原作者：ウィル・アワン
最近、Binance Research は Web3 決済に関する調査レポートを発表しました。このレポートは、従来の決済とブロックチェーン Web3 決済の現状を概観し、ブロックチェーンによってもたらされる利点を組み合わせて Web3 決済の将来を展望しています。研究報告制度は充実しており、論拠も十分であり、学ぶ価値がある。
私に最もインスピレーションを与えたのは、著者の Joshua Wong が、マクロ アナリストとしての経歴に基づいて、Web3 決済を純粋な追求に陥るのではなく、データ駆動型の方法で従来の巨大な金融決済システム全体に組み込むことができたことです。テクノロジーへの執着。
したがって、この記事では、Binance Research の調査レポートを編集し、そのインデックス記事を深く研究します。コールドデータを比較することによってのみ、当社の位置付けとギャップ、および将来の進歩の方向性をより明確に理解できます。
以下、お楽しみください:
1. 報告書の主な視点
決済業界は世界最大かつ急速に成長している業界の 1 つですが、その大部分は依然として 50 年前の時代遅れの銀行インフラストラクチャで運営されています。 Stripe、Mastercard、Visa などの最新の決済フィンテックとカード組織ネットワークは、消費者や販売者により便利なエンドユーザー エクスペリエンスをもたらします。ただし、取引ごとに最大 6 つの仲介者 (カード組織、カード発行会社、プロセッサ、POS システム、支払いアグリゲーター、デジタル ウォレットなど) が関与する従来のコストは依然として残ります。ブロックチェーンテクノロジーは、決済のための新しい世界的なインフラストラクチャトラックを提供し、これは新たな始まりです。
ブロックチェーンとそれがサポートするさまざまな革新的なアプリケーションには、コストを大幅に削減し、国境を越えた支払いの効率を高める可能性があります。これはすでに機関レベルで起こっており、Visaなどのプレーヤーはパブリックブロックチェーン上で機関レベルの世界的な支払いの決済を可能にする試験運用を行っている。個人レベルでも導入が進んでおり、Binance Payのような製品は、ピアツーピア決済や国境を越えた送金をより速く、より安価に行うために使用されており、ガス料金を支払わずに加盟店で直接仮想通貨を使用することができ、自動的に暗号通貨を使用することもできます。為替とリアルタイム決済の規制。
決済業界は巨大であるため、ブロックチェーンのような革新的なテクノロジーの導入には時間がかかり、慎重になる可能性があります。これにより、ブロックチェーン業界自体が成長し、必要な決済ツールと決済インフラを構築するのに必要な時間が与えられます。
2. 背景の紹介
対面支払いに現金を使用することで、通貨に自由という独特の風味が与えられます。残念ながら、最新のデジタル決済システムは、サードパーティの介入なしに直接ピアツーピア取引を実行する機能を提供することはできません。これは主に、資金の自己保管を実現できるブロックチェーン技術とは異なり、資金を保管してくれる第三者が必要であるためです。
さらに悪いことに、現代の世界的な決済インフラストラクチャは依然として銀行やその他の仲介業者に依存して取引を処理しています。今日の決済テクノロジースタックは新たなスタートを切実に必要としていますが、ブロックチェーンテクノロジーはこれを可能にします。
サトシ・ナカモトというペンネームで活動する男が 2009 年にビットコインを立ち上げたとき、ビットコインはピアツーピアの電子現金決済の革新的な形式として構想されました。目標は、デジタル決済を除き、対面での現金取引と同じ自由度を提供する分散型通貨を作成することです。これは、銀行などの金融仲介業者を必要とせずに個人間の直接取引を促進することによって実現されます。このビジョンは、経済的自由、透明性、取引コストの削減という新時代を約束します。
現代の暗号通貨業界は、2009 年の発足以来、大きな変化を遂げてきました。ステーブルコインの出現により、ブロックチェーン技術を利用して資産変動の問題を排除しながら、価値の交換と支払いの媒体として使用できる安定した価値スケールが導入されます。さらに、レイヤー 1 およびレイヤー 2 ソリューションの開発により、トランザクション速度が向上し、コストが削減され、これまで大規模な支払いトランザクションを処理する手段として分散台帳の採用を妨げていたボトルネックが効果的に軽減されます。
