「Weekly Editor's Picks」は、Odaily Planet Dailyの機能的なコラムです。Planet Dailyは毎週大量のリアルタイムニュースを取り上げているだけでなく、質の高い詳細な分析記事も多数掲載しています。しかし、これらの記事は情報の流れやホットなニュースに埋もれてしまい、見逃してしまう可能性があります。

そのため、毎週土曜日、編集部では過去7日間に公開されたコンテンツの中から、時間をかけて読む価値のある質の高い記事を厳選します。データ分析、業界判断、そして意見発信の観点から、暗号資産の世界における新たなインスピレーションをお届けします。

さあ、私たちと一緒に読んでみましょう。

投資と起業家精神

暗号通貨への投資、ファンダメンタルズに賭けるか、それとも資本フローに賭けるか？

どちらのアプローチも、本質的に正しいとか間違っているとかいうものではありません。投資家にとって重要なのは、確信を持った予測を体系的に生み出せるかどうかです。より確信を持った予測は、ボラティリティと下振れリスクを低減します。市場コンセンサスよりも確信を持った予測は、超過収益の達成につながります。

これら2つのアプローチは互いに排他的なものではありません。ファンダメンタルズとファンドフローの両方に基づいて投資することが可能です。実際、リスク調整後リターンが最も高い投資は、多くの場合、両方を組み合わせています。

歴史的に、暗号通貨投資家としては、資金の流れを第一に重視することが大切です。

BTCの死のドミノ：財務会社が「ダイヤモンドの手」から先駆者を売却する時

過去数ヶ月間、BTCトレジャリー会社は暗号資産市場の主要な牽引役であり、ビットコイン価格を支える強力な基盤とみなされてきました。しかし、この支えは想像以上に強固ではない可能性があります。価格変動と株主からの圧力が重なると、トレジャリー会社でさえ「守護者」から「売り手」へと瞬時に転落する可能性があります。

一部の企業が自社株買いのために BTC を売却することを選択すると、反射的なサイクルが引き起こされます。価格が下落 → mNAV が圧迫される → より多くの企業が売却を余儀なくされる → 売却が激化する → 価格がさらに下落する。

アジア最大の「戦略」上場企業リーダー5社を紹介

Next Technology Holding Group、Cango、Boyaa Interactive、Nano Labs、DDC。

グレイスケール・セレクトは依然として市場を上回るパフォーマンスを見せているのか？グレイスケール・クリプト・トラスト・ファンドのパフォーマンスレビュー

グレイスケールの2025年のビジョンは、AI、Suiエコシステム、そしてミーム文化における存在感を深めることです。同社の信頼商品は、もはや市場で最も注目されているプロジェクトの「バロメーター」であるだけでなく、潜在能力を引き出すための「貯蔵庫」へと変貌し始めています。

「グレースケール効果」はもはや存在しませんが、グレースケール・クリプト・トラストの「グレースケール優先」として選ばれたターゲットは、依然として役割を果たしているようです。

オンチェーンレンディングが記録を更新：2025年第2四半期の暗号資産市場のレバレッジの現状を概観

CeFiの未払い融資額は177億8000万ドルで、前月比14.66%（22億7000万ドル）増加した。

DeFiアプリケーションにおける米ドル建て未払いローン残高は第1四半期から力強く回復し、78億4,000万ドル（+42.11%）増加して264億7,000万ドルとなり、過去最高を記録しました。

デジタル資産準備会社（DATCO）は第2四半期も引き続き主要なテーマでした。イーサリアム準備会社の台頭は、年初にはそれほど一般的ではなかったにもかかわらず、3月から6月にかけてDATCO業界において顕著なトレンドとなりました。ビットコインDATCOは新規債務を発行しなかったため、データを追跡するDATCOの未払い債務残高は横ばいでした。しかしながら、2028年6月は36億5000万ドルの未払い債務が満期を迎えるため、依然として注目すべき月です。

永久先物を含む先物契約の未決済建玉は第2四半期に急増し、6月30日時点で主要プラットフォーム全体で1,326億ドルに達した。

BTCとETHは流動性を食い尽くし、アルトコインは買い戻しを利用して流出防止の砲塔を構築している

「成長の幻想からキャッシュフローの現実へ: 自社株買いがアルトコインの集合的な物語となるとき」の続編。

市場センチメントは落ち込みから熱狂へと移行したように見えるものの、アルトコインをめぐる物語のジレンマは依然として残る。買い戻しを通じてこの熱狂を打破する方法は、プロジェクト関係者の戦略的ビジョンを試すものとなるだろう。

