Lightspeed Venture Capital の暗号化レイアウト: Web3 世界の新たな巨人

原作者：0xclancularius、Rhythm BlockBeats

数日前、Web2 の投資家が生放送で懐かしさを感じていて、Web3 の新参者たちが数万ドルのアバターを使って学校を中退するかどうかについて話し合っていたとしたら、すでに誰もが両者の隔たりを感じていたはずです。 Web2 と Web3、その後 3 月 30 日 夕方、Web3 の世界クラスの市場の熱狂により、解散は最高潮に達しました。

数時間以内に、いくつかのプロジェクトが数百万ドルから最大で 6 億 2,000 万ドルに及ぶ資金調達の完了を発表し、大まかな統計によれば、Web3 の世界では一夜にして 10 億ドルを超える資金調達が完了しました。 Sequoia Capital、a16z、Tiger Global、Lightspeed、かつてインターネットの世界を叩きのめしていたトップ投資機関が頻繁に登場し、彼らは自分たちの目の前で未来を選択しました。

Sequoia、a16z、これらの古い顔はすで​​に誰もが知っています。Rhythm は「All In Crypto」Sequoia Capital にも参加しています。今年はいくつの暗号プロジェクトに投資しましたか? 「」と「黒猫白猫」、そして今日はもう一つの巨大な Lightspeed (Lightspeed Capital) を紹介します。この記事はもともと今年 1 月に公開されたものです。彼らの暗号化への注目により、Lightspeed の名前が頻繁に登場することは間違いありません。Web3 の世界では。

最近、暗号化の世界で Lightspeed Venture Partners (ライトスピード ベンチャー パートナーズ) という名前が少し頻繁に登場します。

2022 年の初めに、FTX は大きなニュースを発表し、20 億ドルの Web3 ベンチャー キャピタル ファンド FTX Ventures の立ち上げを発表し、その管理者として Lightspeed Venture Partners の Amy Wu を採用したと発表しました。このニュースが出るとすぐに、市場の注目はVCとして20年の歴史を持つライトスピードに集中した。

2021 年の仮想通貨市場の長期強気相場により、多数のネイティブ暗号化機関が誕生し、より伝統的な金融機関の注目も集めており、ライトスピード ベンチャー キャピタルもその 1 つです。今年、ライトスピードベンチャーキャピタルは、暗号通貨プライマリー市場に頻繁に投資しただけでなく、FTXおよびソラナと共同で1億ドルのブロックチェーンゲームファンドを立ち上げ、NFT、GameFi、DeFi、パブリックチェーン、インフラストラクチャーのレイアウトで完全に開花しました。

Lightspeed Venture Partners Mercedes Bent は以前、インタビューで、Lightspeed が 2021 年までにこれまでに 40 件のブロックチェーン/Web3 投資に 5 億ドル近くを投資したと述べました。今年の投資にはFTX、Solana、Terra、Alchemy、Parallel Finance、LedgerX、Blockchain.comなどが含まれており、2022年も引き続きWeb3およびNFT分野への投資を増やす予定だ。

Lightspeed Venture Capital は 2000 年に設立された伝統的なインターネット ベンチャー キャピタル ファンドであるため、a16z や Coinbase Ventures のように暗号化業界のベンチマークや主要資本になることはできないかもしれませんが、長年にわたって蓄積された投資力もまた、それができない力です。過小評価されている。

投資機関にとって運用収益は絶対的な強さの証です。新しい暗号化の世界でこの確立された機関の実績を理解するには、事実に基づいて話す必要があります。

仮想通貨投資マップ

Lightspeed Venture Capital の基礎データを分析・整理すると以下になります。

- Lightspeed Venture Capital (米国) の公式 Web サイトと公開情報を整理したところ、Rhythm の不完全な統計により、Lightspeed Venture Capital は 2013 年以来、合計 19 のオンライン暗号化プロジェクトに投資しており、そのうち 14 プロジェクトは 2021 年以降に投資される予定であることがわかりました。 、74% %を占めます。

対照的に、a16zは2021年に63のプロジェクトを立ち上げる予定で、そのうち29はThree Arrows Capitalから、25はAlameda Researchから、24はDCGから、24はMulticoin Capitalからとなる。

- ベテランのインターネット VC として、Lightspeed は明らかにプロジェクト当事者によるトークン発行にそれほど執着していません。 19 のプロジェクトのうち、トークンが起動されたのは 5 プロジェクトのみであり、その割合は 26% にすぎません。

- 投資カテゴリーに関しては、Lightspeed Venture Capital の投資範囲には、NFT、DeFi、GameFi、パブリック チェーン、インフラストラクチャの分野が含まれます。その中には、パブリックチェーンプロジェクトが2件、インフラプロジェクトが10件、DeFiプロジェクトが2件、NFT関連プロジェクトが2件、Web3分散型アプリケーションが2件、GameFiが1件含まれています。インフラプロジェクトが53％を占めた。

- 厳密に言えば、Lightspeed Venture Capital はネイティブの仮想通貨 VC とは見なされませんが、依然として 7 つの有力な投資株を保有しており、37% を占めています。パフォーマンスは称賛に値する。

Lightspeed Venture Capital の仮想通貨投資履歴を詳しく調べてみると、各サイクルに投資の良い機会があることがわかります。

- 2013年に古いパブリックチェーンRippleに賭けると、XRPの354倍という超高額な増加を得ることができます。

- 2018年のAラウンドでは、分散型音楽アプリケーションAudiusが投資され、トークンは16倍に増加しました。

- 2021年、ライトスピードベンチャーキャピタルは、最も人気のあるパブリックチェーンの1つであるTerraと、最も人気のある取引プラットフォームであるFTXに相次いで投資し、多くの有望な資本とのNFT取引プラットフォームであるHawkuのシードラウンドを主導しました。

ディープバインディングFTX?

