントを抑制します。
3. マイニング業界におけるハッシュレートの動的な変化
過去 7 日間、ビットコイン ネットワークのハッシュレートは比較的安定しており、今週のハッシュレートは 1055.21 EH/s から 1200.10 EH/s の間で推移しており、比較的高い水準にあります。
トレンドの観点から見ると、ネットワーク全体のハッシュレートは比較的小さな変動で高水準を維持しています。北米のマイニング地域における安定した電力供給により、一部のマイニング企業はハッシュレートの再開または増加に成功し、高いハッシュレート水準を維持するための強固な基盤が整いました。今週の主な変動は価格変動と一定の相関関係を示しました。11月3日にビットコイン価格が下落した際に、ネットワーク全体のハッシュレートも一時的に同期的に低下し（1055 EH/sの安値を記録しました）、高いマイニング難易度とエネルギー消費量の圧力によりマイナーの利益率が圧迫され、これがハッシュレート全体の短期的な変動を引き起こしています。
ビットコインネットワークの週次ハッシュレートデータ
11月7日時点で、ネットワーク全体のハッシュレートは1.09 ZH/sに達し、マイニング難易度は155.97 Tでした。次回の難易度調整は11月12日に行われ、推定0.70%の減少で、難易度は約154.89 Tになる予定です。
ビットコインのマイニング難易度データ
ビットコインハッシュ価格指数
計算能力単位あたりの日次収益（ハッシュプライス）の観点から見ると、ハッシュレートインデックスのデータによると、2025年11月7日時点でのハッシュプライスは41.32ドル/PH/秒/日でした。今週、ハッシュプライスはビットコインの価格変動をほぼ反映し、高水準での反落後、緩やかな回復を見せました。
11月1日: 今週の最高値は$44.79/PH/s/日でした
11月5日: 今週の安値は$40.58/PH/s/日でした
Hashpriceのボラティリティは主にビットコイン価格と取引需要によって左右されますが、ネットワーク全体のハッシュレートの動的な調整もマイナーの限界利益を圧迫しています。全体として、ビットコインマイニング収益は先週、価格と取引手数料の変動により大幅に減少しましたが、週末にかけて徐々に回復し、ある程度の回復力を示しました。Hashpriceの動向を見ると、マイナーの利益は短期的なボラティリティを経験し、全体的に下降傾向を示しており、マイナーの利益率はある程度圧迫されています。
ハッシュ価格データ
4. 政策と規制に関するニュース
香港は取引規則を緩和し、認可を受けた取引所が流動性を共有できるようにトークン化のパイロットプログラムを開始する予定だ。
11月4日、香港の規制当局と証券先物委員会（SFC）が一部の取引規制を緩和し、資産トークン化のパイロットプログラムを開始すると報じられました。また、SFCの承認を得た香港の認可取引所が海外のプラットフォームと注文板を共有し、グローバルな流動性にアクセスすることを許可することも発表されました。これらの措置は主要メディアで広く報じられています。香港は、流動性へのアクセスとトークン化のサポートを緩和することで、取引所、マーケットメーカー、そして機関投資家を誘致し、よりオープンなデジタル資産ハブとしての地位を確立しようとしています。短期的には、これは香港の認可取引所に利益をもたらし、取引の深化を促進するでしょうが、同時に、コンプライアンスや国境を越えた規制調整に関する議論の引き金となるでしょう。
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南アフリカの裁判所は、現行法の下では暗号通貨の送金は一時的に外国為替規制の対象外であるとの判決を下した。
11月5日、プレトリア高等裁判所は一連の司法判断を下し、既存の外国為替管理規制において、暗号資産は「通貨」または「資本」として定義されていないことを示唆しました。したがって、法改正がなければ、暗号資産を既存の外国為替報告・管理枠組みに組み込むことは困難です。法規制の専門家は、規制当局が暗号資産を外国為替管理の対象としたいのであれば、法文を改正するか具体的な規制を制定する必要があると指摘しています。そうでなければ、規制上のギャップは依然として残ります。本報告書は、これが南アフリカの規制の方向性に関する重要な司法上の警告であることを強調しています。短期的には、南アフリカにおける暗号資産の国境を越えた移動に対する規制の程度は変わりませんが、規制当局にとって、この判決は行政解釈ではなく立法を通じて抜け穴を塞ぐ必要性を一層高めています。
カナダ、2025年のステーブルコイン規制計画を発表
コインテレグラフによると、11月6日、カナダ政府は米国のGENIUS法の規制方針に従い、2025年度連邦予算の中でステーブルコインの規制計画を正式に発表した。
計画によれば、ステーブルコインの発行者は十分な準備金を維持し、健全なリスク管理システムを確立する必要がある。