このレポートでは、現在の従来の決済環境とそれが直面する主な問題の概要を説明します。次に、ブロックチェーン技術がこれらの問題をどのように解決できるか、ブロックチェーンベースの決済の現状、決済業界がブロックチェーンを通じてどのように進歩できるかについて説明します。
3. 従来型決済業界の現状
SWIFT のような世界的な決済システムが 1970 年代に初めて作成されたとき、世界的な送金を可能にすることは画期的な成果であり、金融における大きなマイルストーンでした。
しかし、今日の世界的な決済インフラは時代遅れ、アナログ、断片化しているとしか言いようがありません。これは、限られた銀行営業時間内で運用され、多数の仲介業者に依存する、コストが高く非効率的なシステムです。現代の金融システムは世界中の多くの銀行に依存しており、各銀行が独自の台帳を管理しています。これらの銀行間には統一された世界標準が存在しないため、シームレスな国際取引が妨げられ、一貫した連携の確立が困難になります。
現代の決済システムには欠陥があり、単一の取引が目的の目的地に到達するまでに複数のコルレス銀行を通過する必要があるため、国境を越えた銀行間取引はコストがかかり、非効率的になっています。場合によっては、それはブラックボックスに似ており、送金者と受取人は資金の流れを追跡できず、暗闇の中で待つことしかできません。
世界銀行によると、国境を越えた送金は決済までに通常最大 5 営業日かかり、平均手数料は取引額の 6.25% です。これらの明らかな課題にもかかわらず、企業間 (「B2B」) の国境を越えた決済市場は大きく、拡大し続けています。 B2B の国境を越えた決済の総市場規模は 2023 年に 39 兆米ドルとなり、2030 年までに 43% 成長して 53 兆米ドルに達すると予想されています。
3.1 現在の従来の決済業界の状況
決済業界は非効率にもめげず、世界最大の産業の一つに成長したようで、現在、収益は2024年までに2兆8,300億ドルに達すると推定されています。また、最も急成長している産業の 1 つでもあり、2029 年までに 4 兆 7,000 億ドルに達すると予想されており、年間平均成長率 (CAGR) は 10.8% です。世界の決済基金の規模は2022年に約150兆ドルに達し、2021年から13％増加する見通しだ。
過去 9 年間の世界的なカード組織ブランド (American Express、Discover、JCB、Mastercard、Visa、UnionPay) にわたる購入取引数の増加を見ても、この話は似ています。購入取引は 2014 年以来着実に増加しており、年間平均成長率は約 15.1% です。
決済業界は世界最大かつ急速に成長している業界の 1 つですが、そのビジネスの多くは依然として 50 年前と同じ技術的軌道に基づいて運営されています。世界の決済環境は、加盟店と消費者の間に立ってあらゆる取引から家賃を徴収する仲介業者で満たされた、家賃徴収仲介業者のシンジケートへと進化しました。
過去 5 年間にわたり、フィンテック決済におけるイノベーションは、販売者と消費者のエクスペリエンスに驚異的な成果をもたらしました。しかし、これでは、最先端のフィンテック ソリューションですら依然として依存している従来のシステムの非効率性によって引き起こされる高コストから企業を守ることはできません。
大まかに言えば、現代の決済業界には、オープンループ決済システムとクローズドループ決済システムという 2 種類の決済システムがあります。
3.2 オープンループ支払い
Visa や Mastercard などのカード組織は、世界的なオープン決済インフラを強化しています。これにより、世界中の多数のアクワイアリング銀行および発行銀行がカード組織ネットワークにアクセスできるようになり、カード組織ネットワーク内での清算および決済を通じてある銀行から別の銀行に資金が流れることが可能になります。
カード組織ネットワークは貴重なイノベーションであり、世界中の銀行間の迅速な通信を可能にします。これは、世界中の商品やサービスの支払いに 1 つの Visa/Mastercard を使用できる、非常に消費者に優しいシステムです。そのため、今日の世界ではデジタル決済の主要な手段となっています。 Visa と Mastercard は現在世界で最も価値のある上場企業の 2 つであり、それぞれ 18 位と 20 位にランクされています。
