グリフシス仮想通貨ウィークリーレポート：バイナンスに43億ドルの罰金、趙昌鵬CEO辞任、BTCスポットETFは予想通り上昇

特邀专栏作者

2023-11-27 11:35

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11月22日、世界最大の仮想通貨取引所であるバイナンスが制裁と送金法違反で刑事起訴され、その告発を解決するために43億ドルを支払うことに合意した。これは米国が企業被告からこれまでに得た「最大級の罰金」の一つである。。 1つ。創業者のチャンペン・チャオ「CZ」氏はシアトルで有罪を認め、5,000万ドルの罰金を支払い、CEOを辞任することに同意した。アブダビ規制庁の元長官で、後にバイナンスの地域市場責任者を務めたリチャード・テン氏がCEOに就任する。

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市場と業界のスナップショット:

Layer 2 Overview:

先週、レイヤー 2 は全体としてプラスの成長を示し、今週オプティミズムは TVL 1 B を突破しました。 zkSync Era は 39.83% と最も顕著な成長を遂げています。 ZKSwap、Steer Protocol、Popcorn などのプロトコルは、注目すべき TVL 成長率を示しています。

LSD Sector Overview:

LSD分野では、イーサリアムのステーキングはわずかな成長を維持しましたが、ステーキング率はわずかに低下しましたが、大幅ではありませんでした。市場シェアに関しては、すべての優良チップ LSD が成長を示しており、今週 swETH は 16.01% と大幅な成長を示しています。

RWA Sector Overview:

先週、世界の実物資産の市場価値総額は21.07%増加し、業界シェアは0.013%増加した。さらに、RWA のアクティブな民間信用価値とトークン化された財務省の両方がわずかに増加しました。注目すべき成長トークンには、$STBU、$DETF、$CHEX などがあります。 $BRTR、$URQA、$PENDLEなどのトークンは、より大きな損失を被りました。

Main Topics

マクロの概要:

US Stock V.S. Crypto

今週のビッグニュース:

Binance Fined $ 4.3 Billion, CEO Resigns, BTC Spot ETF Expected to Rise.

週次契約に関する推奨事項:

Seneca

毎週の VC 投資フォーカス

AI 21 Labs($ 155 M)
Blast($ 20 M)
Privy($ 18 M)

ツイッターアルファ:

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Michael Rinko on Consumer Fraud
Teng Yan on Blast and Blur
Joseph A.C. LIoyd ON Shrapnel
@0x Tindorr on Gamefi narrative

マクロの概要

今週は株式市場と仮想通貨市場の両方が成長傾向を示し、仮想通貨セクターの上昇がさらに顕著でした。 SP 500とナスダックはそれぞれ1.19%と1.14%上昇し、$BTCと$ETHはそれぞれ3.3%と6.4%上昇した。来週は、消費者情報、PCE価格指数、ISM製造業指数、その他の主要イベントに注目してください。

今週のビッグニュース

バイナンスに43億ドルの罰金、チャオ・チャンペンCEO（CZ）辞任、BTCスポットETFは予想通り上昇

11月22日、世界最大の仮想通貨取引所であるバイナンスが制裁と送金法違反で刑事起訴され、その告発を解決するために43億ドルを支払うことに合意した。これは米国が企業被告からこれまでに得た「最大級の罰金」の一つである。。 1つ。創業者のチャンペン・チャオ「CZ」氏はシアトルで有罪を認め、5,000万ドルの罰金を支払い、CEOを辞任することに同意した。アブダビ規制当局の元責任者であり、後にバイナンスの地域市場責任者を務めたリチャード・テン氏がCEOに就任する。

バイナンスは、適切なマネーロンダリング対策プログラムの維持を怠り、無許可の送金事業を運営し、制裁法に違反したとして告発された。バイナンスの罰金は商品先物取引委員会への未払い額に追加され、米財務省と商品先物取引委員会との間で解決される。

この司法取引に基づき、バイナンスは3年間の独立したコンプライアンス監視者を任命し、コンプライアンスの取り組みを米国政府に報告するとともに、罰金を支払うことが求められている。 Changpeng Zhao氏は今後3年間、バイナンスの運営や管理への参加を禁止されるが、この禁止はオンブズマンの任命から3年後に終了する。

https://www.coindesk.com/policy/2023/11/21/binance-to-settle-charges-with-us-doj-source/