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5. ビットコイン関連ニュース
世界の企業および国のビットコイン保有量（今週の統計）
1. Strategy（旧MicroStrategy）が追加で397ビットコインを購入しました。
11月3日、同社は10月27日から11月3日にかけて、1ビットコインあたり平均約114,771ドル（約4,560万ドル相当）で合計397ビットコインを購入したと発表しました。これにより、同社の保有ビットコイン総数は641,205ビットコインとなりました。この買収は2025年11月3日に予定されていました。
2. 香港の通信会社Moon Inc.は保有ビットコインを6.12ビットコイン増加し、平均購入価格は109,800米ドルとなった。
11月3日、香港の通信会社Moon Inc.は、平均価格109,800米ドルで6.12ビットコインを取得したと発表した。これにより、同社のビットコイン準備金は35ビットコインとなり、平均取得原価は91,394米ドルとなった。
3. 韓国の上場企業ビットプラネットは保有ビットコインを23ビットコイン増やし、総保有量は151.67ビットコインとなった。
BitcoinTreasuries.NETによると、11月3日、韓国の上場企業Bitplanetは23ビットコインを新たに購入し、ビットコイン総保有量は151.67となった。
4. ストライブはビットコイン保有量を増やすための資金を調達するため、SATA優先株を発行する計画。
CoinDeskによると、11月4日、ナスダック上場の資産運用会社Strive（ASST）は、SATA優先株125万株を発行する計画を発表しました。当初の配当は年率12%、毎月の現金配当となります。調達した資金は、ビットコイン保有量の増加、事業拡大、そして場合によっては自社株買いに充当される予定です。
5. ステーキンシェイクは、ビットコイン決済収入を会社の金庫に保管するために「Strategic Bitcoin Reserve」会社を設立しました。
11月4日、アメリカのチェーンレストランブランド「ステーキンシェイク」は、戦略的ビットコイン準備金（SBR）の設立を発表しました。これは、同社が受け取るビットコイン決済収益を同社のビットコイン金庫に直接積み立て、プロモーション（「ビットコインミール」など）を通じて顧客にビットコインでの支払いを促すというものです。同社はこの一回限りの購入額を公表していませんが、これは「獲得・運営収益でビットコインを積み立てる」戦略です。
6. Remixpoint は保有ビットコインを 29 増加し、総保有ビットコインは 1411 ビットコインになりました。
11月4日、TreasuryStocksは、Remixpointが340万ドルを費やして29個の新しいビットコインを購入し、保有ビットコインの総数が1,411個になったと報じた。
7. 英国上場企業であるSmarter Web Companyは保有ビットコインを4ビットコイン増やし、総保有量は2,664ビットコインとなった。
BitcoinTreasuries.NETによると、11月4日、英国上場企業のSmarter Web Company（株式コード：$SWC）が新たに4ビットコインを購入し、保有ビットコイン総数は2,664になった。
8. カナダの上場企業マタドール・テクノロジーズはビットコインを購入するために1億ドルを調達している。
11月4日、市場筋によると、カナダの上場企業マタドール・テクノロジーズ（株式コード：MATA）は、ビットコインをさらに購入するために転換社債の発行を通じて1億ドルを調達するという。
9. MicroStrategyは、将来のビットコイン購入のためにユーロ建て永久優先株（STRE）の発行を通じて資金を調達する予定です。
11月4日、デジタル資産トレジャリー企業のStrategyは、ビットコイン購入を含む企業運営全般を支援するため、ユーロ建て永久優先株350万株の新規株式公開（IPO）を発表しました。また、Strategyは月曜日に397BTCを購入したと発表し、保有ビットコイン総数は641,205BTCとなりました。
10. Hyperscale Data のビットコイン保有量は 7,350 万ドルに増加し、現在 234.72 ビットコインを保有しています。
PRNewswireは11月4日、米国上場のビットコイン財務会社であるHyperscale Data（NYSE American: GPUS）が、ビットコイン資産総額が約7,350万ドルに達し、同社の時価総額の約61%を占めると発表したと報じた。
11. スイス — FUTURE (Future Holdings AG) がビットコインの資産拡大のため 2,800 万スイスフランの戦略的資金調達を完了。