Visa や Mastercard などのカード組織のネットワークを利用した一般的なオープンループの支払いシステムでは、販売者と消費者の間に最大 6 つの仲介者が存在します。
1. POS サービスは、取引を開始する物理的またはデジタル端末です。支払いの詳細を取得し、処理のために送信します。たとえば、大手 POS サービス プロバイダーの 1 つである Square は、取引ごとに 2.6% + 0.10 ドルを販売者に請求します。この手数料は、支払いスタック内の残りの 4 つの仲介者に分配され、賃貸料を徴収します (Apple Pay や Google Pay などのウォレットでは現在、取引ごとに手数料がかかりません)。
2. 支払いアグリゲーターは、複数の加盟店からの取引を統合し、支払いの受け取りプロセスを簡素化します。さまざまな支払い方法に単一の統合ポイントを提供します。 Stripe などのほとんどの決済アグリゲーターは、販売者の顧客を保護するために、取引をスクリーニングして不正行為を検出します。
3. アクワイアラーは、加盟店に代わってクレジット カードまたはデビット カードの支払いを処理する金融機関です。これにより、取引が承認され、カード発行会社から販売者の口座に資金が転送されることが保証されます。
4. カード ネットワークは、アクワイアラとカード発行会社間の取引情報の送信を容易にします。彼らはカード取引のルールと基準を定めています。
5. カード発行会社は、カード所有者にクレジット カードまたはデビット カードを提供する銀行または金融機関です。取引を承認し、カード所有者の口座から引き落としされます。 Visa や Mastercard などのクレジット カード ネットワークも、取引を監視して不正行為を検出することで銀行顧客を保護しています。
6. 電子財布 (E-ウォレット) は、支払い情報を保存し、オンラインおよび店舗での取引を容易にするデジタル財布です。これらは、クレジット カードを直接使用せずに支払う便利な方法をユーザーに提供します。
つまり、ブロックチェーンは、代替のグローバルな分散型決済ネットワーク、つまり仲介業者や低速で高価な従来の銀行システムの制約が多い現在のグローバル決済システムから解放された新しいタイプのオープン システムとして機能します。
3.3 クローズループ支払い
クローズドループ決済は決済業界で成長傾向にあり、PayPal やスターバックスなどの企業によって普及されています。
クローズドな支払いループでは、さまざまな加盟店が PayPal に受け入れられ、PayPal ネットワークを通じて支払いを受け入れることができるため、消費者は PayPal アプリケーションのみを操作します。スターバックスの場合、顧客はスターバックスのデジタルウォレットに保管されている資金を店舗でのみ使用できます。スターバックスに倣い、独自のクローズドな支払いループを導入する加盟店が増えています。この主な目的は、独自のロイヤルティ プログラムを実行することで顧客の密着度を高め、既存のオープンな支払いスタックによって課せられる高額な手数料を回避することです。
しかし、現在存在する閉鎖的な支払いループは、高度に分散化されたシステムであり、低速で高価な従来の銀行システムと依然として緊密に接続されています。スターバックスのクローズドループに出入りする資金を送金するには、ユーザーは依然として銀行口座を必要とします。さらに、多くの加盟店固有の閉ループ システム (スターバックスなど) は顧客間の送金を許可しておらず、世界中の多くの国でシームレスに機能しません。ブロックチェーン技術は、将来の決済フィンテックに代替手段を提供し、従来の分散型銀行システムを完全にバイパスするオプションを提供し、最終的に販売者と消費者の手数料を削減します。
Binance Pay はこの決済フィンテックの一例です。これにより、クローズドループ支払いシステム内での即時かつ低料金のピアツーピア送金と直接加盟店支払いが可能になります。 Binance Pay のような最新世代のフィンテックは、閉ループ モデルとして、加盟店や消費者に、使い慣れた洗練されたカスタマイズ可能なフィンテック エクスペリエンスを提供し、従来の銀行業務からブロックチェーン業務への移行を促進します。
3.4 国境を越えた支払いのための新しいオプション
