原作者: Biteye コア貢献者 Viee

元の編集者: Biteye の中心貢献者 Denise

ミームから AI エージェントまで、Launchpad はそれを従来の株式とどのようにリンクさせるかを検討しています。

私たちは代表的なプラットフォームを10個選び、それぞれの独自の仕組みを分析し、個人投資家がチャンスをつかみ落とし穴を避けるためにどのように行動すべきかを議論しました。

1. 許可のないプラットフォーム

1. 天国

メカニズム：Heavenは、発行と取引を統合した新興のAMM+Launchpadプラットフォームであり、プロジェクトが外部DEXに移行する必要がありません。すべての取引手数料はプラットフォーム上に残り、$LIGHTの買い戻しとバーンに使用され、保有者は配当を直接分配されます。対照的に、Pump.funは収益性は高いものの、この報酬メカニズムを備えていません。

収益実績：$LIGHTは上場後1週間連続で価格が上昇し、時価総額は1億ドルを超えました。現在も継続中の買い戻しと償還のメカニズムにより、市場の信頼感は大幅に高まりました。

2. ゾラ

メカニズム：Zoraは、Baseチェーン上のソーシャル＋クリエイターエコノミープロトコルです。コンテンツの公開はプロジェクトのローンチと同義であり、テキストや画像を投稿すると、自動的にアセットが生成されます。

収益実績：$ZORAは一時、20日連続で10倍に上昇しました。今年4月、CoinbaseのBase Chain公式アカウントが「Baseはみんなのもの」というメッセージを投稿し、資産が自動的に発行されました。多くの人が公式だと勘違いして買い漁り、時価総額は1,700万ドルまで上昇しましたが、その後すぐに90%下落しました。

3. 信じる

仕組み：Believe（旧Clout）は、当初はセレブリティのソーシャルネットワーキングに注力していましたが、その後ソーシャルアセットマネジメントへと転換し、ICM（Independent Coin Management）という概念を普及させました。ユーザーは@launchcoinとツイートするだけで、プロジェクトが自動的に生成されます。時価総額が10万ドルを超えると、Meteoraなどの取引所に自動的に上場されます。

リターン実績：$LAUNCHCOINは3日間で50倍に急騰し、時価総額は3億ドルに達しました。名称変更前にはほぼゼロだった$PASTERNAKは、名称変更後の24時間で100万ドルから2,200万ドルに急騰しました。多くのプラットフォームプロジェクトは、個人投資家に10倍以上の利益を得る機会を提供しています。

4. ポンプ・ファン

メカニズム：Pump.funは、ミームベースのアプローチを新たなレベルに引き上げ、オンチェーン資産発行のトレンドにおける先駆者とみなされています。名前、ロゴ、説明をアップロードするだけで、コントラクトと初期流動性プールが自動的に生成されます。価格はボンディングカーブモデルに基づいて決定され、購入者が増えるほど価格が上昇します。時価総額が指定された閾値に達すると、スマートコントラクトは自動的に流動性を外部DEXに移行し、より広範な市場にシームレスに接続します。

収益実績: ナンバーワンのパーミッションレスプラットフォームであるPump.funは、数え切れないほどの有名なミームプロジェクトを生み出してきたため、詳細には触れません。

5. ボンクファン

仕組み：BONKコミュニティは2025年4月にこのプラットフォームを立ち上げました。ゲームプレイはPump.funに似ていますが、コミュニティ配当をより重視しています。取引手数料の一部はBONK保有者とエコシステム構築者に還元され、コミュニティのインセンティブを強化します。

収益実績：インターネットで有名な$HOSICO（時価総額のピークは6,000万米ドル、6倍増）と$USELESS（時価総額のピークは3億米ドル近く、10倍以上の増加）。全体的に見て、コミュニティの支援を受けたプロジェクトは成功する可能性が高くなります。

6. バーチャル

メカニズム：VirtualsはAIエージェントトラックに重点を置いています。ユーザーは$VIRTUALをロックしてエージェントを作成し、プールを構築する必要があります。ジョイントカーブのしきい値に達すると、「卒業」し、$VIRTUALとペアになった流動性プールを生成できます。

収益実績：年初からの盛り上がりが冷めた後、Genesis Launchが市場に再び活気をもたらし、$VIRTUALは1週間で150%の回復を見せ、エコシステムもそれに追随しました。新プロジェクト$BasisOSは、ローンチから12日以内に時価総額が550万ドルに達し、ピーク時には40倍に増加しました。