11月5日、スイスのビットコイン・トレジャリー企業FUTURE（Future Holdings AG）は、2,800万スイスフラン（約3,200万米ドル）の戦略的資金調達ラウンドを完了したことを発表しました。同社は、調達した資金をBTCの在庫、保管、トレジャリーサービスの拡大に充てると述べています。
12. Cango Inc.は保有ビットコインを472ビットコイン増加した。
11月6日、ニューヨーク証券取引所に上場している中国の自動車金融技術サービスプラットフォームであるCango Inc.は、保有ビットコインを472ビットコイン増やし、総保有額が1,944ビットコイン、約1億6,200万ドルになったと発表した。
13. Hengyue Holdingsは保有ビットコインを約6.12ビットコイン増加しました。
11月6日、恒悦ホールディングスグループが公開市場でビットコイン約6.12単位を総額約524万2000香港ドル（約67万2000米ドル相当）で購入したと報じられた。
14. ジェームズ・ウィンはビットコインのショートポジションを 8.27 BTC に増やし、15,000 ドルの利益を得た。
11月6日、オンチェーンレンズのモニタリングによると、ジェームズ・ウィンはビットコインのショートポジションをさらに増やし（40倍）、8.27ビットコイン、90万ドル相当に達し、浮動利益は約1万5000ドルとなった。
15. Metaplanet はビットコイン資産を担保に1億ドルを調達しました。この資金はビットコイン保有量の増加と収益創出事業の拡大に使用されます。
11月6日、メタプラネットはビットコイン資産を担保に1億ドルを調達したと発表した。調達資金は主にビットコインの購入、収益事業の拡大、自社株買いに充てられる予定で、一部は収益事業にも充当される。同社は現在、30,823ビットコイン（約35億1,700万ドル相当）を保有している。
Strategyの創設者は、ビットコインが年末までに15万ドルに達すると予測しています。
11月3日のニュース、BitcoinNewsによると、Strategyの創設者マイケル・セイラー氏は、ビットコインの価格が年末までに現在の価格から36%上昇して15万ドルに達すると予測している。
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アナリスト：ビットコインのファンダメンタルズは依然として強力であり、10 月の下落後に反発する可能性がある。
11月3日、LMAXのストラテジスト、ジョエル・クルーガー氏は、ビットコインは10月に4.5％下落し、6年間続いた10月の上昇相場に終止符を打ったが、この下落はトレンドの反転ではなく一時的なものに過ぎない可能性があると述べた。
ファンダメンタルズは依然として強力であり、歴史的に見て、第 4 四半期はビットコインにとって通常最もパフォーマンスの高い四半期です。
トム・リー氏は、ビットコインが年末までに15万ドルから20万ドル、イーサリアムが7,000ドルになるという予想を維持した。
11月3日、ビットマイン会長のトム・リー氏はCNBCとのインタビューで、イーサリアムのファンダメンタルズは現在好調で、ステーブルコインの取引量とアプリケーション層の収益はともに過去最高に達しており、価格の急騰が続くと予想されると述べた。
トム・リー氏は前回の年末価格予想を繰り返し、ビットコインは15万ドルから20万ドルの範囲に達し、イーサリアムは7,000ドルを目指すと予測した。
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アナリスト：ビットコインの10月の下落は次の急騰の基盤となり、年末までに12万ドルから15万ドルに達する可能性がある。
Decryptによると、11月4日、SynFuturesのCEO、レイチェル・リン氏は「10月の下落は、ビットコイン強気相場における次の上昇の土台となる可能性がある。このような反落は、より大きなサイクルの中間点であり、終わりではない傾向がある」と述べた。過去のデータもこの楽観的な解釈を裏付けており、ビットコインの第3四半期の平均リターンは依然としてプラスで、6.05%に達している。
また、11月はビットコインにとって歴史的に最も好調な月の一つであり、過去12年間の平均リターンは42%に達していることも注目に値します。レイチェル・リン氏は、「11月は安定と慎重な楽観主義が続くと予想しています。市場がFRBの発言を消化する中、月初はビットコインは横ばいで推移する可能性がありますが、政策トーンの明確な転換が株価上昇のきっかけとなる可能性があります」と述べています。さらに、ビットコインが半減期後の典型的な軌道を辿り続ける場合、「2025年末までにビットコインが12万ドルから15万ドルに達する可能性はまだ残っています」と述べ、ETFの流入から機関投資家向けカストディ・ソリューションへの堅調なファンダメンタルズサポートを例に挙げました。
アーサー・ヘイズ氏は警告する。隠れた量的緩和が再開され、次のビットコイン強気相場を引き起こす可能性がある。