国境を越えた取引や送金となると、コストは倍増します。国際通貨基金によると、労働者または移民による送金とは、「移民が家族を養うために収入の一部を現金や物品の形で本国に送金すること」を指します。これは、ブロックチェーン技術が直接影響を与える可能性がある国境を越えた支払いの特定の領域です。
世界の送金ファンドは、2022年の8,430億ドルから2023年には8,570億ドルへと1.6%増加すると推定されています。 2024 年には成長率が 3% に達すると予想されています。 2023年に現在の米ドルで送金流入を受ける低中所得国上位5カ国は、インド（1200億ドル）、メキシコ（660億ドル）、中国（500億ドル）、フィリピン（390億ドル）、パキスタン（27ドル）である。十億）。 2024 年第 1 四半期までの世界銀行のデータによると、世界中で 200 ドルを送金する場合の平均コストは依然として送金額の 6.35% であり、徴収される手数料は年間合計 540 億ドルに達します。
コストが非常に高いため、国境を越えた送金は、ブロックチェーンが実際に大きな影響を与える可能性がある決済業界の重要な分野です。
国境を越えた送金では、さまざまな国にある一連の銀行を通じて国境を越えて送金する必要があり、プロセス全体に数日かかる場合があり、時間とコストがかかります。
1) プロセスは、送金者が受取人の詳細と送金金額を指定して、地元の銀行または送金サービスで送金を開始すると始まります。
2) 送金銀行と受取銀行には直接の関係がない場合があるため、仲介銀行 (コルレス銀行と呼ばれます) が取引を容易にします。送金銀行はそのコルレス銀行に資金を送金し、コルレス銀行はその資金を他のコルレス銀行に転送する場合があり、それぞれ手数料がかかります。このプロセスでは、支払い指示の送信に SWIFT ネットワークがよく使用されます。
3) 異なる通貨が関係する場合、資金は通常、コルレス銀行のいずれかで交換され、為替レートは通常より低くなります。
4) すべての銀行はマネーロンダリング防止 (AML) および顧客確認 (KYC) 規制を遵守し、身元を確認し、取引の正当性を確保する必要があります。取引は国際制裁リストと照合して検査されます。
5) 処理とコンプライアンスチェックが完了した後、資金は受取人の銀行に送金され、銀行は受取人の口座にお金を入金します。送信者は、トランザクションが完了したことを示す確認を受け取ります。
上述の従来の決済システムはコストが高く非効率であるだけでなく、現在、世界人口のかなりの部分をカバーすることができません。
現在、世界中で 14 億人もの成人が銀行口座を利用していません。これらの理由から、世界中のユーザーが国境を越えてより安く、より速く送金する方法として、Binance Pay のようなブロックチェーン ソリューションに注目していると考えられます。 2022 年以降、Binance Pay の月間アクティブ ユーザー数と月間取引数は 5 倍近く増加し、世界中で約 1,350 万人のユーザーと月間取引数が約 196 万件となっています。
ブロックチェーンと分散台帳技術 (DLT) は、スマートフォンとインターネット接続だけでアクセスできる、統一されたグローバルで透明性の高い決済環境を提供するため、決済業界の多くの既存プレーヤーを混乱させる可能性があります。これは、分散型台帳を活用し、コルレス銀行業務の必要性を排除し、販売者と消費者の間により直接的な通信チャネルが存在することを意味します。将来のフィンテックを従来の銀行システムから解放することが、世界中でより安く、より迅速な支払いを可能にする鍵となる可能性があります。 JPモルガンの欧州金融機関グループの営業責任者ジェイソン・クリントン氏は、「最終的には、あらゆる支払いを、どこでも、あらゆる通貨で即座に決済できるようにしたいと考えている。そのためには、ブロックチェーン技術の使用が必要になるかもしれない」と述べた。
4. ブロックチェーンベースの決済の現状
ステーブルコインは現金同等物が高いため、ブロックチェーン決済の重要な要素となっています。 2023年にステーブルコインが処理した取引量は10兆8000億ドルを超え、機械取引や自動取引などの活動を除いた数字は2兆3000億ドルとなった。
ステーブルコイン決済と従来の決済を比較すると、四半期ごとの取引量の点で従来の決済に追いついていることがわかります。