この記事では、LINK、ENA、BB、IP、PUMP、LISTA、BONK を例に、さまざまな買い戻し戦略の短期的な結果を確認します。

自社株買いの市場効果は、実行、透明性、そして資金調達の持続可能性にかかっています。投資家にとって重要なのは、「自社株買い」という言葉を見るだけでなく、次の3つの質問を自問することです。資金はどこから調達されるのか？それはどのくらいの期間続くのか？そして、実際に流通供給量を削減できるのか？これら3つの質問への答えによって、自社株買いプログラムが価格維持の基盤となるのか、それとも短期的なシナリオとなるのかが決まります。資金調達源が確保され、実行の透明性が確保され、供給量が真に減少している場合にのみ、自社株買いはセンチメントサイクルを乗り切るための長期的な手段となり得るのです。

初心者必読：トップ10のローンチパッドを徹底分析。個人投資家はどうすれば埋もれずに済むのか？

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政策とステーブルコイン

FinCEN MSBは単なる入場券に過ぎません。米国株式トークン取引プラットフォームのFinCEN準拠にはどのようなライセンスが必要ですか？

米国証券取引委員会（SEC）が2025年7月9日に発表した証券トークン化に関する声明によると、トークン化された証券は依然として証券であり、市場参加者はこれらの取引を行う際に連邦証券法を考慮し、遵守する必要がある。これは、米国の株式トークン取引プラットフォームに対する米国の規制には依然として不明確な点がいくつかあることを意味する。

しかし、事業の類似性の観点から、従来の証券会社のコンプライアンス要件を参照することは、米国の株式トークン取引プラットフォームにとって大きな指針となる可能性があります。

実際のビジネスシナリオでは、米国の株式トークン取引プラットフォームのライセンス要件は、米国のユーザーにサービスを提供するかどうか、マッチング/市場取引を行うかどうか、法定通貨の入出金を提供するかどうか、実際の株式を個人的に保有/保管しているかどうかによって異なります。

これらの要件には、FinCEN MSB（Money Services Business）登録（必須）、ATS（Alternative Trading System）ライセンス（曖昧）、FINRA/SIPC会員資格（推奨）、証券代行業者登録（任意）、CFTC（Commodity Futures Trading Commission）登録（デリバティブ取引には必須）が含まれます。さらに、米国のユーザーにサービスを提供していない場合、コンプライアンスは半減します。

香港の暗号通貨界：分裂、対立、そして統合

同じ香港、同じ暗号通貨エコシステムの中で、業界の経済好転がもたらした興奮とチャンスを感じている人もいれば、制度的、文化的な摩擦がもたらした疲労と損失を感じている人もいる。

香港の主流証券会社はほとんどすべてすでに仮想通貨ビジネスに参入しているが、一方で、規制に準拠した企業に加わった一部の仮想通貨ネイティブは深い幻滅感を感じている。

ステーブルコインの新たな勢力：8つの潜在的プロジェクトの分析と収益機会の包括的な概要

キャップ、USD.AI、レベル、OpenEden、ファルコンファイナンス、ペレーナ、ノーブル、リゾルブ、

エアドロップの機会とインタラクションガイド

AIがポートフォリオを自動調整し、年率50%のリターンを獲得。DeFAIプロジェクト「Almanak」の最新ポイントゲームプレイ分析

Cap はどのようにして自立型ステーブルコインを構築するのでしょうか? (インタラクティブなチュートリアル付き)

プログラマブルデータリンク「Irys」がさらに1,000万ドルを調達。参加ガイド

今週の注目のインタラクティブプロジェクト: Mavryk Network が Kaito をリリース、Sentient の新しい Galxe クエスト、Zama ギルドクエスト

ビットコインエコシステム

価値の保存から資本運用へ：BTCオンチェーン金融の次のサイクル

ビットコインは、構成可能性、収益性、そしてマルチチェーンの流動性を欠いています。ほとんどのBTC保有者は、資産を長期保有するか、限られた利子を得るために中央集権型プラットフォームに依存しており、活気のあるオンチェーン金融の環境を逃しています。