11月4日、BitMEX創設者のアーサー・ヘイズ氏は、米国財務省と連邦準備制度理事会（FRB）の行動が「ステルスQE」を醸成しており、これがビットコインと暗号資産市場の新たな価格上昇の重要な触媒となる可能性があると述べる長文の記事を新たに公開しました。現在、米国政府支出は拡大を続けており、政治的インセンティブにより、増税よりも国債発行に傾倒しています。
ヘイズ氏は投資家に対し「資本を保全し、適切な機会を待つ」よう助言し、「隠れた量的緩和が始まった」後には市場は力強い回復を示すだろうと述べた。
ルミス上院議員：戦略的ビットコイン準備金こそが国家債務の唯一の解決策
11月5日、米国上院議員ルミス氏は、ビットコインの戦略的準備金こそが国家債務の唯一の解決策であると述べ、トランプ政権による戦略的ビットコイン準備金（SBR）の推進を支持した。
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複数の機関は、ビットコインは現在過小評価されており、中長期的には上昇の可能性があると考えています。
11月5日、JPモルガンやスタンダード・チャータードを含む複数の投資機関は、ビットコインは現在、金と比較して「過小評価されている」と発表しました。JPモルガンの想定目標価格は約16万5000米ドルです。スタンダード・チャータードは短期的な下落の可能性を指摘する一方で、中期的には13万5000米ドル前後まで反発する可能性があると見ています。これらの権威ある機関投資家の見解は、中長期的な上昇トレンドを裏付けています。
過去のデータは、11月にビットコインが反発する可能性があることを示唆している。
11月5日、インドのアナリストは、ビットコインは11月初めに下落したものの、歴史的には11月はビットコインにとって好調な月だと指摘した。レポートでは、米国政府閉鎖の解除、財政支出の再開、流動性の補充、企業による自社株買いの回復といった要因が、ビットコインの「後半/年末の反発」のきっかけとなる可能性があると強調した。季節要因とマクロ経済の流動性がビットコインを支えている。
ビットコインはIPOの瞬間を迎えており、横ばいの動きや下落さえも「贈り物」となる可能性がある。
11月6日、マクロ投資家のヴィッサー氏は、ビットコインが「サイレントIPO」を経験しており、突飛なアイデアから主流のサクセスストーリーへと変貌を遂げつつあると予測しています。同氏は、株式は通常、IPO後6ヶ月から18ヶ月間横ばいで推移し、その後上昇トレンドに転じると指摘しています。ビットコインの横ばい推移は、IPOの瞬間が到来したことを示しており、これがBTCへの配分増加が予想される理由です。
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トランプ氏：米国を「ビットコイン超大国」にしたい
コインデスクによると、トランプ大統領は11月6日、フロリダ州マイアミで開かれた「アメリカン・ビジネス・フォーラム」初日（現地時間11月5日午後1時）の演説で、米国が暗号資産（仮想通貨）を受け入れるよう呼びかけ、この分野でリーダーシップを追求する意欲を示した。
トランプ大統領は、「私たちは今日、重要な産業を支えるためにマイアミに集まりました。私は連邦政府による暗号資産への戦争に終止符を打つ歴史的な大統領令に署名しました。暗号資産業界はかつて包囲されていましたが、もはやそうではありません。なぜなら、これは巨大な産業であり、巨大な産業だからです。私の周りには、他のビジネスだけでなく、暗号資産分野に積極的に関わっている多くの才能ある人材と優れた起業家がいます」と述べました。
同氏はさらに、「暗号資産は米ドルの負担を大幅に軽減し、多くのプラス効果をもたらす可能性があり、我々はその推進に注力している。米国をビットコイン（BTC）超大国、そして暗号資産の世界の中心地にしたい」と述べた。
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米国下院議員シンシア・ルミス氏は、コミュニティバンクに対しビットコインや暗号通貨の導入を呼び掛けた。
11月6日、シンシア・ラミス上院議員は、コミュニティバンクはビットコインや暗号通貨を積極的に活用すべきだと述べた。ラミス議員は、2026年はビットコインの普及にとって極めて重要な年になると強調した。
日本はビットコインマイニングを支援するために公的資金を使用する11番目の国となった。
11月7日、VanEckの調査データによると、日本は政府支援による仮想通貨マイニングを実施する世界の国々の仲間入りを果たし、ビットコインマイニングを公式に支援する11番目の国（米国を除く）となりました。この傾向は2020年以降拡大しており、イラン、ブータン、エルサルバドル、アラブ首長国連邦、オマーン、エチオピア、アルゼンチン、ケニア、フランス、ロシアなどの国々が参加しています。
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