ステーブルコインの総供給量も2023年半ばから増加しており、需要が着実に増加していることを示しています。主要なステーブルコインの時価総額は1,600億ドルを超え、USDTとUSDCがそれぞれ73％と21％の市場シェアで最大のシェアを占めています。
ステーブルコインが提供する低ボラティリティを活用して、ブロックチェーン決済エコシステムとそれに関連するインフラストラクチャは 2009 年以来大きな進歩を遂げてきました。
4.1 ブロックチェーンベースの決済インフラストラクチャ
集落層
ビットコイン、イーサリアム、ソラナなど、すべてレイヤー 1 ブロックチェーンであるトランザクション決済を担当するブロックチェーン インフラストラクチャ、およびオプティミズムやアービトラムなどの多機能レイヤー 2 ソリューションは、基本的にブロック スペースを販売しています。
これらのプラットフォームは、速度、コスト、拡張性、セキュリティ、配布などのさまざまな側面で競合します。時間の経過とともに、支払いのユースケースはブロックスペースを大量に消費するようになる可能性があります。
決済層は、現在の従来の決済システムを構成する銀行のネットワークと考えることができます。消費者と販売者は、中央管理されている銀行口座に資金を保管する代わりに、オンチェーンの外部所有口座 (EOA) またはスマート コントラクト アカウントに資産を保管できます。
最新の支払いスタックでは、承認と決済が別々に処理されることは注目に値します。 Visa および Mastercard カード組織は支払い承認サービスを提供し、発行銀行と取得銀行が実際の支払い決済を処理します。ブロックチェーンの場合、理論的には認可と決済を同期させることができます。消費者は、トランザクション承認に署名することで、100 USDT のトランザクションを自分の EOA から販売者の EOA に直接送信でき、バリデーターはこのトランザクションをブロックチェーン上で不変に処理および決済します。
ただし、P2P 決済トランザクションの決済と承認をブロックチェーンのみに依存することは、Stripe などの決済アグリゲーターや Visa などのクレジット カード ネットワークが使用する清算、トランザクション監視、不正検出サービスをバイパスすることを意味する可能性があることは注目に値します。
Visa自体は、過去数年にわたって決済ユースケースにおけるブロックチェーンの試験導入の先駆者であり、同社は「Visaのネットワークが複数の通貨と銀行決済チャネルだけでなく、複数のブロックチェーンネットワーク、ステーブルコイン、CBDC、またはトークン化された預金にまたがる」という未来を構想している。 」
資産発行者
資産発行者は、ステーブルコインの作成、管理、償還を担当する組織です。ステーブルコインは、参照資産または資産バスケット（最も一般的には米ドル）と比較して安定した価値を維持するように設計された暗号資産です。これらの発行会社は、多くの場合、銀行と同様の貸借対照表主導のビジネス モデルを採用しています。彼らは顧客の預金を受け入れ、その資金を米国国債などの高利回り資産に投資し、負債としてステーブルコインを発行して、金利スプレッドまたは純金利マージンから利益を得ています。
資産発行者は、暗号通貨決済スタックに存在する新しいタイプの「仲介者」であり、従来の決済スタックには直接同等のものはありません。おそらくこれに最も近いのは、取引に使用される法定通貨を発行する政府です。
従来の決済仲介者とは異なり、資産発行者はステーブルコインを使用するすべての取引から手数料を受け取りません。ステーブルコインがオンチェーンで発行されると、自己保管され、資産発行者に追加料金なしで譲渡できます。
入出金通貨の受け入れ（オン/オフランプ層）
金融取引におけるステーブルコインの使いやすさと採用を高めるには、入出金での通貨の受け入れが重要です。基本的に、それらはブロックチェーン上のステーブルコインを法定システムや銀行口座に接続する技術的な橋渡しとして機能します。彼らのビジネス モデルは通常、トラフィック主導型であり、プラットフォームを通過する総金額のうちほんの一部しか占めていません。
現在、オン/オフランプ層は通常、暗号通貨決済スタックの中で最も高価な部分です。 Moonpay のようなサービスプロバイダーは、ブロックチェーンから銀行口座に資産を転送するために最大 1.5% の手数料を請求します。