マルチチェーンの拡張と相互運用性、低リスクリターン商品の成長、機関投資家やコンプライアンス関係者の参加の増加、革新的な戦略のテスト場など、さまざまな方向で革新を起こそうとするプロジェクトが増えています。

イーサリアムとスケーリング

彼はイーサリアムを買うために数十億ドルを費やし、4000が底値だと言った。

イーサリアムの新しいマーケットメーカー、BitMine の Tom Lee の台頭。

イーサリアムのステーキング解除規模が過去最高を記録、売り圧力のリスクは？

価格デカップリングによるシステム的な清算はまだ市場には見られませんが、潜在的な圧力により、投資家は早期に資金を回収せざるを得なくなっています。ETHステーキングの大規模な撤退は、新しいステーキングプロトコルへの資金のシフトとも関連しています。イーサリアム投資家の大半が個人投資家から機関投資家へと移行するにつれ、ステーキング市場の状況は大きく変化しています。機関投資家は、明確な法人形態やコンプライアンスプロセスの必要性など、コンプライアンスと安定性に関する複数の要件を遵守する必要がありますが、分散型プロトコルではこれらの要件を満たすことが困難です。

価格上昇によってもたらされた利益確定の需要も、ETH担保放出規模の増加の原動力の一つです。

しかし、過度に心配する必要はありません。イーサリアムに対する全体的な信頼は揺るぎなく、特に機関投資家の資金流入が市場の回復力をさらに高めています。

ETHは新たな高値に到達しようとしています。注目すべき「イーサリアム」アルファプロジェクトはどれでしょうか？

BMNR、Ethena、Pendle、Uniswap、Fluid、Lido、Aave、Curve、SKY、Spark、Chainlink、Pengu。

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マルチエコロジーとクロスチェーン

ソラナの旗を掲げるのは誰か？ソラナの「トム・リー」候補者たち

ウォール街で最も断固たるソラナ・マキシの一人であるアンソニー・スカラムーチ氏（最有力候補）、ウォール街の暗号投資代表マイケル・エドワード・ノボグラッツ氏、マルチコイン・キャピタルのカイル・サマニ氏、シリコンバレーのベンチャーキャピタリストであるチャマス・パリハピティヤ氏、カナダ人実業家ケビン・オリアリー氏、暗号ヘッジファンドAsymmetricの創設者ジョー・マッキャン氏。

OKB が記録的な高値を記録した後、この X レイヤー ミームのトレンドに参加するにはどうすればよいでしょうか?

X レイヤー ミーム ツール。

DeFiとCeFi

データは嘘をつかない：なぜPendleはDeFiの隠れた逸品なのか？

ペンドルは、完全希薄化後評価額（FDV）15億3000万ドルで、年間収益4368万ドルを静かに生み出している。

皮肉なことに、評価額がペンドルの3〜5倍であるパブリックチェーンの実際の取引量ははるかに少ない。

この記事では、ペンドルの新しい必殺武器ボロスの使い方を説明します。

取引、ヘッジ、裁定取引: Boros アプリケーション シナリオの完全な分析。

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毎週のホットトピック詰め込み

過去 1 週間で、ETH は一時的に 4,100 ドルを下回り (将来の市場動向を予測)、OKB は繰り返し史上最高値を更新し、 X Layer はテストネットを立ち上げ、OKB はネイティブ ガス トークンとして機能し、BNB は史上最高値を更新し、カニエ・ウェストはミーム コイン YZY をリリースしました。

また、政策とマクロ市場に関して、トランプ大統領は、 FRB議長のティム・クック氏を口実に解任することを検討している。FRBは 、決済分野でのトークン化と人工知能の応用を検討している。 ワイオミング州はフロンティア・ステーブルコインFRNTを立ち上げ、米国で州レベルの地域として初めてステーブルコインを発行することになった。日本は、イーサリアム、アバランチ、ポリゴンに上場される 初の円建てステーブルコインJPYCを承認する予定だ。日本メディアによると、 ステーブルコインJPYCは3年以内に1兆円規模で発行され、企業の決済やDeFi資産運用に利用されることになっている。 上海総合指数は10年ぶりの高値を更新。財新によると、 香港金融管理局は新エネルギーと航空貿易のRWA案件を奨励しているが、不動産プロジェクトは支援していない。タイは、外国人観光客の支払いを容易にするために 暗号通貨交換プログラムを立ち上げる。

