代币月涨40倍，详解“人人都在赚钱”的套利协议Peapods
オリジナル - 毎日
著者 - 南志
オンチェーン データによると、Peapods Finance プロトコル トークン PEAS は 24 時間で 21% 以上上昇し、現在は 1 か月で 40 倍の 10.01 米ドルで取引されています。
Odaily は、この記事で Peapods Finance プロトコルの動作メカニズムとプロセスを分析します。
契約内容の詳しい説明
主な事業紹介
公式文書によると、Peapods は、オラクルや外部の価格ソースに依存しない、分散型、許可不要、トラストレスなオンチェーン ボラティリティ ファーミング プロトコルです。 Peapods を使用すると、ユーザーは暗号通貨市場のボラティリティの高さを利用し、あらゆる流動資産から収入の機会にアクセスできるようになります。Peapods はこのモデルを「Peapods」と呼んでいます。ボラティリティ・ファーミング。
Peapods を使用すると、ユーザーは 1 つ以上の流動資産を ERC-20 トークンにパッケージ化できます。カプセル化されたトークンはポッドと呼ばれます。ポッド トークン (pTKN) は常に元の資産 (TKN) によって完全にサポートされており、解凍して元に戻すことができますいつでも元の資産に戻すことができます。これは、ポッドの価値が常に原資産と一致し、TKN と pTKN の価格が巻き戻しコストから逸脱した場合に裁定取引の機会が生じることを意味します。これらの裁定取引は、pTKN 保有者、LP、および PEAS 保有者に利益をもたらすプロトコル収益を生み出します。
操作の流れ
Odaily は公式訴訟を次のように要約している。
PEAS トークンとその pTKN トークン pPEAS を例に挙げます。
PEAS の元の価格が 95 USDT であるとします。需要が 100 USDT まで急速に増加したため、対応する pPEAS の価格はまだ上昇せず、95 USDT のままです。
PEAS と pPEAS の価格差により、ユーザーは一連の裁定取引操作を実行できます。
Uniswap を通じて pPEAS を 95 USDT で購入します。
Peapods プラットフォームで pPEAS アセットのラップを解除し、少額の料金を支払います。
Uniswap で包装されていない 100 USDT の PEAS を販売して利益を得ます。
逆の価格差の場合、ユーザーはまず低価格の PEAS を購入し、それを pPEAS にパッケージ化し、次に高価格の pPEAS を裁定取引のために販売します。
ピーポッドは言いました、誰もがこのプロセスから恩恵を受けます：
裁定取引者はスプレッドを捕らえます。
カプセル化またはブロック解除のために収集された pPEAS は破壊され、pPEAS の全体的な価値が増加し、pPEAS 保有者に利益をもたらします。
残りの手数料は市場で PEAS トークンを購入するために使用され、すべての PEAS 保有者に利益をもたらします。
市場で購入された PEAS の 10% は廃棄され、総量の削減に役立ちます。
市場で購入された PEAS の 90% は、流動性を賭けるユーザーに報酬として分配されます。
では、稼いだお金はどこから来るのでしょうか? 誰も損をしないというのは本当ですか?デイリーについては後で分析します。
料金徴収
Peapods によると、ポッドの作成プロセス中に、作成者はポッドのコストをカスタマイズできるとのこと。これらの調整により、特定のポッドが料金を管理し、報酬を分配する方法が変更されます。ポッドの開始時には、次の 5 つの主要なポッド料金があります。
梱包料金：梱包がpTKNの場合に発生します
ブロック解除料金: pTKN から TKN へのブロックを解除するときに課金されます
バーン料金：pTKN破壊時の分配率
AMM手数料: DEX取引レート
パートナー料金: ポッド作成者に分配される料金
ポッド料金が高くなると、より多くのトークンが燃やされ、アービトラージごとに分配される報酬が増えることを意味し、これによりアービトラージの機会の数も減少する可能性があります。
ポッドの本質とは何ですか？ ——人為的に作られたスリッページとアービトラージの機会
ポッドの本質とは何ですか？私はそれを「」と日々思っています。人為的に流動性を分離し、取引のスリッページとそれに伴う裁定取引の機会を生み出す」では、裁定取引プロセスは次の 2 つのベースで機能します。
カプセル化されたトークン pTKN は、ネイティブ トークン TKN でカプセル化する必要があります。
ユーザーは、pTKN やその他のトークンの流動性を Uniswap などの DEX に提供する必要もあります。
このような設定は、流動性を追加するために使用できるネイティブ トークン TKN の量を占め、ETH や USDT などの反対側の流動性の量も占めます。
公式のケースでは、PEAS の購入需要が 95 USDT から 100 USDT に上昇したため、ユーザーは 5 USDT の価格差を裁定取引できます。 pPEASに流動性を提供するために使用される資産がPEASのLPに追加された場合、需要側が購入した元の資金はPEASの価格を98USDT（推定）まで上昇させるだけです。
したがって、誰も損失を出していないわけではなく、実際には買い手の価格が偽装されて上昇し、より多くの資金を支払っており、この資金の過払いがPEASによって捕捉されているのです。
潜在的な使用例
pTKN と TKN の間に本質的な違いはありません。この種の pTKN を作成しても、トークンの使用例に違いは生じませんが、次の側面でプロトコルの使用例が存在する可能性があります。
プロジェクト当事者は、特定のトークン TKN に基づいて、TKN および pTKN 用に大規模および小規模の LP プールを 1 つずつ作成できます。小規模な LP プールを制御して通貨価格を上昇させることにより、裁定取引者は大規模な LP プールを購入して通貨価格を上昇させることができます。
トークン裁定取引を繰り返すことで、LPプロバイダーの収入が増加し、より多くのトークントレーダーが流動性を提供するようになります。
