承認から5日後のビットコインスポットETFに対する市場の解釈とフォローアップの見解

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著者の夫がどうやって

ビットコインスポットETFが承認されてから5日が経過しましたが、ビットコイン価格は期待したほど上昇せず、むしろ下落を続け、42,000USDTを下回ることもありました。

Ouyi OKX市場は、過去5日間でBTCが最低価格の48988 USDTから41340 USDTまで下落し、その後反発したことを示しており、記事執筆時点ではBTCは一時42636.7 USDTで取引されており、24時間で0.63%下落した。

ビットコインETFが承認された後、アルトコインの価格は一般に10％以上上昇した。その中で、ETHは一時2450 USDTから2700 USDT以上に上昇し、ETH/BTC為替レートは一時0.061とほぼ3カ月ぶりの高値まで上昇し、コミュニティでは「SECがETH ETFを追い越した」と冗談が飛び交った。 2530USDTまで下落しました。 ETHの強さにより、イーサリアムのエコロジーOPとARBの価格は過去1週間で急騰し、両方とも過去最高値を記録した。さらに、TIA は引き続き上昇し、新高値を更新し続けており、現在 20.1 USDT で取引されています。

Coinglass のデータによると、過去 24 時間でネットワーク全体が 1 億 1,700 万ドルを清算し、そのうちロング注文が 8,210 万 4,100 ドル、ショート注文が 3,453 万 8 万ドルで清算され、通貨ベースでは、BTC が 2,841 万 5,000 ドル、ETH が 2,383 万 7,200 ドルで清算されました。現在、ネットワーク全体の BTC オプションのオープン ポジションの想定元本価値は 140 億 5,000 万ドル、ETH オプションのオープン ポジションの想定元本価値は 75 億 4,000 万ドルです。

良いニュース + グレースケールが市場を破壊し、市場が再編される

ビットコインスポットETFの承認後、BTCの価格が上昇も下落もしませんでしたが、その理由は次の2つです。

まず、実装に有利です。 2023年10月以降、スポットETFは差し迫った承認に関する良いニュースを報告し続け、特に「CTフェイクニュース」と「SEC公式勧告」という2つのフェイクニュースに遭遇した後、BTC価格を27,000 USDTから最大48,988 USDTまで押し上げた。が盗まれました」という状況では、市場の潜在力は消費されており、上昇の勢いは不十分です。

2つ目はグレースケールGBTCの売却です。 GrayscaleのビットコインスポットETFが承認された後、承認翌日にはGBTCの割引率が1.9%まで縮小し、その後Grayscaleは4,000BTCをCoinbase Primeに送金し、ETFの償還活動を行う可能性がある。その後の統計によると、グレースケール GBTC から 2 日間で約 5 億 7,900 万ドルが流出しました。売り圧力の高まりがビットコイン価格下落の理由の一つだ。

ロビンフッドの最高証券責任者スティーブ・クワーク氏は、GBTCの売り手のほとんどが他のビットコインスポットETFに資金を投資しているとコメントした。スカイブリッジ・キャピタルの創設者であるアンソニー・スカラムチ氏は、ビットコインETFのスポットが承認され取引が開始されて以来のビットコイン価格の下落は、GBTCの下落が一因であると考えている。

しかし、暗号資産ファンド管理会社EMC Labsのモニタリングによると、ビットコインはビットコインスポットETFの承認後、1年で最大の売り圧力に直面したという。しかし、以下の関連データから判断すると、ビットコインの買い手の力は売り手の売り圧力に十分耐えることができ、ビットコインの価格は将来的に好転する可能性があります。以下は EMC モニタリング データのサンプルです。

• 最初の2営業日でGBTCは5億7,900万米ドルの純流出、その他のETFは8億1,900万米ドルの純流入となり、全体の純流入は2億4,000万米ドルとなった。

• 10日から12日にかけて、BTCは3日連続で12カ月間で最大の1日CEX入金額を記録し、合計30万ビットコインを超えたが、ここ数日で出金額も同時に増加し、最終的な純入金額はわずか 16,000 ビットコインでした。

• 13日から14日にかけて、BTCの入金額が58,000BTCまで急減する一方、出金額が増加し、純流出額は20,000CEXビットコインとなったため、10日から14日にかけて純流出となった。買い手の抵抗とみなすことができます。

• CEX では、10 年から 14 年にかけて 33 億～36 億米ドルの購買力が蓄積され、この購買力は衰えていません。この指標は、ビットコイン/ETH の正味預金/流入と CEX のステーブルコインの正味価値の比較です。

• ステーブルコインの鋳造により、過去 1 週間で 17 億ドルが追加され、1 月の第 1 週の 21 億ドルに加えて、新たに 38 億ドルが追加されました。外部資本流入のペースは過去３カ月で最高水準を維持している。

要約すると、ビットコインは現在ウォッシュアウト状態にあり、売り手も買い手も新たな調整を行っており、調整後は航海が始まるようだ。

ディップが乗り込む最後のチャンスとなるだろうか？

ビットワイズの最高投資責任者マット・ホーガン氏が述べたように、市場はビットコインスポットETFの短期的な影響を過大評価しているが、ETFの長期的な影響も過小評価している。

ビットコインスポットETFの承認は、直ちにビットコインに大量の資金が流入することを意味するものではなく、単にビットコインの購入チャネルの数が増加し、従来の金融関係者がより便利にビットコイン取引に参加できるようになるだけです。しかし、わずか 2 日後、発行体 9 社がすでに 14 億ドルの資金を吸収し、GBTC の流出額 5 億 7,900 万ドルを上回り、純流入総額は 8 億 1,900 万ドルとなっています。ブラックロックが5億ドルで首位に立ち、フィデリティがそれに続く。

資金の流入と選択には長期的なレイアウトが必要であり、短期的なウォッシュアウト現象も常態としており、承認前後のBTC取引高から判断すると、4日連続で400億ドルを維持している。これは、価格は下落しているにもかかわらず取引量は増加していることを意味し、市場での取引行動が徐々に増加していることを意味します。

ほとんどの機関は仮想通貨世界の将来についても前向きな見方をしています。

21シェアーズの社長兼共同創設者であるオフィーリア・スナイダー氏は、ETFのようなビットコインへの広範なアクセスが市場に与える影響は「過小評価できない」と述べた。マトリックスポートの最高執行責任者（COO）シンシア・ウー氏は、2024年の予測の中で、スポットETFが仮想通貨市場に500億～1000億ドルの新たな資金をもたらすだろうと述べた。

コインベースは、スポットETFの承認は仮想通貨経済の拡大における分岐点だと述べた。世界最大の資産運用会社が立ち上げたさまざまなビットコインスポットETFは、多様な新規投資家を惹きつけ、長期的な成長と製品イノベーションを刺激するだろう。同時に、これはデジタル資産への世界的な移行の最新のステップを表し、金融システム自体のイノベーションの推進に役立ちます。投資家にスポット仮想通貨にアクセスする便利で馴染みのある方法を提供するスポット ETF の承認により、何百万人もの新たな投資家に仮想通貨へのエクスポージャーが提供され、主流資産としての地位がさらに強固になります。

ビットコイン価格は短期的には下落に直面しているが、多くの人にとってこれが最後のチャンスとなる可能性もある。

Odaily は、最近市場が不安定であるため、慎重に投資し、リスク認識を高めてください。