消費者銀行が保有する法定通貨からオンチェーンのステーブルコイン、そしてマーチャント銀行が保有する法定通貨に至る取引には、最大 3% のコストがかかる可能性があります。コストの観点から見ると、この側面は、特に日々の取引のために銀行口座に法定通貨を必要とする販売者や消費者にとって、ブロックチェーン決済の普及に対する最大の障壁となる可能性があります。この問題を解決するために、Binance Payのような製品は、ユーザーが無料で仮想通貨を直接使える独自の販売ネットワークを構築しています。
インターフェース/アプリケーション層
フロントエンド アプリケーションは、暗号化決済エコシステム内の顧客向けソフトウェアであり、暗号化対応トランザクションのユーザー インターフェイスを提供し、スタックの他のコンポーネントを活用してこれらの支払いを容易にします。彼らのビジネス モデルには通常、プラットフォーム料金とトランザクションベースの料金が含まれており、インターフェイスを通じて処理されるトランザクションの量に基づいて収益を上げます。
4.2 ブロックチェーンベースの支払いの利点を活用する
ほぼ即時決済
消費者は、Visa または Mastercard カードを使用して取引する際に、ほぼ即時の支払い承認の利便性を体験できます。ただし、実際の取引の決済、つまり顧客の銀行口座 (発行銀行) から販売者の銀行口座 (取得銀行) への資金の移動が完了するまでには、通常、少なくとも 1 日かかります。カード会社は消費者が数秒でデジタル決済を行えるようにしますが、販売者は翌日以降になるまでその購入代金を受け取らないことがよくあります。国境を越えて資金を移動する必要がある場合、異なる国の銀行間の通信が必要となるため、決済に時間がかかります。
国境を越えた銀行間通信システムの非効率性は、送金取引時間を見ると明らかです。やや直観に反するかもしれませんが、送金の約 30% は宛先に到着するまでに 1 日以上かかります。これは、同じ時間がかかる現金送金の 20% よりも高いです。
世界銀行は、これには次の 2 つの理由があると考えています。
(1) 送金には、従来の銀行サービス、つまり低速な銀行口座間サービスが含まれます。
(2) 銀行以外の送金サービスプロバイダーのほとんどは取引に事前に資金を提供し、現金を使用してエンドユーザーに迅速なサービスを提供します。
たとえば、3 つの決済メディア (デジタル、現金、ブロックチェーン) の中で、スピードの点ではブロックチェーンが明らかに優れており、トランザクションの 100% が 1 時間以内に完了します。
2021年、VisaはCrypto.comと試験運用を実施し、USDCとイーサリアムのブロックチェーンを活用して、オーストラリアのCrypto.comのライブカードプログラムで国境を越えた取引の支払いを処理しました。現在、Crypto.com はオーストラリアで Visa カード決済義務を果たすために USDC を使用しており、この機能を他の市場にも拡大する予定です。
このパイロット以前は、Crypto.com Visa カードを使用して国境を越えた購入を決済するには、時間のかかる通貨換算プロセスと高額な国際電信送金が必要でした。
Crypto.com は、イーサリアム ブロックチェーンを介して、Circle が管理する Visa 金融口座にUSDC を国境を越えて直接送信できるようになり、国際電信送金に伴う時間と複雑さが大幅に軽減されます。
個人ユーザーレベルでは、Binance Pay などのサービスを利用して、ユーザーは国境を越えて仮想通貨を即座に送金できます。
コスト削減
世界銀行によると、国境を越えた送金の平均コストは、2023年第4四半期の6.39%から2024年第1四半期には6.35%に低下しました。世界の地域別の平均コストの内訳によると、サハラ以南のアフリカが送金に最も高価な地域であり、平均コストは 7.73% です。
比較のために、Solana のような高性能ブロックチェーンを介して 200 ドル相当のステーブルコイン (または、ほとんどのブロックチェーンは送金額に関係なく定額のガス料金を請求するため、任意の量のステーブルコイン) を送信する場合の平均コストは約 0.00025 米ドルです。 Binance Pay のような製品を使用すると、ユーザーは、送金金額が 140,000 USDT 未満である限り、比較的低い手数料でボーダレスなピアツーピア ステーブルコイン送金を行うことができます。この金額を超える値については、1 ドルの手数料がかかります。
