解密OKX统一账户：第三代交易系统

2020 年 12 月 23 日、OKX は統合取引口座システム (Unified Account) の開始を発表し、グローバル パブリック ベータ版を開始しました。

3 年後、確立された暗号通貨取引所である OKX によって開拓された確立された統合取引アカウントは、依然として業界のリーダーであり続けています。その背後には 3 つの主要なコアがあります。OKX は製品の操作エクスペリエンスに関して複雑さを簡素化することを主張し、OKX は製品の使用機能に関してユーザーのニーズから開始することを主張し、そして最も重要なことに、OKX は製品の反復に関して継続的なイノベーションを主張します。

第一世代の仮想通貨取引所アカウントには、単純な法定通貨アカウントと通貨アカウントのみがあり、入出金や現物取引といったユーザーの基本的なニーズのみを満たすことができ、機能も限られていました。第 2 世代の仮想通貨取引所アカウントは、よりリッチで機能的なものになる傾向があり、ユーザーは法定通貨アカウント、通貨アカウント、マージンアカウント、永久アカウント、配信アカウント、オプションアカウントなど、非常にプレイしやすい複数の独立したアカウントを少なくとも持っています。大幅増加。しかし、これらの口座は相互運用性がないため、異なる種類の取引を行う場合、ユーザーは対応する口座に資金を行き来する必要があり、操作が非効率で煩雑であるだけでなく、財務的な障壁もあり、利用額を増やすことにはつながりません。極端な市況下では利益率が厚く、資本稼働率も比較的低いです。

ユーザーの取引体験をさらに向上させるために、OKX はその深い技術蓄積を備えた第 3 世代の暗号通貨取引所アカウントの導入を促進し始めました。これは業界を刺激する上で非常に重要です。

アカウントの仕組みと対象ユーザー

OKX統合取引口座は、異なる通貨で決済される複数の暗号資産デリバティブを1つの取引口座で同時に売買できる取引システムで、資本口座、取引口座、金融口座の3種類に分かれており、主に資本口座と金融口座があります。貯蓄や財務管理に使用される統合取引口座システムであり、通貨、レバレッジ、受渡契約、無期限契約、オプション契約など、5つの主要な取引タイプと14の取引戦略を行うことができます。スポット契約の追跡もワンストップで行えるため、注文をやり取りする必要がなくなり、業務レベルでの取引の利便性が大幅に向上します。

OKX 統合取引アカウントは、さまざまなタイプのユーザー向けに、シンプル取引モード、単一通貨証拠金モード、相互通貨証拠金モード、結合証拠金モードを含む合計 4 つのアカウント モードを提供します。つまり、シンプルなモードから高度なモードまで、ユーザーの取引ニーズに正確に適応します。

アカウントのメリットと利用シーン

ノンマージンモードでは、同一口座内で現物取引とオプション取引を同時に行うことができますが、レバレッジ、受渡契約、無期限契約は提供されません。OKXのノンマージンモデルは、ジュニアユーザー保護の観点に基づいており、「引き算」を行うことで、レバレッジの高い複雑なデリバティブ取引に直接参加することを防ぎ、ジュニアユーザーにとって比較的安全でリスクコントロール可能な取引環境を構築します。

単一通貨クロスマージンモードは最もユーザー数が多いモードで、ユーザーは同じ口座で通貨、レバレッジ、オプション、無期限契約、受渡契約を同時に行うことができ、また同じ決済通貨でデリバティブのヘッジや裁定取引を行うことができます。同じ決済通貨を使用するすべての取引商品は証拠金を共有し、取引の利益と損失は相互に相殺されます。たとえば、両方とも BTC 通貨ベースの 2 つの契約はマージンを共有します。決済通貨が異なる取引商品のポジションや証拠金は独立しており、取引損益を共有することはできません。第 2 世代の独立口座モデルと比較して、単一通貨証拠金モデルは取引手順を大幅に簡素化し、異なる通貨のリスクを分離し、口座資金の利用効率を向上させます。

クロスカレンシークロスマージンモデルは、OKX 統合取引口座の最も代表的なモデルであり、単一通貨マージンモデルと同じタイプの取引、デリバティブヘッジおよび裁定取引を同一または異なる決済通貨で行うことができ、資産を購入する場合、その通貨のデリバティブを取引することもできます。しかし、異なる点は、すべての取引種類がマージンを共有し、取引の利益と損失が相互に相殺できること、つまり、クロスカレンシーのフルマージンモデルがサポートされていることです。例えば、BTC契約やETH契約など複数の取引で証拠金を共有することができ、証拠金の厚みが増します。単一通貨証拠金メカニズムと比較して、このモデルのすべての暗号資産は変換レートに基づいてUに変換され、すべてのポジションの証拠金としてカウントされるため、異なる通貨間の口座制限が破られ、清算および清算のリスクが軽減されます。資本活用効率をさらに向上させます。たとえば、以前の独立モードでは、下落相場ではBTC契約とETH契約の清算リスクはそれぞれ20,000Uと2,000Uでしたが、クロスカレンシークロスポジションモードでは清算ポイントが減少する可能性があります。 10,000 U.U と 1,000 U.U にすると、清算や清算のリスクが軽減されます。