2. ライセンスされたプラットフォームが必要

「しきい値なし」のランチパッドとは異なり、このタイプのランチパッドは厳格に審査され、品質第一のアプローチを採用します。

1. エコー

仕組み：Echoは「チェーン上のエンジェル投資アライアンス」と考えることができます。リード投資家が投資グループを立ち上げ、プロジェクトの機会をグループ内で共有し、全員が投資します。最終的に、リード投資家は利益の一部を受け取ります。Echoでは、ユーザーはメールやTwitterアカウントなどによるKYC認証を完了する必要があるため、比較的小規模なコミュニティとなっています。

収益実績: Echo は、Ethena、Morph、Usual、Hyperlane などの人気プロジェクトの資金調達を促進し、私募の完了後、プロジェクトの開発は比較的安定しています。

2. ビルドパッド

仕組み：Buildpadは、2024年末に元Binance幹部のErick Zhang氏によって立ち上げられた公募プラットフォームです。少数の参加者を対象としたEchoの私募とは異なり、Buildpadは厳格なKYCを要求しますが、より一般の人々に開かれています。今年1月には、初のプロジェクトであるSolayerのLAYER公募も開始しました。

パフォーマンス：SolayerはTGEで240%増となり、資金調達額を5倍上回りました。SaharaはTGEで120%増となり、資金調達額を8倍上回りました。@Lombard_FinanceはBuildingpadでコミュニティラウンドのプレセールを開始する予定です。

3. カイト

メカニズム：Kaitoチームは7月に、Echoに似たオンチェーンエンジェル投資プラットフォームであるCapital Launchpadの立ち上げを発表しましたが、割り当て方法はハンドスピードではなく、オンチェーン保有量やソーシャルレピュテーションなどの指標に基づいています。

収益実績：最初のプロジェクト「Espresso」の評価額は4億人民元でした。2番目のプロジェクト「Theoriq」の評価額は7,500万人民元でした。

4. ベンチャーズ

仕組み：Venturesは一般ユーザーがIPO前の取引に参加できるようにしますが、実際の株式を発行するのではなく、企業価値に連動する永続的な合成資産を発行します。HyperliquidのHIP-3標準に基づき、非公開企業の株式をオンチェーンデリバティブに変換し、「シャドーストック」のように取引されます。一方、PreStocksとJarsyは実際の株式に1:1でペッグされており、従来の証券モデルに近いものです。

収益実績: 8 月 20 日現在、Ventuals プロジェクトの 24 時間の増加は 5% から 30% の範囲でした。

3. Launchpad の堀: 公平性、しきい値、それともエコシステム?

これまでの例からわかるように、Launchpadプラットフォームはほぼ常に「新しいバージョンが出るたびに人気」を獲得しており、その要因として、差別化されたアセットの作成とプラットフォーム内でのトラフィック維持という2つの重要な要素が挙げられます。さらに、他にもいくつかの重要な要素が重要です。

1. 公平性： Heavenは、買い戻しと破壊を通じて、ユーザーとプラットフォームの利益を結び付けます。逆に、ロボットやインサイダー取引によって制御された場合、個人投資家の体験は崩壊します。

2. 閾値： Echoの招待システムは小さなサークルに障壁を作り、Believeはソーシャルネットワーク効果を通じて人々を惹きつけます。これらは模倣が困難です。

3. プロジェクトリソース：優れたプロジェクトを継続的に引き付けることができるプラットフォームは、「より強力」な環境を形成します。

4. モデルのイノベーション: Heaven の統合、Zora のコンテンツ作成、Believe のソーシャル トリガーはすべて先行者利益です。

4. 個人投資家の戦略: Launchpad の機会を捉えて埋もれないようにするにはどうすればよいでしょうか?

1. まず、自分の好みを検討してください。ギャンブルが好きなら、ライセンスのないプラットフォームでプレイして、少額の資本で大きな利益を得ることができます。安定性を求めるなら、プロジェクトの品質がより保証されているライセンスのあるプラットフォームを選択してください。

2. ポジションを管理する：オールインは避けましょう。高リスクポジションは、総資金の10～20%を超えないようにしてください。

3. 市場のリズムに従う： Meme、AI、Heaven、Zoraはいずれもローテーションで人気の高いプラットフォームです。プラットフォームが突然人気になると、短期的なチャンスが生まれることがよくあります。

⚠️リスク警告: 参考情報であり、投資アドバイスではありません。