金ETFからソラナETFまで：ヴァンエックの財産の歴史

オリジナル｜Odaily Planet Daily

著者｜jk

ETF を中心とした投資会社 VanEck の台頭は、大胆なイノベーションと戦略的決定に満ちています。金ETFの立ち上げから最近のソラナETFまで、ヴァンエックは限界を押し広げ、金融市場の変化を推進し続けています。仮想通貨市場が急速に発展する中、ヴァンエックは業界の最前線に立っており、ソラナETFを申請し、投資家に新たな投資分野を開拓しています。

この記事では、Odaily Planet Daily が VanEck の財産の歴史と、金 ETF からソラナ ETF への決定について詳しく掘り下げます。

ヴァンエックの歴史

ジョン・ヴァン・エックは、第二次世界大戦後、アメリカの投資家に投資機会をもたらすことを目的として、マーシャル・プラン後の西ヨーロッパのアメリカ投資家への開放を背景に成長する国際株式市場を活用するために、1955年にヴァン・エック・グローバルを設立しました。彼の父親は 20 世紀初頭にオランダから米国に移住しました。同年、ヴァン・エックは初の国際株式投資信託を設立した。

1968 年、同社は米国初の金ファンドの 1 つであるインターナショナル インベスターズ ゴールド ファンドを立ち上げ、ポートフォリオの多くを金鉱山会社の株式に移しました。 1970 年代から 1980 年代半ばにかけて、金は強気市場に陥り、企業は大きな成功を収めました。インターナショナル インベスターズ ゴールド ファンドは多くの申し込みを集め、 10 億ドルを超える資産を運用しています。ジョン・ヴァン・エックは、ウォール・ストリート・ウィークやマーヴ・グリフィン・ショーなど、当時の有名なトーク番組に出演するよう招待されました。

1980 年から 20 世紀初頭: 最低点

しかし、1980 年代半ば以降、金市場のブームは終わり、同社の業績は低迷しました。 1998 年 2 月までに、インターナショナル インベスターズ ゴールド ファンドの資産は 2 億 5,000 万ドルまで減少しました。 「彼は金ジャンキーになった」とジョンの息子ジャンは語った。「基本的に、私のキャリアを通して、金の価値は下落し続けてきた。それが私たちの業界で意味するのは、償還を経験しており、資金は価格として下落しているということだ」金の量は1オンスあたり800ドルから、1オンスあたり250ドルの安値まで下落しました。」

金市場の不況に対応して、同社は1990年代にアジアの新興市場への投資開発を開始した。同社は1996年に中国のファンド市場の発展を目的として、神万宏源の前身である神銀万国と合弁契約を締結した。しかし、1997 年のアジア金融危機により、新興市場ファンドの需要が急落しました。同社のファンドの1つであるヴァン・エック・アジア・ダイナスティ・ファンドの運用資産は、1996年末の4,630万ドルから1997年末には1,120万ドルまで減少した。

1994年から1998年にかけて、同社の運用資産は18億2000万ドルから14億4000万ドルへと21％減少した。 1997 年、金属価格は 12 年ぶりの安値に達しました。そのグローバル・ハード・アセット・ファンドだけが、1997 年 12 月までの 3 年間で 26% のプラスのリターンを記録しました。その結果、同社は償還を被り、顧客ベースが縮小した。

2006年以降

2006年、同社はETF事業への参入を決定し、投資家が直接ではなく株式市場を通じて金に投資できるようにする初のETF商品であるマーケット・ベクターズ・ゴールド・マイナーズETFを発売した。 2004 年 11 月に開始された SPDR ゴールド シェアほど人気はありませんでしたが、運用資産は 50 億ドルに成長し、同社の最大の成功の 1 つとなりました。同社は2009年11月までに20以上のETF商品を発行し、総運用資産は97億ドルに達した。

ジョン・ヴァン・エックは仕事で海外、特にヨーロッパによく旅行します。ある旅行中に、彼は20歳年下のドイツ人女性シグリッドに出会い、結婚するために彼女を米国に連れ帰りました。彼女はその後、VanEck の最高財務責任者となり、2 人の子供の母親になりました。 1990 年代初頭、息子のデレクとヤンが同社に加わったとき、ヴァンエックは主に ETF に焦点を当てた一連のビジネス イニシアチブを開始し、それ以来大幅な成長につながりました。 2010 年にデレクが亡くなって以来、ジャンは成長を続ける同社のグローバル ビジネスを管理し、現在もそれを続けています。 Jan はスタンフォード ロー スクールを卒業し、テクノロジー起業家に触発されて家業に加わり、ETF の変革を始めました。

ヤン・ファン・エック氏、「父は経済学と歴史に非常に重点を置いていましたが、私はビジネス志向の人間でした。そのおかげでETFでチャンスを掴み、非アクティブ運用の金ファンドに移行することができました。」