現在、オンチェーン資産が関与するトランザクションの中で、入出金が最も高価な部分であることは注目に値します。バイナンスが2023年第4四半期に提携したCryptoConvertは、南アフリカの消費者がデジタル資産を使用して商品を購入できるサービスを提供している。これにより、入出金のための通貨交換の必要性がなくなり、加盟店ネットワークを暗号ネイティブのクローズドな支払いループに組み込む始まりとなります。
透過的でトラストレスなネットワーク
SWIFT などの従来の決済システムが地政学的な目的で使用されている現在、ブロックチェーン技術は革新的な代替手段を提供します。本質的な透明性により、ブロックチェーン上のすべてのトランザクションは、すべてのネットワーク参加者が閲覧できる不変の台帳に記録されます。このオープン性により信頼と合意が促進され、詐欺や操作が阻止されます。
分散化も重要な利点です。集中型システムとは異なり、ブロックチェーンは広大なネットワーク全体で制御を分散化するため、単一障害点や権力の乱用のリスクが軽減されます。単一の組織が制裁や制限を課すことはできず、世界的な決済システムが中立的でアクセスしやすいものであることが保証されます。ブロックチェーンの分散型の性質によりセキュリティが強化され、攻撃に対する耐性が高まります。ブロックチェーン ネットワークをハッキングするには、従来のシステムをはるかに超える膨大なコンピューティング能力が必要です。
さらに、ブロックチェーンはピアツーピア支払いを可能にし、仲介業者を減らし、手数料を下げることによりトランザクションを簡素化します。かつては数日を要していた国境を越えた支払いが数分で完了できるようになり、リアルタイムの世界貿易が促進されます。ブロックチェーンは、デジタル価値を保存および転送するための、既存の分散型銀行システムに代わる実行可能な世界的に統一された代替手段を提供します。
5. ブロックチェーンベースの決済の現在のジレンマ
スケーラビリティとパフォーマンス
世界中でアクセス可能な決済ネットワークは、安価で高速な取引をサポートし、24 時間稼働できなければなりません。決済ネットワークは 1 秒あたり数千件のトランザクションを処理する必要があるため、たとえ一瞬の遅延でも世界的なビジネス運営に重大な影響を与える可能性があります。たとえば、Visa は 1 秒あたり 65,000 件以上のトランザクションを処理できます。
Solana は、これまでに記録された 1 秒あたりのユーザー生成トランザクション (TPS) 数が最も多いブロックチェーンであり、その 1 日の平均 TPS はピークで 1,000 をわずかに超えています。伝えられるところによると、Sui はそれに肉薄しており、実際の最大 TPS は 850 以上です。 BNB Chain は、378.3 TPS でこの指標で 3 位にランクされています。
2023 年に、Visa は 1 日あたり約 7 億 2,000 万件の取引を処理する予定です。これは、2023 年の 1 日あたりの平均 TPS が約 8,300 になることを意味します。
これは、Solana が記録した最大のユーザー生成 TPS のほぼ 8 倍です。
TPS の問題に加えて、Solana ではパフォーマンスの問題も発生しました。 2020 年のメインネットの立ち上げ以来、Solana はブロックの生産を停止させる大規模な停止を 7 回経験しており、最近では 2024 年 2 月に発生しました。この重大な事件により、各機関は決済などの重要な業務運営においてブロックチェーンに依存することに警戒するようになりました。
これらの問題にもかかわらず、Solana は依然として多くの先駆的な機関で採用されています。 Visaは、その「実証済みの高いスループットレベル」により、これを「実行可能なテストおよび試験的な支払いの使用例」と説明しています。
PayPalはまた、イーサリアムに次いでPYUSDステーブルコインを開始する2番目のチェーンとしてSolanaを選択した。本稿執筆時点で、発売が1年近く遅れたにもかかわらず、ソラナでのPYUSDの供給量（3億7,700万ドル）はすでにイーサリアムの供給量（3億5,600万ドル）を上回っている。
オンチェーンの複雑さ
