オリジナル | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )

著者 |ディンダン ( @XiaMiPP )

私たちは1日で2つの「華門」市場のトレンドを体験しました。

プロのトレーダーであるユージン氏が言うように、暗号通貨市場は地獄のような難しさのレベルにあり、優秀なトレーダーでさえも繰り返し「収穫」される運命から逃れることはできないかもしれない。

まず市場データを見てみましょう。BTCは11万4000ドルまで急騰した後、急落し、現在は10万8260ドルで取引されています。これは24時間で1.85%の下落です。ETHは4110ドルから3850ドルまで急落し、2.73%の下落となりました。Sol（SOL）は現在186ドルで取引されており、0.98%の下落となっています。Binance（BNB）は1062ドルで取引されており、3.13%の下落となっています。 （このプロセスを考慮に入れなければ、最近の1日の下落率だけを見れば、それほど目立ったものではありません。）

デリバティブ取引データによると、過去24時間の清算総額は7億7,200万米ドルで、そのうち2億9,800万米ドルはロングポジション、2億6,100万米ドルはショートポジションでした。最大の清算額はHyperliquid（BTC-USD）で、1,445万3,900米ドルでした。

昨日の市場では、「公平」という言葉は特に残酷に思えた。強気派も弱気派も両方とも破滅したのだ。

ETFの流入も鈍化し始めています。先週流入が急増した後、BTCスポットETFは4日連続で純流出となりました。ETHスポットETFも最近は純流入が比較的弱く、 3日連続で純流出となっています。

Glassnodeのデータによると、ビットコインの未決済建玉は約30%減少し、市場における過剰なレバレッジが大幅に解消されました。資金調達率は中立に近づいており、近い将来に新たな「清算ウォーターフォール」が発生する可能性は大幅に低下しています。

マクロシナリオ：金が急落、ロシア・ウクライナ紛争は終結するか？

マクロレベルでは、昨日の暗号通貨市場のシナリオは何でしたか?

UBSグローバル・リサーチのチーフ日本エコノミスト、安達正道氏は、日本銀行が今後数ヶ月以内に利上げを行う可能性が「非常に高い」と述べた。同氏は、日本の実質金利が依然としてマイナス圏にあり、金融環境が依然として過度に緩和的であることを示唆していると指摘した。インフレ期待は2%台に向けて上昇を続けており、「金融緩和からの出口」論を一層強固なものにしている。UBSは、日本銀行が1月に25ベーシスポイントの利上げを行うと予想しているが、12月にそれより早い利上げが行われる可能性も排除していない。

昨夜、スポット金価格は6%急落した。月曜日に1オンスあたり4,381ドルの高値を付けた後、火曜日には1オンスあたり4,082ドルまで急落し、12年以上ぶりの大幅な下落となった。一方、市場筋によると、欧州とウクライナはロシア・ウクライナ紛争終結に向けた12項目の計画を策定したと報じられている。早朝、トランプ米大統領は習近平国家主席との会談が実現しない可能性を示唆し、市場価格は再び急落した。

この一連の出来事により、市場は「反転」から「下落」までの全過程を数時間で完了しました。まさに「分析は虎のように獰猛で、上昇も下落もすべてトランプのせいだ」というコミュニティの格言を裏付けるものとなりました。

現時点では、市場に残された唯一の希望は利下げかもしれない。ロイターが10月15日から21日にかけてエコノミストを対象に実施した調査によると、連邦準備制度理事会（FRB）は来週と12月にそれぞれ25ベーシスポイントの利下げを行う可能性が高い。CMEの「FedWatch」データも、10月の利下げ確率を99.4%、12月の50ベーシスポイントの利下げ確率を98.6%と示している。

しかし、来年末の金利がどうなるかについては依然として意見の相違が激しく、市場はまだ方向性を見出せていないことを意味する。

「スター」トレーダー

現在、暗号資産市場における真のトレーダーは「10.11インサイダーホエール」のみで、彼はBTCを10倍も空売りしている。彼の現在の空売りポジションは2億2,700万ドル相当で、500万ドルを超える利益と12万3,271ドルの清算額がある。

もう一つの例は、ネガティブな例です。以前ETH取引で888万ドルの損失を出したハッカーは、昨夜再び価格上昇を追いかけ、平均価格4,020ドルで7,126.74ETH（約2,903万ドル相当）を購入しました。そして、目覚めた時には100万ドル以上の損失に気づいていました。アナリストたちは「自分のお金でなければ、使っても悪く思わないものだ」と皮肉を込めて言いました。

市場展望

マトリックスポート：ビットコインは21週移動平均線に到達、市場は主要なテクニカルポジションに注目

Matrixportは、21週移動平均線が再びビットコインのパフォーマンスの重要な指標となっていることを示すチャートを公開しました。この水準は歴史的に、強気相場と弱気相場の重要な転換点とみなされてきました。この水準を上回る動きは、弱気相場から強気相場への転換を示唆することが多く、下回る動きは調整局面に入ることを示唆しています。ビットコインがこの水準を長期間回復できない場合、現在の保ち合いはさらに深刻な調整局面へとエスカレートする可能性があります。

現在の調整はまだ比較的緩やかです。市場は連邦準備制度理事会（FRB）が引き続き利下げを続けると予想しており、米国経済が大幅に弱体化しない限り、全体的なトレンドは制御可能な水準にとどまる可能性があります。

歴史的に見て、理想的なエントリーポイントは、ビットコインがこの移動平均線を一時的に下回り、その後再び上昇して長期間この水準を維持した時であることが多い。このシグナルが現れるまで、投資家は慎重な姿勢を維持する必要がある。

CryptoQuant: ビットコイン先物の流動性は弱く、買い手の意欲は大幅に弱まっている

CryptoQuantのアナリスト、アクセル・アドラー・ジュニア氏によると、ビットコイン先物流動性指数は、市場が依然として弱含みの領域（45未満）にあることを示しています。強気派は10月13日と20日の2度にわたり市場の主導権を取り戻そうと試みましたが、どちらも失敗に終わりました。最初の試みは強力でしたが、すぐに勢いを失い、2度目は持続的な勢いを欠いていました。

現在の価格は依然として30日間の適正価格を下回っており、先物の流動性は低く、買い手の積極性は大幅に弱まっており、市場の強気派がすでに疲弊していることを示している。

トレーダーのナチ氏：ビットコインに非常に強気で、今後6～12ヶ月でBTCが20万ドルを突破すると予想している

BinanceのトレーダーNachi氏の最新投稿によると、彼は全てのショートポジションを決済し、永久スワップのロングポジションに完全に切り替えたとのことです。彼は、市場資金が金からビットコインに流入したことで、先週金曜日がビットコインにとって重要な底値だったと確信しています。Nachi氏は依然として市場に対して非常に強気な見方を維持しており、今後6～12ヶ月でビットコインは20万ドル、イーサリアムは1万ドルを超えると予測しています。

今日の市場では、強気相場と弱気相場に関する議論がますます盛んになっています。しかし、地獄のような市場には神話はなく、生き残る者だけが存在します。