ヨーロッパでは、ヴァンエックはインデックスに重点を置くために 2008 年に最初の事務所を開設し、続いてオルタナティブでアクティブな投資管理戦略のための機関投資家への分配と事業開発に重点を置くために 2010 年にスイスに事務所を開設しました。 2018年、VanEckはオランダのETFプロバイダーであるThink ETF Asset Management BVを買収し、欧州および国際市場でETFポートフォリオを拡大しました。

2021年3月2日、VanEckはNYSE Arcaでティッカーシンボル「BUZZ」の下でVectors Social Sentiment ETFを発売しました。このファンドはソーシャルメディアで人気のある銘柄で構成されています。取引初日、同ファンドは2億8000万ドルの流入を記録し、史上最高のデビュー12銘柄の1つとなった。

VanEck はこれまでに 100 以上の ETF を発行し、900 億ドル以上を運用しています。

VanEck の成功の歴史、出典: VanEck 公式ウェブサイト

金ETFとVanEck

金ETFは金の価格を追跡し、投資家が実際に金の現物を保有することなく証券取引所を通じて金株を売買できるようにする金融商品です。金ETFの出現により、金への投資プロセスが大幅に簡素化され、取引コストとリスクが軽減されました。

最初の金の上場取引商品は、1961 年に設立されたクローズドエンド型ファンドであるカナダ中央基金でした。同ファンドは1983年に定款を修正し、投資家に金と銀の現物保有を提供した。

1968 年、VanEck は米国初のオープンエンド金株投資信託を設立しました。

1971年、リチャード・ニクソン大統領はドルを金本位制から除外した。 VanEck のゴールド ファンド (現在は VanEck インターナショナル インベスターズ ゴールド ファンドとして知られています) は、この種の最初のものであり、金価格が 1 オンスあたり 35 ドルから 800 ドルに急騰する中、業界で最もパフォーマンスの高いファンドとなりました。

2000年以降のゴールドの実績。出典: ヴァンエック

ジョンの金に対する情熱にもかかわらず、息子のヤン・ファン・エックは、会社が金に過度に依存していることの脆弱性に気づいていました。彼は会社の焦点を変更し、ETF 分野を開拓しました。現在、ETF は VanEck のビジネスの 90% を占めています。

2003 年 3 月 28 日、ETF Securities によって開発された最初の金 ETF がオーストラリア証券取引所に上場されました。 2004 年 11 月 18 日、ステート ストリート コーポレーションは米国上場 SPDR ゴールド シェアを発売し、最初の 3 営業日でファンドの資産は 10 億ドルを超えました。

2006年、最初の米国金ETFの発売からわずか2年後、VanEckは最初の金ETF商品であるマーケット・ベクターズ・ゴールド・マイナーズETFを発売しました。現在までのETFの平均取引高は約2000万ドル、運用純資産は132億ドルとなっている。

仮想通貨界のヴァンエック氏：初のビットコイン先物ETF、初のスポットイーサリアムETF、初のソラナETFに応募

VanEck は、ビットコイン ETF とイーサリアム ETF として知られるものの主要プレーヤーです。 BlackRock の高い支持率とは異なり、 VanEck には常にいわゆる「先駆け、大胆な試行錯誤」というレッテルが貼られてきました。 2017年8月11日、VanEckは初のビットコイン先物ETFの立ち上げ計画を盛り込んだS-1申請書を提出し、ビットコイン先物への投資を申請した最初のETF発行会社となった。それ以来、VanEck はスポットビットコイン ETF をノンストップで申請してきました。

しかし、2021年11月、米国SECは、仮想通貨市場における潜在的な不正行為が規制対象の取引所にまで及ぶ可能性があるとの懸念から、申請を却下した。 2021 年から 2023 年 3 月までに、その申請は合計 3 回却下されました。しかし、VanEckは2024年にビットコインETFのスポット承認の波が押し寄せるまで苦戦を繰り返し、ついに商品の発売に成功した。

その後、VanEck は 2021 年にスポット イーサリアム ETF を申請した最初の企業となりました。これは、SEC が BlackRock、Fidelity、Ark Invest などの発行体との関与を開始するほぼ 3 年前でした。

しかし、ビットコインとイーサリアムのETFのみにこだわるフィデリティやブラックロックのような企業とは異なり（ブラックロックのデジタル資産責任者ロバート・ミッチニック氏は、顧客はビットコインとイーサリアム以外の仮想通貨には「ほとんど関心がない」とブラックロックは信じていると公に述べた） 、ヴァンエック氏は次のように述べた。追加のステップ: ソラナ ETF の申請。

バンエックは6月末にスポット・ソラナETFの申請書を米国証券取引委員会（SEC）に提出し、ソラナETFを申請した最初の発行体となった。 「SOL が貴重な商品である可能性があるという信念は、アプリ ストアの複占に代わるものを探している投資家、開発者、起業家にとって有用です。」

「VanEckはデジタル資産分野における先駆者として知られています」とコインデスクは述べた。