DeFi プロトコル Elixir Protocol を 1 つの記事で理解する: 従来の市場形成モデルの破壊
近年、DeFiの台頭により、暗号化取引量はCEXからDEXに移行しています。ユーザーと機関の両方がDEXにさらに注目していますが、暗号化におけるCEXの重要性は否定できません。日常の暗号化取引の大部分はCEXで行われています。 、DeFiネイティブトークンであっても、分散型融資、永久スワップ、その他の機能のためのオラクルマシンを取得するにはCEXペアが必要です。
マーケットメイクはDeFiの重要な部分であり、現在のマーケットメイク契約では、CEXペアの流動性供給と引き換えに、プロジェクト当事者が金融機関に一定量のトークンを提供することが求められている。マーケットメーカーは、契約期間の少なくとも 90% の間注文板に高い流動性を提供することに同意し、その見返りにプロジェクトの総トークン供給量の 2 ～ 5% を得ることで、長期的に非常に多くのトークンが 1 つのエンティティの手に渡ることになります。最終的には、トークンの価格動向に決定的かつ壊滅的な打撃を与え、投資家、ユーザー、そしてプロジェクト自体に損害を与えることになります。
最初のレベルのタイトル
エリクサーのマーケットメイキング
マーケットメイクとは、市場の効率性と深さを維持するためにトークンを売買することによって暗号化された市場流動性を提供することを指します。TradFi では、マーケットメーカーは通常、取引を容易にするために特定の証券の一定数の株式を保有するリスクを負う投資会社です。 。同時に、買値と買値のスプレッドの差から利益を得ようとします。マーケットメーカーは、トークンの売買を検討しているトレーダーに常に流動性を確保するため、暗号通貨市場の重要な部分です。
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Elixir CEX マーケットメイキング
副題
つなぐ
Elixir の債券を使用すると、プロジェクトはコミュニティから Elixir LP トークンを購入できるため、プロジェクトの集中取引プラットフォームでトークン ペアの永続的なマーケットメイクが可能になります。このプロセスは「流動性の購入」とも呼ばれます。
債券の作成に必要な手順は次のとおりです。 プロジェクトは、債券のハードキャップ、報酬額、スワップ期間の期間などの債券のパラメーターを設定しますが、流動性を展開する取引所と特定のトークン ペアも選択します。債券が作成され開始された後は、Elixir プロトコルが残りを処理し、プロジェクトは選択した集中取引ペアのアルゴリズム マーケット メイキングを開始します。
副題
流動性マイニング
Elixir を使用すると、プロジェクトは、流動性マイニングを通じて集中取引ペアに流動性を提供するようユーザーにインセンティブを与えることができ、API を通じて個人取引アカウントを Elixir に接続することで、ユーザーは実際のマーケットメイク APY から得た利益に加えて補助金を受け取ることができます。このプロセスは、暗号資産の「レンタル流動性」と呼ばれています。
流動性マイニングを促進するプロジェクトのプロセスはシンプルで、ユーザーは Elixir のフロントエンドで希望の取引プラットフォームを選択し、そこに流動性を提供する特定のトークン ペアを確認できます。 Elixir は、ほとんどの主要な取引プラットフォームのサポートを提供します。さらに、流動性マイニング活動にトークン報酬を追加したり、トークン発行の期限を設定したりできます。トークン報酬は、プール所有権の割合に応じて流動性プロバイダーに分配されます。
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Elixir DEX マーケットメイキング
副題
オンチェーン CLOB
Elixir は、アクティブなアルゴリズムによるマーケットメイクの概念を、オンチェーンで構築された CLOB (中央指値注文帳) に適用します。このプロトコルは、CEX のオーダーブックでマーケットを作るのと同じように、これらのプラットフォームで特定のトークンペアのマーケットを作ることができます。チェーン上に CLOB インフラストラクチャを構築する DeFi プロトコルは、Elixir をバックエンドに統合することができ、ユーザーが取引ペアに流動性を提供できるようになり、ユーザーの流動性が高まることでスリッページが減少し、買値と買値のスプレッドが縮小し、ボラティリティが低下します。
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一元的な流動性 AMM
データによると、集中型流動性 AMM はトレーダーが利用できる最も強力な流動性手段の 1 つであり、主要なトークン ペアでは +/- 2% のスリッページで集中型取引所を上回っています。
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エリクサーのアーキテクチャ
Elixir の基盤となるインフラストラクチャは分散型で高スループットであり、取引所上のすべての計算注文についてのコンセンサスを可能にします。このアーキテクチャは理解するのがあまり簡単ではありません。そのコンポーネントは次のとおりです。
フィードを交換する
交換ストリームは各交換の読み取り専用資格情報を保持し、単一の更新ストリームをサブスクライブして、データをデータ アグリゲーターに配信します。
データアグリゲーター
データ アグリゲーターは、複数の交換ストリームからデータを収集し、決定論的なデータ フレームに結合して署名し、検証者と監査者に配信します。 Elixir テクノロジー スタックのこの部分により、バリデーターは交換ストリームに関連する正確なデータに基づいて動作できるようになります。
バリデーターネットワーク (DPoS)
Elixir のバリデーター ネットワークは、66% のコンセンサスを必要とする分散型プルーフ オブ ステーク システム上で動作し、リレー ノードで強制されます。エンドユーザーはそのステークをバリデーターに委任し、ステークが最も高いバリデーターが最大部分の報酬を受け取ります。
リレーノード
中継ノードは各取引プラットフォームのトランザクションキーを保持し、各バリデーターからの注文提案フレームをカウントします。注文提案の有効期限が切れると、その正確性を検証するために監査人に渡されます。
紛争解決 (監査人 + コントローラーノード)
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Elixir token ELXR
ELXR は、Elixir エコシステムのネイティブ ユーティリティおよびガバナンス トークンであり、コンセンサスを推進します。基本的に、ELXR トークンがなければ、Elixir エコシステムは効率的かつ安全に機能できません。
プロトコルの中心となるノードとバリデーターのインフラストラクチャは主に ELXR によって強化されます。すべてのバリデーターとノードは、アクティブなインフラストラクチャと良好な評判を維持するために、一定量の ELXR トークンをステーキングする必要があります。バリデーターとノードが ELXR トークンをステークするためのこの要件は、インセンティブを調整するというプラットフォーム全体のセキュリティにおいて大きな役割を果たします。プロトコルに損害を与えようとする不正なノードとバリデータは、自身の保有するトークンの価値に損害を与えます (ステークするトークンの数が大幅に減少します)。
ELXR トークンはエコシステム内のガバナンス トークンでもあり、所有者とネットワーク参加者にプロトコルの将来の開発に関する提案を作成し、投票する機能を与えます。ガバナンス参加者は、Elixir プロトコルによって生成される価値を自律的に決定できます。
監査
監査
エピローグ
エピローグ
金融市場では、市場の流動性の欠如が最大の問題です。 Elixir Finance は、市場における CEX の重要性を認識し、そのインフラストラクチャとトークン モデルを通じて市場形成を分散化することで、新しい観点からこの問題を解決します。Elixir Finance は現在テスト ネットワークにあり、メイン ネットワークになるまでにはしばらく時間がかかります。メインネットが稼働した後は、新たなアクションに期待するときが来ました。
