現在の初期 LSDFi の可能性のあるプロジェクトの一覧

Cycle Trading

特邀专栏作者

2023-06-11 08:30

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LSD トラックに対する誇大宣伝が繰り返された後、市場はすでにこのトラックに対して高度な理解と相応の注目を集めています。 LSD トラックの将来の発展の確実性については疑いの余地は

AI要約

展開

原作者：ゆうきゆう、LDキャピタル

原作者：ゆうきゆう、LDキャピタル

LSD トラックは繰り返し誇大宣伝されており、市場ではすでにこのトラックに対する高度な理解と相応の注目が集まっています。 LSD トラックの将来の発展の確実性については疑いの余地はありませんが、主流のターゲットは弱い限界変化に直面しています。現時点では、原資産である有利子資産である LST の規模が継続的に拡大しているため、この資産上に構築された新しい LSDFi プロトコルが LSD トラック全体の α となります。

文章：

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出典: LDキャピタル

以下の LSDFi はすべて初期のプロジェクトであり、ほとんどのターゲットの製品計画、機能実現、および経済モデルを継続的にフォローする必要があります。

タイプ 1: LST を担保とした CDP USD ステーブルコインプロトコル

副題

1. Prisma Finance: カーブエコロジーサポート、流動性フォーク

Prisma Finance の主な機能は、LST 資産を担保として使用し、米ドルステーブルコイン acUSD を過剰担保にすることです。オンラインの最初のバッチでは、担保として wstETH、cbETH、rETH、sfrxETH、WBETH がサポートされています。現在、Curve、Convex、FRAX Finance、Coingecko、OKX Ventures、その他の Defi OG の創設者によってサポートされており、FRAX [FIP-227] 提案によると、FRAX Finance は評価額 3,000 万で Prisma Finance に 100,000 を投資しました。米ドル USD、トークンの配布は 12 か月にわたって直線的にロック解除されます。

特徴：

特徴：

ほとんどの過剰担保ステーブルコインプロトコルと同様に、Prisma Finance が解決する中心的な需要は資本効率の向上です。ユーザーは、LST の価格変動と利回りエクスポージャーを維持しながら、レバレッジを達成するために CDP を通じてステーブルコインを鋳造できます。このリンクでは、acUSD の流動性が非常に重要であり、これが CDP 契約の主な契約コストであり、Prisma Finance の最大の利点です。

トークン経済モデルに関しては、Prisma Finance は ve モデルを導入しており、veToken は、LSD の誘致を目的として、さまざまな融資プールにおけるトークンの配分、契約手数料率、プールパラメータ、LP マイニング利回りを決定するための契約のガバナンス権を取得します。契約（資産発行者）はプロトコルトークンをLPにロックし、利息拘束を形成し、流通市場の販売圧力を軽減します。

副題

2. Raft: ユーザーフレンドリー、反検閲、実名チーム、流動性を構築するバランサーエコシステムに支えられています

ソース：

ソース：https://www.raft.fi/，LD Capital

特徴：

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ソース：https://www.raft.fi/，LD Capital

ソース：未公開

副題

3. Gravita プロトコル: リクイティフォークと LST を担保とした CDP ステーブルコイン契約

Gravita プロトコルは、LST 資産をサポートするために流動性フォークを採用した最初のステーブルコインプロトコルです。トークンインセンティブなしで 1 か月で 2,000 万米ドルの TVL を達成しました。担保として WETH、stETH、rETH、bLUSD をサポートしています。ステーブルコイン GRAI は優れた特性を持っていますCurve、Bunni、Uni V3 の流動性の深さ。

特徴：

Liquidityと比較して、GravitaはLST資産をサポートしていることに加えて借入金利も低く、ユーザーはGravitaで借入する際に0.5％の1回限りの借入手数料を事前に支払う必要があり、返済が6か月以内であれば、Gravitaはそれに応じて支払います貸出期間まで貸出料金の返金には、最低1週間分の貸出料金がかかります。

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経済モデル: 未公開

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4. PSY: 0 借入金利、Arbitrum Ecology、ve( 3, 3)、流動性フォーク

PSY は、USD ステーブルコイン (SLSD) の鋳造の担保として、さまざまな LST とその LP トークンをサポートしており、商品構造は Liquity と同じであり、将来的には Arbitrum チェーン上で発売される予定です。

特徴：

PSYはゼロ金利ローンを提供し、ve(3, 3)のトークンモデルを導入する予定であり、具体的な詳細は継続的に追跡する必要がある。

2 番目のタイプ: LST を担保とする CDP WrapETH プロトコル

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5. ZeroLiquid: 借入金利 0、清算なし、利息付きの自動返済

ZeroLiquid は現在テストネット段階にあり、ユーザーが ZETH を鋳造するために LST を抵当に入れることができます (ユーザーが ETH を預けると、ZeroLiquid はそれを LST に変換します。初期 LTV は 50% です)。ZETH は価格アンカー ETH のローン証明書です。価格は同じ方向に変動するため、LSD契約に起因する原資産のリスク（ハッキング、多額の資本罰金など）を考慮せずに、ZeroLiquidは清算を行わず、価格変動のリスクをヘッジできます。、ロングETH誓約金利エクスポージャー口を行います。 ZeroLiquid は当初、プロトコル収入として LST 収益率の 8% を請求する予定であり、その後の比率はガバナンスを通じて調整できます。

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出典: zeroliquid.gitbook.io、LD Capital

現在、ZeroLiquid は流通市場における割引裁定取引のために Steamer モジュールを通じて流動性を提供しています. Steamer モジュールの流動性はユーザーの超過住宅ローンの担保とその担保によって生み出される収入によって得られます. この設計は契約の LTV に大きく影響します. 今後改善されるか注目です。

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出典: zeroliquid.gitbook.io、LD Capital

$ZEROトークンは、3月19日に自己資金調達の形でUniswapプラットフォーム上でローンチされ、合計3050万トークン（当初合計1億、そのうち69.42％はコミュニティの提案によって破棄された）、そのうち600万トークンが発行された。初期流動性を提供するために、1,370 万個のトークンがコミュニティに属し、100 万個のトークンが国庫に属し、700,000 個のトークンがコア貢献者に属します。現在、流通市場の流通量は690万個で、残りは3か月から3年以内に段階的に権利確定される予定だ。 $ZERO はガバナンス権を享受しながら、配当権を持ち、単一通貨誓約によりプロトコル収入を獲得できます。

出典: zeroliquid.gitbook.io、LD Capital

副題

6. イオンプロトコル: 借入率 0、EigenLayer 再誓約証明書をサポート

Ion Protocol は、LST、LST LP ポジション、ステークされた LST LP ポジション、EigenLayer Validator/LST/LST LP 再ステーキングポジション、LST インデックス商品など、さまざまな担保をサポートしています。同時に、イオン・プロトコルは、さまざまな担保の固有のリスク・リターン構造に従ってこの契約のリスク・モデルをカスタマイズし、さまざまな担保のLTVまたは借入金利を調整することによってユーザーの預金を誘導し、超過を保証する予定です。可能な限り資金効率を向上させながら、すべてのETHの担保とアンカーを実現します。