このニュースが出るとすぐに、その日のBNBドルの価格は264.54ドルから227.95ドルまで下落し、113.8％下落した。そして、The.Blockのレポートによると、バイナンスの24時間の流出総額は10億米ドルを超えたが、過去7日間の純流出総額は7億300万米ドルであり、それに比べて、バイナンスの事件はより大きな悪影響を及ぼしたという。

それだけでなく、22日にはBTCも大幅に下落した。その主な理由は、スポットビットコインETFの承認に対する興奮が徐々に薄れ、米国の規制当局による取り締まりが続いているという現実に取って代わられたことだ。米国司法省が今日午後遅くに「重大な仮想通貨法執行措置」を発表すると発表したことを受け、ビットコイン（BTC）は2％超下落して3万6400ドルとなった。

しかし、一部の観察者は、バイナンスの和解合意が実際に米国証券取引委員会（SEC）にスポットビットコインETFを最終的に承認する道を切り開く可能性があると指摘した。バイナンスの中立化とCZの撤退により、海外でのビットコイン価格操作に対するバイナンスの懸念が軽減された可能性があると彼らは述べた。

仮想通貨サービスプロバイダーのマトリックスポートは、「この司法取引により、業界はTradFi企業が遵守すべきルールに従うことを強いられるため、スポットビットコインETFに対する期待は100％にまで高まったかもしれない」と書いている。

https://www.coindesk.com/markets/2023/11/22/bitcoin-and-crypto-markets-shake-off-binance-news-turn-higher-for-week/

毎週の契約に関する推奨事項

「今週のプロトコル」セグメントへようこそ – ここでは、暗号通貨分野で話題を呼んでいるプロトコルにスポットライトを当てます。今週は、利回りを生み出す資産のためのフルチェーン CDP プロトコルである Seneca を選択します。

セネカ氏は今年３月に釈放され、シャーロック氏の監査を受けている。現在、Arbitrum チェーンをサポートしているこのエコシステムには、ネイティブトークン $SEN、$senUSD モーゲージステーブルコイン、ガバナンストークンとしての $sSEN の 3 つのトークンがあり、まだテストネット段階にあるプロトコル収入を享受しています。

1.$SEN: 最大供給量は 100M で、$SEN をステーキングすることで $sSEN を獲得できます

2.$sSEN: $SEN に変換でき、保有者はプロトコル収入手数料とガバナンス権を享受できます。

3.$senUSD: CDP ステーブルコインとして、価格は 1 ドルに達するように動的に調整されます

1) CDP をオープンしたユーザーは、1 ドル未満の場合、借金を返済するために市場から senUSD を低価格で購入できます。

2) 1ドルより大きい場合、ユーザーはCDPを開設してsenUSDを貸し出し、市場で高値で売り、価格が下がった後に買い戻すことができます。

一般に、senUSD は、ユーザーの裁定取引と市場の自主規制を通じて、senUSD と USD の緩やかなアンカリングを実現します。

ただし、テストネットワークの段階にあるため、現在ユーザーはWETHをステーキングすることでsenUSDを貸すことができ、現時点ではsenUSDのアービトラージを実現することはできません。当局はユーザーに$SENを賭けて$WETHの報酬を受け取ることを奨励しています。さらに、$ARB、$wstETH、$rETH などの担保タイプも積極的に追加していますが、まだすべてがオンラインになっているわけではありません。

この協定には次のような特徴があります。

1. 負債とレバレッジを分離する: 負債は担保から独立しています。これは、各 CDP が相互に影響を及ぼさないことを意味します。

2. 利益の再分配: sSEN 保有者は、契約の取引税 (WETH で価格設定)、借入手数料、利子、清算手数料からなる収入を享受する権利があります。

一般的に言えば、Seneca の仕組みは MakerDAO の模倣ディスクに似ており、初期段階ではまだ利益を上げる余地があります。ただ、オムニチェーン CDP プラットフォームを構築したい場合、システム全体の構築は現在ゆっくりと行われており、まだ時間がかかります。

