Nansen: 仮想通貨融資の初心者ガイド
この記事の由来は Nansen、Odailyの翻訳者Katie Kooによって編集されました。
この記事の由来は
Web3 のブームに伴い、仮想通貨プレーヤーにとって仮想通貨レンディングは、デジタル通貨へのエクスポージャーを獲得し、不労所得を生み出し、ポートフォリオを強化するための重要な戦略となりつつあります。
しかし、暗号通貨の世界に初めて参入する人にとって、暗号通貨の融資はどのように機能するのでしょうか?どのようなリスクが伴いますか?どのようなプラットフォームが利用可能ですか?この記事では、これらの質問に 1 つずつ答えます。
副題
クリプトレンディングとは何ですか?DeFi には、ブロックチェーン上に構築された金融サービスや商品を管理するための集中的な権限はありません。トランザクションはスマート コントラクトによって制御され、やり取りには暗号化されたウォレットのみが必要です。これを CeFi と比較してください。CeFi 企業は、KYC 規制に従ってアカウントと取引を管理し、プラットフォームにアクセスするためにユーザーにアカウントの作成を要求します。
違いは中央集権化と制度的監督の有無にある。どちらのシステムにも独自の長所と短所があり、豊富な暗号通貨融資サービスを提供します。
副題
暗号通貨融資はどのように機能しますか?
暗号通貨を使った融資に参加するには、ユーザーは自分の資産を融資プラットフォームに預け、借り手や投資家が融資するのを待つ必要があります。貸し手は利息を請求しますが、利息は資産の種類やプラットフォームによって異なります。
DeFi融資は、資金の移動を自動化および制御するスマートコントラクトを通じて処理されます。したがって、変動金利はアルゴリズムによって決定され、市場の変化を迅速に反映します。 CeFi の金利は第三者によって決定され、融資資金は通常固定返済期間で借り手や機関に融資されるため、より安定する傾向があります。さらに、CeFi プラットフォームの独自資金は、市場の小さな変動によってもたらされる金利の変化をサポートできます。
副題
暗号通貨の貸出金利
ETHやBTCなどのトークンの場合、CeFiプラットフォームの年利は通常2%～6%ですが、DeFiプラットフォームの年利は通常0%～1%です。ステーブルコインの場合、CeFi の商品の金利は 10% ～ 12% であり、DeFi の金利は大きく異なります。
画像の説明
DeFiRate データ ダッシュボード
副題
1. Aave
人気のDeFi融資プラットフォーム
分散型融資プラットフォームはここ数年で爆発的に普及しました。これらのプラットフォームには金融仲介者は存在せず、取引はスマートコントラクトによって管理されます。さらに、ユーザーは信用調査の対象ではないため、承認プロセスを経る必要はありません。この記事では、3つの主要なDeFi融資プラットフォームを紹介します。
Aave は、2017 年にイーサリアム ブロックチェーン上に初めて導入された DeFi 融資プラットフォームです。 Aave は実際にはローン プール システムであり、貸し手は利息を得るために資産を流動性プールに預け、借り手は融資を受けるときにこれらのプールから資金を引き出します。借入可能額は、提供された担保と利用可能な流動性によって異なります。
2. Compound
現在、Aave は 17 の暗号通貨をサポートしており、aToken と AAVE の 2 つのネイティブ トークンがあります。トークンは、別の資産 (aBTC、aETH など) を表すために流動性プロバイダーに発行され、担保を表し、利息を得るために使用されます。 AAVE は、所有者が Aave の将来に影響を与える決定について投票できるようにするガバナンス トークンであり、担保としても機能します。さらに、Aave は固定レートと変動 (変動) レートの両方を提供し、この 2 つを切り替えるオプションも提供します。
ユーザーは、ある通貨で担保を提出し、別の通貨でお金を借りることで、さまざまな暗号通貨に触れることができます。もう 1 つのユニークな特徴は、フラッシュ ローンが利用できることです。フラッシュ ローンは前払い担保を必要とせず、同じ取引で返済する必要があります。
Compound は、イーサリアム チェーン上で実行されるもう 1 つの DeFi 融資プラットフォームです。 Aave と同様に、ユーザーはデジタル資産をローンプールに預けて利息を獲得したり、これらのプールから暗号通貨ローンを利用したりできます。
3. MakerDAO
Compound は、cToken と COMP という 2 つのネイティブ トークンも提供します。 cToken (cETH、cDAI など) は暗号資産に固定されており、流動性プールに預ける貸し手によって制限なく取得できます。ただし、プロトコルにロックされている特定の資産に対してのみ使用できます。 COMP は、Compound マーケットのユーザーと対話するために使用され、貸し手はウォレット内の cToken の量に基づいて COMP を受け取ります。 Compound は、市場の流動性に反比例する変動レートのみを提供します。