意見や発言の面では、WhaleWireの創設者は「仮想通貨市場の過剰なレバレッジは 大規模な暴落を引き起こす可能性がある」と述べた。Andrew Kangは「ETHは50億ドルの清算に直面し、 価格は3,200〜3,600ドルに下落する可能性がある」と述べた。Tom Leeは「 イーサリアムのエコシステムには歴史的なチャンスが生まれつつあり、将来は前例のないイノベーションの波を目撃するだろう」と述べた。Canary CapitalのCEOは「ビットコインは今年15万ドルに達する可能性がある が、イーサリアムの上昇傾向を維持するのは難しいだろう」と述べた。Santimentは「個人投資家のセンチメントは極めて弱気になっており、 市場の反転の兆候かもしれない」と述べた。Tolyは「仮想通貨市場 は『特別な資産＋リターン』が優れていると信じる論理的罠に陥るべきではない」と述べた。UBSは「ス テーブルコインに対する1兆ドル規模の市場需要は本物ではないかもしれない」と述べた。ゴールドマン・サックスは「我々はサークルよりも ロビンフッドに楽観的であり、ステーブルコインが伝統的な金融を破壊すると予測するのは時期尚早である」と述べた。オンドの幹部は「 トークン化が成功するために必要なインフラはすでに整備されている」と述べた。ETFストアの社長は「 財務会社の株式はBTCとETHの派生商品とみなされるべきだ」と述べた。ロールアップの創設者は 「9月にいくつかの大規模なSOL財務会社が立ち上げられ、資金調達は1〜2週間以内に完了する予定であると聞いている」と述べた。

機関投資家、大企業、主要プロジェクトの観点から見ると、 BullishはIPOで11億5000万ドルの資金をステーブルコインの形で調達しました。GrayscaleはDOGE ETFのS-1文書を提出しました。Strategy の株価は約4か月ぶりの安値に下落し、Saylorは追加発行の制限を緩和すると述べました。米国上場のBNBトレジャリー会社WINTは、違反によりナスダックから上場廃止されました（解釈）。CMB International Securitiesは仮想資産取引サービスを正式に開始しました。Coinbaseはデリバティブ規則を更新し、契約担保として使用されるUSDCに段階的な補助金を提供し、年間最大補助金は12％に達します（「取引と利子の壁を打破する」という業界のトレンドの解釈）。Faraday Futureは米国株式市場で最初のC10トレジャリープランを開始し、C10インデックスを発表しました。MetaMask は現金と短期米国債を裏付けとするmUSDステーブルコインを開始しました。 LayerZero FoundationのStargate買収提案が投票を開始し、支持率は97.07%です。WormholeはStargateを高額で買収する計画を立てており、「LayerZeroによるSTG買収」投票の一時停止を要求しています（解釈）。ゴールドトークンXAUmがSuiにログインし、Sui FoundationはXAUmを戦略準備金に含めました。Somniaは エアドロップの適格性に関する問い合わせを開始しました（コミュニティのレビューは低い）。Mitosis はトークン経済モデルを発表し、10%をジェネシスエアドロップとしました。Boundlessは トークン経済モデルを発表し、6%をコミュニティセールスとエアドロップから割り当てました。Mitosisは エアドロップの問い合わせを開始しました。Sapien はエアドロップ請求を開始しました。Hemi はトークン経済を発表し、合計100億トークンで、コミュニティとエコシステムが32%を占めています。

データ面では、ビットコインとイーサリアムのスポット ETF が 週間取引量で新記録を樹立し、 運用中のトークン化資産の規模は過去最高の 2,700 億米ドルに達し、ハイパーリキッド社は 世界で一人当たりの収益が最も高い企業となった。

セキュリティ面では、 マスク氏のGrokから37万件以上のチャット記録が漏洩し、OneKeyの創設 者はAppleデバイスにゼロデイ脆弱性が出現したと述べ、ユーザーはデバイスシステムをできるだけ早く最新バージョンにアップグレードするよう勧告し、ODIN•FUNの創設者 はハッカーの資金の一部が凍結され、監査と修復が行われていると述べた...さて、またしても浮き沈みの激しい一週間となった。

「Weekly Editor's Picks」シリーズへのポータルを添付します。

また次回お会いしましょう〜