原題：本格的なアルトコインシーズンまであとどれくらい？ | トレーダーの観察

8月12日、イーサリアムは4,700ドルを突破し、4年ぶりの高値を記録した。先週初めに利益確定していた@CryptoHayesも8月9日にイーサリアムを買い戻した。ビットコインも最高値を更新し、暗号通貨の時価総額は4.2兆ドルに急騰し、市場心理は完全に刺激された。

伝統的な市場も活況を呈していました。S&P 500とナスダック100はともに過去最高値を更新し、リスク資産への世界的な流動性流入を加速させました。米ドル指数（DXY）は98を下回り、株式市場と仮想通貨市場への資金流入がさらに加速しました。こうしたマクロ経済環境は、上昇トレンドを強固なものにしただけでなく、高リスク資産に対する投資家の信頼感も高めました。

一方、市場は、米連邦準備制度理事会（FRB）が9月17日の会合でほぼ100%の確率で利下げを行い、政策金利を4.00%～4.25%の範囲に引き下げるとほぼ確信しています。この期待は、特に仮想通貨をはじめとする高い流動性に依存する市場にさらなる刺激を与えています。アルトコインシーズンの富裕効果は現在、市場でホットな話題となっており、重要な問題は、それがいつ本格的に本格化するかについてです。

次に、BlockBeats は、今週の取引の方向性を示すために、今後の市場状況に関するトレーダーの見解をまとめました。

@b66ny

BTC.Dは最近、明確な下落傾向を示し、前回高値から約57.7%下落しました。ETH.Dの動向と合わせると、これは資本ローテーションの典型的なシグナルであると考えられます。市場資本は比較的安定した資産から撤退し、よりリスクが高く、よりリターンの高い資産へと向かっています。歴史的に見て、BTC.Dの持続的な下落は、アルトコインシーズンの始まりの前提条件となることがよくありました。

ETH.Dはイーサリアム自体の強さを象徴するだけでなく、アルトコイン市場全体の先駆者としても捉えられています。現在、ETH.Dは好調な動きを見せており、ドミナンス率は14.0%に回復しています。さらに、ETH/BTCはETH価格の急騰に牽引され、過去24時間で4%以上上昇しました。これは、ビットコインからイーサリアムへの資金流入という明確な傾向を示しています。

この傾向は資本ローテーションの典型的なシナリオです。第1段階では、BTCは停滞または下落し、資金がETHに流入し始めました。ETHの上昇は市場の信頼を高めただけでなく、アルトコイン市場にさらなる流動性が注入される条件も作り出しました。

次に注目すべきは、OTHERS.D（BTCやETHといった主要資産を除く中小型アルトコインの時価総額シェア）です。現在、OTHERS.DはETH.Dのような爆発的な成長を経験せず、長期にわたる横ばいの推移が続いています。これは、資本投資が依然としてETHのような少数の主要資産に集中していることを示唆しています。SOLも本日大幅に上昇し、資本ローテーションの兆候をさらに裏付けていますが、高リスクの小型投機セクターへの波及はまだ本格化していません。

3 つの主要指標に基づくと、市場はローテーションの初期段階にあると考えられます。

何が起こったか: BTC.D が下落し、資金が溢れました。

何が起こっているか: ETH.D が上昇しており、資金が ETH に流入しています。

まだ起こっていない：OTHERS.D が上昇し、資金が小型アルトコインに広がる。

@im_BrokeDoomer

2017年から現在までのアルトコインとビットコインの時価総額を比較すると、現在チャネルの下端にある重要なサポートレベルにあることがわかります。このレベルは歴史的に資金流入のセンシティブな領域であり、市場センチメントの回復や市場のローテーションの加速を伴うことがよくあります。このサポートレベルが維持されれば、アルトコインセクターは総じて急騰し、新たなアルトコインシーズンの幕開けとなることが期待されます。

アルトコインシーズンの一般的な開始プロセスは次のとおりです。ビットコイン（BTC）が市場を開始→イーサリアム（ETH）が上昇に追随→BTCが勢いを取り戻す→ETHが史上最高値（ATH）を突破→大型アルトコインが上昇→BTCが新高値を達成→ETHと大型アルトコインが新高値を達成→中型アルトコインが上昇→小型アルトコインが爆発

現在は第3段階にあり、ETHと大型アルトコインは新たな高値を記録し、他のアルトコインもそれに続いて爆発的に上昇すると予想されます。

@ZssBecker

2020年の前回の強気相場では、ほとんどのアルトコインのナラティブはすぐに爆発的に上昇したわけではありません。むしろ、ETH価格が史上最高値を突破し、3倍になった後に本格的に上昇しました。その時点で、資金は新しいナラティブ、例えばゲームセクターに殺到し、関連トークンは10倍、20倍、あるいは50倍にも値上がりしました。サンドボックスは一時80倍の急騰を記録し、最もマイナーなゲームプロジェクトでさえ10倍以上の利益を上げました。この現象は強気相場の中期から後期にかけて本格的に定着しましたが、一旦軌道に乗ると、富の集中効果の時代となりました。

このシナリオは、今回の市場サイクルでも繰り返されると考えています。私たちはまだアルトコインシーズンの第一段階、つまりBTCとETHが支配する時期にあります。ETHが5,000ドルを突破し、主要アルトコインが2～3倍の値上がりを達成して初めて、市場資本は次なるストーリーを必死に探すでしょう。最も可能性の高い後継はAI、RWA、そしてゲームでしょう。これら3つの分野は、暗号資産業界によって既に効果的に浸透し、収益性の高い活用が進んでおり、強力なストーリーと高い潜在的リターンを提供しています。

ゲームのストーリーの最終ラウンドの到来により、数え切れないほどの人々が数千ドルの初期投資を数百万ドルへと転換することができました。今回は市場資本の規模が大きくなり、リスク許容度も高まっているため、ゲーム開始とともに勢いはさらに増すでしょう。投資家にとって重要なのは、今すぐ市場に飛び込むことではなく、辛抱強く待ち、事前に計画を立てることです。アルトコインシーズンの真のピークは、ストーリーの転換の合図が現れた時に到来するでしょう。

@lanhubiji

市場構造を理解すると、アルトコインの季節は避けられないものの、その形態は過去2回のサイクルとは全く異なる可能性があることがわかります。以前は、アルトコインの数は限られており、資金は比較的集中しており、ほぼすべての主要セクターで全般的な上昇が見られました。しかし現在、市場には数百万ものアルトコインが存在し、競争は極めて細分化されており、資金がすべてのターゲットをカバーすることは不可能です。

つまり、今回の市場活動は「局所的なアルトコインシーズン」となる可能性が高いということです。資金は、強力なストーリー、強力なコミュニティ、そして高い流動性を持つ少数のセクターや個々のトークンに集中し、局所的な熱狂を生み出す一方で、大多数のコインは市場から無視されたままとなるでしょう。投資家にとって依然として投資機会は存在しますが、適切なターゲットを見つける可能性は過去に比べてはるかに低く、現在の市場見通しはAIセクターに有利です。

@joao_wedson

真のアルトコインシーズンはまだ終わっていません。賢い投資家は通常、BTCからETHへ、そして次に大型コイン、そして最終的に中小型コインへと流れていきます。現在の市場はまだ上半期に入ったばかりで、真のアルトコイン熱狂はまだ続いており、11月まで続く可能性があります。言い換えれば、現在の急騰は前菜に過ぎず、真のメインコースはまだ提供されていないということです。

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