SignalPlusボラティリティコラム（20230901）：BTCの中長期ボラティリティ低下、市場は再び様子見状態に戻る

特邀专栏作者

2023-09-01 18:53 (UTC+8)

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その結果、BTCは前回のGrayScaleの勝利による上昇をすべて放棄し、27,200付近の短期下落から市場全体に26,000付近に戻り、BTCの中長期のインプライド・ボラティリティも約1.7程度若干低下しました。％と市場心理が弱いことを示しており、勢いが鈍り、再び様子見状態に戻った。

AI要約

木曜日の夜（8月31日午後8時30分（協定世界時+8））、FRB当局者が支持するコアPCE価格指数は予想（+0.1%）に比べて小幅上昇し、当初の失業保険申請件数は2,000件減の22万8,000件と予想を上回った。今夜の統計発表では、市場は主に非農業部門雇用者数データに焦点を当てるだろう。最近の一連の弱い雇用指標を考慮すると、今日の非農業部門雇用者数には下振れリスクがある可能性がある。さらに、市場の第二の焦点は毎時雇用者数になるだろう。賃金圧力が高まっているかどうかを確認するための賃金データ。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

デジタル通貨に関しては、米国SECがブラックロックやフィデリティなどのTradfi機関投資家スポットETFの適用に関する決定を発表少なくとも10月中旬まで延期されることとなり、その結果、BTCはGrayScaleの勝利によってもたらされた利益をすべて放棄し、27,200付近の短期下落から市場全体を26,000付近に戻し、この下落は市場センチメントの鈍化を示しているダウンし、状況は再び様子見の状態に戻った。同時に、BTC/ETH のフロントエンドのボラティリティが、連邦準備理事会からの予想データの発表後、さらに急激に低下していることも観察されており、来週予定の BTC/ETH 9 SEP 23 ATM IV は 4.81 下落しました。それぞれ % / 3.67% とすると、曲線が急になります。

出典: Deribit (9 月 1 日 16:00 UTC+ 8 時点)

Source: SignalPlus

過去 2 日間のスキューの変化から、グレイスケールが訴訟に勝った後、各期の RR が急速に上昇し、その後、さらなる上昇の勢いがなかったためゆっくりと低下したことがわかります。 ETF見直しの延期により、ボラティリティ曲面の傾きは一瞬で元の形状に戻り、ほぼ全ての上昇分を放棄しました。

Source: SignalPlus

過去 24 時間の取引に関しては、市場の強気ムードが急速に冷え込んでいることに気づきました。9 月 15 日から 9 月 22 日までの期間を持つ BTC のコールオプションは、Wing 上の個人投資家によって強く売られました。、ETHは9月29日にも出現しました。9月23-1900-Cと10月27日23-2100-Cは大規模なコールオプションの売りを表し（OIはそれぞれ5510/4000ETH減少しました）、その中で10月27日の売り高は23-Cでした。 2100-C の個人投資家は 12000 ETH に達することもありました。

一方、ボラティリティ取引の観点から見ると、SECによるETF見直し延期の発表後、BTC期間終了時のボラティリティをショートすることを目的としたショートストラドル取引が多く発生し、中期価格やBTC価格の下落を促進しました。長期ボラティリティ、しかしこれも今日の受渡し後、BTC/ETH は主にロングストラングルで強気のボラティリティポジションを持っています。これは、一部のトレーダーが、近い将来 Vol が安値に戻ったときに市場に再参入することを選択していることを示しています。

Source: Deribit Block Trade

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