私たちの洞察

CDP (債務担保証券) は債務ポジションを抵当化しており、Maker DAO はその最初の発行者であり、現在、Defi トラック全体でトップ 5 にランクされており、合計 TVL は 9.9 20 億ドルです。 CDP トラック全体では、MakerDAO、JustStables、Liquidity が上位 3 つのプロトコルです。

CDP の一般的な経路は、ユーザーが（過剰な）モーゲージステーブルコインと引き換えに自分の資産を抵当にするというものです。 CDP は、ユーザーがステーブルコインを返済するまで、抵当に入れられた資産を取り戻すことができるまで資産をロックします。担保価値が清算価値よりも低い場合、CDP は清算され、ポジションは強制的に清算されます。

レンディングとの唯一の違いは、CDP によって貸し出されたソフトアンカーステーブルコインには、プールの深さが浅く操作が容易な初期段階で明らかな裁定取引の機会があることです。 Lendingが貸し出す通貨はステーブルコインではありませんが、その多くは流動性が高く、変動はしますが市場価値が高く、操作コストも高くなります。

Seneca の場合、そのメカニズムと開発段階に潜在的な裁定取引の機会があります。ただし、最も重要な senUSD については、現在利用可能な担保は WETH に限定されており、senUSD には現在取引可能な他の DEX がありません。したがって、この優れたユーザー主導のターゲットはまだ正式にオープンされていませんが、今後の情報を楽しみにして、初期の SEN インセンティブアクティビティに参加することができます。

現在サポートされているのは Camelot DEX のみで、SEN-ETH スワップと LP (4 月 281%) が可能で、公式は $SEN ステーキングに対して WETH 報酬 (4 月 177%) も提供します。将来的には、当局は SEN/senUSD プールの LP に 2 つの部分に基づいてインセンティブを与える予定です。1 つは賄賂、もう 1 つはエポックあたりの追加の $SEN 排出量です。最も早いエポックでは 1 日あたり 90,268 $SEN が排出されます。

要約すると、Seneca に注目することができ、現在の APR データは理想的であるため、事前に参加して senUSD が裁定取引のためにオンラインになるのを待つことができます。

毎週の VC 投資フォーカス

毎週の「投資スポットライト」へようこそ。そこでは、暗号通貨分野における最大のベンチャーキャピタル開発を明らかにします。毎週、最も多くの資金を受け取ったプロトコルにスポットライトを当てます。

AI 21 Labs

AI 21 Labs は、1 億 5,500 万ドルのシリーズ C 資金調達ラウンドを無事完了し、同社の総資金調達額は 2 億 8,300 万ドル、評価額は 14 億ドルとなりました。投資家には、Walden Catalyst、Pitango、SCB 1 0X、b 2 Venture、Samsung Next、Google、NVIDIA が含まれます。同社は、信頼性の高い生成 AI を企業にもたらし、主要な LLM とニューラルシンボリックシステムに基づく革新的な自然言語ソリューションを企業に提供することを目指しています。

https://x.com/AI21Labs/status/1697211212616843727?s=20

Blast

イーサリアムの第2層拡張ソリューションであるBlastは早期アクセス段階で開始されており、その創設チームはNFT市場Blurのオリジナルチームです。 Paradigm や Standard Crypto などの企業が 2,000 万ドルを投資。イーサリアムとステーブルコインのネイティブ第2層利回り生成を提供すると主張するBlastは、すでに3000万ドル以上の資産を集めている。

https://x.com/Blast_L2/status/1726747087906464024? s= 20

Privy

データを安全に収集するように設計された開発者ツールプラットフォームである Privy は、Paradigm が主導する 1,800 万ドルのシリーズ A 資金調達ラウンドを終了しました。他の参加者には、Sequoia Capital、Archetype Ventures、BlueYard Capital が含まれます。このプロジェクトは、新しい資金を使ってチームを拡大し、開発者が誰でも使用できる魅力的なオンチェーンアプリケーションを作成できるようにライブラリの構築を継続します。

https://x.com/privy_io/status/1726967584472576157?s=20