チェーン上のデータを深く掘り下げて、Arbitrum の収入と資金がどのプロトコルに流れ込んだのか?

特邀专栏作者

2023-03-15 10:38

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GMX は Arbitrum の手数料市場シェアの 70% を占めています。

Arbitrum エコシステムは軌道に乗り始めており、データアナリストの @defi_mochi は、Flipside (特定のチェーンの主要な経済指標を表示し、健全性と全体的なパラメーターを追跡する自由度の高い高度にカスタマイズされたデータ開発ツール) を使用して、DefiLlama 上のすべての Arbitrum データを分析しています。以下のコンテンツは Odaily によって整理および編集されており、Arbitrum のエコシステム全体をより明確に理解することができます。

2月にArbitrumへの2件の大規模な入金が確認され、その残高は4億5,000万ドルを超えました。これは、取引所の上場と大量のFomoファンドがArbitrumエコシステムに流入したためではないかと思われます。

最近の市場の影響により、アービトラムへの資金は全般的に増加しましたが、つなぎ預金はわずかに減少しました。下の図から、つなぎ預金が 10 億米ドル以上から 2 億米ドル未満まで減少し、80% 以上減少していることがはっきりとわかります。

しかし、パニックの最中に、Arbitrum の DEX とオプションの量が両方とも増加し、オプションの量の増加により GMX アクティビティも同様に増加しました。 USDCとUSDT間の裁定取引により、DEXの取引量は大幅に増加しました。 3月11日にはDEXとオプションの取引高がピークに達し、両者の取引高は8億ドルを超えており、過去数カ月間のデータと比較すると比較的大きな増加となっていることが分かります。

この大規模な活動と橋渡し預金により、アービトラムの TVL は 20 億ドルと ATH にまで急上昇しました。それでは、これらの収入と資金はどこに行くのでしょうか？

DefiLlamaのデータによると、Arbitrumの手数料市場シェアの70％はGMXが圧倒的に占めており、Gains Networkも12月下旬のサービス開始以降、手数料市場の7％を占めている。

Arbitrum 自体によって請求される手数料に加えて、手数料を請求する上位 5 つのプロトコルの市場シェアは次のとおりです。

1. GMX は、大規模トレーダー向けに分散型暗号通貨デリバティブとスポット取引所を作成し、70.84% を占めており、Arbitrum の主要な DEX デリバティブでもあります。

2. Arbitrum 自体が請求する手数料の 11.25%。

3. 仮想通貨と外国為替の取引オプションとレバレッジ取引を提供する分散型永久契約取引プラットフォームであるゲインズネットワークが 7.88% を占めます。

4. WBTC および ETH オプション購入サービスを提供するオンチェーンオプションプラットフォームである Hegic が 3.5% を占めました。

5. MUX プロトコルは、スリッページがゼロでレバレッジが最大 100 倍の分散型レバレッジ取引プロトコルで、1.31% を占めました。

さらに、Solidlizard、Zyberswap、Premia などのプロトコルもあります。

データから、どのプロトコルが深く関与している可能性があるかを発見することができました。そこで、Arbitrum 上の各契約の月額料金データに基づいてこの表を再度作成し、月ごとの変化率を示しました。印象に残った契約は次のとおりです。

1. GMX と統合されたオプションプロトコルである Lyra は、Framework Ventures と GSR から 300 万ドルの資金提供を受けました。先月、手数料は 276% 増加しました。

2. Uniswap V2 と Curve を組み合わせた DEX である ZyberSwap は、先月手数料が 556% 増加しましたが、そのトークンは 1 月末にほぼゼロになるデススパイラルを経験しました。勢いは明らかです。ただし、ZyberSwap の取引高は回復しているように見える一方で、TVL は今のところ停滞していることにも注意してください。取引高のほとんどは、安定した取引ペアである USDT/DAI/USDC によるものです。

3. Arbitrum 社の手数料は先月 114% 上昇しました。