結合証拠金フルポジションモードでは、複雑なヘッジの組み合わせとオプションの組み合わせ、同じ原資産を持つデリバティブとスポット商品の間のヘッジと裁定取引を実行でき、また、特定の通貨の資産を保有していないときにその通貨のデリバティブを取引することもできます。 。たとえば、BTC しか保有していませんが、ETHUSDT の無期限契約を取引することができます。証拠金はすべての取引種類で共有されており、同じ指数に属するデリバティブの証拠金が相互に相殺されたり、取引の損益が相互に相殺されたりする可能性があるため、リスクヘッジにはなりません。リスクエクスポージャを軽減するために一定規模のヘッジポートフォリオを構築することにより、維持証拠金要件を効果的に削減し、資本利用率をさらに向上させることができます。たとえば、ユーザーのポジションサイズが大きく、ヘッジ構造が優れており、オプションヘッジ/スポットヘッジ戦略がある場合、証拠金要件は低くなります。

ユーザーは、OKX 統合取引口座の 4 つの口座モードを自分のニーズに応じて柔軟に選択できるため、極端な市況下での清算の可能性が低減され、資本の利用効率が向上します。

製品ハイライトと技術革新

包括的かつ高度な OKX 統合取引口座には、検討する価値のある多くのハイライト機能があります。

結合証拠金フルポジションモデルを例にとると、これには主に損益ヘッジ、リスクヘッジ、取引タイプのヘッジという 3 つのコア機能があります。特にユーザーが取引タイプをヘッジしている場合、このモデルはデリバティブ間のヘッジをサポートするだけでなく、スポットとデリバティブの間のヘッジも排他的にサポートします。さらに、ユーザーがスポットとデリバティブをヘッジしている場合、ユーザーアカウントのスポット資産はロックされず、柔軟に引き出すことができます。

単一通貨証拠金モードでは 2 レベルのリスク検証が設定されており、第 1 レベルの検証はリスクコントロール注文キャンセル検証と呼ばれ、第 2 レベルの検証はプレポジション削減検証と呼ばれます。これにより、ユーザーは正常に取引できるようになり、すべての保留中の注文がキャンセルされたり、証拠金が不十分なためにポジションが部分的に軽くなったり、すべてが清算されたりすることを回避できます。

現時点では、多くの取引所はまだクロスカレンシークロスマージンモデルを導入できていないが、このモデルにより、ユーザーは同じ口座で通貨、レバレッジ、オプション、無期限契約、受渡し契約を同時に行うことができるだけでなく、同じまたは異なる決済通貨、デリバティブのヘッジおよび裁定取引、また、証拠金の計算と決済も非常に高速です。これは、OKX がバックエンドで多数の独自のチェックサム計算ルールを使用し、すべての暗号資産が変換レートに従って U 標準に変換され、すべてのポジションの証拠金として計算されることを実現しているためです。

また、クロスカレンシークロスマージンモードでは、自動借入機能もサポートされています。ユーザーは、必要に応じて設定で「通貨借用を有効にする」または「通貨借用を終了する」機能を選択できます。借入モードを有効にすると、アカウントの米ドル相当の実効証拠金が十分であれば、特定の通貨の残高が不足している場合でも「コインレス取引」が可能となり、取引の利便性が大幅に向上します。

たとえば、ユーザーは SOL のみを所有しているが、ORDI を購入したいと考えていますが、取引所には SOL/ORDI 取引ペアがなく、SOL/USDT および ORDI/USDT 取引ペアしかないため、ユーザーは SOL を USDT に交換する必要があります。 ORDI を購入しますが、通貨借用機能をオンにすると、ユーザーは SOL を使用して ORDI を直接購入できるようになります。これは、ORDIの購入に対してUSDTを無利息でユーザーに貸与することで、ユーザーの取引利便性の向上と取引手数料の削減を実現するためです。

第三世代の仮想通貨取引所アカウント

仮想通貨市場が発展し続けるにつれて、仮想通貨業界のデリバティブ市場も力強い成長の勢いを示しており、ますます多くの投資家や機関投資家が参加しています。特に規制環境の徐々に明確になり、市場がさらに成熟することを背景に、成長は続くと予想されます。しかし、現在の第 2 世代の暗号化アカウントの欠点はさらに深刻化しており、ユーザーは効率的でシンプルな取引方法とエクスペリエンスをより緊急に必要としています。

暗号通貨取引所は、暗号資産の流通にとって最も重要なシナリオであり、OKX統合取引口座は、通貨、レバレッジ、オプション、無期限契約、受渡契約などの異なるビジネスを統合取引口座で計算し、簡単な取引を設定することで問題を克服します。単一通貨マージンモード、クロスカレンシーマージンモード、複合マージンモードの合計4つのアカウントモードがあり、さまざまなユーザーの取引ニーズに正確に適応し、冗長で複雑な第2世代アカウントの問題を解決し、大幅に改善します。取引の円滑化・利便性の向上、証拠金共有による流動化リスクの低減、資金活用率の向上等内部金融エコロジーとユーザー資産の効率的かつ便利な取引の統合を実現し、第 3 世代の取引口座システムを再定義します。

世界有数の暗号化および Web3 テクノロジー企業として、OKX は近年、世界中で流動性の高い取引を提供するだけでなく、金融商品の開発を促進し、ユーザーにより多くの取引および投資の選択肢を提供することにも取り組んでいます。最先端の金融テクノロジーソリューションによるハイエンド製品の促進を継続することで、当社は投資家にWeb3ウォレットやCeFi構造の製品などを含むより革新的な金融ツールを提供し、それによって暗号化業界の大規模な導入を促進し、暗号化業界に機会を提供していきます。デモンストレーション効果をもたらし、暗号化業界は今後もさらにエキサイティングなイノベーションをもたらしていくでしょう。

今後、暗号業界におけるさまざまな新たな金融商品の登場により、ユーザーの参加敷居を大幅に引き下げ、より充実した利便性の高いサービスが提供され、暗号業界の「新たな成長エンジン」となる可能性があると考えられます。暗号化業界は次のピークに達します。