MakerDAO は、イーサリアム ネットワーク上で最も広く使用されているプラットフォームの 1 つです。 Maker には、DAI と MKR という 2 つのネイティブ トークンがあります。 DAIは、担保を預けた借り手に発行されるドルペッグのステーブルコインです。 MKR は、将来のプラットフォーム開発を規制する権利を保有者に付与するガバナンス トークンです。
MakerDAO には Maker ボールトもあり、担保が入出金されるたびに DAI が作成および破棄されます。この柔軟性により、DAI は米ドルとのペッグを維持することができます。
副題
人気の CeFi 融資プラットフォーム
金利は預金額、資産需要、融資期間によって異なります。その他のユニークな機能には、法定通貨で融資するオプション、金利を支払うための通貨の柔軟性、または担保として NFT を使用することが含まれます。
しかし、一部の CeFi プラットフォームは最近破産問題に直面しています。たとえば、セルシウスは最近、流動性と安定した運営を維持するために、すべての出金を停止し、破産を申請しました。スリーアローズの清算後、ボイジャーも同様に倒産した。連邦政府の監督がないため、顧客が資金の一部を取り戻せるか全額を取り戻せるかが不透明であり、集中型融資サービスを選択するユーザーにとってはリスクが一層高まっています。
副題仮想通貨の融資は安全ですか?暗号通貨融資には多くのリスクが伴いますが、その中で最も注目すべきリスクの 1 つは市場のボラティリティです。
ローンには過大な担保が設定されているため、清算やマージンコールが発生した場合、市場のボラティリティによってユーザーの損失が倍増する可能性があります。大量の資金がDeFiシステムを介して流れる場合、流動性の低さや金利の変動に関連する問題も発生する可能性があります。
貸し手にとっては、契約の範囲内で破産のリスクが常に存在しますが、契約にはこのリスクを軽減するためのさまざまな制度が設けられています。
さらに、暗号通貨融資プラットフォームは従来の金融機関ほど厳しく規制されていません。暗号通貨融資の税金への影響は不明確であり、重大な損失は連邦政府によって保証されません。これは両刃の剣です。仮想通貨ローンはアクセスしやすく、金利も魅力的ですが、本質的に従来のローンよりもリスクが高くなります。リスクを軽減するには、強力な財政的裏付けを持つ信頼できるプラットフォームを調査して選択することが重要です。
融資プラットフォームのセキュリティは、特にコードの脆弱性がハッキングや悪用につながる可能性がある DeFi アプリケーションでは最も重要です。もう 1 つの考慮事項は、プラットフォームに何らかの保険保護があるかどうかです。 CeFiの場合、資産管理の責任は取引所にあるため、融資プラットフォームをサポートしている投資家を調査する必要があります。デューデリジェンスには、プラットフォームのビジネスモデル/ホワイトペーパーの理解、ユーザーベースとコミュニティの調査、ハッキングの記録の検索などが含まれる必要があります。
副題
クリプトレンディングをプレイする手順
暗号通貨融資の最初のステップは、融資プラットフォームを調査して選択することです。
プラットフォームを選択した後、暗号通貨ローンを取得する手順は次のとおりです。
このプラットフォームに参加してください。 CeFi ではアカウントの作成が必要です。 DeFiでは、ウォレットを融資プラットフォームに接続する必要があります。
預金担保の種類と金額を選択します。ローンの種類と金額を選択します。注意深く勉強することを忘れないでください。
担保を預ける。
アカウントまたは財布にお金を入金します。担保を預けてから融資を受けるまでの期間は短いのが一般的です。
暗号化資産を貸し出すプロセスも非常に簡単です。
このプラットフォームに参加してください。借り入れと同様に、CeFi と DeFi にも多くのプラットフォームから選択できます。ローン契約の金利およびその他の条件を必ず理解してください。
プラットフォームに資金を送信します。
利益を得る。利息は、DeFi プラットフォームと CeFi プラットフォームの両方で同じ方法で支払うことができます。さらに、CeFi プラットフォームは、利息支払い用のネイティブ プラットフォーム トークンを提供する場合があります。
副題
暗号通貨融資の基本を学んだら、次のステップは機会を特定することです。 Discord と Twitter は、暗号通貨分野の主要な発展に関する最新ニュースの頼りになる情報源です。金利、入出金制限、サポートされる資産タイプ、融資条件、手数料、プラットフォームのリスク (保険適用範囲を含む) など、いくつかの重要な指標を念頭に置いてください。
Ape Board ポートフォリオ追跡ダッシュボード
画像の説明
副題