FTXが新しいファンドの管理にライトスピード・パートナーズを指名したことで、両機関の関係にも注目が集まっている。 1 つはインターネットとともに成長した老舗、もう 1 つは短期間で急速に台頭した新興勢力であり、この 2 つはすでに結びついているようです。

Lightspeed Venture Capital の投資履歴を詳しく見ると、FTX は FTX 自体への投資を含むさまざまな形で 9 つのプロジェクトに参加しており、47% を占めています。両者による暗号化ファンドの共同立ち上げも相まって、ライトスピード・ベンチャー・キャピタルは新たな暗号化勢力FTXとの結びつきが深いようだ。

しかし、さらに分析したところ、上記9プロジェクトのうち6プロジェクトはAmy Wu氏が主導していることが判明し、Amy Wu氏自身は依然としてLightspeed Venture Capitalのパートナーの肩書を保持していると主張しているが、彼女のTwitter紹介ではFTX Venturesとなっている。 Amy Wu 氏の立場の変更により、Lightspeed Venture Capital は必然的に過去のものとなるでしょうが、FTX が Lightspeed とどれほど深く結びついているのかはまだわかりません。

興味深いことに、ライトスピードが失った仮想通貨の才能はエイミー・ウーだけではない。

2021 年の Lightspeed Venture Capital の投資履歴では、FTX 以外に Terra という著名な名前があり、この投資を主導した元 Lightspeed Venture Partner は Natalie Luu です。 2021 年 12 月に、Luu はエコシステム開発責任者として Terra に加わることを発表しました。

パートナーがネイティブ暗号化会社に殺到し続けているという事実は、Lightspeed Venture Capital が暗号化に対して依然として懸念を抱いていることを反映している可能性があります。現時点では、Lightspeed Venture Capital 自体は暗号化業界向けの独立したファンドを設立しておらず、その投資ペースは a16z や他の著名な VC に比べて依然として遅いです。変化し続ける暗号化業界では、この種の警戒は間違いなく消極的に見えるでしょう。

VCを判断する方法

多くのギャングやさまざまなスタイルが存在する暗号化されたアリーナでは、どのような VC が優れた VC とみなされますか?

Advanced Blockchain AG の運用ディレクターであるリチャード・マローン氏は、起業家にサービスを提供するという観点から、ブランド ファンド (ブランド ファンド)、特定の付加価値ファンド (特別な価値の強化)、汎用サービス/付加価値ファンドの 3 つの基本カテゴリに資金を分類しています。 (通常はインキュベーターおよびアクセラレーターとして開始および実施されます)。

平たく言えば、ブランド ファンドは推奨の役割を果たしており、これらのブランド ファンドはよく知られたファンドを指します。これらのファンドから投資を受けるスタートアップは、アイビーリーグの大学に通うか、エルメスのバーキンバッグを所有するのと同等だ。企業の投資機関がこれらのブランドファンドの名前を追加すると、他のファンドや個人投資家の間でFOMO感情が引き起こされ、より多くのリソースがもたらされることになります。

Lightspeed Venture Capital は間違いなくブランド ファンドの 1 つです。金融界に精通した老舗機関として、この名前は間違いなく新興企業に金の層を与えるでしょう。

しかし、ブランドファンドが過去の成果に甘んじて「栄冠を食いつぶす」ことは簡単です。 Lightspeed Venture Capital は伝統的なインターネット分野で多くの成果を上げており、暗号化業界ではやや消極的な状況を隠せない。 a16z、Coinbase Ventures、Multicoin Capital、その他の VC が暗号通貨の世界で急速に進歩しているため、光の速度の遅さは後退しているように見えます。

良い投資機関には、客観的かつ中立的な第三者の視点から、良い企業や銘柄を事前に発掘し、世の中に紹介できることが求められます。 Chen Yuetian氏が記事「Spark Prediction 2021」で述べたように、VCはこの世界のさまざまな変化の可能性を留保する人物でなければなりません。火をもたらしたのはプロメテウスであり、火を広げたのはVCのはずだ。

投資行動に反映されると、同じ取引価格の場合、価格曲線のピークの左側に投資している機関は、右側に投資している機関よりも高いレベルを持っています。シードラウンドでアルファを獲得した組織は、後からFOMOで参加する組織よりも優れています。 Lightspeed Venture Capital にとって、Terra や FTX の投資機会に関係なく、Alpha を獲得できたことはもちろん素晴らしいことですが、まだ最速かつトップレベルには達していません。

刻々と変化し追われる仮想通貨VC業界において、他のプレイヤーが全力で走っている中では、まだ余力のあるLightspeed Venture Capitalが頭一つで首位の座を占めることは避けられない。成長する仮想通貨の世界に本当に注目する頃には、業界はその時までに完全に異なる行動をとるには手遅れになるかもしれません。