ブロックチェーンは主にその分散型の性質に起因して特定の複雑さを抱えており、消費者や販売者にとってその導入は集中型システムに比べて不便です。秘密鍵の管理、ガス料金の支払い、統一されたフロントエンドの欠如などのエンドユーザー要件により、ブロックチェーン技術の導入は一般消費者や販売者にとって悩みの種となっています。
一方、過去 5 年間にわたり、Square や Stripe などの決済フィンテック企業は、販売者と消費者の両方にとって決済エクスペリエンスを非常に高いレベルに引き上げてきました。全体として、仲介者、コルレス銀行、その他のサードパーティの根底にある複雑さをすべて抽象化することでこれを実現します。したがって、従来の世界的な決済スタックに関して言えば、消費者と販売業者の観点から見ると、私たちが現在持っているのは、従来の決済を補うために取引ごとに最大 3% のコストがかかる非常に洗練されたシステムです。
幸いなことに、より高速で安価なブロックチェーン インフラストラクチャの台頭により、ブロックチェーン アプリケーションの UI/UX には多くの改善が加えられました。 Binance Pay は、従来の銀行システムの制約を受けることなく、使い慣れた一元化されたフィンテック エクスペリエンスをユーザーに提供します。これにより、ユーザーは低料金で世界中に暗号通貨を自由に送金できると同時に、希望に応じて暗号資産を自己保管場所に簡単に引き出すオプションも得られます。
規制の不確実性
暗号通貨とブロックチェーン技術に対する現在の規制環境は進化を続けており、企業と消費者に不確実性をもたらしています。規制は国ごとに大きく異なり、グローバルな事業や国境を越えた取引を複雑にしています。
スイスやシンガポールなどの国は、ブロックチェーン分野での指針を提供し、イノベーションを促進するための明確な規制枠組みを開発しています。 EU の暗号資産市場 (MiCA) 規制は、調和のとれた規制環境の構築を目的としたもう 1 つの例です。ブロックチェーン業界は、企業が規制環境を乗り切るのを支援するコンプライアンス ソリューションも開発しています。導入の鍵となるのは、マネーロンダリング防止 (AML) および顧客確認 (KYC) 規制の遵守を監視し、確実に遵守するために必要なツールを個人や企業に提供することです。
6. ブロックチェーンに基づく将来の支払い
ブロックチェーンは、決済環境を簡素化し、現代の銀行システムの断片化された性質を克服する統合テクノロジー インフラストラクチャを提供します。従来の銀行が複数の中央管理銀行口座の維持と同期に依存していた世界的な分散型台帳として、ブロックチェーンは従来の銀行に固有の非効率性を排除します。したがって、ブロックチェーンは、コストを削減し、世界的な支払いの速度を向上させる可能性のある新しい媒体を提供します。
このレポートの前半で述べたように、決済大手ビザは、機関顧客向けのより安価で高速な世界的な決済方法としてブロックチェーンの使用を実験中です。現在、Visa の顧客の 1 つである Crypto.com は、イーサリアム ブロックチェーンを介して、USDC を国境を越えて Visa Financial Management の Circle アカウントに直接送信できるようになりました。これにより、以前は処理に数日を要していた国際電信送金の時間と複雑さが軽減されます。企業がブロックチェーン技術に精通するにつれ、多くの企業が、低速でコストのかかる法定通貨銀行システムの代わりに、取引にオンチェーンのステーブルコインを使用することを選択するかもしれません。
より小規模なピアツーピア規模では、ブロックチェーンは世界の決済業界、特に国境を越えた送金に対して、より迅速かつ大きな影響を与える可能性があります。送金受取人の多くは銀行口座を持たないか、銀行口座を持っていません。ブロックチェーン技術は、従来の銀行システムを「飛び越える」可能性を提供し、インターネット接続とスマートフォンがあれば誰でも、世界中のどこからでもすぐに支払いの受け取りを開始できるようになります。
ブロックチェーンは本質的に、世界中でよりシームレスに支払いを行うことができる新しい分散型媒体を提供します。現代の決済業界がこの新しいテクノロジーの実験を続け、それを世界的な決済システムのさまざまな部分に統合する中で、私たちが常に念頭に置いておくべき最終目標は、誰にとってもより安く、より速く、より効率的な無料のお金の世界を作り出すことです。 。
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