LD Capital: SocialFi トラックにおける新興企業の Friend.tech の分析

原作者: ジル、LD キャピタル

1. はじめに

friends.tech は分散型ソーシャルプラットフォームであり、Coinbase が立ち上げた 2 層ネットワークのベースチェーン上に構築されており、Twitter との強力な結合によりユーザーの Web2 ID を取得し、この ID に基づいて収益の可能性を実現します。なぜなら、この製品では各ユーザーをトークン化することができ、ユーザーの影響力に市場で直接価格を付けることができるからです。

2. 製品

ソーシャル アプリケーションとしての friends.tech の中核はファン エコノミーです。ユーザーはアプリを使用する前に0.01 Eを事前に入金する必要があり、ETHは他のユーザーの株式（シェア）を購入するためのアプリ内の主要な支払い通貨として使用されます。シェアとはユーザーの影響力をトークン化したものであり、購入者にとってシェアを購入する機能は、購入した相手と会話する許可（フレンドポジション）を得るという機能です。購入が完了すると、1対1でチャットできます。 friends.tech スパムを防止するため、各所有者はメッセージを 3 件送信し、相手の返信を待って上限をリセットできます。

ユーザーがアプリにアクセスすると、ホームページ上で現在最も人気のあるユーザーが表示されるほか、「探索」ボタンを通じてフォローしているユーザーを検索して株式を購入することもできます。ユーザー株当たりの初期価格はTwitterのデータに基づいて設定され、株供給の上限はありません。株式の価格は市場の需給の変化に応じて変動するため、人気がある人ほどより多くの株式が購入され、株式の価値が高まります。

Twitter ユーザーの @functi0nZer0 と @9527yyds_1 は、株式が売却されると指数関数的に値上がりする製品の価格モデルをまとめました。

下の図から、傾きが比較的急であるため、トークン価格が短期間で比較的高い位置に引き上げられることがより直観的にわかります。同様に、誰かが売り始めると、価格は急速に下がります。

株式を購入したソーシャルインフルエンサー（KOL）は、株式を売却するたびに5％の「対象手数料」を受け取ることができる。 KOL がより高い収益を得たい場合は、トークンのトランザクション頻度を高める必要があります。その価格設定モデルによれば、取引頻度が高いほど、価格はより速く引き上げられますが、これは問題を引き起こします。価値のサポートがないため、ファンが粘着力がない場合、個人的な影響力トークンが間もなく直面することになります。 「上がらない」状態。アプリケーション内で最も影響力のあるトークンの現在の取引状況から判断すると、最も影響力のある KOL トークンの所有者は 168 人だけですが、トークン価格は 2.78 ETH まで上昇しています。

3. 資金調達

friends.techはTwitterで、Paradgmが資金調達のシードラウンドに参加したと発表したが、資金調達額は明らかにされていない。そして、friend.tech は今年、Paradigm とも提携して、新しいオンライン ソーシャル インタラクション ツールを構築しました。

ソース：Twitter

Twitter ユーザーは、friend.tech が評価額 5,000 万ドルのシリーズ A 資金調達を完了したというニュースを伝えました。このラウンドにはトークン認証が付属しているため、friend.tech はトークンを発行できるはずです。

ソース：Twitter

4. 事業データ

1. ユーザー

砂丘データパネルによると、friend.tech には現在、合計約 626,000 件の取引があり、約 44,000 人の買い手と 16,000 人の売り手がいます。 8 月 18 日、friend.tech が毎週金曜日に最初のポイントのエアドロップを発行した後、取引の両当事者の数が大幅に増加しました。

ソース：Dune Analytics

8月18日以降、オンチェーントランザクションがより活発になったことがトランザクション数からより明確にわかります。

2. 取引量

以下の図は、買い手/売り手の取引データを示しています。買い手側では約 1,500 万ドル相当の 8,623 ETH、売り手側では約 995 万ドル相当の 5,585 ETH です。

対象売買データから判断すると、現在約49,000件の取引対象があり、そのうち買い量は533.9ETH、売り量は352.6ETHとなっています。

3. 合意価値

Baseチェーンの現在のロック資産価値（TVL）は1億7,800万米ドルに達し、friend.techの資産は624万米ドルの価値があり、チェーン内で9位にランクされ、3.5％を占めています。新しくリリースされたソーシャル アプリケーションとしては、資産の成長率が比較的速いです。

ソース：defillama

Dune データパネルのデータによると、friend.tech の累積取引量は 21,000 ETH、約 3,500 万米ドルに達しました。個人的影響力トークンが取引される場合、10% の取引手数料が請求され、そのうちの 5% が購入される人に、5% がプロトコルに分配されます。プロトコルの収益は現在 973.5 ETH、約 163 万ドルに相当します。

ソース：Dune Analytics

5. プロジェクトの進捗状況

8月18日、friend.techは44,000人のユーザーに最初のポイントエアドロップを発行したと公式ツイートした。さらにチームは、6か月のテスト段階で1億ポイントが配布され、毎週金曜日にエアドロップが実施され、ポイントはオフチェーンで記録され、テスト段階終了後に特別な目的に使用されると述べた。 。

friends.tech は、エアドロップは毎週木曜日までのユーザーのアクティビティを参照し、基準は毎週更新されると述べました。ユーザーは、ポイントを獲得するために特定の方法を使用することはお勧めできません。問題が発生した場合、friend.tech は以前のポイント配分を修正する権利を留保します。

トークン供給とFDVのポイントの割合に基づいて、一部のユーザーはポイントの価値を予測しています。FDVが2,000万米ドルに達し、エアドロップポイントが10％を占める場合、各ポイントは0.2ドルの価値があります。

ソース：Twitter

現在、個人的影響力トークンでナンバー 1 の地位を保持している @Cobie を例に挙げると、彼の最初のエアドロップ ポイントは 110 万ポイントでした。シリーズ A の評価額 5,000 万ドルに基づいて計算され、エアドロップが 10% を占める場合、各ポイントは 0.5 ドルの価値があり、コビーの最初のポイントのエアドロップは 55 万ドルの利益をもたらしました。

要約する

friends.tech はファンエコノミーを核としたソーシャルアプリケーションソフトウェアであり、現在の機能は比較的単一です。個人的影響力トークンの価格モデルから、そのメカニズム設計はよりFOMOであることがわかります。エアドロップの良好な期待に基づいて、現在の熱は上昇し続けています。 friends.tech のアクティブなアドレスの数は急速に増加しており、チェーン上のロックされた資産の価値も急速に増加しています。ソーシャル プロダクトそのものに立ち返ると、ファンと KOL を真に結び付けることはできず、プロダクトの成長余地は限られており、持続不可能です。